CFD (Contract for Difference, «контракт на разницу цен») это производный финансовый инструмент, позволяющий получать финансовый результат от изменения цены актива без фактической его покупки. Проще говоря, стороны договариваются, что при закрытии сделки одна из них выплатит другой разницу между ценой открытия и закрытия позиции. Кто именно окажется в плюсе, зависит от направления движения рынка и выбранного трейдером направления сделки.
CFD удобно рассматривать как работу с ценой. В терминале выбирают знакомый актив, направление и объём.
Саму акцию, валюту или драгоценный металл покупать не приходится, поэтому в одном окне можно следить за несколькими рынками и использовать один торговый счёт. Контракт купили по 100, закрыли по 104 и выбрали объём 250 единиц. Разница составила 4, а до комиссии получилось 4 × 250 = 1 000 единиц. Для сделки на снижение цены открытия и закрытия меняют местами.
Как устроен CFD-контракт
В классической сделке с акцией инвестор становится её собственником, получает право на дивиденды, участие в голосовании, может держать бумагу годами. В сделке с CFD ничего этого не происходит. Актив остаётся у поставщика, а между ним и клиентом заключается договор, по которому итог сделки определяется разницей котировок.
Такой контракт можно открыть в двух направлениях.
Вручную итог считают по цене открытия, цене закрытия и объёму. Для long из цены закрытия вычитают цену открытия, для short поступают наоборот. Если контракт продали по 250 и закрыли по 240 при объёме 20 единиц, до комиссии получится 10 × 20 = 200 единиц. Название позиции не говорит о сроке. Long может длиться несколько минут, а short оставаться открытым несколько дней. Эти слова показывают только выбранное направление.
На какие активы существуют CFD
Через CFD трейдеры получают доступ к самым разным рынкам, не открывая счета в разных странах. Это могут быть валютные пары, акции крупных зарубежных и российских компаний, драгоценные металлы, нефть, биржевые индексы, а также криптовалюты. Именно широкая линейка инструментов делает CFD удобной «надстройкой» над классическим Форексом.
У каждого рынка свои торговые часы и привычный темп движения. Валютные пары связаны сразу с двумя валютами, индекс показывает движение группы бумаг, а контракт на золото следует за котировкой металла. Перед выбором такого инструмента удобно посмотреть график цены на золото и сравнить его поведение с валютой или фондовым индексом.
CFD на акции меняется вслед за котировкой ценной бумаги, но не даёт права собственности. У CFD на рынке акций и криптовалют также различаются размер контракта, шаг цены и расписание торгов.
При этом стоит помнить. Набор доступных инструментов и условия по ним у разных посредников могут заметно отличаться. Одни активы могут быть доступны только квалифицированным инвесторам, для других действуют повышенные требования к обеспечению.
Основные параметры находятся в карточке инструмента или в разделе с торговыми условиями на сайте.
- Время начала и окончания торгов.
- Минимальный объём сделки.
- Стоимость одного пункта.
- Спред и возможная комиссия.
- Порядок переноса на следующий торговый день.
Кредитное плечо и маржа
CFD традиционно относят к маржинальным инструментам. Чтобы открыть позицию, достаточно внести часть её стоимости, обеспечение (маржу). Остальное как бы «предоставляет» посредник в виде кредитного плеча. Например, при плече 1/20 для сделки в 100 000 рублей понадобится около 5 000 рублей собственного депозита.
Движение цены при этом считают от полной суммы сделки. Для позиции на 100 000 рублей изменение на 2% соответствует 2 000 рублей до комиссии. Маржа остаётся на торговом счёте и резервируется на время сделки, поэтому её не стоит путать с платой за открытие контракта.
Эта же особенность делает CFD одним из наиболее рискованных инструментов для начинающих. Небольшое движение цены против позиции при высоком плече может «съесть» существенную часть депозита. Именно поэтому в России кредитное плечо для неквалифицированных инвесторов ограничено законом.
Плюсы и минусы CFD
К плюсам CFD обычно относят доступ к большому количеству рынков через один торговый счёт, возможность торговать в обе стороны, отсутствие необходимости физически хранить актив, невысокий порог входа. Всё это делает инструмент привлекательным для активных трейдеров. CFD на индекс заменяет покупку десятков входящих в него акций и следует за общей котировкой. Для золота не нужен слиток, а для криптовалюты не требуется отдельный кошелёк. Все сделки остаются в одном терминале. Рядом находятся графики, заявки, история операций и расчёт маржи, поэтому переключаться между несколькими рынками проще.
