Инвестиции BlackRock и обзор её фондов и ETF

Международная инвестиционная компания BlackRock, штаб-квартира которой находится в Нью-Йорке, была основана в 1988 году Лоренсом Финком (Laurence D. Fink). Сразу после возникновения компания входила в состав Blackstone Group. В 1992 году компания стала называться BlackRock. В 1995 году из-за конфликта с руководством Blackstone Group компания была продана финансовой группе PNC Financial Services. Как самостоятельная корпорация, BlackRock была зарегистрирована в 1998 году. В 1999 году корпорация стала публичной, разместив на бирже 14% своих акций (16% процентов перешли в руки Ларри Финка и его ближайших партнёров, 70% акций осталось у PNC).

Одним из основных принципов деловой философии этой корпорации является так называемая идея «единой BlackRock».

На практике это выглядит следующим образом – если основные компании-конкуренты, как правило, состоят из практически автономных структурных подразделений, в BlackRock всё обстоит наоборот. Все структурные подразделения корпорации работают на объединённой платформе, которая носит название технологический проект «Алладин». Это компьютерная система Asset Liability and Debt and Derivatives Investment Network, сокращено ALADDIN.

Издание The Economist называет систему «Алладин» одной из самых лучших в мире.

Этот проект является инвестиционным центром, в котором в единое целое слиты торговля, управление рисками и клиентская отчётность. К настоящему времени «Алладин» является, по сути, центральной нервной системой всей огромной корпорации, объединяя в единое целое всех сотрудников, работающих в филиалах и подразделениях по всему миру. В результате BlackRock превратилась в некий коллективный разум, способный получать ежесекундно наиболее объективную картину рынка и принимать максимально правильные решения.

Масштабы BlackRock

В 2006 году BlackRock поглотила компанию Merrill Lynch Investment Managers – одну из крупнейших инвестиционных компаний Америки. В 2009 году была поглощена Barclays Global Investors (на тот момент – одна из крупнейших инвестиционных компаний мира, размер активов под управлением: 2.1 триллион долларов).

Эти поглощения и укрупнения вывели корпорацию на лидирующие позиции в мире в сфере ETF, индексных и активных фондов и позволили создать ещё одно структурное подразделение, предоставляющее консультативные услуги Financial Markets Advisory (FMA). В настоящее время FMA осуществляет консультации по вопросам инвестирования и сопутствующих рисках по всему миру.

Сумма активов, находящихся под управлением этой корпорации превысила 5.7 триллионов долларов. BlackRock имеет 70 офисов в 30 странах, при этом частные клиенты корпорации проживают в более чем 100 странах мира. Постоянными клиентами корпорации являются Deutsche Bank, Казначейство Великобритании, компания Google, пенсионный фонд Норвегии.

В 2009 году соединённым штатам после финансового краха 2008 года понадобилось в срочном порядке очистить рынок от проблемных активов, в качестве «чистильщика» рынка была выбрана корпорация BlackRock, с которой правительство США заключило соответствующий контракт на управление проблемными активами.

Банк Греции в 2011 году также заключил контракт с BlackRock и стал пользоваться консультативными услугами этой корпорации в целях анализа банковского сектора и получения соответствующих рекомендаций.

Журнал Bloomberg Markets охарактеризовал BlackRock, как крупнейший в мире теневой финансовый конгломерат, а бывший председатель правления федеральной резервной системы США Пол Волкер (Paul Volcker) назвал «черную скалу» самой могущественной корпорацией в мире.

Основные направления инвестирования корпорации BlackRock

Можно выделить три основных направления инвестиционной деятельности корпорации:

• Взаимные или паевые фонды (BlackRock Mutual Funds)
• Биржевые инвестиционные фонды (iShares Blackrock ETF)
• Закрытые фонды (closed-end funds)

Общее количество фондов, принадлежащих корпорации, достигает 1013 штук. Иными словами, инвестиционная деятельность BlackRock охватывает практически все сферы современной экономики. Включая рынок ценных бумаг, валюты, сырьевые и товарные рынки, промышленные предприятия, гиганты современной интернет индустрии и даже риэлтерский рынок США.

Взаимные инвестиционные фонды (Mutual Fund)

Взаимные фонды впервые появились в США в 1924 году. К настоящему времени они являются самым распространённым в штатах способом долгосрочного вложения капитала. Как правило, сразу после рождения ребёнка его родители начинают инвестировать в подобный фонд небольшие ежемесячные суммы с целью обеспечить своему ребёнку в будущем возможность оплатить учёбу в колледже. Согласно статистическим исследованиям средняя американская семья имеет, как минимум, по два инвестиционных счёта в подобных фондах.

Большая популярность взаимных инвестиционных фондов объясняется многими причинами, но, пожалуй, главная из них состоит в том, что законодательство США надёжно защищает рядовых инвесторов в случае возникновения форс-мажорных обстоятельств.

Каждый конкретный фонд образуется в соответствии с конкретной инвестиционной стратегией, опираясь на определённый класс активов. Например, инвесторы могут покупать акции во взаимном фонде, ориентированном на товары с фиксированным доходом, или на конкретные географические регионы, такие как Европа или Латинская Америка, или на целевые инвестиционные результаты.

Потенциальные выгоды от взаимных фондов

1. Разнообразие или диверсификация. Взаимные фонды дают инвесторам простой способ диверсифицировать свой портфель. Один взаимный фонд может содержать сотни акций, что снижает риск потери для инвесторов, если какой-либо из отдельных сегментов фонда будет работать плохо.
2. Низкая стоимость. Все взаимные фонды крайне доступны рядовому инвестору.
3. Управление и администрирование. У обычного инвестора нет времени и соответствующего опыта, которые необходимы для управления инвестиционным портфелем. Опытные инвестиционные команды устанавливают стратегию фонда, инвестируют в исследования, совершают сделки и контролируют работу фонда в целом.

BlackRock Mutual Funds

BlackRock предлагает широкий выбор высокоэффективных и недорогих инвестиционных фондов, предназначенных для охвата практически всех классов активов, географических областей и инвестиционных целей. У корпорации имеется 100 инвестиционных филиалов в 30 странах мира. Инвестиционные команды BlackRock используют сложную инвестиционную платформу Aladdin для оперативного и фундаментального анализа рыночной ситуации. Это позволяет принимать правильные решения и более эффективно управлять рисками. Всего под управлением корпорации BlackRock находится 593 взаимных фондов (Mutual Funds). Вот примеры некоторых из них:

Фонды с фиксированным доходом или облигационные фонды

BSIIX Фонд стратегических возможностей (Strategic Income Opportunities Fund)

Гибкий облигационный фонд, который сочетает традиционные и нетрадиционные инвестиционные стратегии. В основе инвестиционной политики фонда лежит диверсифицированный подход для достижения высокой доходности.

• Размер (объём): $32,860.6 M
• Дата образования: февраль 05, 2008
• Максимальная цена продажи: $10.07
• Процент оборота: 1,541%
• Класс активов: Фиксированный доход.
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

MAMTX  Фонд стратегических муниципальных возможностей (Strategic Municipal Opportunities Fund)

Адаптирован к современным муниципальным рынкам. Инвестиции направлены в муниципальный спектр в поисках возможностей для получения дохода путем активного управления процентной ставкой и кредитным риском.

• Размер (объём):  $6,133.8 M
• Дата образования: Oct 31, 1988
• Максимальная цена продажи: $11.70
• Процент оборота: 171%
• Класс активов: Фиксированный доход.
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

MAHQ Общий возвратный фонд (Total Return Fund)

Total Return Fund BlackRock – это облигационная стратегия, которая использует многосекторный подход для навигации по всем рыночным циклам, стремясь получить доход из разных источников.

• Размер (объём):  $11,863.3 M
• Дата образования: Sep 24, 2007
• Максимальная цена продажи: $11.59
• Процент оборота: 806%
• Класс активов: Фиксированный доход.
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

MANLX Национальный муниципальный фонд (National Municipal Fund)

Более 30 лет стабильного дохода, ориентированного на высококачественные облигации. Проверенная временем стратегия балансировки между доходностью и риском.

• Размер (объём):  $8,677.6 M
• Дата образования: Nov 02, 1979
• Максимальная цена продажи: $10.81
• Процент оборота: 83%
• Класс активов: Фиксированный доход.
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

Фонды акций

MADVX Фонд дивидендов по акциям (Equity Dividend Fund)

• Размер (объём):  $22,447.5 M
• Дата образования: Nov 29, 1988
• Максимальная цена продажи: $23.92
• Процент оборота: 29%
• Класс активов: Обыкновенные акции.
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

BIBDX Глобальный дивидендный фонд (Global Dividend Fund)

Глобальный фонд дивидендов BlackRock ищет высококачественные дивидендные компании, которые могут генерировать высокие, последовательные доходы с более низкой волатильностью в долгосрочной перспективе.

