Как снизить риски на финансовых рынках

Приступая к работе на самых разных торговых площадках, всегда присутствует возможность не только преумножить свой капитал, но и потерять его. Не имея достаточной теоретической и моральной подготовки, трейдер всегда рискует вдвойне. В этой статье мы постараемся разобрать основные факторы, которые влияют на прибыль трейдера.

Психология и мотивация

Этот заголовок неслучайно вынесен первым. Если вам кажется это банальным, то дочитав эту часть до конца, вы измените свое мнение и задумайтесь, и только это уже снизит ваши риски на финансовых рынках.

Очень многие люди, лишь недавно пришедшие на биржу, пренебрегают советами опытных трейдеров и отказываются изучать фундаментальные понятия и элементарные подходы к торговле. На первый взгляд это кажется нелогичным, но статистика новичков, которые начинают торговлю «интуитивно», говорит о том, что это действительно так. Ответ на данный вопрос кроется в сознании людей, а вернее в их стремлении выдавать желаемое за действительное. Чуть позже мы вернемся к этому тезису, а пока что давайте представим, как выглядит человек, который впервые начинает работу на бирже.

• Чаще всего это состоявшиеся люди, которые имеют весьма обширный жизненный опыт, в частности, касающийся заработка денег.

Будь то бизнесмены, вырастившие свой бизнес из стартапа, директора сельхозпредприятий, риелторы, мелкие коммерсанты и прочие личности, обладающие каким-то первоначальным капиталом.

Все они повально уверены в том, что уже умеют зарабатывать деньги и никаких дополнительных советов им не требуется.

Безусловно, новички могут почитать элементарную теорию, послушать пару лекций, но в конечном итоге их внутренняя позиция не изменится. Истиной в последней инстанции как было свое собственное мнение, так оно и останется. С невероятно огромными усилиями начинающие инвесторы признают свои ошибки и чужую правоту.

Объяснить такое поведение крайне просто. У них уже есть свой капитал, который является немым доказательством того фактора, что в какой-то из отраслей этот человек смог преуспеть.

И самое плохое, в ситуации с работой на бирже, это то, что инвестор считает торговлю простым и даже несерьезным занятием. В мозгу такого человека с большим трудом укладывается тот факт, что начать получать стабильный доход на бирже в несколько десятков раз сложнее, чем заниматься его прошлым видом деятельности.

Найдите в своем окружении неуспешного человека по вашему мнению и спросите у него, как много ошибок допустил он в своей жизни? Если ваш друг будет считать себя честным человеком, он назовет парочку. Если же этот человек склонен говорить неправду, то и вовсе заявит, что лично он выбирал только самый верный и правильный жизненный путь. Даже если объективно это будет не так, мозг современного человека устроен таким образом, что он никогда не примет факта своей неправоты.

Все в жизни относительно. Эта истина позволяет самым отпетым неудачникам изворачивать реальность под свое собственное видение.

• Маленькая квартира? Не беда, зато меньше квартплата выйдет в конце месяца!
• Подержанная машина эконом класса? Зато налог меньше и бензина почти не ест!

Так и живут миллионы людей, убеждая сами себя, что они не неудачники.

Вот только на рынке это не работает.

Тут нет относительных величин. Есть только два полюса: прибыль и убыток. Как бы ни изворачивался мозг трейдера, но он не сможет найти адекватных объяснений 10 убыточным сделкам, которые слили 90% его депо.

Математика торговли либо ломает людей, и они уходят с рынка, либо они принимают правила игры и начинают смотреть на мир иначе.

В реальной жизни нет регулятора, который бы окрашивал наши поступки в зеленый или красный цвет, поэтому нам приходится делать это самим. Приняв эту истину, инвестор встает перед вопросом, какой из рынков лучше использовать? Риски везде разные и начинающему инвестору необходимо выбрать тот вариант, который предусматривает наименьшую возможность потерять деньги. У рынка нет единой шкалы риска. Результат зависит не только от вида актива, но и от срока вложения, ликвидности, кредитного плеча, размера позиции и надежности посредника.

Риски на финансовом рынке ценных бумаг

Акции являются традиционным инструментом для портфельных инвестиций. Наиболее привлекательными акциями, с точки зрения регулярных выплат, являются дивидендные фишки. Можно говорить о таких бумагах, как Microsoft,  Сургутнефтегаз, МТС, Норильский Никель и так далее. Приобретая акции для получения дивидендов, важно помнить, что изменение курсовой стоимости может привести к убытку, который превысит полученные дивиденды.

Акции не зря стали пионером в области портфельных инвестиций. Именно портфель снижает риски на финансовом рынке практически до нуля.

Имея полноценный портфель акций из разных секторов, вы снижаете зависимость от отдельной компании. Имея полноценный портфель акций из разных секторов, вы обеспечиваете себе надежную защиту. Речь идет о том, когда одни акции теряют в цене, прибыль остальных акций из портфеля перекрывают убытки. Для такого результата необходимо покупать акции компаний из разных секторов.

Краткосрочные спекуляции акциями остаются доступными, но требуют контроля комиссий, ликвидности и размера позиции. Кредитное плечо стоит весьма больших затрат со стороны трейдера. Короткие позиции также требуют оплаты процентов за взятые в долг бумаги, что отбирает возможность открывать такие позиции надолго. Однако торговля внутри дня может проходить без процентов за пользование заемными деньгами или акциями, если это предусмотрено тарифами брокера.

Поэтому чтобы ограничить риски, важно покупать акции растущих рынков. Но само по себе правило не является панацеей. Портфель необходимо пересматривать в соответствии с заранее выбранной стратегией, продавая одни компании и покупая другие. Несмотря на то что портфель строится на годы, нужно следить и избавляться от отдельных акций, которые могут увеличивать ваши риски.

Риски на рынке облигаций

Покупая облигацию, инвестор предоставляет деньги эмитенту и рассчитывает получить купоны и номинальную стоимость при погашении. Однако облигации не являются безрисковым инструментом.

Основные риски облигаций:

• Кредитный риск. Эмитент может задержать выплату купона или не погасить облигацию.
• Процентный риск. При росте рыночных ставок цена ранее выпущенной облигации может снизиться.
• Риск ликвидности. Продать бумагу быстро и по ожидаемой цене получается не всегда.
• Валютный риск. Результат по облигации, номинированной в другой валюте, зависит от изменения курса.

Чем выше заявленная доходность, тем внимательнее нужно оценивать надежность эмитента и условия выпуска. Перед покупкой полезно проверить дату погашения, оферту, амортизацию и порядок расчета купона. Распределение денег между разными эмитентами и сроками погашения снижает отдельные риски, но не исключает их.

Риски фьючерсов и опционов

Фьючерсы и опционы относятся к производным финансовым инструментам. Через них можно торговать изменением цен акций, индексов, валют, товаров и процентных ставок или страховать уже существующую позицию.

При открытии фьючерсной позиции на счете блокируется гарантийное обеспечение, которое составляет только часть стоимости контракта. Так возникает встроенное кредитное плечо. Вариационная маржа регулярно списывается или зачисляется на счет, а убыток может превысить первоначальное гарантийное обеспечение. При нехватке средств брокер может принудительно закрыть позицию.

Покупатель опциона получает право купить или продать базовый актив, а продавец принимает соответствующее обязательство. Для покупателя премиального опциона убыток обычно ограничен уплаченной премией. Риск продавца может быть значительно выше, поэтому ему может потребоваться дополнительное обеспечение.

Перед сделкой необходимо изучить спецификацию контракта, дату исполнения, ликвидность и порядок расчета. Размер позиции следует рассчитывать по полной стоимости контракта, а не только по размеру гарантийного обеспечения.

Риски фондов, валюты и драгоценных металлов

Биржевые фонды позволяют получить набор активов одной покупкой, но диверсификация внутри фонда не защищает от падения всего рынка. Также нужно учитывать состав фонда, комиссии, ликвидность паев и отклонение их цены от стоимости активов.

