Индекс IDX Composite (Индонезия) – Курс, состав, фьючерсы и ETF

Индекс IDX Composite (ранее называвшийся JSX Composite от Jakarta Stock Exchange Composite Index) — ключевой фондовый индекс Индонезийской фондовой биржи (IDX) со штаб-квартирой в Джакарте. Ранее биржа звалась Jakarta Stock Exchange, и в котировках обозначалась JSX. Также в специальной литературе, помимо IDX и JSX, можно встретить IHSG — от Indeks Harga Saham Gabungan.

К слову, вторым принципиальным индексом Индонезийской фондовой биржи является Jakarta Islamic Index (JII) — индекс, выстроенный с учетом требований шариата, в коем участвуют чуть больше 30 компаний.

Курс IDX Composite

Состав индекса

Состав IDX Composite формируется очень просто. В индексную корзину попадают все акции, торгуемые на Индонезийской фондовой бирже. Всего в базе расчета индекса около 1000 компаний.

Кроме Композита, ориентиром служит DX LQ45. Именно он принят как базовый для формирования большой части инструментов этой биржи. Но об этом немного ниже.

Фьючерсы на JSX

Интересно, но биржа JSX предлагает фьючерсы только на более точные по характеру индексы, например, IDX LQ45 Futures использует базовый индекс LQ45, индекс известен как эталон для акций на индонезийском рынке капитала. В разгар быстрых изменений на индонезийском рынке капитала индекс LQ45 может быть достаточно эффективным инструментом для отслеживания всего фондового рынка Индонезии.

Фьючерсы IDX30 Futures использует базовый индекс IDX30. Сам индекс IDX30 представляет собой индекс, который содержит 30 акций, отобранных и выбранных из акций, входящих в индекс LQ45.

Кроме фьючерсов на индекс, Индонезийская фондовая биржа активно торгует фьючерсами на государственные облигации страны.

ETF

На индонезийской фондовой бирже представлены 51 ETF. Биржевого фонда, который был бы ориентирован конкретно на Композит, нет. Но существуют востребованные ETF на фондовый рынок этой страны.

В связи с индонезийским рынком чаще всего в мировой биржевой аналитике фигурируют два ETF:

Историческая справка

Прообраз индекса IDX Composite, JCI (Jakarta Stock Exchange Composite Index), появился 01 апреля 1983 года базисом 100 пунктов. В 1990 году разразился финансовый кризис, погубивший «Фондовую биржу Джакарты», которой управлял Минфин Республики Индонезия. После выхода биржи в «свободное плавание» был экстренно создан индекс JSX Composite, определенный уже в 400 пунктов.

Следующий год выдался не легче, и JKSE (одно из названий) показал снижение на 41%. В 1993 году произошел скачок на 114%, и вплоть до 1997 года шел устойчивый рост. Следом – падения и снова рост, пока не вмешался мировой финансовый кризис 2008 года. В этот год произошел обвал на 50.6%. Итог — 1 355 базиса.

Наверное, индекс мог бы показать еще более ужасающее падение, если бы в 2007 году не произошло объединение фондовых бирж Джакарты (JSX) и Сурубаи (SSX) в Индонезийскую фондовую биржу (IDX). Сразу после этого объединенный композитный индекс начал показывать уверенный рост.

В 2016 году индекс IDX Composite был признан одним из лучших по показателям в Азии, показав рост на 15,32%. Это последовало за падением на 15% в 2015 году после медленного экономического роста и резкого скачка процентных ставок Федеральной резервной системы США, вызвавшего нестабильность на рынке.

Преимущества IDX Composite

• очень прогнозируем и логичен;
• полностью соответствует общемировым тенденциям;
• индекс формируют свыше 500 компаний капитализацией 500 млрд долл. США;
• показывает умеренный рост 25 лет подряд;
• восстанавливается после кризисов за год-полтора.

Индекс LQ45

В отличие от большинства торговых площадок, где есть ключевой индекс ТОП-компаний и множество прикладных, на Индонезийской бирже все иначе. Здесь ключевых показателей два, как было сказано выше JSX Composite и JSI Composite, и в первом из них выделен LQ45 — всего лишь один из 15 общих и 10 показателей различных сфер — не пользующийся каким-то особенным вниманием трейдеров.

