Вс, Декабрь 4, 2016

Что такое ETF фонды

ETF — Биржевые инвестиционные фонды

Автор
Прочитали: 991
Что такое ETF фонды

Что такое ETF фонды?

Биржевые инвестиционные фонды или ETF (аббревиатура от Exchange Traded Fund)  – это инвестиционные фонды, акции которых торгуются на бирже. ETF фонды получили широкое распространение в последние десятилетия.

ETF – это «корзина с акциями», т. е. инвестиционный фонд, который отслеживает значения индекса и торгуется как одна ценная бумага. Рост цены акций инвестиционного фонда указывает на его успешность и перспективы. Сами фонды могут заниматься покупкой акций и других биржевых активов.

Чаще всего, они полностью копируют составы фондовых индексов, например, фонд PowerShares (QQQ) полностью копирует индекс NASDAQ 100.

Так как сами индексы — это просто величины, а не активы, на эти величины создают диривативы вроде фьючерсов, опционов и др.

Биржевые фонды покупают акции из состава индексов по тем же принципам по которым рассчитываются индексы, полностью копируя его составную часть.

QQQ ETF фонд

PowerShares QQQ

График цены фонда PowerShares QQQ на который наложена красная линия цены индекса NASDAQ 100, как вы видите, их цены практически одинаковые.

На сегодняшний день практически на каждый фондовый индекс есть ETF фонд, повторяющий его структуру.

Биржевой инвестиционный фонд  –  это готовый портфель активов, который может повторять определенный биржевой индекс, или иметь собственно разработанный портфель акций или к примеру, металлов, и других биржевых товаров.

Акции биржевых фондов выставляются на бирже как обычные ценные бумаги.  Самые доступные акции из тех, что сейчас есть на рынке, стоят несколько центов, самые дорогие — сотни долларов.

Для желающих заключать сделки с ценными бумагами из разных регионов мира биржевые фонды являются своеобразными индикаторами состояния промышленности ведущих стран – от Азии до Австрии и от Европы до рынков развивающихся государств.

Видео о том что такое ETF

Развитие индексных фондов

ETF фондПервые подобия индексных фондов были созданы еще в 1989 году. Однако СВОЕ (Чикагская Биржа Опционов) подала иск, и эта деятельность на время прекратилась. Однако это касалось только США. Такой же фонд вскоре появился в Канаде на Торонтской бирже —  Toronto Index Participation Fund (TIP 35) – первый официальный ETF.

Он имел ошеломляющий успех, и американская фондовая биржа разработала подобный инструмент, который соответствовал всем требования регулятора США.

Самым популярным ETF в 90-е годы стал американский фонд Standard and Poor’s 500 Depository Receipt (SPDR)  с тикером SPY (на трейдерском сленге его называли Паук от английского Spyder), который копировал S&P 500. В этом же году появился еще один фонд Middies с тикером MDY, который работал с акциями средней капитализации S&P 400. Затем, постепенно, такие фонды стали набирать обороты – Dow Diamonds (DIA) копирующий индекс Dow Jones, тот же QQQNASDAQ 100.

Отличия акций и фьючерсов от Инвестиционных биржевых фондов

В чем отличия биржевого инвестиционного фонда от фьючерсов и акций?

  • В первую очередь тем, что такой фонд – это не одна ценная бумага, а целый портфель. Он составляется профессиональными участниками рынка. То есть, существует достаточно большая вероятность того, что такой фонд может давать неплохую прибыль. Свою выгоду от таких фондов могут получить и долгосрочные инвесторы. Им больше не надо самостоятельно набирать портфель акций. За них это сделают профессиональные игроки рынка. Все, что необходимо для получения выгоды – выбрать свой биржевой инвестиционный фонд.
  • Важным отличием от обычных инвестиционных фондов является то, что инвестор не должен платить за управление портфелем.
  • Еще один существенный плюс – ликвидность. Компании, которые стоят у истоков того или иного биржевого инвестиционного фонда выступают и в качестве маркет-мейкеров. Соответственно, они обеспечивают ликвидность на этом рынке. Здесь достаточно редко можно встретить большие спреды.
  • Что касается преимуществ по отношению к фьючерсам, они тоже есть. Важным плюсом является возможность покупки всего одной акции такого фонда. Во фьючерсной торговле залоговое обязательство часто превышает $2500.

Торговля ETF

Биржевые инвестиционные фонды – это гибкий инструмент, который может быть куплен или продан в любой момент времени. Приобрести ETF можно с использованием кредитного плеча, что существенно понижает залоговые требования. На этом рынке присутствуют отложенные ордера, а также стоп-приказы. С помощью таких инструментов, инвестор может указывать цену, по которой он готов приобрести тот или иной фонд и ждать встречного предложения.

Не стоит полагать, что инвестирование в фонды – это легкая прогулка для трейдера.

Несмотря на то, что портфели составляются профессионалами, убытки возможны. К примеру, если индекс резко начинает падать из-за экономической ситуации. В этом случае и фонд также будет падать в цене.

ETF фондыВажно обратить внимание и на то, что стоимость фондов определяется на основании спроса и предложения. Соответственно, у инвестора появляется возможность купить ETF дешевле (а иногда и дороже), чем чистая стоимость активов фонда. Но такие отклонения будут минимальными.

Иногда могут возникать ситуации, при которых инвестиционные биржевые фонды демонстрируют более высокую доходность, нежели индексы, которые являются для них эталоном (хотя большинство фондов все-таки четко идут за индексом). С другой стороны, доходность может быть и более низкой, чем у индексов. Такой феномен называется ошибкой следования (tracking error) но уже практически не появляется на рынке, так как со времен основания фондов принимались различные меры для устранения ошибок.

Вы убедитесь, что ETF – это очень ценные торговые инструменты, ориентированные на биржевые индексы и отраслевые группы и предназначенные для повышения прибыльности игры на рынке. Фонды также хорошо работают для диверсификации вашего основного счета и его хеджирования при краткосрочном откате акций.

Замечание о ликвидности.

Многие ETF торгуются с низкой ликвидностью (средним дневным объемом). Это означает, что ETF с низкой ликвидностью могут демонстрировать номинальную волатильность и торговаться в узком ценовом диапазоне в несколько центов в день. В свою очередь, это может снизить их привлекательность как кандидатов для свинг-трейдинга, так как возможность получения прибыли в этом случае минимальна.

Известная трейдер Тони Тернер рекомендует использовать для свинг-трейдинга ETF, дневной объем торгов по которым составляет 300 000 паев и выше. И хотя для позиционных трейдеров дневной объем не так важен в силу недельного/месячного срока торговли, свинг-трейдерам удобнее (и выгоднее) работать с ценными бумагами, характеризующимися большими объемами и широким диапазоном суточных колебаний.

В основном Тони Тернер пользуется ETF в трех случаях:

  • В рамках индексных и секторных стратегий.
  • Для диверсификации.
  • Для хеджирования.

Виды индексов

Как уже отмечалось выше, биржевые инвестиционные фонды, в основном, следуют за индексами. Причиной тому является тот факт, что инвесторы стремятся покупать акции, входящие в состав того или иного индекса, к тому же это действительно удобный инструмент портфельных инвестиций, вместо сотни акций вам нужно купить лишь акции одной компании (биржевого инвестиционного фонда).

  • Наиболее глобальными в рамках одного государства являются индексы, которые охватывают полностью весь рынок. Сюда можно отнести, к примеру, Russell 3000, NASDAQ Composite.
  • Далее идут индексы, которые отражают состояние в определенных секторах экономики. Основное внимание здесь уделяется пакетам ценных бумаг определенных предприятий. Некоторые фонды игнорируют такого рода индексы и обращаются к работе с товарами.
  • Недавно появились также и валютные индексы.
  • Индексы долговых бумаг. Существует по крайней мере шесть таких индексов.

Для того, чтобы торговать биржевыми инвестиционными фондами, необходимо понимать, какие индексы лежат в их основе. Это поможет принимать правильное решение при покупке акций ETF, а также провести необходимый анализ рынка.

Структура ETF

Среди биржевых инвестиционных фондов выделяют три основные класса –

  • Открытые индексные взаимные фонды
  • Общие инвестиционные трастовые фонды
  • Биржевые трасты доверителя

ETF фонды что этоМежду первым и третьим есть определенная разница. Открытый взаимный фонд может реинвестировать доходы, которые были получены в результате работы с акциями в пакете. Что касается траста, у него такой возможности нет.

Открытые фонды могут давать ценные бумаги в долг. В данном случае, такой фонд может получить значительную прибыль от ценных бумаг, которые сложно отыскать на рынке.

В последнее время появляются и другие формы биржевых инвестиционных фондов. К примеру, не так давно образовались ETF, которые занимаются фьючерсами. Есть также фонды, которые работают на товарно-сырьевых рынках.

Стоимость ETF

Биржевые инвестиционные фонды имеют фактически три цены. Первая стоимость является биржевой. Вторая определяется по итогам дня на основании чистых активов фонда. Что касается третьей цены, она является внутридневной и рассчитывается по стоимости чистых активов в течение дня.

Премии и дисконты в работе с ETF обычно мало ощутимы. Тем не менее, в различные периоды времени их значение может увеличиваться.

Важно понимать, что высокая ликвидность присуща далеко не всем биржевым инвестиционным фондам. К примеру, если он появился сравнительно недавно, он еще не может обеспечить должную ликвидность. В результате, торговля таким активом ведется с низкими объемами и достаточно большим спредом.

Но избегать такие фонды не стоит. Можно воспользоваться лимитированным ордерами. В таком случае, инвестору удастся приобрести акции по наиболее приемлемой для него цене.

Стратегии для работы с ETF

Инвестиции в Индексные Биржевые ФондыСуществует несколько достаточно интересных вариантов стратегий, которые можно использовать для работы с биржевыми инвестиционными фондами. К примеру, одна из них – все та же диверсификация. Покупая акции инвестиционного биржевого фонда, инвестор уже как бы диверсифицирует свой портфель за счет того, что внутри фонда собран пакет акций. То есть речь идет о покупке портфеля в портфеле. Но это не самая главная и основная система. Одной из разновидностей диверсификации при торговле является покупка нескольких фондов.

Грамотное распределение активов

Здесь есть два варианта стратегий – пассивная и активная. В первом случае, речь идет о том, чтобы собрать портфель, который будет представлять собой стратегическое балансирование активов. Эта система работает лучше всего в долгосрочной перспективе.

Что касается активной стратегии, инвестор может балансировать портфель таким образом, чтобы добавить туда активы, которые могут дать хороший доход в краткосрочной перспективе.

Хеджирование рисков ETF

Инвестиционный биржевой фондРабота с биржевыми инвестиционными фондами позволяет инвестору хеджировать его риски. К примеру, если инвестор опасается падений на рынках, он может приобрести инверсный биржевой инвестиционный фонд. Такие активы будут расти тогда, когда рынки понижаются.

Если инвестор опасается инфляции, он может инвестировать в фонды облигаций, который защищены от роста цен. Что касается валютных рынков, у инвесторов есть возможность страховать и их с помощью валютных фондов. Существуют также опционы на ETF, которые могут использоваться в многочисленных стратегиях.

А на случай финансовых неурядиц или падения рынка в кризис, ETF инвестируют во вполне себе реальные золото, серебро и платину. Запасы американского SPDR Gold Shares составляют 1 301 тонн золота, британского Securities Gold Funds — 325.8 тонны.

Крупные ETF фонды

За те годы, что ETF торгуются на бирже, они снискали большую популярность и уважением инвесторов — достаточно сказать, что

Сегодня в мире существует порядка 5 тысяч ETF, чья капитализация превышает 4 трлн. долларов.

Самые популярные из них — самые старые, показавшие устойчивость в кризисы и демонстрирующие высокую ликвидность акций. Ниже — ТОП-5 и капитализация.

  • Invesco PowerShares Capital Management LLC — 15 млрд долл. США;
  • World Equity Benchmark Shares — 13.5 млрд долл США;
  • State Street Global Advisors — 13 млрд. долл. США;
  • ProShares — 9.2 млрд. долл. США;
  • First Trust — 8.7 млрд. долл. США.

Как купить акции ETF — биржевого фонда

Среди популярных брокеров которые предоставляют возможность купить акции ETF фондов является брокер EXANTE:

WEB

WEB торговая платформа

Платформа

Поиск акций ETF фондов в торговой платформе EXANTE для ПК

Редкий брокер с прямым доступом на самые ликвидные биржи мира, который предлагает возможность открыть ДЕМО счет без обязательств и попробовать торговлю с виртуальными деньгами но в реальных условиях. Конечно, кроме биржевых инвестиционных фондов тут вы найдете и акции, опционы, облигации, фьючерсы и валюты.

Возвращаясь к началу материала, ETF это мощный финансовый инструмент, популярный из-за своей простоты, гибкости и сути, акции которых могут приносить хорошие прибыли.

Посмотрите интересное видео о том что такое ETF фонды и как ими торгуют на бирже:


(1 оценок) Пожалуйста, оцените пост, мы очень старались!
Загрузка...
equity

Подпишись на обновления & десерты Никакого СПАМа, рассылки выходят раз в 2-4 недели!

Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Автор
Можно цитировать миллиардеров, но оглянитесь, вся жизнь и так состоит из инвестиций. Время пройдет так или иначе и если вы не посадите яблоню сегодня, завтра вам не поесть фруктов.
Рекомендованно для тебя

Как купить акции

equity.today