• Размер (объём):  $3,078.8 M
• Дата образования: Apr 07, 2008
• Максимальная цена продажи: $13.89
• Процент оборота: 18%
• Класс активов: Обыкновенные акции
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

Мультивалютные фонды

MALOX Глобальный фонд распределения (Global Allocation Fund)

Инвестиции, рассчитанные на все поколения. Это «универсальный магазин», стремящийся сбалансировать риск / доход путем инвестирования в акции, облигации и денежные средства. Многоопытная команда, состоящая из 50 профессионалов, уже более 28 лет путешествует по разнообразным сегментам рынка в поисках высокой доходности с максимально низким риском.

• Основные характеристики.
• Размер (объём):  $39,199.2 M
• Дата образования: Feb 03, 1989
• Максимальная цена продажи: $20.53
• Процент оборота: 110%
• Класс активов: Смешанные инвестиции
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

BEEIX Общий фонд развивающихся рынков (Total Emerging Markets Fund)

• Основные характеристики.
• Размер (объём):  $412.1 M
• Дата образования: May 16, 2013
• Максимальная цена продажи: $11.03
• Процент оборота: 140%
• Класс активов: Смешанные инвестиции
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

BIICX Многосторонний доходный фонд (Multi-Asset Income Fund)

• Размер (объём):  $16,900.1 M
• Дата образования: Apr 07, 2008
• Максимальная цена продажи: $11.17
• Процент оборота: 75%
• Класс активов: Смешанные инвестиции
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

Акции взаимных фондов обращаются на американских биржах. Чтобы инвестировать в фонды BlackRock, нужно обратиться к брокерам, которые имеют выход на американский рынок. Среди надежных брокеров, к которым могут обратиться граждане России или стран СНГ являются:

iShares Blackrock ETF

Фонды ETF (Exchange Traded Fund) на сегодняшний день являются самыми популярными торговыми инструментами на американских биржах. В портфель ETF могут входить как акции, так и активы. Активы могут быть любых видов: товары, сырьё, облигации, процентные ставки, валюты. Чаще всего этот портфель повторяет какой либо биржевой индекс. Например, S&P 500.

Цена на акции или паи ETF меняется непосредственно во время торгов, то есть много раз за день. Поэтому акции такого фонда свободно торгуются на бирже, точно так же, как и любые другие акции.

Принципиальное отличие от обычных акций состоит в том, что покупая акцию, вы покупаете одну акцию какого либо предприятия или компании. Покупая акцию ETF или пай, вы покупаете целый набор или диверсифицированный портфель различных акций. То есть – это не просто набор первых попавшихся акций, а специально отобранные, например, по секторам экономики.

Компания iShares была создана в 1996 году. На настоящий момент сумма активов, находящихся под её управлением, составляет порядка $1.3 трлн. Она является самой крупной ETF компанией, контролируя 40% этого рынка.

В настоящее время компания iShares принадлежит корпорации BlackRock. Поэтому можно сказать, что BlackRock контролирует 40% мирового рынка биржевых фондов ETF, которые так и называются – iShares Blackrock ETF. На январь 2018 года таких фондов у корпорации Blackrock насчитывалось 347.

Вот примеры некоторых из них для простого ознакомления:

IVV iShares Core S&P 500 ETF

• Чистые активы: $156,026,902,857
• Торговая площадка: NYSE Arca
• Отслеживаемый индекс: S&P 500
• Количество выпущенных акций: 549,650,000

ITOT iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF

• Чистые активы: $13,356,274,644
• Торговая площадка: NYSE Arca
• Отслеживаемый индекс: S&P Total Market Index (TMI)
• Количество выпущенных акций: 207,800,000

IXUS iShares Core MSCI Total International Stock ETF

• Чистые активы: $9,487,897,466
• Торговая площадка: NASDAQ
• Отслеживаемый индекс: MSCI ACWI ex USA IMI Index
• Количество выпущенных акций: 142,400,000

