Вс, Декабрь 11, 2016

Швейцарская точность

Индекс SMI. Швейцария

Автор
Прочитали: 325
SMI индекс

Индекс SMI (Swiss Market Index) — фондовый индекс Швейцарской биржи (Swiss Exchange, SWX) со штаб-квартирой в Цюрихе. Общее количество участников SMI по-европейски невелико, всего 20, но на них приходится до 80% капитализации торговой площадки.

Суммарная стоимость SWX превышает 1 000 000 000 евро, большинство участников принадлежат к реальному сектору экономики.

Разбивка по категориям следующая: три банка, две страховых компании, одна инвестиционная. По две компании медицинского плана, две из области биотехнологий, столько же — бизнес-консультирования. Оставшиеся девять это реальный сектор: электроника, производство нефтяного оборудования, пищепром. Особенность SMI в том, что практически все его участники оказывают консультационные услуги.

Официальный сайт индекса

Метод расчета

Индекс SMI рассчитывается по методике Ласпейреса, и его ценообразование не станет сложным даже неподготовленному трейдеру. По приводимой формуле, капитализация является отношением основных факторов к плавающему делителю.

Расчет

В данной формуле:

  • t — текущий день;
  • s — текущее время дня t;
  • Is — текущий индекс на время s;
  • M — количество сделок (эмиссий) в индексе Pi;
  • Pi,s — последняя цена на время s;
  • Xi,t — количество сделок в день t;
  • Fi,t — фри-флот, количество акций в свободном обращении в день t;
  • Rs – капитализация на текущий момент в швейцарских франках;
  • Dt — делитель на день t, который высчитывается индивидуально.

При расчете индекс показатель Fi,t учитывает только акции, находящиеся в свободном обращении и составляющие менее 5% от общего количества ценных бумаг в одном пакете. Если на рынок единовременно «выбрасывается» партия акций в 5.01% от всего числа, это считается нечестной игрой, бумаги в капитализацию не включаются, а торги по ним (а то и вся биржа), останавливаются.

Зависимости

  • как и подавляющее количество локальных индексов, зависим от курса доллара и евро;
  • включает компании, которые, за исключением Nestle SA, считаются малыми;
  • отличается небольшой капитализацией;
  • зависим от европейской монетарной политики и конкретного Центробанка;
  • минимально спекулятивен, и не учитывает дивиденды.

Компании индекса Swiss Market Index

ABB Электроника
Actelion Биотехнологии
Adecco Бизнес-тренинги и трудоустройство
Credit Suisse Банки
Holcim Цементная промышленность
Julius Baer Group Инвестиции
Lonza Group Биотехнологии
Nestlé Пищевая промышленность
Novartis Фармацевтика
Richemont Одежда и аксессуары
Roche Фармацевтика
SGS Услуги по поддержке бизнеса
Swatch Group Одежда и аксессуары
Swiss Re Страхование
Swisscom Телекоммуникации
Syngenta Химическая промышленность
Synthes Медицинское оборудование
Transocean Нефтяное оборудование и услуги
UBS Банки
Zurich Financial Страхование

Историческая справка

Swiss Market Index

Swiss Market Index

Расчёт стартовал 30 июня 1988 года с 1 500 базовых пунктов. До 1995 года он принадлежал лишь Швейцарской фондовой бирже. Когда международный консорциум Eurex выкупил эту площадку и еще пять (четыре местных и одну из Лихтенштейна), была создана единая биржа SIX Swiss Exchange. Сейчас в SMI входят компании со всей Швейцарии, но, ни одной — из карликового государства.

До 2007 года SMI включал в себя 25 компаний. На сентябрьской сессии, 24 числа, были определены самые безуспешные, показавшие наименьшую рентабельность к 30 июня, после чего они были из индекса исключены. На тот момент индекс SMI катился вниз под влиянием мирового экономического кризиса, и вывод Ciba Specialty Chemicals, Lonza Group Givaudan, SGS и Swatch Corporation только ускорил его падение.

С момента создания SMI показывал как взлеты, так и падения. Самые сильные в 1998 (до 6 500); 1999-2003 (до 3 800) и 2007 годах: тогда падение с отметки 9 500 базисных пунктов остановилось у показателя 4 000. С тех пор фондовый индекс Швейцарии показал неплохой рост, торгуясь в 2015 году между отметками 7 852.83 – 9 537.90, хотя коридор в 1 700 пунктов за год также свидетельствует о серьезных макроэкономических проблемах

Преимущества

  • торгуется в европейской финансовой столице — Цюрихе;
  • входит в достаточно устойчивую группу SIX Swiss Exchange;
  • у SIX Swiss Exchange — партнерские отношения с Deutsche Börse AG;
  • ряд игроков ведут консультационную деятельность;
  • сам индекс многогранен и разносторонен.

Интересно знать

Помимо SMI, есть еще два ключевых «подиндекса». Это SMIM (SMI Mid), включающий 30 крупнейших компаний, идущих после 20 «голубых фишек» SMI, и SMI Expanded. Туда входят 50 наиболее ценных и торгуемых бумаг Швейцарской фондовой биржи. «Простой» Swiss Market Index не учитывает выплаченные дивиденды, для них есть отдельный индикатор, именуемый SMIC — SMI Cum Indicator.

Индекс ШвейцарииЕсть еще один показатель, именуемый SPI (Swiss Performance Index), это Швейцарский индекс эффективности, куда входят ценные бумаги Швейцарии и княжества Лихтенштейн. Особенностью индекса является открытость для иностранных компаний (тогда они переходят в SLI или SMI-индексы). Помимо деления на секторы, SPI требует, чтобы не менее 20% акций эмитента находились в свободном обращении

В общей сложности, на Швейцарской бирже рассчитывается порядка 700 различных индексов. Для того чтобы стать непосредственно участником SMI, необходимо пройти сложную процедуру регистрации и отвечать достаточно специфичным требованиям. Как минимум, выставить на торги не менее 50% акций, причем капитализация конкретного игрока должна составлять не менее 0.45% от всей капитализации SPI.

Время работы Швейцарской фондовой биржи — с 11:00 до 19:30 по Москве, торговля по SMI — в эти же часы.

Работу с этим индексом стоит порекомендовать малоопытным или очень осторожным трейдерам, работающим на длинных контрактах с минимизацией рисков.


(Пока оценок нет)
Загрузка...
equity

Подпишись на обновления & десерты Никакого СПАМа, рассылки выходят раз в 2-4 недели!

Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Автор
Биржевые активы - это то, на чем стоит современный мир. Вы можете работать водителем такси или менеджером в офисе, но пользоваться телефоном от Apple или офисом от Microsoft. Зарабатывать на этих и других биржевых активах на много интереснее чем быть просто их потребителями.
Рекомендованно для тебя

Как заработать на IPO?

equity.today