Гэп в трейдинге – Как торговать на разрывах цен, стратегии и примеры

Гэп на графике котировок Форекс, фондовом и других рынках выглядит как разрыв ценовой линии. Трейдеры часто используют стратегии, основанные на том, что большая часть разрывов на графиках закрывается, то есть при разрыве цены, она всегда возвращается на место разрыва.

Что такое Гэп

Гэп (gap – разрыв) – это разрыв ценовой линии на графике, когда образуется разрыв между котировками. Внешне все выглядит так, как будто цена просто «перепрыгивает» с одной цены на другую.

Гэп цены на графике

К примеру, После закрытия биржи поступила важная информация, которая обязательно будет учтена рынком. На открытии биржи на следующий день, образуется Гэп, то есть ценовой разрыв. Математически это можно описать как –

• Close_i – цена закрытия предыдущей свечи.
• Open_i+1 – цена открытия текущей свечи.

Разрывом может быть несколько пунктов или несколько процентов, в обоих случаях разрыв считается гэпом, но алгоритм работы с ними будет отличаться.

В биржевой торговле на фондовом и товарном рынках термин «гэп» означает, что цена закрытия цены определенного периода не совпадает с ценой открытия котировки следующего периода.

Гэп простыми словами – это результат резко возросшего дисбаланса между спросом и предложением.

Практика показывает, что гэпы рано или поздно закрываются. Что значит закрыть гэп – это значит, что цена после резкого прыжка вернется на уровень разрыва.

Почему появляется Гэп на графике

Гэп в трейдинге – это всегда следствие резкого изменения соотношения между спросом и предложением, но причины могут быть разными.

• На Форекс значимые гэпы появляются при открытии новой недели после перерыва в торгах.
• На фондовом рынке разрывы могут формироваться и после выхода квартального отчета компании, и после выплаты дивидендов – после попадания в реестр акционеров часть из них сбрасывает бумаги, за счет этого резко растет предложение и получаем разрыв.

Но независимо от конкретного сценария, основная причина – это изменение баланса между спросом и предложением. Это может происходить на любом рынке, например, с фьючерсами или криптовалютами.

Причин для появления Гэпа может быть несколько. Очень часто это происходит из-за технических аспектов, когда появляется так называемая «информационная дыра» в потоке котировок.

Но трейдеров больше интересует ситуация, когда Гэп появляется по естественным причинам. В таком случае, можно говорить о резком изменении состояния рынка.

К примеру, если рынок открывается резким скачком вверх с разрывом, значит есть склонность к существенному росту.

Итогом такого Гэпа на Форекс может стать продолжительный восходящий тренд. В ситуациях, когда рынок открывается разрывом вниз, можно говорить о зарождении быстрого нисходящего тренда.

Чаще всего, такие Гэпы на бирже появляются на стыке торговых сессий. Это связано с тем, что информация, которая поступила, к примеру, уже после закрытия биржи, не была учтена в котировках. Соответственно, с открытием биржи она спровоцирует резкий рост или резкое падение котировок, которые и проявятся в виде ценового разрыва.

Намного реже, Гэп возникает в процессе работы биржи.

Для этого должны быть очень веские основания. Появление разрыва возможно и на минутном графике, особенно если используются тики. Но такие разрывы являются чисто техническими и рассматривать их как паттерны не стоит.

Гэп на Форекс

Чаще всего, разрыв в котировках провоцируют какие-то события, которых рынок не ожидал. Однако, такие разрывы редко имеют большие размеры. Чаще всего, цена открытия близка к цене закрытия.

В этом случае можно попробовать работать на закрытие Гэпа. То есть трейдер может открывать позицию в противоположную от разрыва сторону предполагая, что разрыв обязательно закроется ценой. Такой стиль работы во многих случаях действительно приносит свои дивиденды.

Почему так происходит? Дело в том, что на рынках часто «орудуют» так называемые маркет-мейкеры. Они-то и могут задирать цену слишком высоко или слишком низко, особенно между сессиями.

