Вс, Декабрь 11, 2016

Отечественные голубые фишки

Индекс ММВБ (MICEX)

Автор
Прочитали: 534
Индекс ММВБ

Индекс ММВБ — ведущий индекс Московской межбанковской валютной биржи (англ. MICEX, Moscow Interbank Currency Exchange), который с 2011 года стал применяться для котировки объединенной Московской биржи. Этот показатель является одним из самых солидных в СНГ и Восточной Европе но, будучи прямо зависимым от цен на нефть, отличается нестабильностью.

В 1997 году владельцами ММВБ было принято решение о введении индекса ММВБ, который отражал бы состояние экономики (накачанной нефтяными деньгами). Название откровением не стало — MICEX, как аббревиатура от Moscow Interbank Currency Exchange. Он был определен в 100 базисных пунктов, датой применения стало 22 сентября, в состав индекса были включены 50 «голубых фишек».

Индекс ММВБ 10Осень 1997 года подарила индексу ММВБ величайший взлет в истории человечества, к 12 декабря он достиг 1 970.46 пункта. Затем началось катастрофическое падение, остановившееся 05 октября 1998 года у отметки 18.53 базисного пункта. В 1995 году в Москве была создана биржа «РТС – Российская торговая система», которая, к 2011 году, слилась с ММВБ в единую «Московскую биржу».

Сейчас индекс ММВБ можно считать эталоном борьбы быков и медведей — после каждого серьезного подъема следует предсказуемое падение, и наоборот. Впрочем, начиная с 1997 года, серьезный обвал был лишь один, в 2008 году, когда индекс ММВБ просел до отметки 500 базисных пунктов.

Состав индекса ММВБ

1 Газпром, обыкновенные акции 14.97 %
2 Сбербанк России, обыкновенные акции 12.24 %
3 Лукойл, обыкновенные акции 11.35 %
4 Магнит, обыкновенные акции 7.05 %
5 НОВАТЭК, обыкновенные акции 5.68 %
6 ГМК Норильский никель, обыкновенные акции 5.20 %
7 ВТБ, обыкновенные акции 4.63 %
8 Роснефть, обыкновенные акции 3.91 %
9 Транснефть, привилегированная акция 3.77 %
10 Сургутнефтегаз, обыкновенные акции 3.70 %
11 Сургутнефтегаз, привилегированная акция 2.99 %
12 Татнефть, обыкновенные акции 2.69 %
13 МТС, обыкновенные акции 2.38 %
14 Северсталь, обыкновенные акции 1.37 %
15 Московская Биржа, обыкновенные акции 1.34 %
16 АЛРОСА, обыкновенные акции 1.19 %
17 ЯНДЕКС, обыкновенные акции 1.13 %
18 РусГидро, обыкновенные акции 1.08 %
19 МегаФон, обыкновенные акции 0.98 %
20 Ростелеком, обыкновенные акции 0.89 %
21 Сбербанк России, привилегированная акция 0.89 %
22 Уралкалий, обыкновенные акции 0.89 %
23 ФосАгро, обыкновенные акции 0.85 %
24 Polymetal International, обыкновенные акции 0.81 %
25 АФК Система, обыкновенные акции 0.77 %
26 Новолипецкий металлургический комбинат, обыкновенные акции 0.62 %
27 Группа Компаний ПИК, обыкновенные акции 0.55 %
28 Башнефть, обыкновенные акции 0.45 %
29 РУСАЛ, обыкновенные акции 0.43 %
30 Э.ОН Россия (ОГК-4), обыкновенные акции 0.43 %
31 Башнефть, привилегированная акция 0.40 %
32 ММК, обыкновенные акции 0.37 %
33 Татнефть, привилегированная акция 0.36 %
34 ИНТЕР РАО, обыкновенные акции 0.33 %
35 Акрон, обыкновенные акции 0.31 %
36 Группа ЛСР (ПАО), обыкновенные акции 0.30 %
37 Лента Лтд, ДР 0.30 %
38 РОС АГРО ПЛС, ДР 0.26 %
39 Компания М.видео, обыкновенные акции 0.25 %
40 Аэрофлот, обыкновенные акции 0.23 %
41 Дикси Групп, обыкновенные акции 0.21 %
42 Группа Черкизово, обыкновенные акции 0.20 %
43 ФСК ЕЭС, обыкновенные акции 0.20 %
44 ТМК, обыкновенные акции 0.18 %
45 ВСМПО-АВИСМА, обыкновенные акции 0.18 %
46 НКНХ, обыкновенные акции 0.17 %
47 Фармстандарт, обыкновенные акции 0.17 %
48 Россети, обыкновенные акции 0.13 %
49 Ростелеком, привилегированная акция 0.12 %
50 Мечел, обыкновенные акции 0.12 %

