Как заработать на данных по квартальным отчетам компаний

Финансовая отчётность компании – что это своего рода перечень показателей, с помощью которых можно оценить общее финансовое состояние организации. Состояние активов и источники, с помощью которых они формируются, распределение денежных средств, а также общий результат деятельности – всё это можно узнать с помощью анализа финансовой отчётности компании.

«Вникнув в суть своего реального финансового отчета, вы откроете для себя мир реальных финансовых возможностей» – Роберт Кийосаки.

Каждая компания, которая торгует акциями на бирже, обязана раскрывать свою финансовую отчетность для прозрачности анализа инвесторами. Эти данные очень сильно влияют на стоимость акций.

Информация из отчетов пригодится не только инвесторам, но и трейдерам, так как важные события в компаниях образуют сильные колебания на рынке. Повышенная волатильность дает возможность заработать и в краткосрочной перспективе. Как на этом заработать и другие подробности вы узнаете ниже.

Как найти финансовую отчётность компании

Каждая компания которая торгуется на бирже обязана публично раскрывать финансовую отчетность. Для этого эмитенты создают сайты для инвесторов (или разделы на официальных сайтах), которые можно найти через поисковые системы.

Рассмотрим более подробно этот вопрос на примере двух компаний: одной российской и одной зарубежной.

Для того, чтобы произвести анализ финансовой отчётности компании «Газпром», необходимо ввести в поисковый запрос «Инвесторские отношения Газпром». Google сразу же выдает нужный сайт:

Заходим на сайт и изучаем все показатели компании:

Во вкладке «Отчётность», вы можете выбрать необходимый для вас год либо конкретный квартал и скачать его. Скачанный финансовый отчёт компании имеет формат PDF-файла.

В качестве зарубежной используем компанию «Amazon». Для того, чтобы найти её финансовую отчётность, вам необходимо ввести запрос “Investor Relations Amazon”:

И также получаем сайт для инвесторов компании Amazon, где можно найти все отчеты, записи конференций, данные по акциям на бирже и другую информацию.

Следите за финансовыми отчетами ведущих компаний в специальном календаре отчетностей на –

• https://finance.yahoo.com/calendar/earnings
• https://smart-lab.ru/calendar/index/company_reports/
• https://investmint.ru/calendar/

Или на сайтах самих компаний в разделе для инвесторов (investor relations).

В календаре публикуются даты отчетов и важных событий, все данные официальны и публикуются на сайтах компаний.

Если в финансовом, или квартальном, или годовом отчете говорится об увеличении прибыли или производства, то это вызывает положительный интерес со стороны инвесторов, что рождает повышенный спрос, и акции начинают расти в цене.

Если компания заявляет о снижении прибыли, выручки, увеличении расходов, то после таких новостей, акции будут падать.

Публикации отчетов могут двигать котировки в заранее известную сторону. В день публикации вы можете заработать на новом и сильном тренде.

• Ниже я покажу, как зарабатывают на отчетах.

Чтобы узнать время выхода отчета, мы используем календарь Yahoo Finance. По дефолту в нем отражены только компании США, чтобы добавить акции из других стран, нужно добавить их в фильтре:

Нажмите на кнопку Event Filters и добавьте нужные страны. В календаре Yahoo указано будет ли опубликован отчет до начала торгов или после закрытия:

Пример как зарабатывать на отчетах компаний

В календаре отчетностей мы увидели запись о том, что Alibaba Group опубликует годовой финансовый отчет.

Точное время публикации обычно указано на официальном сайте компании в разделе Investor Relations – чаще всего это отдельный сайт, который легко найти через Google через запрос “Название компании Investor Relations“, в нашем случае – “Alibaba Investor Relations“.

За пару минут до открытия торгов, на сайте компании появляются данные отчета:

Результаты просто потрясающие!

В отчете говорится, что это самый быстрорастущий год с момента IPO. Выручка выросла на 60%, доходы от онлайн торговли выросли на 47%, от облачных технологий – на 103%, от медиа развлечений – на 234%! Ниже в документе были и другие ключевые положительные данные. На счетах компании скопилось 10 миллиардов свободных средств.

Как считаете, после таких данных, акции будут расти или падать?

Я думаю также, конечно расти, и мы уже заранее знаем, как будет вести себя рынок сегодня.

Конечно, после таких впечатляющих результатов финансового отчета, спрос на акции заметно вырос, как и цена:

Ещё один пример заработка на отчетности, только в этот раз отчет оказался с низкими показателями. Компания Caterpillar пострадала из-за введения новых пошлин на металлы, из-за чего её расходы заметно выросли, а прибыль сократилась. До открытия биржи были опубликованы результаты отчетов, вот что говорили об этом аналитические издания:

Высшее руководств заявило, что в текущем полугодии прибыль расти не будет, а показатели уже упали на 6%. Как думаете, акции после такого будут расти или падать?

Цена после открытия торгов и прибыль:

Самое интересное то, что все отчеты и данные доступны абсолютно всем, здесь нет никаких секретов. Вы можете сами отслеживать показатели компаний и зарабатывать на этих знаниях.

Если вы думаете, что незнание английского, это преграда, то я тоже его не знаю в совершенстве и пользуюсь переводом в браузере Chrome. На тексте нужно кликнуть правой кнопкой мыши и выбрать “Перевести на русский“:

Сезон отчетности – время, когда компании массово начинают публиковать информацию о своей деятельности. В результате, создается мощная рыночная волатильность. Некоторые цены могут пробивать экстремумы годичной давности, что дает дополнительные возможности для заработка.

Для любого инвестора публикация финансовых отчетов является важнейшим источником информации.

Но главный плюс торговли акциями компаний, отчитавшихся о своей деятельности, является их независимость от основных рыночных индексов.

Сезон отчетностей является излюбленным периодом для трейдеров, предпочитающих внутридневную или свинг-торговлю. Они анализируют новости (в первую очередь, количественные показатели) и сравнивают отчеты с информацией, предоставляемой экспертами.

Сделки открываются раз в день-два, но они надежны и не требуют больших временных затрат. В сезон отчетностей, за день публикуются до сотни компаний, но необходимо выбирать только самые резонансные результаты, которые точно всколыхнут рынок.

Пользуйтесь данными по отчетам компаний и стабильно получайте прибыль!

Если на официальном сайте компании вы не можете найти отчет или не понимаете его результаты (у нас такое тоже бывает), мы открываем Google и указываем раздел НОВОСТИ, в инструментах указываем время – за последние 24 часа:

Все новости у первоисточника выходят на английском языке, но это не должно быть для вас преградой.

Я тоже не всегда понимаю английский и пользуюсь браузером Chrome, в котором можно кликнуть правой кнопкой мыши и выбрать пункт “Перевести на русский”.

По открывшимся новостям можно увидеть результаты отчета, с пояснениями и аналитикой. Как правило, подобные данные первыми публикуют издания – Bussines Insider, Barron’s, Reuters, Wall Street Journal и другие. По российским акциям это РБК. По отечественным компаниям публоикуется не так много информации, она есть, просто ее меньше. Поэтому лучше пробовать следить самостоятельно через официальные источники.

Что со всем этим делать дальше? Да просто начинать прямо сейчас. Уже через 10 минут вы можете стать акционером и начать зарабатывать на бирже. Любой человек имеет одинаковый доступ к рынку, прогнозам и аналитике, как банковский трейдер, так и простой человек у себя дома - онлайн у всех равные возможности.

Даже из России и стран СНГ можно получить прямой доступ на международный рынок, работая с известным брокером Just2Trade, который ранее входил в состав холдинга Финам. J2T - это более 30 000 акций (+дивиденды), возможность участия в IPO, покупки фондов, государственных и частных облигаций, 5000 фьючерсов с прямым доступом к биржам, криптовалюты и другие активы.

