Ср, Декабрь 7, 2016

600 000 сделок в день

Фондовая биржа Торонто

Автор
Прочитали: 517
Фондовая биржа Торонто

Фондовая биржа в Торонто (Toronto Stock Exchange, TSX) – «тихоня» в мире экономики, о которой мир слышит раз в два-три года. Здесь не заключаются сделки века и не рушатся финансовые империи, не рождаются финансовые кризисы и не происходит по сбою каждую пару лет (как в Токио). Просто Торонто входит в двадцатку крупнейших бирж, хвастает неплохой капитализацией и состоит в конгломерате TMX Group.

Считается, что самые престижные площадки расположены в Нью-Йорке, Чикаго, Лондоне, Токио и Шанхае, и именно туда должен быть устремлен взор всех трейдеров планеты. Между тем, начинающим игрокам стоит обратить внимание на спокойные, логичные и уравновешенные биржи, где количество спекулянтов намного ниже, а борьба быков и медведей приобретает характер искусства. К примеру, как в Торонто.

Фондовая биржа Торонто
Площадка, страна Toronto Stock Exchange. Канада.
Год основания, нынешний владелец 1852, TMX Group
Капитализация 2.322 трлн. долл. США.
Свои индексы S&P / TSX Composite Index
Количество компаний на торгах 1 532
Официальный сайт http://www.tsx.com, www.tmx.com
Время работы 09:30-16:00 и с 16:15 до 17:00 (+ 8 часов по МСК)

Историческая справка

Биржа торонтоФондовая биржа Торонто ведет свою историю с 1852 года, когда независимая Ассоциация брокеров объединилась на общей торговой площадке. Правда, сегодня нет ни одной записи состава и количества участников, поэтому масштабы их деятельности оценить сложно. Спустя несколько лет, в 1861 году, в городской масонской ложе объединились 24 брокера, о чем ими был составлен специальный договор.

Юридически биржа оформлена Актом законодательного собрания Онтарио в 1878 году. Следующие несколько десятков лет Toronto Stock Exchange (TSE, не путать с Tokyo Stock Exchange) росла и развивалась без особых эксцессов. В начале Первой мировой войны торговля была остановлена на целых три месяца. В 1934 году состоялось слияние с конкурентом Standard stock and mining exchange, где торговали полезными ископаемыми.

Спустя 40 с лишним лет, в 1977 году (NASDAQ действовал уже несколько лет), на TSE внедрили автоматизированную торговую систему Assistant Training System. Поначалу она позволяла работать ссами ликвидными акциями, постепенно перечень расширялся, и к 1997 году основной торговый зал площадки был закрыт. Торговля полностью перешла в электронную форму.

В 1999 году началась новая эпоха. Ставшая во главе TSE Барбара Дж. Стимест объявила масштабную модернизацию, что дало площадке эксклюзивные права на торговлю «голубыми фишками». В ответ Montreal Exchange (деривативы), Vancouver и Alberta Stock Exchange (венчурные проекты) создали Canadian Venture Exchange (CDNX), куда также вошли Canadian Dealing Network и Winnipeg Stock Exchange.

Интересная вещь. На бирже в Торонто присутствует «анонимный ордер»,  когда трейдеры не видят личности контрагента. Хотя информация о торговце-инкогнито хранится в клиринговом центре и может быть выдана уполномоченным органам. Также есть возможность автоматического сведения BID и ASK по ордеру, вне зависимости от их положения в книге заявок. Продолжительность ордера меняется от «сейчас до 90 суток», есть возможность задания ценовой вилки «минимум-максимум».  

В 2000 году Фондовая биржа Торонто стала акционерным обществом, что нашло отражение в акрониме – он, во избежание путаницы с Токио, изменился на TSX. Тем временем формально независимые биржи в Ванкувере и Альберте слились в Venture Exchange, и в 2001 году были проданы Торонто, став называться TSX Venture Exchange. Созданную материнскую компанию назвали TSX Group.
В 2007 году после долгих переговоров была куплена площадка вМонреале – цена составила 1.31 млрд. долл. США. Одним из условий стала смена названия всей конторы — вместо TSX (Toronto Stock Exchange) стало TMX (Toronto & Montreal Exchange).