 

Преимущества индекса ММВБ 

  • завязан на сырьевой сектор и экспорт;
  • очень предсказуем;
  • судя по пикам взлетов и падений — очень спекулятивен;
  • показывает куда меньшее снижение иных фондовых индексов;
  • присутствует большинство серьезных предприятий России.

Метод расчета ММВБ

Расчет стоимости индекса несложен, однако каждый из параметров требует отдельных вычислений, провести которые в ручном режиме, невозможно. Значение рассчитывается как отношение суммарной стоимости (капитализации) всех акций по состоянию на момент расчета индекса к значению делителя, где:

01

  • In — значение индекса в конкретный момент;
  • MCn — суммарная стоимость (капитализация) всех акций в моменте расчета;
  • Dn — делитель;

Делитель представляет собой значение суммарной стоимости (капитализации) всех акций на первый день расчета, скорректированное с учетом произошедших изменений базы расчета и начального значения индекса. В первый день делитель был рассчитан по нижеприведенной формуле:

06

  • MC1 – суммарная стоимость (капитализация) всех акций на дату первого произведенного расчета;
  • I1 – значение индекса на дату первого произведенного расчета.

При капитализации биржи в первый день расчета (22 сентября 1997 года) равной 240287712872.71 рубля и 100 базисных отметках, делитель был равен 1/100 начальной капитализации — то есть, 2402877128.73. Впоследствии, с учетом различных финансовых процессов, он менялся, и актуальным на сегодняшний день значением является 4 689 729 104.0986.

Суммарная стоимость всех акций в момент расчета значения индекса рассчитывается по формуле, где:

02

  • N – общее количество акций;
  • MCi – капитализация акции.

Стоимость (капитализация) акции «I» рассчитывается по формуле, где:03

  • Pi – цена акции, выраженная в рублях;
  • Qi – общее количество акций одной категории (типа) одного эмитента;
  • FFi – коэффициент free-float;
  • Wi – весовой коэффициент одной акции (не более 15% всего MICEX);
  • Kn – курс валюты на момент расчета.

Зависимости ММВБ 

  • зависит нее только от монетарной политики, но и от санкций;
  • зависим от сырьевого сектора;
  • падение цены на нефть рушит все котировки;
  • велико участие государственных монополий;
  • носит спекулятивный характер.

Индекс ММВБ 10

ММВБ 10Из самых ликвидных акций ММВБ, вне зависимости от котировальных списков, создан индекс ММВБ 10. Он является ценовым (учитывает только изменение стоимости), и включает бумаги:

  • Газпром
  • Сбербанк
  • Лукойл
  • Магнит
  • Сургутнефтегаз (простые и привилегированные)
  • Норильский никель
  • ВТБ
  • Роснефть
  • ММК — Магнитогорский металлургический комбинат

Индекс ММВБ 10 рассчитывается как сумма изменения цен акций, включенных в базу расчета, умноженная на значение поправочного коэффициента и деленная на 10. База расчета формируется на основании четырех показателей ликвидности, рассчитываемых в течение квартала на основании объема и количества сделок. Изменения вносятся во второй рабочий день квартала.