Результат операций с валютой и драгоценными металлами зависит от изменения котировок, курса рубля, комиссий и разницы между ценой покупки и продажи. Драгоценные металлы сами по себе не выплачивают купоны или дивиденды и могут дешеветь в течение длительного времени.

Отдельно нужно оценивать структурные продукты, которые может предложить брокер. Их выплаты зависят от заранее установленных условий, а возврат полной вложенной суммы предусмотрен не всегда.

Финансовые риски на рынке FOREX

В связи с повсеместной доступностью Форекс, большинство трейдеров начинают именно отсюда. Валютный рынок предоставляет огромные плечи, которые позволяют вести активную торговлю людям, чей капитал не превышает 100$. Отсюда же берется и основной финансовый риск. Стоит трейдеру злоупотребить предоставленным плечом и все его прибыльные сделки уже не смогут покрыть полученный убыток.

FOREX требует контроля собственных эмоций и кредитного плеча. Тем не менее, первые сделки на учебном счете позволяют человеку понять устройство рынка, его ритм и тенденции.

Кроме валютных пар можно торговать отношением цены доллара к золоту, нефти, серебру.

По сути как и на всех рынках, при самостоятельной торговле трейдер имеет 100% риска. Очень важно это понимать, чтобы серьезно задуматься над снижением рисков.

В торговле это могут быть:

• Торговые стратегии
• Финансовый менеджмент
• Диверсификация активов
• Комбинированный анализ

Подобные меры могут снизить риски до минимума. Также для рынка Форекс можно использовать Стоп Лосс и Тейк Профит для того чтобы ограничить убыток и вовремя зафиксировать прибыль.

Риски брокеров

Абсолютно каждый брокер хочет предоставить вам лучшие и неповторимые условия для торговли и инвестиций. Новизна компании сама по себе не определяет ее надежность. Важнее проверить право посредника оказывать услуги, юрисдикцию, правила хранения активов и порядок урегулирования споров. Низкие комиссии и революционные возможности сами по себе остаются маркетинговыми заявлениями.

Если вы хотите вести себя как профессионал и войти на финансовый рынок с серьезными намерениями, то вам нужно работать только с самими надежными и долго-работающими брокерами. К тому же, брокеры должны иметь действующую лицензию или запись в соответствующем реестре для каждой предлагаемой услуги. Это может показаться странным, но не все брокеры имеют такие документы.

Очень часто можно встретить отрицательные отзывы о некоторых рынках, и виной оказываются недобросовестные брокеры. Работайте с проверенными и надежными брокерами, сверяйте их в реестрах регулятора перед пополнением счета.

Те, кто не хочет принимать рыночный риск, могут воспользоваться вложениями с ограниченным риском. Например, это могут быть банковские вклады. Стандартный лимит страхового возмещения по счетам и вкладам физических лиц в российских банках составляет 1,4 млн рублей на одного вкладчика в одном банке.

Каждый из видов торговли на финансовых рынках обладает своим риском.

Ограничить потери начинающему инвестору помогают финансовый план, диверсификация и заранее установленный допустимый риск. Перед тем как войти на финансовый рынок, важно понимать риски. Неважно, будете ли вы покупать акции или опционы, риски есть у каждого инструмента.

Основные меры по снижению рисков на финансовых рынках:

• Финансовый менеджмент – не превышать лимиты сделок, не инвестировать все деньги в один актив.
• Диверсификация – использовать активы из разных групп, не “вкладывать все яйца в одну корзину”.
• Стратегия – иметь четкую последовательность действий, будь то финансовый план или метод анализа.
• Анализировать ошибки – убытки это часть финансового рынка, даже самые успешные трейдеры и инвесторы временами терпят убытки. Важной особенностью является их анализ, чтобы не повторить ситуацию снова.
• Размер позиции – заранее определять максимально допустимый убыток по одной сделке и по всему портфелю.
• Кредитное плечо – учитывать полную стоимость позиции и иметь запас денег на случай неблагоприятного движения цены.
• Избирательно относиться к брокерам – выбирать брокеров с действующей лицензией и проверять их в реестре регулятора.