Пт, Февраль 23, 2018

Одновременная покупка и продажа акций

Арбитражная стратегия по российским акциям

Автор
Прочитали: 513
Арбитражная стратегия по ценным бумагам

Арбитражная стратегия — это покупка и продажа одной и той же акции на разных биржах, при этом прибыль извлекается из разницы в цене. В целом арбитражная стратегия не несёт существенных рисков, поскольку, с одной стороны покупается, с другой стороны продаётся один и тот же инструмент.

Дело в том, что одни и те же российские акции торгуются на разных международных биржах. В России акции могут торговаться на Московской бирже, однако, на зарубежных биржах вроде LSE (Лондон), NYSE (Нью-Йорк), HKSE (Гонконг) – российские акции торгуются в виде депозитарных расписок.

Депозитарная расписка — это сертификат, который удостоверяет права на российские акции на иностранных биржах. В большинстве случаев одна расписка равняется нескольким акциям, но бывают и другие случаи, когда несколько расписок составляют одну акцию.

Дело в том, что российские акции покупаются каким-то международным банком (иностранным) и он их депонирует у себя в стране в своей валюте, а не в рублях. После этого банк выпускает эти самые депозитарные расписки и они торгуются на международных биржах.

В России есть эмитенты, которые зарегистрированы за рубежом, например, РУСАЛ зарегистрирован в Гонконге, а в России обращаются российская депозитарная расписка на акции РУСАЛА. Поэтому такое явление, как российская депозитарная расписка тоже имеет место.

Приведём пример получения прибыли по арбитражным сделкам. Возьмём акции МТС, они торгуются в Москве и в Нью-Йорке на NYSE. Стоимость акций в Москве 258 рублей, цена в Нью-Йорке той же самой бумаги уже 295 рублей.

Как эта цена была посчитана? Есть цена американской депозитарной расписки в Нью-Йорке, в одной депозитарной расписке две акции МТС, соответственно, делим эту цену и получаем рублёвую цену акции.

Что мы должны сделать?

Поскольку в Москве цена акции ниже, значит мы должны её тут купить, а поскольку в Нью-Йорке цена акции выше, то должны там её продать. Разница между этими ценами называется спред и в нашем случае он составляет 15%. Прибыль будет равна (спреду) 15% минус комиссии. Расхождение в стоимости акций временное и оно должно уравниваться, поэтому останется ждать, когда цена уравняется и закрыть обе сделки в плюсе.

Стратегия торговли акциямиБрокер взимает комиссии за поддержание коротких позиций, а если продаём акции в Нью-Йорке (это называется шортом), то за поддержание этих коротких позиций берётся комиссия. И также берётся комиссия за сам факт заключения сделки (покупки, продажи, а потом закрытия). Поэтому прибыль будет в итоге немного меньше.

Риски арбитражных сделок

Арбитраж

Выше уже говорили о том, что арбитражная стратегия в целом имеет мало рисков, однако, риски всё-таки есть.

Дело в том, что из-за недостатка ликвидности между биржами, спред может не сужаться долгое время. В таком случае, например, будет висеть спред 15%, вы войдёте в сделку, а спред не сузится. И вы будете месяцами ждать, а он не сужается, потому что не хватает арбитражеров на биржах.

Есть риски в том, что если спред длительное время не сужается, то вы платите постоянно комиссии за поддержание шорта. И эти комиссии накапливаются и в конечном счёте могут вашу сделку вывести в минус.

Но несмотря на это арбитражные сделки имеют место быть, для неё нужно выбирать ликвидные инструменты, чтобы было достаточное количество арбитражей, которые торгуют на разных биржах и спреды как можно скорее сужались.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

  • TOP
  • Инвестиции
  • Трейдинг
Брокер Мин. депозит Регуляторы Год  Просмотр
finmax
$100
ЦРОФР
2015
FiNMAX
etoro
$200
ASIC, FCA, CySEC
2007
eToro
$150
CySec, MiFID, FSA, +
2010
24option
forexclub
$200
КРОУФР, ФСФР, NFA
1997
Forex Club
 alpari $100 IFSA, ЦРФИН, FSA 1998  Альпари
Брокер Мин. депозит Регуляторы Год  Просмотр
finmaxfx
$100
FSA
2016
FinmaxFX
etoro
$200
ASIC, FCA, CySEC
2007
eToro
 alpari $100 IFSA, ЦРФИН, FSA 1998  Альпари
Finam
$200
CySec
2007
finam.eu
 exantesmall $10000 SEC, MiFID, FinMa 2010  EXANTE
Брокер Мин. депозит Регуляторы Год  Просмотр
finmax
$100
ЦРОФР
2015
FiNMAX
libertex
$200
КРОУФР, ФСФР, NFA
1997
Libertex
etoro
$200
ASIC, FCA, CySEC
2007
eToro
$150
CySec, MiFID, FSA, +
2010
24option
amarkets
$100
ЦРФИН, FC, FCA 2011
Amarkets

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и других читателей!


(Оцените пожалуйста, мы очень старались!)
Загрузка...
equity


Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *


ВНИМАНИЕ! Уважаемый читатель, комментарии не относящиеся к статье, содержащие ссылки на другие сайты, оскорбления других участников, субъективные мнения - будут удаляться. Спасибо за понимание!

Автор
Биржевые активы - это то, на чем стоит современный мир. Вы можете работать водителем такси или менеджером в офисе, но пользоваться телефоном от Apple или офисом от Microsoft. Зарабатывать на этих и других биржевых активах намного интереснее, чем быть просто их потребителями.
Рекомендованно для тебя

Насколько важно время для покупки акций

equity.today

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: