Сб, Декабрь 3, 2016

История самого громкого слияния!

NYSE Euronext

Автор
Просмотры: 321
Биржа NYSE Euronext

Американо-европейская фондовая биржа NYSE Euronext, куда входили Нью-Йоркская фондовая биржа и европейское объединение бирж Парижа, Брюсселя, Амстердама, Лиссабона и Лондона просуществовала недолго – всего шесть лет. За это время она сумела стать безусловным лидером мировой фондовой торговли (сейчас им выступает NYSE) и прекратила свое существование из-за хитрой финансовой схемы.

NYSE Euronext

Сейчас площадки являются разрозненными, предоставляя друг другу эксклюзивные права на операции. О восстановлении единого управления речь не идет: каждая из бирж пережила сложный период жизни и сейчас вполне самодостаточна. Что не мешает сторонним инвесторам время от времени выступать с предложением о покупке, слиянии или поглощении.

Биржа NYSE Euronext
Площадка, страна NYSE-Euronext. США-Европа.
Год основания, нынешний владелец 2007-2013, ICE Inc и Euronext NV
Капитализация до 28.5 трлн. долл. США.
Свои индексы DJIA, S&P, CAC40, BEL20, PSI20, AEX
Количество компаний на торгах до 8 тыс

История создания

История NYSE Euronext началась в середине 2000-х годов, когда американские биржи активно пошли в Старый Свет. Попытки NASDAQ завладеть контрольным пакетом Лондонской фондовой биржей ряд от ряду терпели неудачу, но общий тренд был понятен. К тому времени капитализация Нью-Йорка превышала 10 трлн. долл. США, а Euronext «стоил» порядка 2 трлн. евро.

NYSE Euronext биржаК 2007 году за Euronext развернулась настоящая борьба: немецкая Deutsche Borse AG предложила 8.6 млрд. евро, американская NYSE – на 600 млн. евро меньше. С финансовой точки зрения немцы были куда выгоднее, однако вновь вмешался NASDAQ. Помимо агрессивной кампании по отношению кLSE, в 2007 году было объявлено о скором поглощении содружества OMX и образовании NASDAQ OMX Group.

Существенным плюсом в пользу NYSE стала динамика развития: в 2006 году приобретена Archipelago Holdings (ныне NYSE Arca), объявлено и грядущем поглощении American Exchange (AMEX). Тем временем аналитики все чаще говорили об усилении LSE на мировой арене, и европейцы приняли решение о слиянии с американцами – это произошло 04 апреля 2007 года.

Интересная вещь. Разговоры о слиянии активов начались намного раньше. Протокол о намерениях был подписан в апреле 2006 года, через месяц после покупки ArcaEX. В декабре акционеры NYSE и Euronext одобрили слияние при условии обмена имеющихся акций на бумаги объединенной компании и выплаты европейцам 8 млрд. долл. США. Таким образом, общая стоимость сделки составила 11.4 миллиарда. Так родился колосс.

В США офисы и представительства NYSE Euronext были в Чикаго, Сан-Франциско, Пало-Альто и Нью-Йорке. В Европе это Амстердам, Брюссель, Лиссабон, Париж, Лондон и Белфаст. И огромное количество рынков и площадок по обе стороны океана:

  • Euronext;
  • LIFFE;
  • Alternext;
  • Easynext;
  • Marche Libre;
  • Trading Facilities Brussels;
  • Traded But Not Listed;
  • NYSE;
  • NYSE Arca;
  • NYSE Blue;
  • NYSE Arca Europe;
  • NYSE Alternext;
  • NYSE Bondmatch.

 

Операционные возможности NYSE Euronext были безграничны.

Ценные бумаги, фьючерсы, опционы, сырье, варранты, облигации, валюта, долговые бумаги, расписки, фонды, ETF, ETN и ENV – суммарная капитализация структуры достигала 28 трлн. долл. США. На одной из площадок, NYSE Blue, даже торговались квоты на выброс парниковых газов, щедро продаваемые странами с развивающейся экономикой.

Отдельное место занимала Лондонская биржа фьючерсов и опционов LIFFE (London International Financial Futures Exchange), объединившая срочные рынки Euronext Paris, Amsterdam, Brussels и Lisbon. Будучи рассчитанной на мелких инвесторов и физических лиц, она предоставляла доступ ко всем возможностям площадок (фьючерсы, опционы) с практически мгновенным откликом и широкими возможностями.

