Вс, Декабрь 11, 2016

Фондовый индекс Поднебесной

Индекс SSE Composite. Китай

Автор
Прочитали: 428
Индекс SSE Composit

Индекс SSE Composite (Shanghai Stock Exchange Composite Index (SHCOMP) , кит. — 上海证券交易所综合股价指数, аббревиатура 上证综指) — один из ведущих индексов Шанхайской фондовой биржи (Shanghai Stock Exchange, SSE). Он включает в себя 1075 компаний, торгующихся по спискам «А» и «В», и в течение 24 лет показывал неравномерный рост. Капитализация, перед крахом китайских фондовых котировок в 2015, достигала 5.8 трлн. долл. США.

Сегодня индекс SSE Composite это третий по величине фондовый индекс мира и первый, торгующийся за пределами Америки — первое и второе места, напомним, удерживают NYSE и NASDAQ OMX. В обязанности любого трейдера входит мониторинг ситуации вокруг SSEC, и практически все мечтают играть на такой высоте. От уровня шанхайского показателя зависит экономика не только Азии, но и всего мира.

Метод расчета Shanghai Stock Exchange Composite Index

В отличие от большинства мировых индексов, рассчитываемых по методу Ласпейреса, (с учетом изменения стоимости индекса по сравнению с прошедшим временем), SSE Composite рассчитывается по принципу Пааше. Базовый период — один день, на котировку влияет рост или снижение цены торгующихся акций, из которых складывается капитализация.

формула расчета

Согласно формуле расчетов, индекс равен текущей рыночной капитализации рынка / базовый период * базовую стоимость.

Капитализация следует из простого умножения цены выпущенных акций на их количество. Ценные бумаги на Шанхайской фондовой бывают типов «А» (в юанях) и «В» (в долларах), при расчетах используется действующий обменный курс. Он обнародуется в последний торговый день недели.

Индекс SSE Composite нередко подвергается нападкам со стороны, как специалистов, так и трейдеров. Говорят о недостаточно актуальной оценке, на Composite не могут пробиться инновационные компании без больших денег, упоминается зависимость от банковского сектора и доллара. Сказывается и полугосударственный характер площадки, где борьба быков и медведей может быть «улажена» мерами госрегулирования.

Особенности

Для понимания ситуации вокруг данного индекса, важно понимать: Шанхайская фондовая биржа, основанная в 1990 году (незадолго до введения индекса), является некоммерческой организацией и находится под управлением Комиссии по ценным бумагам КНР. Проще говоря, на успехи и провалы площадки влияет фактор государственного управления, знакомый по СССР как «пятилетка за три года».

SSE CompositПредприятия, участвующие в индексе Китайского фондового рынка, делятся на несколько категорий: финансовые, производственные, промышленные, телекоммуникационные, продтоваров и сферы здравоохранения. Торгуемых списков два: к «В» имеют доступ все отечественные и зарубежные трейдеры, к акциям группы «А» — «квалифицированные иностранные инвесторы», авторизованные на бирже.

Помимо ключевого индекса Shanghai SE Composite, есть «подиндексы» вроде SSE 50; SE 180; SSE Dividend Index; SSE New Composite Index; SSE Government Bond Index; SSE Sector Indices; SSE Corporate Bond Index; SSE Fund Index и многие другие. Всего на бирже есть 75 показателей, из которых непосредственно фондовых индексов — 69, индексов облигаций — пять, индексный фонд — один.

Зависимости

  • индекс откровенно спекулятивен;
  • включает предприятия не всех секторов;
  • наибольший объем по количеству и капитализации — за банками;
  • для доступа к крупным предприятиям необходимо получение специального статуса;
  • биржа содержит множество запретов для нерезидентов.

Историческая справка

Индекс создан относительно недавно, в начале 1990-х годов. Первым днём применения стало 15 июля 1991 года, базис был определён в 100 пунктов, пришедшийся на 19 декабря 1990 года. При этом с европейского Нового года, 01 января, он показал сильнейшее падение, вплоть до 20 базисных пунктов. С июля до весны-1992, был взлёт до 1 500 базисов, еще спустя шесть месяцев — обвал до 396 единиц.

В 1993 году он побил прошлогодний рекорд, почти дотронулся до планки 1 600, но вновь произошёл обвал, и к середине года Китайский биржевой индекс торговался у отметки 350 пунктов. До 2000 года индекс мог служить идеальной ситуацией борьбы «быков» и «медведей», с трудом преодолевая двухтысячную отметку, но далее динамика приобрела нисходящий характер, и к 2004 году индекс SSE Composite балансировал у показателя 1 200 пунктов.

Кризис 2008 года, когда разорившиеся трейдеры кончали жизнь самоубийством, уронил китайский фондовый индекс с 6 350 до 1 700, а весной 2015 года 5 178 пунктов превратились в 2 850. Это может свидетельствовать об откровенно спекулятивном характере индекса и целенаправленном накачивании рынка дешевыми деньгами с последующим моментальным выводом. То, что больше половины участников представляет реальный сектор, роли не играет.

Преимущества

  • является самым значимым после американских;
  • представляет как реальный сектор, так и финансовый;
  • несмотря на регулярные спады, показывает рост;
  • удобен для спекулятивного участия;
  • отражает состояние второй экономики мира.

Интересно знать

Китайский фондовый индексНебольшое количество компаний, участвующих в индексе, объясняется требованиями, которые предъявляются к юридическим лицам.

  • Акции эмитентов должны быть выпущены с одобрения Департамента по управлению ценными бумагами Госсовета КНР;
  • Уставный капитал — не менее 30 млн. юаней — 4.5 млн. долл. США;
  • Компания должна вести деятельность не менее 3 лет;
  • В холдингах количество акционеров с долей более 1 тыс юаней — не менее 1 тыс человек;
  • Количество свободных акций — не менее 25% от общего числа;
  • Если уставный капитал более 400 млн юаней (60 млн. долл. США), в свободном обращении должно быть не менее 15% акций;
  • Компания не должна в течение 3 лет заниматься противоправной деятельностью.

Если участник вышел на Shanghai Stock Exchange после размещения IPO, к нему предъявляются еще более строгие требования.

Время работы Шанхайской фондовой биржи — с 05:30 до 11:00. Если говорить о SSEC, это один из основных инструментов для заработка денег, особенно в условиях спекулятивного характера индекса и быстрых взлетов и падений. Правда, стоит помнить: на ней, кроме конкретного игрока, есть десятки конкурентов.


(Пока оценок нет)
Загрузка...
equity

Подпишись на обновления & десерты Никакого СПАМа, рассылки выходят раз в 2-4 недели!

Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Автор
Биржевые активы - это то, на чем стоит современный мир. Вы можете работать водителем такси или менеджером в офисе, но пользоваться телефоном от Apple или офисом от Microsoft. Зарабатывать на этих и других биржевых активах на много интереснее чем быть просто их потребителями.
Рекомендованно для тебя

Мифы про инвестиции в акции

equity.today