Обладая колоссальными финансовыми ресурсами, они затем, становятся против основного движения (которого, по логике вещей, должно продолжаться в направлении разрыва цен).

Закрывая Гэп, маркет-мейкеры тем самым запутывают рынок еще больше и после этого, могут пойти вновь в сторону разрыва, формируя уже стабильный тренд. Для того, чтобы заработать в такой ситуации, можно рассматривать возможность закрытия Гэпа как сигнал к действию. Если он появляется на рынке, то с вероятностью в 70-80 процентов, он будет закрыт ценой (хотя на старших таймфреймах, закрытие может длиться годами и это также следует учитывать).

На валютном рынке значительные гэпы с понедельника по пятницу формируются редко, особенно на больших таймфреймах. Если перейти на минутный график и выбрать сравнительно низколиквидные пары, то увидим массу мелких микроразрывов. Их величина ограничивается парой пунктов, они появляются внутри дня. Но они бесполезны с точки зрения трейдинга. Разрывы возникают из-за меньшей ликвидности по сравнению с мажорами и кроссами. К ним неприменимы правила отработки и прочая теория.

Формально на выходных все же идет торговля, банки могут совершать сделки и в субботу-воскресенье. В реальности котировки есть, но в терминалах они не отображаются. Это одна из причин «прыжка» котировок на открытии недели.

На выходных могут накапливаться ордера на продажу/покупку. Если есть сильный перевес в пользу одной из сторон, то при открытии новой сессии за счет исполнения этой массы ордеров создается ощущение, что котировки перепрыгивают определенное расстояние.

Часто отработка разрыва начинается уже через несколько часов после открытия рынка в понедельник. На этом основаны некоторые торговые стратегии.

Рекомендации по работе с Гэпами от Джона Мерфи

Джон Мерфи полагал, что для грамотного прогнозирования рынков с помощью Гэпа на Форексе, необходимо четко определить место его образования на графике. В частности, он выделял четыре типа разрывов:

• Простой Гэп;
• Гэп на разрыв;
• Гэп на отрыв;
• Гэп на излет.

Простой Гэп на графике менее всего интересен с точки зрения прогнозирования котировок. Он появляется на достаточно спокойных рынках или в середине торговых диапазонов. Появление разрыва говорит о том, что к торговому инструменту мало интереса со стороны игроков. Даже небольшие инвестиции на таком рынке могут привести к появлению Гэпа. Большинство аналитиков игнорируют такой сигнал.

Гэпы на разрыв уже более интересны с точки зрения потенциального получения прибыли. Они формируются при завершении определенных ценовых паттернов и могут предварять существенные рыночные изменения. Такой разрыв можно встретить в большинстве паттернов, правда, встречается он достаточно редко. Но если появляется, сигнал значительно усиливается.

Следует отметить, что подобные ценовые Гэпы обычно сопровождаются существенным ростом объемов торгов. Такие разрывы обычно не перекрываются или перекрываются, но не полностью. Причем, здесь можно привести определенную закономерность – чем больше объем при формировании такого Гэпа, тем меньше вероятность того, что он перекроется в последствии.

Гэпы на отрыв формируется по ходу текущей тенденции. Иногда, встречается несколько таких разрывов цен. Такой Гэп на графике говорит о том, что тенденция будет продолжаться, так как рынок движется по ходу тренда без каких-либо усилий и на относительно небольших объемах.

Большинство Гэпов на Форекс такого типа формируется примерно в середине тенденции. Если мы подсчитаем, сколько пунктов цена прошла до формирования такого разрыва, мы сможем примерно подсчитать, сколько пунктов осталось до разворота. Для этого, первое значение удваивается.

Гэп на излет появляется к завершению тренда. Обычно, ему предшествуют разрывы на отрыв и на разрыв. Можно сказать, что Гэп на излет появляется на последнем издыхании тренда. Кстати, он может использоваться для открытия противоположной позиции на рынке. Для этого необходимо дождаться, когда цена попадет в пределы Гэпа на излет и начнет его закрывать.