Минусы не менее существенны. Это высокая чувствительность к плечу, зависимость от условий конкретного посредника, комиссии и форвардные пункты при переносе позиций через ночь, а также общий рыночный риск. Ни один здоровый подход не рассматривает CFD как «лёгкий заработок».
Как аккуратно работать с CFD
Перед тем как открывать реальные сделки, полезно ознакомиться со спредом, размером контракта, требуемым обеспечением и уровнем stop out. Эти параметры обычно указаны в разделе с торговыми условиями на сайте лицензированного форекс-дилера. Понимание этих цифр помогает заранее оценить, какой объём сделки может позволить себе конкретный трейдер при текущем депозите.
Перед заявкой свяжите выбранный актив, цену и объём в одном расчёте.
- В торговом терминале откройте график знакомого актива.
- Выберите направление по своей торговой стратегии.
- В карточке инструмента посмотрите размер контракта и стоимость пункта.
- Умножьте разницу между планируемыми ценами на выбранный объём.
- Из той же карточки добавьте спред, комиссию и перенос на следующий день.
После такого расчёта данные в окне заявки читаются проще. Видно, откуда взялась сумма маржи, сколько стоит движение на один пункт и как торговые начисления входят в общий итог.
Дополнительно имеет смысл придерживаться простых правил, ограничивать долю депозита в одной сделке, всегда использовать защитные ордера (стоп-лосс), не открывать одновременно много сильно коррелированных позиций и не увеличивать плечо в попытке отыграть убытки. Это не гарантия прибыли, но заметное снижение вероятности резких потерь.
Итоги
CFD это гибкий инструмент, который открывает доступ ко множеству мировых рынков через один торговый счёт и позволяет работать как на росте, так и на падении цен. Одновременно это один из наиболее рискованных инструментов из-за кредитного плеча и волатильности базовых активов. Осознанное использование CFD предполагает работу через лицензированного посредника, внимательное изучение торговых условий и строгое управление риском, только при таком подходе инструмент может стать частью взвешенной торговой стратегии.
Перед первой заявкой достаточно открыть спецификацию и вручную повторить расчёт на своём объёме. Если цена открытия, цена закрытия, стоимость пункта и торговые начисления совпали с данными терминала, в расчёте учтены основные параметры контракта.
Часто задаваемые вопросы о CFD
Что такое CFD простыми словами?
Это контракт на разницу цен базового актива. Трейдер не покупает сам актив, а открывает позицию на изменение его стоимости. Финансовый результат зависит от разницы между ценой открытия и закрытия сделки. При покупке из цены закрытия вычитают цену открытия. Полученную разницу умножают на объём и дополняют комиссией, спредом и переносом, если позиция оставалась открытой на следующий день.
Чем CFD отличается от покупки акций?
При покупке акции инвестор становится владельцем ценной бумаги и получает связанные с ней права. При торговле CFD право собственности на базовый актив не возникает. Трейдер получает финансовый результат только от изменения его цены. Различается и сумма для открытия сделки. Акцию обычно оплачивают полностью, а для CFD часто используют маржу, размер которой указан в окне заявки.
Что такое кредитное плечо в CFD?
Кредитное плечо позволяет открыть позицию на сумму, превышающую размер собственного обеспечения трейдера. Благодаря этому для совершения сделки требуется только часть её полной стоимости, маржа. При этом плечо увеличивает не только потенциальный финансовый результат, но и риск существенных убытков. При плече один к двадцати маржа составляет около 5% от размера позиции. Для контракта на 100 000 рублей это примерно 5 000 рублей.
Какие расходы возникают при торговле CFD?
Основными расходами могут быть спред, комиссии и начисления, связанные с переносом открытой позиции на следующий торговый день. Условия различаются в зависимости от инструмента и посредника, поэтому их стоит изучить до открытия сделки. Если продать можно по 99,8, а купить по 100,2, спред составляет 0,4 на одну единицу. При объёме 100 единиц в расчёте учитывают 40 единиц спреда.
Подходят ли CFD начинающим трейдерам?
CFD относятся к инструментам с повышенным уровнем риска, особенно при использовании кредитного плеча. Начинающему трейдеру важно сначала разобраться в принципах маржинальной торговли, правилах расчёта обеспечения, stop out и управлении рисками.
Для знакомства с механикой пригодится учебный счёт. В нём можно открыть заявку, посмотреть расчёт маржи и проверить стоимость пункта без спешки.
(Пожалуйста, оцените пост! Мы очень старались!)
- Комментарии: 0