NYSE Euronext

Вмешательство Intercontinental Exchange

Взлет NYSE Euronext продолжался до 2011 года, когда Межконтинентальная биржа ICE (Intercontinental Exchange) со штаб-квартирой в Атланте выразила желание купить объединенную площадку. Цена была завышенной даже для той ситуации: порядка 8 млрд. долл. США, при этом акционеры могли выбрать — получить отступные деньгами, акциями ICE или смешанно.

Интересная вещь. Тогда же NYSE Euronext пыталась купить немецкая Deutsche Borse AG, предложив за американо-европейский конгломерат 9.53 млрд. долл. США. В Америке Комиссия по ценным бумагам и рынкам слияние одобрила, поскольку выводила фондовую торговлю на новый уровень. А вот европейский регулятор сделку заблокировал, сославшись на нарушение конкуренции и создание биржи-монополиста – Лондон традиционно Европой не считается.
  • Американский регулятор сделку одобрил, и 20 декабря 2012 года состоялось крупнейшее поглощение в истории фондовых рынков с образованием компании капитализацией 40 трлн. долл. США. Финансовые инструменты NYSE Euronext не конкурировали с товарами и сырьем с ICE, и колосс стал еще прочнее. Во избежание спекуляций торговля акциями NYSE и Euronext была остановлена на два дня.

Сразу после этого владельцы Intercontinental Exchange заявили о своих планах: разделить купленные компании и выставить 100% акций Euronext на торги. Уже в 2013 году обещание было сдержано и, заработав порядка 600 млн. долларов, ICE отпустила европейцев в свободное плавание, оставив NYSE и LIFFE за собой.

Так закончилась история крупнейшего в мире объединения бирж.

NYSE Euronext сегодня

Сегодня между Нью-Йоркской фондовой биржей и европейской группой нет юридической связи. Между тем, обе площадки предоставляют друг другу эксклюзивные права на доступ к торговым системам и поддерживают участие независимых инвесторов со всего мира. Интегратором программных средств для США и ЕС выступает NYSE Technologies, созданная в 2009 году.

NYSE EuronextСвоеобразной тихой гаванью для американских торговцев стал Marche Libre – свободный рынок Брюсселя и Парижа. На нем торгуются компании, не подпадающие под действие Директивы MiFID, не попавшие в листинг, скрывающие данные об эмитентах или слишком мелкие для полноценной фондовой торговли. То есть Marche Libre это интересная смесь биржи и инвестиционной площадки.

В мае 2010 года NYSE Euronext вошла в состав саморегулируемой организации FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) на правах полноценного участника. Отныне FINRA стала контролировать чистоту торгов акциями и опционами на NYSE, NYSE Arca и NYSE Amex, но автоматически попала в зависимость от Euronext. И сейчас европейцы оценивают, насколько эффективна работа американской СРО!

Интересная вещь. С 2014 года NYSE Euronext должна была войти в состав площадок, на которых рассчитывается Лондонская межбанковская ставка заимствования LIBOR, что считается большой честью. Однако Intercontinental Exchange, выставляя европейский конгломерат на торги, оставила права на LIBOR за собой. Сейчас официальная страница ставки гласит, что расчеты ведутся именно на ICE.

От NYSE европейцам досталось еще одно наследство, это расчет индекса S&P Europe, считающегося ключевым европейским индикатором (куда важнее Euro STOXX). Остальные активы находятся в собственности той или иной площадки, хотя в самой выгодной ситуации остались боссы ICE – они оставили за собой два лакомых пирога: NYSE и LIFFE, сформировав невероятный торгово-обменный гибдрид.


(Пожалуйста, оцените пост, мы очень старались!)
Загрузка...
equity

Подпишись на обновления & десерты Никакого СПАМа, рассылки выходят раз в 2-4 недели!

Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Автор
Изучая разные мировые биржи сразу понимаешь масштабы биржевой торговли по интернету. Один клик и вы на бирже в Нью Йорке, второй клик - и вы уже в Токио. Эти захватывающие путешествия приносят хорошие деньги.
Рекомендованно для тебя

Индекс Dow Jones — состав, график online, метод расчета

equity.today