Наверняка и вы хотите стабильно получать прибыль. По многим причинам, Just2Trade - это лучший брокер для заработка. Например, вы можете купить акции через этого брокера, а продать через другого (и наоборот). В этом нет необходимости, но это показывает, что брокер выводит на реальный фондовый рынок. Кроме того здесь есть профессиональные ECN счета с лучшими условиями для торговли на бирже с любыми активами. J2T работает с российскими клиентами и платежными средствами.

Минимального депозита нет, но рекомендуется иметь хотя бы 10-20 тысяч рублей, чтобы можно было купить акции нескольких разных компаний. Выбирать акции можно здесь.

Glossary

• Q1, Q2, Q3, Q4 – Quarterly finance report, сокращенно Q – Ежеквартальный финансовый отчет. Цифра добавляется при обозначении квартала (первый, второй, третий, четвертый). 
• Fiscal Year (FY) – Бухгалтерский отчет за год (финансовый год). В некоторых компаниях финансовый год начинается не с 1 января, а с другой определённой даты, но в сумме, всё так же составляет 12 месяцев. Вот некоторые примеры дат учета FY американских компаний:

– С 1 февраля по 31 января
– От 1 октября по 30 сентября
– С 1 июня по 31 мая

• Full Year (Fiscal Year) – сокращенно FY – годовой финансовый отчет. Тотальный отчёт за весь год.
• H1 – Half 1, т.е. отчёт за первое полугодие. (Second half trading update, H2 – второе полугодие). То же самое и HY – Half-year Report, сокращенно H, полугодовой финансовый отчет. Цифра добавляется при обозначении периода (за первого полугодие, второе полугодие).
• Blackout period – определённый промежуток, во время которого запрещены операции с ценными бумагами (акциями) компании для всех инсайдеров (они же – владельцы и каждый сотрудник компании). Данный период необходим, если внутри компании появилась некая информация, ещё не рассекреченная во внешнем мире, но которая может сильно изменить цену акций компании. Тогда лица, которые имеют доступ (прямой или косвенный) к такой информации (например, директора), запросто могут воспользоваться своим положением и любым способом начнут продавать или, наоборот, скупать акции. Это несправедливо по отношению к рынку, а также незаконно. В связи с этим вводится следующее ограничение: инсайдеры, например, те же директора, не могут совершать любые действия со своими собственными акциями (теми, которые им принадлежат).
• Bernstein Annual Strategic Decisions Conference – Годовая Конференция о Стратегическом Планировании
• Sustainability Report – Отчет о развитии
• Investor Day – День инвесторов, собрание акционеров на котором обсуждается деятельность компании, принимаются новые решения.
• Annual Shareholders Meeting – Годовое собрание акционеров на котором подводят итоги за прошедший год, утверждают годовой финансовый отчет, объявляют выплату дивидендов, выбирают директоров и аудиторов.
• Announcement of Interim Results – Промежуточный отчёт
• Sustainability Report – Отчет о развитии компании
• Financial report – Финансовый отчет
• Earnings Call – Телефонная конференция или, что всегда подразумевается в последнее время – Интернет-конференция. На них компания ведёт обсуждение финансовых отчётностей за определённый период по Интернету, а так же бесплатному номеру (800). В соответствии с данными Американского национального института по связям с инвесторами, 92% всех компаний проводят подобные конференции, посвященные именно финансовой деятельности, и, практически, все из них являются Интернет-конференциями.  

 Дополнение

Помимо квартальных отчетов (4 раза в году: Q1, Q2, Q3, Q4), которые имеют большое значение как для инвесторов, так и для самой компании, на цену акций могут повлиять:

• новые решения, принятые на ежегодных собраниях акционеров;
• новые данные различных финансовых отчетов, например ежемесячные отчеты по продажам;
• конференции или выход в продажу новых продуктов компании;
• заявление о смене руководства или об изменениях в компании;
• выпуск новых продуктов.

