Пт, Апрель 20, 2018

Как применять память рынка в торговле

Память рынка и как её использовать в торговле

Автор
Прочитали: 237
Память рынка

При изучении закономерностей поведения цены биржевых инструментов или валютных пар Forex, заметны эпизоды повторения истории. Инструмент долгое время двигается до определенного уровня, а после формирует разворот глобального тренда. Часто это происходит у одних и тех же ценовых уровней по нескольку раз за период наблюдения.

Многие трейдеры убеждены, что данная особенность поведения инструмента — это память рынка.

«У трейдера не должно быть своего мнения, чем больше вы правы, тем сложнее вам будет закрыть убыточную позицию». Пол Роттер

Определение рыночной памяти

Память рынка – это свойство повторять или имитировать характер движения цены, который наблюдался ранее. Подобную мотивацию используют и приверженцы технического анализа с тезисом «история повторяется».

В действительности рыночная память — это совокупность свойственных трейдерам предрассудков, что рынок запоминает все значимые движения цены и развороты. Отчасти это так, однако их запоминает далеко не рынок, а отдельные трейдеры, в том числе и институциональные. Увидев возможность совершения крупных сделок, собрав позицию и реализовав ее, они двигают инструмент в нужную сторону.

Набор позиций происходит у сильных уровней, чаще у зеркальных или у экстремемов. Эти ценовые отметки помнятся многим трейдерам как места разворотов тренда или значимых пробоев в прошлом. А потому, являясь местами скопления Limit-заявок, они считаются сильнейшими уровнями. Это подтверждает, что трейдеры надеются на повторение прошлой ситуации и создали такое понятие как память рынка Форекс.

Его определение абстрактное, однако явление имеет два важных проявления.

  1. Первое — схожесть или на некоторых рынках даже однообразие моделей разворота или продолжения тренда.
  2. Второе — формирование принципов механики рынка: движение от одного уровня к другому, пробивая его или отбиваясь от него. Это единственное, что помнит рынок, и это легко заметить на свечном графике в виде упомянутых выше моделей разворота, которые в общем выглядят одинаково.

Рынок помнит структуры этих моделей, а повторяются они только потому, что сценариев борьбы покупателя с продавцом очень немного. В итоге в своем терминале заметны некоторые вариации моделей разворота: Двойная вершина, «Голова и плечи», разворотные уровни, ложные пробои и прочие. Это и есть память рынка Форекс, также с некоторыми оговорками свойственная и фондовому рынку.

Память и механика рынка

Выше при упоминании проявлений рыночной памяти рассмотрено такое понятие как механика рынка. Это обобщенный термин, который характеризует совокупность повторяющихся закономерностей, по которым изменяется цена. Основными видами механики рынка являются: тренд, коррекция, разворот, пробой уровня и отбой. Инструмент двигается трендами с непостоянными коррекциями в зависимости от того, как быстро добавляется капитал и как интенсивно выходят из сделки трейдеры, фиксирующие свою прибыль.

Пробой уровня сопротивления — показатель высокой активности покупателей, что подтверждает силу восходящего тренда. Отбой от уровня сопротивления указывает на недостаточность усилий покупателей, что говорит о преобладании лимитных продавцов. При этом и пробой, и разворот имеют похожий профиль на ценовом графике. Потому рынок акций и валют — это место, где работает скорее механика рынка, чем его память.

История и дальше будет повторяться только за счет того, что на сильных уровнях будет аккумулироваться капитал в виде лимитных заявок. Но это не значит, что рынок действительно помнит это и учтет в следующий раз. Им двигают трейдеры различного «калибра», и только из-за этого меняется цена инструмента, происходит торговля.

Изучение памяти рынка

«Самый большой секрет заключается в том, что нет никакого секрета. Сама идея искать секрет успешной торговли бессмысленна». Эд Сэйкота

Закономерности рыночной памяти распознаются на крупных таймфреймах, тогда как на мелком периоде их сложно интерпретировать. Интервалы D1 и выше позволяют отследить изменение цены за долгий период и увидеть глобальные развороты без передвижений графика. Здесь участники торгов помнят, что происходило в прошлый раз. И память рынка означает готовность трейдеров разместить там Limit-ордера, которые развернут текущий тренд. Но произойдет это в случае закрытия своих позиций другими крупными трейдерами.

Например, если цена инструмента достигает своего нижнего экстремума, то для разворота нисходящего тренда требуется размещение множества Buy Limit ордеров и фиксации прибыли по Sell ордерам. В действительности такое явление как память рынка наблюдается и на более коротком таймфрейме, но это вызвано либо набором позиции крупного трейдера, либо окончанием фазы дистрибуции. Аккумуляция позиции институциональными трейдерами осуществляется на основании имеющихся данных о настроении рынка, и эту информацию можно использовать для своей торговли.

Память фондовых рынков

В отличие от рынка Форекс, трейдеры акций и индексов чаще предпочитают покупать, нежели заходить в короткие позиции. Потому и память фондового рынка следует рассматривать в контексте поиска точки входа для покупки. И наиболее выгодной является покупка после коррекции на восходящем тренде. Механика движения инструмента в этой ситуации такова: усилиями покупателей цена достигла некоторого уровня скопления лимитных ордеров на продажу. В этом месте инструмент остановился, создав уровень, но после накопления суммарной позиции покупателей происходит пробой уровня и закрепление выше него.

Так формируется память фондового рынка: трейдерам абсолютно понятно, что побеждают покупатели, а потому отметка пробитого уровня запоминается всем, кто ее заметил. В случае снижения цены к ее значению, покупатели снова активизируются, так как это является уже сильным зеркальным уровнем. Они знают историю его пробоя, а рынок запомнил это и нарисовал на графиках модель пробоя. Понимая это, можно выделить те аспекты, которые рынок действительно помнит. Это сильные движения, проторговки, экстремумы рынка, зеркальные уровни.

Память сильных движений

«Неприятности не от того, что вы не знаете, неприятности обычно от того, что вы знаете наверняка, но оно не верно». Самюэль Клеменс

При рассмотрении графика любого спекулятивного инструмента отмечается интересная закономерность. После сильного однодневного движения, размером в 4-7 дневных диапазонов, часто наступает возврат к прежним ценам за очень короткий промежуток времени. Это явление нечастое, но косвенно подтверждает, что рынок имеет некую память. Запомнив первичное сильное движение, возврат котировок к прежним значениям происходит столь же быстро, хотя это может быть и не сразу.

Объяснить происхождение данного явления легко с точки зрения механики рынка, а не его памяти. Сильный движения цены происходят когда на рынке присутствует немного игроков либо зона хода котировки практически не имеет крупных лимитных заявок. Свободные от отложенных ордеров зоны легко преодолеваются покупателями и продавцами. А потому после быстрого роста цены в свободной зоне может наступить столь же быстрый возврат назад только за счет того, что в этом месте трейдеры торгуют неохотно. Наглядно увидеть это можно на следующих примерах:

  • EURGBP в мае и октябре 2016;
  • осенние движения EURJPY в 2017 году;
  • USDCAD, EURSEK, EURNOK в конце ноября и декабре 2017 года;
  • GBPNZD и GBPCAD осенью 2017;
  • NZDCAD в октябре и ноябре 2017;
  • USDCHF с июля по сентябрь 2017;
  • USDHKD в сентябре и ноябре 2017;
  • USDCNH в ноябре 2017;
  • CADJPY в мае 2017.

Использование памяти рынка

Рынок регулируется его участниками, а изменения цены инструмента зависят от усилий трейдеров. В разное время они асинхронно принимают решение, что нынешняя цена слишком высокая, чтобы покупать дальше, или настолько низкая, что дальнейшая продажа бессмысленна. Места, где такое согласие было достигнуто «без боя», являются экстремумами рынка или точками разворота тренда. Это те цены, при достижении которых трейдеры становятся осторожнее или выходят из своих позиций. За остальные уровни, в отличие от экстремумов, покупателю с продавцом проходится сражаться.