Это положительно сказалось на котировках: ключевой индикатор S&P / TMX Index достиг 14 000 пунктов.

В феврале 2011 года Лондонская фондовая биржа LSE объявила грядущем слиянии с TMX Group, что привело бы к созданию площадки капитализацией 5.9 трлн. долл. США. Во главе структуры должен был стать президент LSE Хавье Роле, пост исполнительного  директора занял бы президент TMX Томас Клое. Кроме того, восемь из 15 мест в совете директоров «уходили» британцам, оставшиеся семь – канадцам.

В дело вмешались боссы Maple Group, крупнейшего инвестиционного конгломерата Канады, предложив за TMX Group 3.7 миллиарда местных долларов. Главной целью была не покупка площадки, а противодействие экспансии британцев, которым предстояло выплатить акционерам TMX 678 млн. долл. США.

Когда выяснилось, что часть дивидендов ляжет и на канадцев, те от слияния отказались.

Maple Group ничего более не оставалось, как выкупать TMX Group — это произошло в 2012 году. А уже в 2013 состоялась покупка трастового направления Equity Financial Holdings Inc., что позволило выйти в мировые лидеры фондовой торговли и закрыть все рыночные ниши – от ценных бумаг и облигаций до металлов и деривативов.

В связи с этим TMX Group моментально выбилась в лидеры Всемирной ассоциации бирж.

Фондовая биржа Торонто сегодня

По состоянию на февраль 2016 года на Toronto Stock Exchange листинг включал 1532 компании суммарный капитализацией 2.322 трлн. долл. США. Требования к участию специфичны: все компании делятся на три группы промышленного, горнодобывающего или нефтегазового комплекса. Если бизнес не может быть отнесен в одну из этих категорий, предприятие считается промышленным.

Чтобы попасть в рейтинг по линии промышленных предприятий, компания должна быть прибыльной; иметь материальные активы в размере 2 млн. долл. США; показать доход за последний год не менее 200 тыс. долл. США без учета налогов; иметь оборот в текущем финансовом году в размере 500 тыс. долл. США и «адекватный» капитал. Правда, при материальных активах 7.5 млн. долл. США условия становятся мягче.

Интересная вещь. Если речь идет о высокотехнологичных компаниях (считаются промышленниками), капитализация должна составлять не менее 10 млн. долл. США согласно проспекту эмиссии. Претенденту также предстоит доказать, что его hi-tech продукты находятся в стадии коммерческого тестирования, а в ближайший год капитализация ценных бумаг достигнет 50 млн. долл. США.
  • Девелоперы, выходя на TSX, должны обладать капитализацией 12 млн. долл. США. У них должно быть достаточно средств для покрытия оперативных расходов и проведения НИОКР на 2 года вперед. Они предоставляют свидетельство о наличии в компании службы технической экспертизы и ресурсов для продвижения своих наработок.

В горнодобывающем секторе компании доказывают наличие разведанных и разрабатываемых запасов, которые позволят обеспечивать деятельность компании на протяжении 3 лет. Кроме того, проекты, находящиеся в стадии завершения должны быть введены в строй в течение 18 мес, а чистые материальные активы должны быть не менее 4 млн. долл. США – за эти следит Служба финансовых офицеров.

Фондовая биржа в Торонто

Фондовая биржа в Торонто

Требование по чистым материальным активам лишь одно — 4 млн. долл. США. Если компания занимается добычей минералов, для листинга необходимо предоставить всю документацию о ведомых проектах, оборотный капитал должен составлять не менее 2 млн. долл. США, чистые материальные активы — не менее 3 млн. Но и здесь для недобывающих компаний есть лазейка.

