Сб, Декабрь 10, 2016

Главный индекс биржи NASDAQ

Индекс NASDAQ Composite. США

Автор
Прочитали: 442
NASDAQ Composite индекс

В пику давно и успешно существующему Dow Jones Industrial Average, включающему лишь 30 американских компаний, в NASDAQ было решено принимать всех желающих без ограничения. Особые преференции были даны иностранным компаниям IT-сектора. В 1971 году базовый показатель индекса был установлен на отметке 100 пунктов, в 2015 году количество участников превысило 3 200.

Индекс NASDAQ Composite (чаще называют просто NASDAQ по имени американской биржи National Association of Securities Dealers Automated Quotation) — один из ключевых индексов мировой экономической системы. Созданный в 1971 году на одномерной бирже, он стал ответом на исследование и выводы Комиссии по ценным бумагам и рынкам США о неудовлетворительном состоянии фондового рынка.

Как и на все топовые индексы, на NASDAQ существует фьючерс, который является одним из самых ликвидных инструментов современного американского рынка.

Особенности

NASDAQДля того чтобы стать участником индекса, необходимо в обязательном порядке торговаться на бирже NASDAQ Stock Market и соответствовать одной из американских систем фондовой безопасности — их существует семь. Никакие конвертируемые облигации, привилегированные ценные бумаги, права и деривативы на вход в Composite не влияют.

Принципиальным отличием NASDAQ Composite является купля-продажа не бумаг, а, так называемых, ордеров — заявок на приобретение или реализацию ценных бумаг через некоторый период времени. Маклеры, здесь они зовутся маркет-мейкерами, соревнуются за исполнение клиентского ордера на максимально выгодных ему условиях. Сами компании в торговле не участвуют.

У такого подхода есть большой плюс: капитализация участника и величина индекса друг с другом мало связаны, так как капитализация зависит, в большей степени, от операционной прибыли, а индекс формируется из количества выгодно реализованных ордеров. Если не брать в расчёт интернет-пузырь 2000 года, при обвале рынка ущерб несут именно трейдеры.

Зависимости индекса NASDAQ Composite

  • Слишком неоднородный состав — от китов IT до аутсайдеров;
  • Является вещью в себе, мало зависимым от мировой конъюнктуры;
  • Участники мало влияют на индекс;
  • Всего к торговле допущено порядка 600 трейдеров;
  • Отследить появление очередного интернет-пузыря практически невозможно.

15 топовых компаний

Тикер Компания
AAL AmericanAirlines Group Inc
AAPL Apple Inc
ADBE AdobeSystems Inc
ADI AnalogDevices Inc
ADP Automatic DataProcessing Inc
ADSK Autodesk Inc
AKAM AkamaiTechnologies Inc
ALXN AlexionPharmaceuticals Inc
АМАТ AppliedMaterials Inc
AMGN Amgen Inc
AMZN Amazon,com Inc
ATVI ActivisionBlizzard Inc
AVGO AvagoTechnologies Ltd
ВВВУ BedBath&Beyond Inc

История создания

В 1971 году в США была создана ассоциация автоматической торговли National Association of Securities Dealers Automated Quotation, чьей отличительной чертой стало использование передовых компьютерных программ. Изначально котировки вывешивались в формате доски объявлений, при этом количество участников — IT-компаний, составляло всего 50.

NASDAQ индексЧисло торгующихся компаний росло в геометрической прогрессии. Ведь Dow Jones и S&P 500 требовали большого уставного капитала и оборотов, которых в IT-секторе не было, а NASDAQ особых ограничений не ставил. В 1984 году на бирже заработала система Small Order Execution System (SOES) с очень маленькими ордерами, что сделало индекс Composite ещё привлекательнее.

До 1978 года биржа, привлекая массу участников, не могла похвастать ни популярностью, ни высокими торговыми показателями. Индекс колебался у отметки 70-90 базовых пунктов, и лишь с 1979 года начал показывать стабильный и уверенный рост, достигнув 15 апреля 2000 года отметки 5 078 базовых пункта. Далее в IT-сфере разразился кризис, и интернет-пузырь лопнул, потеряв почти половину стоимости.

Кризис 2008 года уронил его позиции всего на 200 пунктов, но в ситуацию пришлось вмешиваться Американской комиссии по ценным бумагам и биржам. Индекс ходил по вилке 2 000-3 500 до 2013 года, пока не перешел к устойчивому (до тысячи пунктов в год), росту. В 2015 году, благодаря быкам, NASDAQ Composite достиг показателей 2000 года.

Преимущества NASDAQ Composite

  • Большое количество участников и устойчивость индекса;
  • В ближайшие годы он будет показывать лишь рост;
  • Мало подвержен влиянию внешних экономических факторов;
  • Вызывает большой интерес быков;
  • Высокотехнологичных индексов в мире больше нет.

Интересно знать

Методики исчисления у индекса нет по одной простой причине: NASDAQ Composite, будучи финансовым индексом, не является биржевым показателем.

Как говорилось выше, основой послужила доска объявлений SOES (Small Order Execution System). В 1990 году была запущена новая система SelectNet в 2003 году — программа SuperMontage.

Самым серьезным испытанием для  NASDAQ стал лопнувший пузырь «доткомов», который формировался с 1994 по 2000 год. 10 марта нулевого года индекс потерял почти 80 пунктов за одну торговую сессию. Дальнейшее снижение отправило NASDAQ в район 4000 пунктов, и вернуться к отметке в 5000 высокотехнологичный индекс смог только к 2015 году, спустя 15 лет.

