Сб, Декабрь 10, 2016

Indonesian Stock Exchange

Индекс IDX Composite. Индонезия

Автор
Прочитали: 261
Индекс IDX Composite

Индекс IDX Composite (ранее называвшийся JSX Composite от Jakarta Stock Exchange Composite Index) — ключевой фондовый индекс Индонезийской фондовой биржи (IDX) со штаб-квартирой в Джакарте. Ранее биржа звалась Jakarta Stock Exchange, и в котировках обозначалась JSX. Также в специальной литературе, помимо IDX и JSX, можно встретить IHSG — от Indeks Harga Saham Gabungan.

К слову, вторым принципиальным индексом Индонезийской фондовой биржи является Jakarta Islamik Index (JSI) — индекс, выстроенный с учетом требований шариата, в коем участвуют чуть больше 30 компаний.

Историческая справка

Прообраз индекса IDX Composite, JCI (Jakarta Stock Exchange Composite Index), появился 01 апреля 1983 года базисом 100 пунктов. В 1990 году разразился финансовый кризис, погубивший «Фондовую биржу Джакарты», которой управлял Минфин Республики Индонезия. После выхода биржи в «свободное плавание» был экстренно создан индекс JSX Composite, определенный уже в 400 пунктов.

Индекс IDXСледующий год выдался не легче, и JKSE (одно из названий) показал снижение на 41%, торгуясь у отметки 240 базисных пунктов. В 1993 году произошел скачок на 114%, и вплоть до 1997 года шел устойчивый рост. Следом падение на 37%-восстановление-обвал на 38.5% под Миллениум. До 2008 года неплохой рост, но вмешался кризис, и после покорения отметка в 2.7 тысячи пунктов произошел обвал на 50.6%. Итог — 1 355 базиса.

Наверное, 2007 год мог бы показать еще более ужасающее падение, если бы не произошло объединение фондовых бирж Джакарты (JSX) и Сурубаи (SSX) в Индонезийскую фондовую биржу (IDX). Сразу после этого объединенный композитный индекс начал показывать уверенный рост, и в феврале 2015 года показал 5 514.787.

Преимущества IDX Composite

  • очень прогнозируем и логичен;
  • полностью соответствует общемировым тенденциям;
  • индекс формируют свыше 500 компаний капитализацией 500 млрд. долл. США;
  • показывает умеренный рост 25 лет подряд;
  • восстанавливается после кризисов за год-полтора.

Подиндекс LQ45

В отличие от большинства торговых площадок, где есть ключевой индекс ТОП-компаний и множество прикладных, на Индонезийской бирже все иначе. Здесь ключевых показателей два, как было сказано выше JSX Composite и JSI Composite, и в первом из них выделен LQ45 — всего лишь один из 15 общих и 10 показателей различных сфер — не пользующийся каким-то особенным вниманием трейдеров.

Рассчитывается LQ45, как и общий индекс JSX Composite, достаточно просто:

LQ45 = Капитализация участников / Базовая капитализация * Х100 

При этом базовая капитализация меняется в случае дробления акций, слияния компаний, изменения капитализации и иных структурных изменений.

 

Новая базовая капитализация = Старая базовая капитализация + изменение рынка / Старая базовая капитализация * Старая базовая капитализация

Исчисление LQ45 началось в феврале 1997 года, точкой отсчета стало 13 июля 1994 года, нижний базис — 100 пунктов. Что именно произошло в эту дату сказать сложно, но если учесть, что в 1994 году «общий индекс» показал прирост в 114%, вероятно, таким образом, биржа пыталась закрепиться на очень хороших показателях. Хотя запуск LQ45 за год до всемирного кризиса особо котировкам не способствовал.

Забавно, но «LQ45» это не аббревиатура, а всего лишь обозначение liquid 45, что, по мнению организаторов, должно означать «текучесть» 45 самых ликвидных акций и общую динамику списка. Для того чтобы туда попасть, необходимо соблюсти множество правил (многие из которых друг другу противоречат).

  • Во-первых, необходимо войти в Топ-60 всей биржи JCI за последние 12 месяцев.
  • Необходимо удерживать пальму первенства не менее 3 месяцев, показывая финансовый рост, высокую частоту торговли и сделок и выступать лидером индекса IDX Composite.
  • Каждые шесть месяцев, когда Комиссия биржи пересматривает итоги полугодия, оставаться в ТОП-60, заручившись поддержкой Администрации площадки, видных экономистов, университетов, финансовых консультантов и религиозных мулл.

 Что еще нужно знать

Специфика самой населенной исламской страны на свете, по последним данным, порядка 250 млн человек, сказывается и на расписании торгов. К примеру, торговля облигациями банками проходит в две сессии: первая с понедельника по четверг с 09:00 до 12:00 и по пятницам с 09:00 до 11:30. Вторая — с понедельника по четверг с 13:30 до 15:50, по пятницам с 14:00 до 15:50.

Торговля валютой небольшими суммами производится с понедельника по четверг с 09:00 до 12:00, по пятницам — с 09:00 до 11:30. Банки-негоцианты торгуют с понедельника по четверг в первую сессию с 09:00 до 12:00, во вторую — с 13:30 до 16:15. По пятницам — с 09:00 до 11:30 и с 14:00 до 16:15, соответственно. Однако есть еще pre-opening, pre-closing и post-trading сессии.

IDX CompositeТак, с 08:45 до 08:55 участники задают покупку-продажу ордеров, с 08:55:01 до 08:59:59 данные заводятся в торговую систему JATS. В рамках pre-closing с 15:50 до 16:00 участники задают куплю-продажу ценных бумаг и валюты по «замороженной» цене закрытия, с 16:00:01 до 16:04:59 она заводится в JATS. При post-trading с 16:05 до 16:15 JATS обрабатывает поступившие заявки, торговля прекращается.

Это не все: свое время есть у торговли опционами (09:30-12:00 и с 13:30 до 16:00 в будние дни, 09:30-11:30 и 14:00-16:00 по пятницам), причем автоматический трейдинг ведется каждый торговый день с 10:00 до 16:15 без перерыва. Также по индивидуальному таймингу идет купля-продажа бумаг расчетами «в будущем»: с 09:15 до 12:00 и с 13:30 до 16:15 с понедельника по четверг, 09:15-11:30 и 14:00 по 16:15 — по пятницам.

Уникальные черты индекса

Если композит в течение торгового дня падает против цены закрытия минувшего на 10% и более, вся торговля котируемых бумаг останавливается на полчаса. Но если падение составляет 15% и более, торговля будет продолжена до закрытия сессии или особого указания Администрации Индонезийской фондовой биржи. Ценой закрытия сессии является самая высокая котировка в течение дня, даже если она держалась секунду.

Работу с IDX Composite можно посоветовать либо как тренировочный полигон трейдерам любого уровня, либо как площадку людям, живущим в Индонезии и разделяющим ее культуру.


(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
equity

Подпишись на обновления & десерты Никакого СПАМа, рассылки выходят раз в 2-4 недели!

Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Автор
Биржевые активы - это то, на чем стоит современный мир. Вы можете работать водителем такси или менеджером в офисе, но пользоваться телефоном от Apple или офисом от Microsoft. Зарабатывать на этих и других биржевых активах на много интереснее чем быть просто их потребителями.
Рекомендованно для тебя

Индекс ММВБ (MICEX)

equity.today