Если за претендентом числятся чистые материальные активы на сумму 7.5 млн. долл. США, финансовые обороты за последний год превышают 700 тыс. долл. США, доход до выплаты налогов за два года 500 тыс. долл., а срок деятельности свыше трех лет, она выходит на рынок автоматически. Самые же простые требования предъявляются к предприятиям нефтегазодобычи — активы 3 млн. и капитализация 200 млн. долл. США.

Залогом успеха Toronto Stock Exchange и TMX Group в целом является широкий выбор предложений для инвесторов. Помимо биржи в Торонто и TSX Venture есть электронные рынки Alpha Exchange и TMX Select, служба брокеров Shorcan Brokers Liited, трастовое направление TMX Equality Transfer Services, рынок частных инвесторов TMX Private Market, интеграторNGX и Канадский депозитарий ценных бумаг.

Деривативы представлены площадкой Montreal Exchange, клиринговой корпорацией Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) и биржей опционов BOX Exchange. Также в портфеле состоят информаторий TMX Datalinx, аналитическое направление TMX Insights, скоростная информационная сеть TMX Atrium (связывает 30 бирж в мире) и научно-исследовательская экономическая лаборатория eXchange.

Интересная вещь. В 1988 году прошел слух, что в джунглях Индонезии обнаружены невероятные запасы золота – говорили о 400 млн. троицких унций. Неудачливый канадский брокер Дэвид Уолш, открыв компанию Bre-Ex Minerals, тут же объявил о получении заказа на разработку месторождения от самого генерала Сухарто. Акции Bre-Ex Minerals стали самым ликвидным активом Фондовой биржи в Торонто, достигнув цены 286 канадских долларов за бумагу. В них вкладывались все: пенсионные фонды, чиновники и политики. Капитализация компании достигла 6 млрд. долл. США, обойдя даже Barrick Gold Corporation. Когда афера вскрылась, за акцию Bre-Ex Minerals давали 8 центов, и она была исключена из листинга. Глава экспедиции (и инициатор аферы) Майкл Гусман выпал из вертолета, унеся подробности в могилу, а Дэвид Уолш стал простым канадским миллиардером.

Интересно знать

Торговля на TSX начинается в 09:30 и продолжается до 16:00 по местному времени. Далее следует 15-минутный перерыв на клиринг и с 16:15 до 17:00 идет сессия пост-маркет, в рамках которой заключаются и закрываются сделки по цене закрытия основной сессии. Выходные дни суббота, воскресение и заранее объявленные праздники. Это как общемировые даты – Новый год, Рождество – так и местные вроде Дня семьи.

На бирже в Торонто торгуются пять крупнейших банков страны – Канадский императорский коммерческий банк, Банк Монреаля, Банк Новой Шотландии, Королевский банк Канады и Банк доминиона Торонто. Для большинства компаний  энергетического сектора TSX стала первой площадкой IPO, а многие участники S&P / TSX также торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE.

Несмотря на то, что в Канаде национальная валюта называется канадским долларом, практически все расчеты ведутся в долларах США.

Это связано как с физической близостью стран, так и тем, что множество участников биржевой торговли являются американцами, а в Канаде лишь формальная юридическая регистрация. Курс двух долларов в феврале 2016 года 1.3916 в пользу американской валюты.

The Exchange Tower, 130 King St West, Toronto, ON M5X 1J2, Канада


(Пожалуйста, оцените пост, мы очень старались!)
Загрузка...
equity

Подпишись на обновления & десерты Никакого СПАМа, рассылки выходят раз в 2-4 недели!

Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Автор
Изучая разные мировые биржи сразу понимаешь масштабы биржевой торговли по интернету. Один клик и вы на бирже в Нью Йорке, второй клик - и вы уже в Токио. Эти захватывающие путешествия приносят хорошие деньги.
Рекомендованно для тебя

Участники рынка ценных бумаг

equity.today