Обозначение «дотком» появилось  от маркера коммерческого интернет-домена высшего уровня: .com (dotcom = точка ком).

На самом деле это достаточно трагичные события, которые нанесли мощнейший удар по концепции «постиндустриального» общества и экономики. Доверие к корпорациям, использующим в своей хозяйственной деятельности интернет технологии, было подорвано на много лет вперед. Основная масса корпораций-доткомов лопнула непосредственно в момент обвала биржи США. В сухом остатке этого события несколько сотен технологичных компаний начали процедуру банкротства, в ходе которой они были распроданы с аукционов и ликвидированы. Начались громкие судебные процессы в отношении

руководителей отдельных организаций, по обвинениям в мошенничестве и обмане акционеров. За ширмой экономического чуда вскрылись банальные растраты средств вкладчиков, направленные на рекламу в СМИ и других медиа. В то же время, реальным бизнес-процессам, которые в теории и должны были генерировать основной поток прибыли, не уделялось какого либо внимания, по причине их исключительно декоративной функции. Большинство обанкротившихся «доткомов» имели много  общего с классическими финансовыми пирамидами, скрывающимися под маской новейших технологий и прогресса.

Согласно неофициальным данным, только половина корпораций из числа технологичных компаний, обращающихся на NASDAQ, дожили до 2004 года.

На сегодняшний день их осталось еще меньше, однако современные «доткомы» это настоящие «мастодонты» в сфере высоких технологий, такие как: Google, Microsoft, Apple, Amazon и eBay. Капитализация одной из таких компаний приравнивается к капитализации всего российского рынка.

Фондовый Индекс NASDAQ CompositeНесмотря на то, что после краха 2000 года слово «дотком» получило нарицательное значение и стало употребляться в отношении непродуманных, рискованных и неэффективных бизнес-моделей, оздоровляющая функция рыночной экономики сработала максимально эффективно. Очистив эту сферу от убыточных и мошеннических предприятий, рынок позволил нам увидеть истинное лицо технологий «завтрашнего дня». Именно благодаря этим событиям сегодня мы можем современный мир таким, какой  он есть.

На котировки NASDAQ Composite влияют два фактора: количество и цена реализованных ордеров и усреднённые показатели, приводимые сторонними фондовыми индексами. С учётом этого котировка носит вероятностный характер и регулируется внутренними законами, будучи мало подверженной общемировой конъюнктуре, но зависимой от локальных финансовых спекулянтов.

Если учесть, что сейчас купля-продажа ордеров возложена на компьютерную систему, трейдерам достаточно отслеживать заявки и принимать их раньше конкурентов. Это требует ежесекундного участия, но позволяет поднимать прибыль только за счёт скорости. Для трейдеров правильная и грамотная работа с NASDAQ Composite — один из признаков мастерства.

Современная роль

Сегодня трудно переоценить значение NASDAQ Composite в мировой экономике. Наряду с Dow Jones он очень сильно влияет на направление торгов в Европе и развивающихся странах. Таким образом, серьезные потрясения  на американской фондовой бирже не могут пройти бесследно для российских или азиатских торгов. В то же время, такие макроэкономические факторы, как расположение основных производящих мощностей в Китае, делает индекс чувствительным к азиатской статистике и показателям рынка труда в регионе.

Некоторые российские компании, обращающиеся на бирже NASDAQ

  • СТС Медиа
  • МТС
  • Яндекс
  • Билайн
  • mail.ru

NASDAQ CompositeПроходить листинг на NASDAQ после размещения IPO – это очень серьезный шаг для любой компании, который означает ее выход на международный рынок и ее полную открытость для интернациональных инвестиций.

За последний год индекс прибавил 18.35 %, наглядно демонстрируя начавшийся цикл роста экономики Штатов. Прибыль корпораций, включенных в NASDAQ, увеличилась в среднем на 12%, в то время как в рядах S&P 500 этот показатель составил лишь 4,8%.

Наглядно видно, что инвесторы  вновь предпочитают высокотехнологичные корпорации в качестве вложений своих средств. Только на этот раз ажиотаж связан не с призрачными обещаниями и пафосной рекламой, а с реальными операционными показателями, которые демонстрируют эмитенты.

Выручка Apple, гиганта по производству смартфонов, планшетов, компьютеров и сопутствующих товаров, за прошедший год выросла на 28%, до 57 млрд. долларов США. Рыночная капитализация корпорации составляет 740 млрд. долларов, что примерно равняется 10% от капитализации индекса. В то же время Google поднял свои показатели на 11%, до 17.8 млрд долларов. На этом фоне

количество новых IPO на NASDAQ находится на самом низком уровне за последние пять лет: 15 размещений, против 50 в 2010г. Данный факт можно рассматривать, как стабилизацию и зрелость всей отрасли высоких технологий. Кроме того, сегодня индекс включает в себя и другие технологические отрасли: медицину, биотехнологии, космонавтику и авиастроение.

Сегодня NASDAQ Composite является самым передовым инструментом международного фондового рынка, отражающим стоимость самых ликвидных и востребованных инструментов  на рынке США.


(2 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
equity

Подпишись на обновления & десерты Никакого СПАМа, рассылки выходят раз в 2-4 недели!

Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Автор
Биржевые активы - это то, на чем стоит современный мир. Вы можете работать водителем такси или менеджером в офисе, но пользоваться телефоном от Apple или офисом от Microsoft. Зарабатывать на этих и других биржевых активах на много интереснее чем быть просто их потребителями.
Рекомендованно для тебя

Пошаговый план инвестора Как покупать акции

equity.today