СЛЕДИТЕ ЗА ВРЕМЕНЕМ НАЧАЛА ПРОДАЖ НОВЫХ ПРОДУКТОВ!

К примеру, корпорация Apple запускает новый iPhone, MacBook или Apple Watch… Соответственно, в этот день компания получит огромную выручку от свежего продукта, что повлечёт за собой рост цены акций. Я стараюсь не упускать эти даты, поскольку они приносят гарантированную прибыль.

FAQ

Что делать, если публикация отчета после закрытия рынка?

Публикация отчета после закрытия рынка будет иметь воздействие на рынок на следующий торговый день.

Как влияет pre-market и after-market на цену во время отчетности?

Пре-маркет и пост-маркет, это особое время (15-30 минут) до и после закрытия биржи, когда торги не доступны, но стоимость акций может изменять биржа в ходе фундаментальных изменений, когда идет перерасчет количества акций, заявок и сумм. В период отчетности в пред-торговый и после-торговый периоды стоимость акций движется в сторону результатов отчета, что уже может показать настроение рынка. Но эти изменения не опережают настроение основного рынка.

Можно ли открыть сделку заранее на основе ожиданий?

Если фундаментальные показатели компании превосходят прошлые значения, это означает положительный результат отчета. На этом и основываются экспертные прогнозы. Если вы уверены в своей аналитике, то вы можете открывать сделки до публикации отчета, когда цена находится в самом выгодном для вас положении.

После публикации отчета цена вырастет или упадет на пре-маркете, что уже составит некоторую разницу. Также с самой первой секунды торгов вы можете потерять часть прибыли, так как ваша сделка будет открыта посте первых скачков цены. Но стоит понимать, что до публикации отчета никому неизвестны окончательные результаты отчетов, инсайды строго наказываются уголовной ответственностью, именно для этого и введен термин и закон о черном периоде.

Что такое черный период?

Черный период (Blackout period) – это временный запрет на операции с ценными бумагами руководства и сотрудников компании, которые могут быть в курсе внутренних событий, влияющих на стоимость акций на бирже.

Биржевая торговля предполагает открытые данные для всех инвесторов и инсайдерскую информацию ограничивают для равенства и честности рынка. Инвестор имеет право знать всё о компании, а если он чего-то не знает, значит компания его обманывает.

Черный период или день тишины вводится перед публикациями отчетов, решений о размерах дивидендов и других важных изменениях в компании.

После того, как данные объявляют официально, черный период заканчивается и сотрудники, менеджмент и руководство компании могут совершать операции на рынке на ровне со всеми участниками.

Почему после положительных результатов акции падают в цене?

Не всегда положительные данные говорят о хороших результатах. Например, компания W показала рост на 5%, но конкуренты в отрасли показали рост на 20%, значит компания W отстает от развития рынка.

Также в отчетах сообщаются планы компании, прогнозные значения на будущий период, которые могут быть не столь оптимистичными.

Причинами на падения могут быть новые налоги и пошлины, растущие не только доходы, но и расходы, новые долговые обязательства, сезонное снижение спроса, неудачные новые инвестиции, расхождение мнений руководства с инвесторами о будущих действиях и стратегии работы компании.

Как правило об этом пишут аналитические издания в новостях о финансовой отчетности. Все эти новости с данными отчетов и аналитикой появляются до открытия торгов, если отчет также публикуется до открытии торгов.

Что такое Earnings Call?

Earnings Call — это телефонная конференция (интернет-конференция), во время которой руководство объявляет финансовые результаты.

Важные показатели отчетности

Обычно я не смотрю в отдельности на показатели отчета, а ориентируюсь только на аналитику, так как все важные данные там уже обговариваются. Но для понимания о чем речь, ниже будет список важных показателей в отчетах.