Рассчитывается LQ45, как и общий индекс JSX Composite, достаточно просто:

LQ45 = Капитализация участников / Базовая капитализация * Х100 

При этом базовая капитализация меняется в случае дробления акций, слияния компаний, изменения капитализации и иных структурных изменений.

Новая базовая капитализация = Старая базовая капитализация + изменение рынка / Старая базовая капитализация * Старая базовая капитализация

Исчисление LQ45 началось в феврале 1997 года, точкой отсчета стало 13 июля 1994 года, нижний базис — 100 пунктов. Что именно произошло в эту дату сказать сложно, но если учесть, что в 1994 году «общий индекс» показал прирост в 114%, вероятно, таким образом, биржа пыталась закрепиться на очень хороших показателях. Хотя запуск LQ45 за год до всемирного кризиса особо котировкам не способствовал.

Забавно, но «LQ45» это не аббревиатура, а всего лишь обозначение liquid 45, что, по мнению организаторов, должно означать «текучесть» 45 самых ликвидных акций и общую динамику списка. Для того чтобы туда попасть, необходимо соблюсти множество правил (многие из которых друг другу противоречат).

• Во-первых, необходимо войти в Топ-60 всей биржи за последние 12 месяцев.
• Необходимо удерживать пальму первенства не менее 3 месяцев, показывая финансовый рост, высокую частоту торговли и сделок и выступать лидером индекса IDX Composite.
• Каждые шесть месяцев, когда Комиссия биржи пересматривает итоги полугодия, оставаться в ТОП-60, заручившись поддержкой Администрации площадки, видных экономистов, университетов, финансовых консультантов и религиозных мулл.

 Что еще нужно знать

Специфика самой населенной исламской страны на свете, по последним данным, порядка 250 млн человек, сказывается и на расписании торгов. К примеру, торговля облигациями банками проходит в две сессии: первая с понедельника по четверг с 09:00 до 12:00 и по пятницам с 09:00 до 11:30. Вторая — с понедельника по четверг с 13:30 до 15:50, по пятницам с 14:00 до 15:50.

Торговля валютой небольшими суммами производится с понедельника по четверг с 09:00 до 12:00, по пятницам — с 09:00 до 11:30. Банки-негоцианты торгуют с понедельника по четверг в первую сессию с 09:00 до 12:00, во вторую — с 13:30 до 16:15. По пятницам — с 09:00 до 11:30 и с 14:00 до 16:15, соответственно. Однако есть еще pre-opening, pre-closing и post-trading сессии.

Так, с 08:45 до 08:55 участники задают покупку-продажу ордеров, с 08:55:01 до 08:59:59 данные заводятся в торговую систему JATS. В рамках pre-closing с 15:50 до 16:00 участники задают куплю-продажу ценных бумаг и валюты по «замороженной» цене закрытия, с 16:00:01 до 16:04:59 она заводится в JATS. При post-trading с 16:05 до 16:15 JATS обрабатывает поступившие заявки, торговля прекращается.

Это не все: свое время есть у торговли опционами (09:30-12:00 и с 13:30 до 16:00 в будние дни, 09:30-11:30 и 14:00-16:00 по пятницам), причем автоматический трейдинг ведется каждый торговый день с 10:00 до 16:15 без перерыва. Также по индивидуальному таймингу идет купля-продажа бумаг расчетами «в будущем»: с 09:15 до 12:00 и с 13:30 до 16:15 с понедельника по четверг, 09:15-11:30 и 14:00 по 16:15 — по пятницам.

Уникальные черты индекса

Если композит в течение торгового дня падает против цены закрытия минувшего на 10% и более, вся торговля котируемых бумаг останавливается на полчаса. Но если падение составляет 15% и более, торговля будет продолжена до закрытия сессии или особого указания Администрации Индонезийской фондовой биржи. Ценой закрытия сессии является самая высокая котировка в течение дня, даже если она держалась секунду.

Работу с IDX Composite можно посоветовать либо как тренировочный полигон трейдерам любого уровня, либо как площадку людям, живущим в Индонезии и разделяющим ее культуру.