Что выгоднее, купить БПИФ на золото или само золото

Один и тот же грамм золота стоит по-разному, смотря в какой форме вы его покупаете. В цену слитка входят изготовление, упаковка и наценка продавца, причём у мелких слитков переплата на грамм обычно выше. У биржевого фонда свои расходы на управление, но вам не приходится отдельно платить за хранение металла. И разница тут совсем не копеечная, на каждые сто тысяч вложений она может доходить до десятков тысяч рублей. Поэтому сравнивать стоит рубли, которые останутся у вас на руках после продажи, с учётом всех расходов.

Что выгоднее, БПИФ на золото или слитки

На небольшую сумму удобнее покупать паи биржевого фонда, потому что мелкие слитки обходятся дороже в пересчёте на грамм, а отдельная банковская ячейка заметно увеличивает расходы. С ростом суммы становятся доступны крупные слитки с меньшей наценкой, и тогда большее значение приобретают срок вложения, условия хранения и цена обратного выкупа.

Возьмём для примера 100 000, 300 000 и 1 млн рублей, округлённые цены и рост стоимости золота на 40% за три года. Начальная цена грамма составляет 10 000 рублей, а цена к продаже 14 000 рублей. Слиток на 1 г покупаем за 11 000 рублей, на 5 г за 52 500 рублей, на 20 г за 204 000 рублей, на 50 г за 505 000 рублей. Слиток берём самый крупный, какой позволяет сумма, остаток добираем мелкими и храним всё в банковской ячейке за 8000 рублей в год. При продаже банк выкупает металл на 3% дешевле цены грамма, оставшиеся после покупки деньги сохраняем без процентов.

Для БПИФ берём расходы 0,7% в год и комиссию брокера 0,3% при покупке и продаже, без отдельной платы за счёт. Расходы фонда уже уменьшают стоимость пая, второй раз их не вычитаем. Продажу проводим после истечения трёх лет владения, с применением налоговых льгот для резидента России на обычном брокерском счёте. Итоговые суммы округляем до тысяч рублей.

1. На 100 000 рублей фонд оставляет вам более чем на 30 000 рублей больше, чем слитки. На такую сумму получится купить один слиток на 5 г и четыре по 1 г, всего 9 г за 96 500 рублей. Из этой суммы 6500 рублей приходится на наценку, а ещё 3500 рублей остаются на руках. Ячейка за три года забирает 24 000 рублей, и для маленькой суммы эта плата получается очень ощутимой.
2. На 300 000 рублей разница составляет около 40 000 рублей. Здесь берём слиток на 20 г, один на 5 г и три по 1 г, всего 28 г за 289 500 рублей. Наценка равна 9500 рублей, а остаток денег 10 500 рублей. Переплата на грамм уже меньше, чем при покупке на сто тысяч, зато плата за хранение осталась прежней.
3. На 1 млн рублей покупаем слиток на 50 г, два по 20 г, один на 5 г и три по 1 г. Получается 98 г за 998 500 рублей, наценка составляет 18 500 рублей, а свободный остаток 1500 рублей. После продажи и оплаты хранения остаётся около 1,31 млн рублей. Крупный слиток уменьшает переплату при покупке, но сам по себе ещё не делает физическое золото выгоднее фонда.

Если хранить слитки дома, без покупки нового сейфа, итоговая сумма увеличивается на 24 000 рублей. Тогда от ста тысяч остаётся около 126 000 рублей, от трёхсот тысяч около 391 000 рублей, от миллиона около 1,33 млн рублей. Разница с фондом заметно сокращается. При таком хранении стоит сохранить упаковку и сертификат, ведь при выкупе банк внимательно смотрит на состояние слитка, а повреждения могут снизить цену.

У фонда есть ещё один приятный плюс, его можно покупать небольшими частями. Паи GOLD торгуются на Московской бирже, а минимальная покупка зависит от цены пая и размера лота. Это позволяет постепенно добавлять золото в портфель, не накапливая каждый раз сумму на целый слиток. Сам пай даёт долю в общих активах фонда, по этому принципу устроены и другие взаимные фонды.

Налоги при покупке фонда и слитков

Слиток считается обычным имуществом, и если он был у вас дольше трёх лет, доход от продажи налогом не облагается вовсе. Для паёв российского биржевого фонда на обычном брокерском счёте после более чем трёх лет владения можно применить инвестиционный вычет. Его предел составляет 3 млн рублей прибыли за каждый полный год владения, то есть за три полных года это 9 млн рублей прибыли без налога. Для резидента России обе льготы позволяют сохранить доход от долгого вложения, а не отдавать его часть на НДФЛ.

При продаже раньше трёх лет налог уже нужно учитывать отдельно. По паям он рассчитывается с положительного финансового результата после учитываемых расходов, а по слиткам выручку можно уменьшить на документально подтверждённые затраты на покупку. Для резидента России ставка по этим доходам составляет 13%, а с части соответствующей совокупной налоговой базы свыше 2,4 млн рублей за год 15%.

Расходы, которых нет в цене

• Стоимость хранения зависит от выбранного способа. За отдельную ячейку платят по тарифу банка, который учитывает размер сейфа, отделение и срок аренды. Есть и более доступное хранение у продавца, например Гознак берёт 50 рублей в год за каждое приобретённое через него изделие.
• Цену обратного выкупа стоит сравнить с ценой продажи ещё до покупки. Разница между ними показывает, насколько должен подорожать слиток, чтобы покрыть расходы на вход и выход. Котировки банк устанавливает самостоятельно, а состояние слитка и сертификата учитывает при осмотре.
• Для продажи слитка, который хранится у вас, обычно нужен визит к покупателю и осмотр металла. Заявку на продажу паёв можно подать в приложении брокера в торговый день, а скорость исполнения зависит от цены заявки и спроса.
• Слиток нельзя продать наполовину, а часть паёв можно продать отдельно, оставив остальные в портфеле. Сумму продажи подбирают с учётом цены пая и размера лота.

С учётом наценки и условий обратного выкупа физический слиток лучше подходит для долгого срока и для тех, кому важно владеть самим металлом. Если решили покупать, пригодится знать, что купить золотые слитки можно в банках и у лицензированных продавцов, и документы у них нужно проверять одинаково внимательно.

Что выбрать при разном капитале

До 500 000 рублей биржевой фонд особенно удобен для постепенных покупок. Паи можно докупать хоть по тысяче рублей в месяц, если позволяет размер лота, а расходы фонда распределяются пропорционально вложенной сумме. Отдельная ячейка при этом не нужна, и деньги, которые ушли бы на её аренду, остаются в вашем портфеле.

От 1 до 5 млн рублей уже можно сравнивать предложения на слитки по 50 или 100 г, у которых наценка на грамм обычно ниже. Хранение у продавца вместо отдельной ячейки дополнительно приближает результат к фонду. У БПИФ расходы на управление продолжают уменьшать стоимость пая каждый год, а наценку на слиток вы оплачиваете один раз при покупке. На долгом сроке это даёт физическому золоту возможность обойти фонд, особенно при небольшой разнице между ценами покупки и выкупа.

От 10 млн рублей становится доступен более широкий выбор крупных слитков, а фиксированная плата за ячейку занимает меньшую долю вложений. Налоговая льгота при долгом владении доступна обоим вариантам, для паёв она действует в пределах установленного вычета. Если часть денег может понадобиться через полгода, стоит заранее выбрать такую форму покупки, которую удобно продать частями. Для этого подходят паи или несколько слитков разного веса, а один большой слиток придётся продавать целиком.

Перед покупкой достаточно взять у продавца цену подходящего слитка и его обратного выкупа, добавить стоимость хранения за выбранный срок и сопоставить результат с расходами БПИФ и брокера. Фонд позволяет начать с небольшой суммы и пополнять вложения по мере возможности, а слиток даёт сам металл в собственность. Выбор становится понятнее, когда вы сравниваете эти два способа на одной сумме и одном сроке.