Ср, Декабрь 7, 2016

Надежный регулятор брокеров

Американский регулятор NFA

Прочитали: 245
Регулятор NFA

Американский регулятор National Futures Association (NFA) — саморегулируемая организация в области фьючерсов, деривативов и рынка Форекс. С первых дней создания членство в ней стало обязательным, благодаря чему NFA вышла в мировые лидеры и включила в реестр 3 962 компании и 54 299 брокеров. Предмет гордости учредителей — он-лайн подача и рассмотрение исков, внедренные в 2001 году —  это позволило решать вопросы между участниками со всей планеты.

В отличие от стран СНГ, где каждый регулятор «сам по себе», National Futures Association работает в тесной связи с государственной комиссией CFTC. В 2013 году NFA, CME Group и ряд иных СРО внедрили единую систему мониторинга и обязали депозитарии передавать информацию о движении средств по брокерам в условиях кратко- и среднесрочных сделок.

Более того: все инвестиционные фонды, продающие за один день свыше 25% активов должны не только отчитываться перед NFA о причинах и возможных последствиях таких действий, но и предоставлять письменное указание от имени генерального или коммерческого директора ПИФа.

 Специально для малых компаний в NFA внедрен институт медиации. Если сумма исковых требований равна или менее 150 тыс. долларов, в дело вступают арбитражные медиаторы, предлагающие найти устраивающее решение.

История создания NFA

В 1974 году Конгресс США учредил Федеральное государственное учреждение «Комиссия по торговле товарными фьючерсами» — Commodity Futures Trading Commission, CFTC. Тогда же в законодательстве появилась формулировка «зарегистрированные фьючерсные объединения» в форме СРО. К 1982 году была создана NFA, включавшая лишь несколько десятков компаний.

Качественное изменение произошло в 2000 и 2008 годах — тогда федеральное правительство обязало всех участников форекс рынка зарегистрироваться в CFTC и войти в какое-либо СРО. А в 2010 году, с принятием Закона Додда-Франка, сильно урезавшего права резидентов США на внебиржевую торговлю,комиссия CFTC получила право нормотворчества и контроля за своп-сделками и участниками таких операций. Спустя несколько дней CFTC потребовала от всех своп-дилеров зарегистрироваться в NFA, что, хоть и стало административным давлением, было воспринято без особых колебаний.

Во главе организации стоит Дэниэл Джей Рот, у которого есть один исполнительный, четыре старших и столько же «простых» вице-президентов. Также есть Совет директоров, состоящий из видных представителей бизнес-сообщества и общественности. Председателем числится Майкл С. Даули, управляющий директор Goldman Sachs, его заместителем обозначен Даус Морин С., президент компании Rozental, входящей в группу Collins.

  • Постоянным специальным советником служит Лео Меламед — председатель CME Group и создатель деривативов, как финансового института.

Участие

NFAУчастие в NFA — дело сложное, включающее несколько типов. Подающий документы должен выбрать сферу деятельности.

  • посредник в срочных биржевых операциях;
  • своп-дилер;
  • участник торгов;
  • валютный дилер Forex;
  • представляющий брокер;
  • оператор товарного пула;
  • торговый советник на фьючерсных рынках;
  • ассоциированное лицо;
  • брокер торгового зала;
  • трейдер торгового зала;
  • зарегистрированный посредник.

Перечень документов стандартен: это заявление, дактилоскопическая карта, полный аудит компании-претендента за несколько лет, планы развития, структура уставного капитала, учредители, аффилированные лица и оффшорные счета. Различаются лишь взносы за допуск к торгам. К примеру, посредник в срочных биржевых операциях платит 500 долл. США невозвратного взноса, 1 500 долл. США в резервный фонд и 5 625 дол. США непосредственно членских взносов за руководителя.

Руководство компаний-претендентов на включение в NFA сдают отпечатки пальцев, которые проверяются ФБР

Уполномоченные от юридических лиц граждане платят по 170 невозвратных долларов, а компания — $25 000 — «гарантийных денег» + $125 000 непосредственно в казну СРО. Если юр. лицо уже является членом NFA и расширяет сферу деятельности, она платит $23 500 и $119 375 соответственно. Меньше всего «повезло» своп дилерам I категории (по сути, маркет-мейкерам). Они платят 1 млн. долларов в качестве вступительных взносов и $250 тыс. ежеквартально. А выгоднее всего быть представляющим брокером, торговым советником и оператором торгового пула — там можно «обойтись» всего $750 в год.

Ответственность за нарушения

National Futures AssociationПри нарушении участником торговли Правил, к нему могут быть приняты следующие меры воздействия: предупреждение, отстранение на определенный срок, исключение из СРО, запрет на объединение с иными участниками NFA, порицание, выговор и штраф до $250 тыс. Также регулятор оставляет за собой право передачи информации об инциденте иным СРО и обращения в ФБР для возбуждения уголовного дела.

Справедливости ради отметим, что жесткость арбитров и медиаторов приносит плоды. С января по май 2016 года NFA рассмотрено всего четыре жалобы (все по заявлению клиента), тогда как в 2011 году их было 79. С начала года закрыто шесть жалоб, одна из которых по заявлению участника рынка и пять — частных инвесторов (пять лет назад — 137). В 2016 году на рассмотрение одного дела уходило в среднем 7.1 месяца, тогда как в 2011 — 12.1 месяца. Об эффективности говорит и тот факт, что в 2011 году удовлетворено 79% претензий, в 2012 — 65%, 2013 — 48%, 2014 — 12%, 2015 — 87%.

К сожалению, официальный сайт не приводит примеры дел, рассмотренных арбитражем или медиаторами, но приведенные цифры показывают, что NFA очень тщательно разбирается в ситуации и принимает достаточно объективные решения.

Среди брокеров которые регулируются данным регулятором известна дочерняя компания ФИНАМ — finam.eu, которой также принадлежит Just2Trade, брокер работает для граждан РФ по европейскому законодательству и как огромное преимущество для граждан России — возможность покупать акции на всех мировых биржах не имею статуса квалифицированного инвестора.


(Пожалуйста, оцените пост, мы очень старались!)
Загрузка...
equity

Подпишись на обновления & десерты Никакого СПАМа, рассылки выходят раз в 2-4 недели!

Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Только на бинарных опционах можно получить 73% прибыли за 10-15 минут. Важно с самого начала выбрать одного-двух действительно надежных брокеров. Для меня это FiNMAX и 24option - каждый брокер имеет авторитетных регуляторов, а депозиты страхуются. Деньги рядом, берите их!
Рекомендованно для тебя

Волновая теория Эллиота

equity.today