Гэп при выходе из диапазона

гэп при выходе из плоского тренда или ценового коридора

Сигнал считается особо сильным. Пробой уровня – сам по себе сильный сигнал, появление разрыва усиливает пробойный сигнал. Помимо горизонтального уровня это может быть линия шеи паттерна “голова и плечи”, граница “треугольника”, “флага”, “вымпела”. Подойдет любой ориентир, являющийся сильной поддержкой/сопротивлением.

Ускорение тренда

Разрыв цены ускорил растущий тренд. Обратите внимание, согласно подавляющей статистике, цена вернулась у уровню разрыва, в данном случае это произошло спустя два месяца

Модель формируется по ходу движения текущего тренда, подтверждая силу быков/медведей. Появляется на относительно спокойном рынке из-за того, что к текущему движению присоединяются новые продавцы/покупатели. Противоположная сторона пока что не может оказать сопротивление.

В сценарии с ускорением может формироваться цепочка гэпов, несколько моделей подряд. Нужно учитывать состояние рынка, если объемы невелики, поблизости нет сильных уровней, то скорее всего движение продолжится.

Независимо от типа модели трейдеру придется подключать технический анализ. Торговля только по гэпам – авантюра, нужно учитывать положение уровней поддержки/сопротивления, свечные паттерны, возможно показания индикаторов.

Джек Швагер о гэпах на Форекс

Рекомендации по Гэпам на графике от Джека Швагера носят следующий характер. Он также, как и Мерфи полагал, что Гэпы бывают нескольких видов. В частности, он выделял:

• Обычный Гэп;
• На пробое;
• Гэп ускорения;
• Гэп истощения.

Так же, как и Мерфи, Швагер считал, что обычный Гэп не интересен для анализа. Что касается разрыва на пробое, он появляется тогда, когда цена выходит за пределы определенного диапазона. В принципе, здесь Швагер также достаточно близок к Мерфи. Если такой Гэп не перекрывается в течение нескольких дней, его можно отнести к очень весомым торговым сигналам.

Разрыв ускорения – это аналогия разрыва на отрыв у Мерфи. Такой Гэп на бирже формируется при ускорении ценового тренда. Швагер полагает, что подобные разрывы могут следовать друг за другом изо дня в день.

Наконец, разрыв истощения появляется тогда, когда тренд находится на своей финальной стадии. Здесь Швагер отмечает то же, что и Мерфи. Подобный Гэп можно использовать как сигнал к тому, что тенденция скоро завершится и начнется новая.

Как заработать на гэпе и защититься от потерь

Большинство ценовых гэпов чаще всего закрываются. Отсюда и самый очевидный вариант торговли – пробовать торговать после появления модели в надежде на хотя бы частичное закрытие разрыва.

Но это не единственный сценарий работы. Эти формации могут относиться и к разворотным моделям, и к сигналам продолжения движения.

Стратегия GAP & Go

Торговая система подходит только для акций. Работа начинается еще до открытия рынка, с помощью сканера премаркета нужно найти акции, по которым:

• Разрыв составляет 3-5%.
• Есть большой объем до открытия основной торговой сессии. Можете ориентироваться на 100-150 тыс. акций.
• Есть некий новостной фон. Наличие крупных новостей повышает вероятность, что активность на премаркете не случайна. Возможно, новость станет драйвером для роста/падения бумаги в течение торговой сессии.

Возможно несколько вариантов действий:

1. Есть новость, объем и большой гэп. Высока вероятность продолжения движения в направлении разрыва.
2. Нет новости, есть объем и значимый разрыв. Риски растут, вероятно Gap будет закрываться хотя бы частично.
3. Нет новости, объема, но на премаркете акция торгуется с большим различием по сравнению с последней ценой предыдущей торговой сессии. Нельзя гарантировать ни закрытие разрыва, ни дальнейшее движение. Лучше не торговать или как минимум подстраховаться, снизив рабочий объем.