IDEV iShares Core MSCI International Developed Markets ETF

• Чистые активы: $948,867,734
• Торговая площадка: NYSE Arca
• Отслеживаемый индекс: MSCI WORLD ex USA IMI Index
• Количество выпущенных акций: 15,450,000

IEFA iShares Core MSCI EAFE ETF

• Чистые активы: $47,352,584,903
• Торговая площадка: Cboe BZX
• Отслеживаемый индекс: MSCI EAFE IMI Index
• Количество выпущенных акций: 680,800,000

IEMG iShares Core MSCI Emerging Markets ETF

• Чистые активы: $49,532,379,743
• Торговая площадка: NYSE Arca
• Отслеживаемый индекс: MSCI Emerging Markets Investable Market Index
• Количество выпущенных акций: 807,000,000

Закрытые фонды (Closed-end funds)

Особенностью закрытых фондов является тот факт, что они представляют собой коллективную форму инвестирования, но число паев при этом ограничено. После начала работы фонда, выпуск паёв прекращается, и их невозможно ни выкупить, ни погасить до тех пор, пока фонд не прекратит свою работу. Паи закрытого фонда можно купить лишь на вторичном рынке через специализированного брокера или маркетмейкера. Паи закрытых фондов торгуются на открытых площадках мировых фондовых бирж.

Закрытые фонды не пользуются большой популярностью в США, если сравнивать их с открытыми фондами.

BlackRock имеет более чем 25-летний опыт управления закрытыми фондами, в собственности более 73 CEF закрытых фонда с активами в размере около 46 миллиардов долларов.

Закрытые фонды (CEF) активно торгуются на бирже, как акции. CEF могут играть важную роль в диверсифицированном портфеле, обеспечивая соответствующий потенциал для роста капитала.

«Закрытая» структура позволяет портфельным менеджерам получать доступ к более широкому набору возможностей, включая менее ликвидные инвестиции, которые обеспечивают более высокий доход и потенциал возврата. Использование плеча с целью увеличения потенциального дохода. CEF могут занимать деньги, то есть выпускать ценные бумаги с целью привлечь дополнительный капитал.

Ниже приведены примеры (в целях первого знакомства) лишь незначительной части закрытых фондов принадлежащих корпорации.

DSU Debt Strategies Fund

• Чистые активы: $756,321,072
• Активы в управлении: $1,093,321,071.65
• Дата запуска: Mar 27, 1998
• Выпущено всего акций: 59,095,852
• Торговая площадка: New York Stock Exchange Inc.

BTZ BlackRock Credit Allocation Income Trust

• Чистые активы: $1,579,796,929
• Активы в управлении: $1,579,796,929.41
• Дата запуска: Dec 27, 2006
• Выпущено всего акций: 107,123,685
• Торговая площадка: New York Stock Exchange Inc.

BST Science and Technology Trust

• Чистые активы: $673,612,434
• Активы в управлении: $673,612,433.67
• Дата запуска: Oct 28, 2014
• Выпущено всего акций: 22,371,225
• Торговая площадка: New York Stock Exchange Inc.

BIT Multi-Sector Income Trust

• Чистые активы: $759,966,445
• Активы в управлении: $1,259,675,849.75
• Дата запуска: Feb 25, 2013
• Выпущено всего акций: 38,166,751
• Торговая площадка: New York Stock Exchange Inc

BOE Enhanced Global Dividend Trust

• Чистые активы: $931,558,218
• Активы в управлении: $931,558,218.00
• Дата запуска: May 31, 2005
• Выпущено всего акций: 68,911,795
• Торговая площадка: New York Stock Exchange Inc

Вместо вывода

В заключение этого небольшого обзора необходимо добавить один немаловажный факт об этой корпорации. BlackRock пожалуй единственная на сегодняшний день инвестиционная компания высшего эшелона, которая во главу угла ставит, в первую очередь, безопасность своих клиентов, а одним из приоритетных направлений своей деятельности считает работу, связанную с эффективным управлением рисками. Именно с этой целью в 2000 году BlackRock запустила специальный проект под названием BlackRock Solutions, который, по сути, является подразделением корпорации, в сферу деятельности которого входит анализ и управление рисками клиентов корпорации.

Именно этот аспект деятельности корпорации привёл к тому, что BlackRock является одной из крупнейших инвестиционных компаний мира и самой крупной компанией в мире по размеру активов под управлением. Размер активов превышает $5,5 трлн.