Income Statement (Отчет о прибылях и убытках) – в зависимости от компании отчет может называться P & L Statement (Profit and Loss) или Statement of Operations. Это документ, который показывает прибыльность компании. Сравнивая его с аналогичными показателями за прошлые периоды, инвесторы делают представление о доходности организации.

Revenue, Sales (Выручка) – денежная сумма, которую заработала компания до вычетов расходов, налогов и прочих статей. Выручкой являются не только доходы от основной деятельности, но и от инвестирования.

Net Income (Чистая прибыль) – доход компании за вычетом всех расходов на производство, издержки и уплату налогов. Рост чистой прибыли положительно характеризует репутацию организации, но не всегда ее отрицательные показатели говорят про неэффективность, так как они могли быть получены за счет покупки нового оборудования и прочих трат на улучшение производства и развитие бизнеса.

Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) – показатель, который позволяет сравнить между собой предприятия из одной отрасли и оценить их конкурентоспособность.

Balance Sheet (Баланс) – показатель, который включает в себя активы, заемные средства и источники финансирования.

Total Stockholders’ Equity (Собственные средства) – активы предприятия, которые компания обеспечивает самостоятельно за счет своих собственных средств.

Total Liabilities (Обязательства) – средства, которые компания взяла в долг.

Cash Flow Statement (Отчет о движении денежных средств) – показатель, который показывает, сколько денег компания заработала за отчетный период, куда потратила и на какие статьи расходов.

Operating Cash Flow, OCF (Операционный денежный поток) – свободные средства, которые остались у компании после оплаты всех расходов. Из этих средств происходит выплата дивидендных процентов акционерам и держателям ценных бумаг. Их отсутствие говорит о неспособности компании платить за свои обязательства перед акционерами.

EPS (Доход на одну акцию) – один из самых важных показателей в финансовой отчетности компании, который характеризует общую работоспособность. Рассчитывается как чистый доход за вычетом дивидендов по привилегированным акциям, деленная на среднюю стоимость акций. Если прибыль компании растет, то доход на одну акцию тоже увеличивается.

Коэффициент P/E (Цена/Прибыль) – цена акций на рынке, деленная на прибыль по ценной бумаге.

Liquidus (Ликвидность) – общий показатель платежеспособности компании.

FCF (Free Cash Flow) (Свободный денежный поток) – разница между операционным денежным потоком и тратами на капитальный ремонт. Позволяет определить, сколько компания сможет потратить на выплату премий своим акционерам. Иными словами, это финансовый резерв.

Margin (Маржа) – отношение дохода к прибыли организации.

Operating Margin (Операционная маржа прибыли) – процентное соотношение прибыли от своей основной деятельности, который демонстрирует, насколько компания способна успевать за ростом прибыли и сокращать расходы. Высокий показатель положительно характеризует компания, он достигает либо за счет роста прибыли при сохранении прежних расходов, или уменьшение расходов при текущем уровне прибыли.

Outlook (Прогноз) – Один из самых важнейших показателей в финансовых отчетностях компаний, который показывает, насколько она оценивает свои перспективы на следующий период.

Cost of products – показатель, характеризующий стоимость прибыли. То есть, сколько денег компания потратила на производство товаров и услуг. Рост показателя негативно сказывается на ее рейтинге, так как это говорит, что компания тратит больше денег.

Debt (Долг) –  наличие долгов у компании – нормальное явление. Инвестору следует обращать внимание на показатель long term debt, который характеризует, насколько быстро компания сможет рассчитаться со своими долгами.

Многие трейдеры работают только на отчетности компаний. Это говорит о том, что это работает. Вы можете выбрать 5-10 компаний и следить за их деятельностью, новостями и результатами. Например, на крупнейших финансовых сайтах по каждой компании есть отдельные страницы, где публикуются не только фундаментальные данные, но и последние новости, твиты и подобное.

Став экспертом даже в небольшом числе компаний, можно постоянно зарабатывать на их акциях.