Присоединение к движению

В этой стратегии считается, что гэп задает направление движения на ближайшее время. Задача трейдера – дождаться окончания отката и найти паттерн, позволяющий присоединиться к росту/падению.

Желательно, чтобы накануне разрыва выходил квартальный годовой отчет или хотя бы сильные новости, касающиеся этой компании. Это может быть информация по заключению выгодного контракта, резкий рост выручки и чистой прибыли, удачный старт нового продукты.

Для работы по этой ТС нужна некоторая остановка и небольшой откат на открытии новой торговой сессии.

Чаще всего сигнал отрабатывает по следующей схеме:

1. После разрыва получаем небольшую передышку.
2. В это время нужно дождаться формирования локального диапазона на М1-М5. Это выглядит как движение графика в узком коридоре, объемы падают.
3. Если сигнал отрабатывает, то график импульсом выходит из этого коридора. Выход происходит в направлении предыдущего гэпа, это подтверждает продолжение движения. Также возможен ложный пробой соответствующей границы локального диапазона.

Если акция в области исторических экстремумов, то лучше не использовать эту стратегию. Сценарий может соответствовать истощению.

Работа ведется на малых таймфреймах поэтому цели по сделкам небольшие. Можно переводить позицию в безубыток, если график прошел в нужном направлении расстояние, равное стоп-лоссу.

Перекрытие гэпа

В этой стратегии ценовой разрыв используется в роли зоны поддержки/сопротивления. Ширина зоны определяется расстоянием между ценами закрытия и открытия соответствующих свечей. Она может быть довольно широкой.

Идея стратегии заключается в том, что скорее всего продолжится движение в направлении разрыва, но перед этим должна пройти коррекция.

Откатное движение может завершиться у любой из границы выделенной зоны или непосредственно в ней, жестких ограничений нет.

Для входа в рынок нужно выполнение 2 условий:

1. После ценового разрыва появляется откатное движение без обновления недавнего экстремума. Если High/Low обновлялся, то вероятность продолжения движения снижается. Есть вероятность того, что попытка продолжить рост/падение уже была и быки/медведи потерпели неудачу.
2. Откат должен завершиться в зоне, построенной по ценам, ограничивающим разрыв в котировках.

Можно использовать любое подтверждение завершения коррекции. Это может быть диапазон с пробоем границы, пробой трендовой линии (обычный или с еще одним разрывом), разворотный свечной паттерн.

Выход накануне квартального отчета либо сильных новостей необязателен. Новостной фон усиливает сигнал, но в целом это необязательно, торговать можно и без этого фактора.

Эта логика может укладываться в отработку обычного графического паттерна.

В примере выше сразу после появления нужной модели сформировался паттерн флаг. Пробой его верхней границы позволял открывать сделку на покупку.

Торговля на Forex

Единственный сценарий формирования значимого разрыва на Forex – открытие новой недели. Допускается торговля в расчете на закрытие этого «окна».

Алгоритм действий:

• Лучше ограничиться EUR USD, GBP USD, EUR JPY, GBP JPY, несколько хуже закрытие окна отрабатывает на EUR CAD, GBP CAD и прочих волатильных кроссах. Можно подключать и другие валютные пары, но нужно дополнительно проверять вероятность отработки сигнала. Единственный способ сделать это – вручную протестировать закрытие окон на дистанции в несколько лет.
• Минимальная разница между ценой закрытия предыдущей недели и открытием новой – 20 пунктов, но лучше, чтобы она была больше. Чем больше окно, тем выше вероятность того, что оно закроется хотя бы частично.
• Тейк устанавливается равным примерно 80-90% от величины гэпа. Также можно ориентироваться на High/Low свечей, сформировавшихся непосредственно перед закрытием прошлой недели.
• Стоп рассчитывается как 1,5 х Take Profit.
• Сделка заключается не сразу, нужно выждать 20-30 минут после начала торгов.

