Скачать «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов»

Роберт Хагстром задался целью провести самый детальный анализ принципов Уоррена Баффета (Warren Buffett). Ему это явно удалось: вот уже десятилетиями появляются новые издания книги «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов» и в разных странах и разлетаются большими тиражами. Это свидетельствует, что с годами труд не утратил актуальность.

Кое-что пришлось дописывать, тем более, что и сам Баффет продолжает свою деятельность, но основные принципы, изложенные в книге, универсальны и неизменны, именно поэтому они могут подойти любому инвестору.

На Роберта Хагстрома ещё в молодости оказал больше влияние Баффет. От количества всевозможных данных, которыми приходится оперировать на фондовом рынке, голова может пойти кругом, но Баффет словно упорядочивал весь этот хаос: написанные им отчёты Berkshire Hathaway были неизменно были ясны, именно это произвело на Р. Хагстрома впечатление в первую очередь.

Описание

Хотя Баффет добился огромного успеха, некоторые считают, что его методы только он и способен применять. Сам Баффет с этим не согласен. Р. Хагстром уверен, что пользоваться его методами действительно может кто угодно, поэтому и описал их в своей книге. Он последовательно показал истоки принципов Баффета, как они начинали формироваться и крепли, как он добивался всё большего успеха, применяя их.

Автор проанализировал стратегии и размышления самого богатого инвестора, накопившиеся за все эти годы, а также сделанные им инвестиции.

Также он исследовал, насколько события последних десятилетий повлияли на принципы Баффета, и в чём их следует адаптировать.

Глобально всё осталось прежним, отмечает автор – рост и надувание пузырей сменялись падениями, но Баффет продолжал придерживаться всех своих принципов, а инвесторы Berkshire Hathaway получали от этого выгоду.

В редко рассматриваемых ранних этапах биографии миллиардера тоже немало интересного, поэтому в книге им посвящено значительное место.

Уроки управления относительно небольшим капиталом способны многому научить инвесторов.

С другой стороны, сам Баффет считал, что допускал в те времена ошибки – и на них тоже полезно учиться.

В книге подробно разбираются критерии, по которым следует определять, акции каких компаний приобретать. Рассматривается, что инвестору следует знать о руководстве компании, её финансах и стоимости. Другой важный аспект – управление портфелем, также не обойдён стороной.

Читатель получит немало ценных знаний, изучив принципы инвестиций миллиардера, при этом они достаточно просты, не требуют зарываться в малопонятные графики или изучать много страниц терминологии. Исследуется и психологический аспект – уделяется внимание поведенческим проблемам вроде чрезмерной самоуверенности и неприятия потерь.

Cкачать «Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов»

Скачать книгу «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов» в Fb2, ePub, PDF, Mobi и Fb3 можно прямо здесь. Здесь же есть и другие книги по теме.

Читать онлайн полную версию книги Роберта Хагстрома или слушать аудиокнигу можно в читалке. Здесь можно очень красиво и удобно настроить шрифты, отступы, цвет и яркость, переключаться с текста на аудиокнигу и обратно, а также получить другие книги по теме.

Основные идеи и принципы книги

Выделим некоторые из ключевых принципов Баффета:

При покупке акций считайте, что приобретаете часть бизнеса. Если компания переживает тяжёлые времена, это часто привлекает спекулянтов, но не Баффета, если он не видит перспектив устойчивого развития в будущем. Аналогично – если сам её бизнес не нравится.

Бизнес нужно тщательно изучить. При этом Уоррен не руководствуется теориями рынка, отраслевыми или макроэкономическими тенденциями. Рассматриваются три основные темы:

• Насколько бизнес прост и понятен. По мнению Баффета инвестировать стоит только в то, что вы сами можете понять. Если компания работает над непостижимыми для вас вещами, то вложение в неё будет сродни лотерее. Необходимо разбираться в важнейших аспектах её бизнеса. Это позволит давать верную оценку событиям в самой компании и вокруг неё, без чего осознанные инвестиции невозможны.
• Стабильны ли результаты. Инвесторов часто привлекают компании, проходящие через реорганизацию, но у Баффета противоположная стратегия – он вкладывает в стабильные компании, хорошо работающие и без реформ, последствия которых непредсказуемы.
• Долгосрочные перспективы. Необходимо устойчивое конкурентное преимущество. Факторы, которые обеспечивают защиту от конкурентов, называются «рвом», и чем он шире, тем проще компании привлечь внимание Баффета.

Изучить следует и руководство – как с точки зрения персоналий, так и системы, по которой осуществляются назначения. Ключевые аспекты:

• Рациональны ли действия руководителей. При замедлении темпов роста возникает выбор: реинвестировать прибыль в компанию, приобрести рост за счёт поглощений либо вернуть инвесторам средства. Здесь следует проверить, способно ли реинвестирование в компанию первым или вторым способом обеспечить увеличение доходности, и если нет, то рациональным выбором будет только третий.
• Насколько они искренни с инвесторами – дают ли исчерпывающую информацию и готовы ли признавать допущенные ошибки.
• Насколько они способны удержаться от «институционального императива», то есть необдуманного подражания другим руководителям. Даже опытные менеджеры часто ошибаются в этом вопросе и начинают копировать действия других участников рынка, хотя такой необходимости нет – для Баффета это стало самым неожиданным открытием.

Обязательно проверить состояние финансов компании. Слишком детальные проверки не нужны, достаточно лишь выяснить несколько основных показателей, среди которых как классические, так и разработанные самим Баффетом.

Установить действительную стоимость компании. Для этого нужно составить прогноз денежных потоков. Если его не удаётся рассчитать с достаточной степенью достоверности, то Баффет не вкладывается в такой бизнес.

Здесь рассмотрены принципы, а Р. Хагстром излагает их значительно подробнее, так что из них складывается стройная система, позволяющая делать долгосрочные вложения и получать почти гарантированную прибыль – система направлена на минимизацию рисков и вложения в отлаженный, хорошо работающий бизнес с понятными перспективами.

Цитаты

1. «Несмотря на все превратности финансового рынка, он все же подчиняется законам здравого смысла. Успех Баффета обусловлен тем, что он, руководствуясь этими законами, умеет отыскать правильный путь и никогда не отклоняется от него».
2. «Уоррен Баффет убежден в том, что данные о движении денежных потоков часто используются специалистами по операциям с недвижимостью и ценными бумагами, для того чтобы оправдать то, что не имеет оправдания, и таким образом продать то, что не пользуется спросом».
3. «Основная цель заключается в том, чтобы определить компанию, рентабельность бизнеса которой превышает среднюю. После чего купить акции этой компании по цене ниже ее действительной стоимости».
4. «… если инвестор не способен спокойно, без паники наблюдать за падением курса акций на 50 %, ему не место на фондовом рынке. В действительности <…> он должен приветствовать падение курса этих акций, расценивая это как возможность выгодного увеличения своих активов».

Отзывы

• «Книга весьма интересная, из неё можно узнать, что своих потрясающих успехов Баффет достиг при помощи кропотливого труда. Самое главное – он выработал свои принципы и неукоснительно их придерживался. Узнать эти принципы очень интересно, для этого и стоит читать «Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов». Тем более, что даётся ещё и детальный анализ».
• «Для тех, кто желает подробнее ознакомиться с идеями Баффета, этот труд будет очень полезен. Излагается всё очень подробно и с примерами. Книга выходила на русском языке, так что можно купить или скачать «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов» в форматах Fb2, PDF или некоторых других. Записана и аудиокнига – всё для удобства читателя или слушателя»
• «Книга изобилует важными советами для инвестора, поэтому очень советую прочесть её всем, кто собирается вложить свои деньги. Предлагается основательный подход, сосредоточенный на минимизации рисков. При этом автору удалось её сделать простой для чтения».
• «Если вы хотите стать инвестором, но не знаете с чего начать, можно попробовать читать онлайн книгу «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов» Роберта Хагстрома, а уже после неё вы поймёте, стоит ли пробовать. Это довольно любопытная литература, хотя написана суховато и может трудно усваиваться».
• «Для начинающих свой путь на ниве инвестирования эта книга может оказаться важной. Баффет, без сомнения, великий инвестор, и следует знать его принципы. Но их разбор в этой книге довольно поверхностен, даются лишь самые общие представления. На деле важное можно было уместить страниц в 30, не больше, остальная информация не особенно и нужна – в этом главная проблема».

Роберт Хагстром

Прославился Роберт Хагстром (Robert G. Hagstrom) в первую очередь благодаря этой книге: её полное название в переводе – «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Стратегия и тактика великого инвестора». Оригинальное название более точно передаёт суть и выглядит так – The Warren Buffett Way: Investment Strategies of the World’s Greatest Investor.

Уже в 1994 году, когда книга была опубликована, разошлось более миллиона копий, она 21 неделю находилась в списке бестселлеров New York Times. Десятилетие спустя было выпущено второе, обновлённое издание. За это время книга утвердилась в роли одной из важнейших для понимания ключевых принципов инвестирования. На счету Хагстрома и другие популярные книги, в которых он обращается к самым разным аспектам инвестирования.

При этом его собственные успехи позволяют говорить о высочайшей квалификации: он вовсе не журналист, просто пишущий о бирже. Родился Р. Хагстром в 1956 году, и таким образом стал представителем следующего по отношению к Баффету (он на 26 лет старше) поколения финансистов. На примере Баффета он обучался, когда начинал карьеру, именно его уроки помогли за 14 лет от обычного инвестиционного брокера подняться до старшего вице-президента и управляющего директора Legg Mason – компании, под управлением которой находятся активы на сумму свыше $700 млрд.

За плечами у Хагстрома более чем 30-летний опят работы на разных должностях, неизменно связанных с инвестированием, и целый ряд достижений. Он не раз отмечался важными премиями как один из самых эффективных менеджеров. Едва ли можно представить более подкованного автора книги о методологии Баффета.

Резюме

Принципы Баффета доступны каждому. Не нужно постоянно беспокоиться о новостях и пытаться прогнозировать котировки: достаточно лишь хорошо изучить бизнес перед покупкой акций, и твёрдо знать – в конечном итоге рынок подчиняется здравому смыслу и хороший бизнес будет процветать. А о том, как именно изучать компании и находить лучшие для инвестирования, вам расскажет Уоррен Баффет в этой книге.

Автор проделал большую работу, когда писал её: обработал записи Баффета и побеседовал о нём со множеством людей чтобы лучше понять его концепции. В этом и состоит основная её ценность: все важные данные в ней обработаны и систематизированы. А что сделано это хорошо показывает её успех: высокие тиражи, награды, переводы на множество языков и переиздания спустя десятилетия после первой публикации.