Ср, Сентябрь 20, 2017

Одновременная покупка и продажа акций

Арбитражная стратегия по российским акциям

Автор
Прочитали: 226
Арбитражная стратегия по ценным бумагам

Арбитражная стратегия — это покупка и продажа одной и той же акции на разных биржах, при этом прибыль извлекается из разницы в цене. В целом арбитражная стратегия не несёт существенных рисков, поскольку, с одной стороны покупается, с другой стороны продаётся один и тот же инструмент.

Дело в том, что одни и те же российские акции торгуются на разных международных биржах. В России акции могут торговаться на Московской бирже, однако, на зарубежных биржах вроде LSE (Лондон), NYSE (Нью-Йорк), HKSE (Гонконг) — российские акции торгуются в виде депозитарных расписок.

Депозитарная расписка — это сертификат, который удостоверяет права на российские акции на иностранных биржах. В большинстве случаев одна расписка равняется нескольким акциям, но бывают и другие случаи, когда несколько расписок составляют одну акцию.

Дело в том, что российские акции покупаются каким-то международным банком (иностранным) и он их депонирует у себя в стране в своей валюте, а не в рублях. После этого банк выпускает эти самые депозитарные расписки и они торгуются на международных биржах.

В России есть эмитенты, которые зарегистрированы за рубежом, например, РУСАЛ зарегистрирован в Гонконге, а в России обращаются российская депозитарная расписка на акции РУСАЛА. Поэтому такое явление, как российская депозитарная расписка то же имеет место.

Приведём пример получения прибыли по арбитражным сделкам. Возьмём акции МТС, они торгуются в Москве и в Нью-Йорке на NYSE. Стоимость акций в Москве 258 рублей, цена в Нью-Йорке той же самой бумаги уже 295 рублей.

Как эта цена была посчитана? Есть цена американской депозитарной расписки в Нью-Йорке, в одной депозитарной расписке две акции МТС, соответственно, делим эту цену и получаем рублёвую цену акции.

Что мы должны сделать?

Поскольку в Москве цена акции ниже, значит мы должны её тут купить, а поскольку в Нью-Йорке цена акции выше, то должны там её продать. Разница между этими ценами называется спред и в нашем случае он составляет 15%. Прибыль будет равна (спреду) 15% минус комиссии. Расхождение в стоимости акций временное и оно должно уравниваться, поэтому останется ждать, когда цена уравняется и закрыть обе сделки в плюсе.

Стратегия торговли акциямиБрокер взимает комиссии за поддержание коротких позиций, а если продаём акции в Нью-Йорке (это называется шортом), то за поддержание этих коротких позиций берётся комиссия. И также берётся комиссия за сам факт заключения сделки (покупки, продажи, а потом закрытия). Поэтому прибыль будет в итоге не много меньше.

Риски арбитражных сделок

Арбитраж

Выше уже говорили о том, что арбитражная стратегия в целом имеет мало рисков, однако, риски всё-таки есть.

Дело в том, что из-за недостатка ликвидности между биржами, спред может не сужаться долгое время. В таком случае, например, будет висеть спред 15%, вы войдёте в сделку, а спред не сузится. И вы будете месяцами ждать, а он не сужается, потому что не хватает арбитражеров на биржах.

Есть риски в том, что если спред длительное время не сужается, то вы платите постоянно комиссии за поддержание шорта. И эти комиссии накапливаются и в конечном счёте могут вашу сделку вывести в минус.

Но несмотря на это арбитражные сделки имеют место быть, для неё нужно выбирать ликвидные инструменты, чтобы было достаточное количество арбитражей, которые торгуют на разных биржах и спреды как можно скорее сужались.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

  • TOP
  • Инвестиции
  • Трейдинг
Брокер Мин. депозит Регуляторы Год  Просмотр
finmax
$100
ЦРОФР
2015
FiNMAX
binex
$150
ЦРОФР
2012
Binex
Finam
$200
CySec
2007
finam.eu
etoro
$200
ASIC, FCA, CySEC
2007
eToro
forexclub
$200
КРОУФР, ФСФР, NFA
1997
Forex Club
Брокер Мин. депозит Регуляторы Год  Просмотр
finmax
$100
ЦРОФР
2015
FiNMAX
etoro
$200
ASIC, FCA, CySEC
2007
eToro
Finam
$200
CySec
2007
finam.eu
 alpari $100 IFSA, ЦРФИН, FSA 1998  Альпари
 exantesmall $10000 SEC, MiFID, FinMa 2010  EXANTE
Брокер Мин. депозит Регуляторы Год  Просмотр
finmax
$100
ЦРОФР
2015
FiNMAX
binex
$150
ЦРОФР
2012
Binex
$150
CySec, MiFID, FSA, +
2010
24option
forexclub
$200
КРОУФР, ФСФР, NFA
1997
Forex Club
 fxtm $200 CySEC, FCA 2000  FXTM

(Оцените пожалуйста, мы очень старались!)
Загрузка...
equity


Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

ВНИМАНИЕ! Уважаемый читатель, комментарии не относящиеся к статье, содержащие ссылки на другие сайты, оскорбления других участников, субъективные мнения - будут удаляться. Спасибо за понимание!

Автор
Биржевые активы - это то, на чем стоит современный мир. Вы можете работать водителем такси или менеджером в офисе, но пользоваться телефоном от Apple или офисом от Microsoft. Зарабатывать на этих и других биржевых активах на много интереснее чем быть просто их потребителями.
Рекомендованно для тебя

Стоимость акций Adidas, прогноз и аналитика

equity.today