Это простейший вариант того, как торговать на гэпах. Ограничений по срокам удержания сделок нет, так что позиция остается открытой до срабатывания одного из ордеров. Иногда закрытие происходит далеко не сразу.

Иногда уже в рамках первых 30 минут после открытия рынка в понедельник большая часть окна закрывается. При таких сценариях нет смысла торговать, Risk Reward Ratio становится невыгодным.

Советы

С учетом всего сказанного можно дать пару советов трейдерам и инвесторам:

• Не используйте гэпы, как единственное основание для входа в рынок. Нужны подтверждения.
• Форекс-стратегии, основанные на закрытии окон, работают, но не годятся на роль основных. Слишком низкая частота торговли, это скорее дополнительный инструмент в арсенале трейдера.
• Не обращайте внимание на разрывы с малых таймфреймов. Они бесполезны, могут быть следствием сбоя в потоке котировок.
• Гэпы можно использовать, как зоны поддержки/сопротивления.
• Появившийся разрыв котировки – это результат резкого дисбаланса между спросом и предложением. При анализе нужно учитывать причины этого дисбаланса. Это может быть неожиданная новость или плохой квартальный отчет.
• Для появления гэпов нужны перерывы в торговле. В это время появляются сильные новости, при открытии очередной торговой сессии проявляется их влияние.
• Нет 100%-ной гарантии закрытия окна. Заполнение может быть частичным, но может и отсутствовать, все зависит от состояния рынка. Учитывайте это при анализе.

Часто задаваемые вопросы

Когда гэп считается закрытым?

В идеале цена должна дойти до уровня закрытия свечи, предшествующей разрыву. Но закрытие может быть неполным.

Как считать гэп?

Для измерения окна в пунктах нужно узнать расстояние между ценой закрытия свечи до разрыва и ценой открытий свечи после появления гэпа.

Как долго длится дивидендный гэп?

Если речь идет о закрытии, то нормы нет. Все зависит от размера окна, типа акции, активности трейдеров. Выше приводились данные исследования, сроки разнятся от 5-6 дней до года. Предсказать срок закрытия заранее невозможно.

Почему гэп закрывается?

Основная причина – самоисполняющийся прогноз. О свойстве окон закрываться знают практически все трейдеры и все они действуют по одной схеме.

Как торговать гэп на открытии?

Если речь идет о Форекс, то открывается сделка в противоположном направлении. Трейдер рассчитывает на закрытие окна. На фондовом рынке все зависит от типа разрыва, обычные торгуются так же, как и на Форекс, при прорыве уровня возможна работа в направлении окна.

Что такое ценовой гэп?

В переводе с английского это означает буквально зазор. На графике это выглядит как «прыжок» цены по вертикали.

Какие виды гэпа существуют?

Если не вдаваться в детали, то можно выделить 3 типа – обычные, подтверждающие текущее движение и указывающие на истощение тренда. Последний тип может выступать в роли предвестника разворота.

Как посмотреть гэп на бирже?

Эта модель видна невооруженным глазом. Вы увидите участок, на котором нет свечи, а цена перепрыгнула с одного уровня на другой. Есть и вспомогательные индикаторы, они определяют размер окна в пунктах/процентах, выделяют этот участок графика цветом.

Итак резюмируя, можно выделить основные положения –

• Гэпы — это пробелы на графике, которые появляются, когда цена значительно меняется, при этом торговля происходит незначительно или вообще не ведется.
• Разрывы могут возникнуть неожиданно.
• Гэпы классифицируются, как прорывные, истощающиеся, обычные или ускоряющие тренд, в зависимости от того, когда они возникают.

Гэп на Форекс и фондовом рынке выглядит одинаково, но причины его формирования могут отличаться. Если вы решите использовать эти моменты для заработка, то кроме технического анализа, обязательно анализируйте причины появления разрывов стоимости актива.