Интересно знать

Общая капитализация ПАО «Московская биржа» — площадки, появившейся от объединения ММВБ и РТС — более 28 трлн. рублей или, с учетом девальвации и курса это около 372 млрд. долл. США. В листинге состоят свыше 250 компаний, среди которых стратегические для России «Газпром», «ИнтерРАО», «РусГидро», «Роснефть», «Банк ВТБ», и сама биржа.

Индекс ММВБ 10 начал рассчитываться 30 декабря 1997 года, когда был определен в 100 базисных пунктов. Как и «старший брат», индекс ММВБ, к 1998 году он показал сильнейшее падение, достигнув в октябре 18.17 базисных пункта. После этого быки взяли инициативу в свои руки, и к маю 2008 года ММВБ 10 равнялся 3 521 пункту. Следом — падение до 1 144.71 и взлет к 2011 году до 4 085.66 пункта.

04

При расчете ликвидности акций с первых дней использовались прозрачные и реальные показатели:

  • K — количество акций;
  • Fi1 — количество торговых дней, в которые совершались сделки с условной акцией в течение квартала;
  • Fi2 — количество сделок с акцией в течение квартала;
  • Fi3 — объем торгов акцией за квартал;
  • Fi4 — количество участников торгов, заключивших сделки с акцией в квартале;
  • F1max, F2max, F3max, F4max — максимальные значения критериев Fi1, Fi2, Fi3, Fi4 соответственно.

Совокупная стоимость индекса ММВБ 10 рассчитывается по формуле, где:

05

  • In – значение индекса на момент расчета;
  • Pi – цена последней сделки, совершенной с акцией, входящей в базу расчета;
  • Pi0 – цена последней сделки, совершенной в последний торговый день последнего месяца предыдущего квартала с акцией, входящей в базу расчета (при расчете индекса в любой торговый день квартала, кроме первого). Или: цена последней сделки, совершенной в последний торговый день последнего месяца, предшествующего предыдущему кварталу, с акцией, входящей в базу расчета (при расчете индекса в первый торговый день квартала);
  • k – поправочный коэффициент (рассчитывается отдельно).

Для расчета индекса используется значение 18:00 30 декабря 1997 года по московскому времени (дата первого произведенного расчета):

  • значение индекса (I1) = 100;
  • значение поправочного коэффициента k0 = 100.

Подводя итог

У Московской биржи, помимо группы индексов ММВБ, есть показатель RTS Index, «доставшийся» от слияния в 2011 году. Они идут различными курсами и показывают разнонаправленные колебания: если индекс РТС в 2015 году просел на 3.05%, то индекс ММВБ взлетел на 24.23%, показав в тяжелом ноябре 1 873.53 базисного пункта. Индекс ММВБ 10, в свою очередь, побил рекорд — 4 232.97 пункта.

Фондовый Индекс ММВБ

Фондовый Индекс ММВБ

До сентября 2012 года изменение акций-участников проходило дважды в год, 25 апреля и 25 октября. С того момента сроки были сдвинуты с целью унификации с индексом RTS Index — состав меняется 16 марта, июня, сентября и декабря. Отбор акций осуществляется индексным комитетом ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», куда входят аналитики и профессионалы фондового рынка.

Работа с индексами ММВБ  и ММВБ 10 — главный навык любого трейдера постсоветского пространства. Будучи достаточно спекулятивными, эти индексы понятны, прозрачны и предсказуемы. Огромный объем информации по движению акций, инсайда, официальных и неофициальных заявлений от лица компаний-участников, делает работу с группой индексов ММВБ весьма интересной.


(2 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
equity

Подпишись на обновления & десерты Никакого СПАМа, рассылки выходят раз в 2-4 недели!

Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Автор
Биржевые активы - это то, на чем стоит современный мир. Вы можете работать водителем такси или менеджером в офисе, но пользоваться телефоном от Apple или офисом от Microsoft. Зарабатывать на этих и других биржевых активах на много интереснее чем быть просто их потребителями.
Рекомендованно для тебя

Индекс EGX 30. Египет

equity.today