«Цена учитывает все» Чарльз Доу

Все участники торгов, видя подход к историческому экстремуму знают, что в этом месте прошлый раз был разворот тренда. Но что важнее, на экстремумах или на зеркальных уровнях скапливаются Limit-ордера. При подходе цены к ним происходит наращивание позиций против текущего тренда, из-за чего после превышения объема он меняется. Скопление заявок у экстремумов или зеркальных уровней — проявление памяти рынка. Использовать ее можно для трех целей: поиск сильной точки входа, поиск точки, к которой уместно привязать Stop Loss и Take Profit, или использовать как ориентир для понимания рынка. Экстремум — отличная точка входа на разворот тренда. Подтвердить это можно на следующих примерах 2017 года:

  • разворот восходящего тренда AUDNZD в октябре при подходе к годовому максимуму 1,1294;
  • разворот восходящего тренда AUDJPY в сентябре года около 2-годового максимума около отметки 90,25;
  • сентябрьский разворот AUDUSD около максимальной за 2 года цены 0,8127;
  • разворот нисходящего тренда CADCHF в июне от сильного уровня 0,7129;
  • сентябрьский разворот CADCHF от экстремума 0,7959, максимума цены от февраля 2015 года;
  • июльский разворот CHFJPY от отметки 118,60, которая является зеркальным уровнем от ноября 2015 года;
  • февральский разворот EURAUD вверх от экстремума 1,3693, минимума апреля 2015 года;
  • смена тренда на нисходящий в конце августа у отметки 0,9306, максимума от октября 2016 года.

Подобных примеров разворота у экстремумов и зеркальных уровней бесконечное множество в разных торговых инструментах. Это позволяет использовать данное проявление памяти рынка с целью поиска точки входа или помогает найти место, где обоснованно расположить свой Stop Loss ордер. Эта же точка является удачным местом фиксации прибыли, как поступают институциональные трейдеры.

Память рынка и понимание его процессов

Экстремумы позволяют понимать рыночное настроение. Нижний экстремум — это цена, которая слишком дешевая, чтобы продавать дальше, и очень удачная чтобы покупать. Верхний экстремум — удачное место продажи и сомнительное для продолжения покупок. Хотя это в большей степени касается диапазонных кросс-курсов Forex, экстремумы которых определены процентными ставками банков-эмитентов национальных валют. Но торговля биржевыми индексами и акциями вынуждает следовать другой тактике, ведь дорогой инструмент будет продолжать дорожать, а дешевый будет дешеветь. Это сформирует тренды, заработать на которых можно после входов на коррекции.

Часто тренд начинается от тех же уровней, где он начинался и в прошлый раз, создавая сильный уровень или подтверждая экстремум. Это пример памяти рынка Форекс, что также характерно для акций и индексов. Однако в отличие от валютного рынка, у акций и индексов наибольшую значимость приобретает зеркальный уровень, а не экстремум. На этой ценовой отметке рынок помнит, что покупатели или продавцы победили, а поскольку за этот уровень они очень крепко держались, то даже после его пробоя он остается очень сильным.

Например, после пробоя сильного сопротивления уровень становится очень сильной поддержкой. И наоборот, при пробое поддержки он становится сильным сопротивлением.

В действительности рынок помнит только одно — объемы сделок, которые были проведены на этих уровнях. И нет сомнений, что даже после пробоя сильных уровней рядом с этой ценовой отметкой там скапливается множество отложенных ордеров. Поэтому память рынка формируется по большей части именно ими.

Если после борьбы покупателя с продавцом на рынке формируется превосходство, то цена движется в его сторону некоторое время до другого сильного уровня. Но в это время рынок запоминает — в зоне была борьба, а это делает ее очень важной. Потому к ней рынок вернется через некоторое время, а трейдеры с отложенными ордерами получат хорошую точку входа с коротким Stop Loss. И для ее определения разумно пользоваться не столько рыночной памятью, сколько его механикой и пониманием текущей расстановки сил, ведь рыночная память — это производная его механики.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и других читателей!


(1 оценок, среднее: 5,00). Оцените, пожалуйста, мы очень старались!
Загрузка...
equity


Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *


ВНИМАНИЕ! Уважаемый читатель, комментарии не относящиеся к статье, содержащие ссылки на другие сайты, оскорбления других участников, субъективные мнения - будут удаляться. Спасибо за понимание!

Автор
Изучая разные мировые биржи сразу понимаешь масштабы биржевой торговли по интернету. Один клик и вы на бирже в Нью Йорке, второй клик - и вы уже в Токио. Эти захватывающие путешествия приносят хорошие деньги.
Рекомендованно для тебя

Стрэддл и Стренгл – полное руководство и примеры

equity.today

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: