Сб, Декабрь 3, 2016

состав рынка ETF фондов

Участники рынка ETF фондов

Автор
Просмотры: 233
Участники рынка ETF фондов

Для того, чтобы прибыльно инвестировать в биржевые инвестиционные фонды или ETF, необходимо иметь представление о том, кто являются основными игроками на этом рынке. В частности, к ним относятся:

  • управляющие компании;
  • поставщики индексов;
  • депозитарии;
  • участники;
  • рынки;
  • маркет-мейкеры;
  • инвесторы;
  • регуляторы.

Как видно, участников действительно много и они принимают самое активное участие в процессе появление биржевых инвестиционных фондов.

Любая организация, которая выражает желание стать инвестиционным биржевым фондом и соответствует всем требованиям регулятора, становится провайдером услуг. Иногда такого провайдера называют эмитентом (поскольку он выпускает ценную бумагу).

Каковы основные задачи такого рода организации? Она занимается выпуском акций (фонда), регистрируется, осуществляет контроль за эмиссией, играет роль управляющей компанией. Однако в ряде случаев, провайдеры могут передавать управление другим компаниям.

Крупные управляющие компании

Одной из наиболее известных компаний, кеоторая осуществляет эмиссию биржевых инвестиционных фондов является iShares. Этот провайдер появился в 1996 году и за двадцать лет своего существования стал общепризнанным лидером в своей отрасли.

Достаточно сказать, что почти 40% от всех капиталов, которые «крутятся» на рынке биржевых инвестиционных фондов находятся под управлением этого провайдера.

ishares

И это только малая часть

В свою очередь, iShares является частью BlackRock, одной из крупнейших в мире инвестиционных компаний, под управлением которой находится более трех миллиардов долларов США, что сопоставимо с бюджетами небольших государств!

Одним из очень серьезных фондов является SSGA, управляемый американской компанией State Street Corporation. Эта инвестиционная компания появилась еще в 1978 году. Основной род ее деятельности – управление финансовыми активами (под управлением около двух миллиардов долларов США).

Рынок ETFИменно этот провайдер выпустил в 1992 году первый инвестиционный биржевой фонд SPDR S&P 500, который следовал за известным американским индексом S&P 500. Н сегодняшний день, этот фонд является крупнейшим в мире. Общий объем его активов составляет 132 миллиарда долларов США.

Перед тем, как выпустить на рынок свой продукт, любая инвестиционная компания должна пройти процесс подготовки, который включает в себя регистрацию фонда. При регистрации указывается цель открытия инвестиционного фонда, а также любые иные сведения, которые могут быть полезными.

После того, как подготовка документов завершена, они направляются в адрес регуляторов. Еще один важный момент – указание активов, на основании которых создается фонд. Если, к примеру, планируется работа с тем или иным индексом, это указывается в документах. Любая инвестиционная управляющая компания будет сотрудничать с провайдерами индексов, которые создают либо обновляют уже готовые индексы.

Стоит отметить, что ряд управляющих компаний могут сами выступать в качестве провайдеров индекса. Сначала они создают тот или иной индекс, а затем производят эмиссию фонда на этот индекс. Тем не менее, в соответствии с требованиями регулятора, одной и той же компании не рекомендуется выступать одновременно в качестве управляющей и выпускающей индексы.

Провайдеры индексов

  • MSCI или Morgan Stanley Capital Investment это один из крупнейших поставщиков индексов, которые могут использоваться для создания индексных фондов. Компания появилась в 1998 году и ее основной профиль – выпуск и управление индексами. Специализируется на выпуске индексов в различных отраслях и так далее.
  • Компания Standart & Poor’s работает с 1860 года и также является провайдером индексов. Ее деятельность не ограничивается исключительно выпуском индексов. Она занимается также подготовкой различных рейтингов, аналитической информации и так далее.
  • Barclays Capital является инвестиционным подразделением известной британской группы Barclays. Этот банк дает возможность работать со многими интересными финансовыми инструментами. Подразделение появилось в 1986 году и занимается развитием услуг в сфере инвестиций.

Депозитарии

К депозитариям относятся организации, которые отвечают за хранение различных активов, в том числе ценных бумаг. Они обеспечивают не только хранение, но и записи об операциях, которые проводятся фондом. В задачи депозитариев входит также контроль за обеспеченностью активами.

Любые изменения, которые происходят с активами фонда, отмечаются депозитариями, которые также проверяют правильность проводимых операций. Работу с управляющими компаниями депозитарии проводят на основании договора и получают за это определенную комиссию.

Уполномоченные участники

ETF участникиУправляющая компания в процессе создания биржевого индексного фонда сотрудничает также с уполномоченными участниками. К ним, в частности, относятся крупные финансовые организации (в основном, известные в США и Европе банки).

Какую роль играют уполномоченные участники? В первую очередь, они работают с управляющими компаниями при создании, а также погашении биржевых индексных фондов. Фактически, они выступают посредниками, между управляющей организацией и инвесторами.

Фондовые биржи

Продажа биржевых индексных фондов осуществляется на биржах. Перед эмиссией такого фонда, управляющая компания выбирает биржу, на которой будет вестись торговля. При этом, необязательно, что биржа будет одна. Для привлечения большего количества инвесторов, могут использоваться сразу несколько бирж одновременно.

На каждой бирже отдельно просчитываются все работающие на ней биржевые индексные фонды. Основными площадками, где ведется торговля ETF являются американские биржи (в частности NYSE), немецкая и лондонская. Для того, чтобы разместить свои биржевые индексные фонды, компания готовит определенный пакет документов. Причем он может не совпадать для разных бирж.

Перед тем, как вывести свои фонды на биржу, управляющая компания заключает договора с маркет-мейкерами. Последние призваны обеспечить ликвидность фондов. Именно они постоянно размещают заявки, которые обеспечивают оборот акций на биржах.


(Пожалуйста, оцените пост, мы очень старались!)
Загрузка...
equity

Подпишись на обновления & десерты Никакого СПАМа, рассылки выходят раз в 2-4 недели!

Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Автор
Можно цитировать миллиардеров, но оглянитесь, вся жизнь и так состоит из инвестиций. Время пройдет так или иначе и если вы не посадите яблоню сегодня, завтра вам не поесть фруктов.
Рекомендованно для тебя

Индекс Hang Seng

equity.today