Стратегия усреднения позиций – Как работает снижение убытков

Усреднение – прием, использующийся и в трейдинге, и в инвестировании. За счет этого результирующая цена «усредняется» в определенном диапазоне. Трейдеры используют этот прием для смещения стопа ближе к рыночной цене, а инвесторы – для набора позиций по более комфортной цене.

Что такое усреднение позиций

Усреднение простыми словами – это открытие дополнительных позиций при движении графика в убыточном направлении. Это не более чем специфический тип управления капиталом, менее опасный по сравнению с мартингейлом так как нагрузка на депозит растет линейно, а не по экспоненте.

Этот прием может применяться и в ситуации, когда рынок движется в прибыльном направлении. Положительное усреднение называется пирамидингом. За счет постоянного добавления объема растет итоговая прибыль, нагрузка на депозит остается минимальной.

График выше показывает разницу в нагрузке на депозит. При использовании классического мартингейла объем растет экспоненциально, при усреднении – по линейной зависимости.

В итоге при стартовом объеме 0,1 лота:

• При мартингейле уже к десятой сделке объем позиции превысил 51 лот. Общий объем открытых позиций – 102,3 лота.
• При усреднении на той же дистанции объем сделки увеличился до 1,0 лота. Совокупный объем в рынке – 1,0 лот. Вероятность того, что депозит выживет на порядок выше по сравнению с мартингейлом.

Но несмотря на сравнительно низкую загрузку брокерского счета усреднение не рекомендовано новичкам. Во многом это связано с психологической нагрузкой. У начинающего трейдера/инвестора еще нет нужной психологической устойчивости.

Стратегия усреднения

Технически эта методика не отличается в зависимости от того использует ее трейдер или инвестор. Но есть существенные различия с точки зрения логики действий инвестора/трейдера.

Усреднение в трейдинге

В трейдинге этот прием используется для смещения точки безубытка в сторону рыночной цены.

Мартингейл слишком опасен, усреднение применяют как его сравнительно безопасный аналог. За счет смещения точки безубытка, трейдер быстрее выйдет в ноль и сможет, как минимум без убытка закрыть сетку ордеров или даже заработать.

В примере ниже открыто 2 сделки на покупку на уровнях 1,06100 и 1,05950. Вторая позиция открывалась с шагом в 15 пунктов.

Так как объем позиций один и тот же точка безубытка находится посередине. Ее положение рассчитывается как среднее арифметическое уровней, на которых открывались обе сделки.

Предположим, трейдер продолжает использовать усреднение с шагом в 15 пунктов. В итоге открывается 6 сделок на покупку, уровень безубытка для этой сетки находится на отметке 1,05725.

В этом примере за счет усреднения удалось сместить точку безубытка с 1,06100 на 1,05725. За это пришлось заплатить повышенной нагрузкой на депозит.

Если бы трейдер ограничился только первой сделкой, то в рынке был бы объем в 0,1 лота. Из-за усреднения нагрузка на счет в моменте выросла до 0,6 лотов.

Дальнейшее развитие событий показало, что это было не разворотом, а лишь небольшой бычьей коррекцией. Если бы усреднение не использовалось, то трейдеру пришлось бы фиксировать убыток.

За счет небольшого повышения нагрузки на счет удалось выйти без потерь из сложной ситуации.

Усреднение в инвестировании

Если трейдер за счет классического усреднения пытается не потерять деньги, то цель инвестора – купить акции по максимально выгодной цене. В инвестировании этот прием используется для того, чтобы средняя цена, по которой набирался объем, была минимальной. Этот процесс может идти месяцами.

В трейдинге шаг усредняющих ордеров обычно либо фиксирован, либо ордера привязываются к значимым уровням. В инвестировании можно использовать разные подходы:

1. Календарное усреднение. Новые сделки можно открывать каждую неделю/день/месяц.
2. С привязкой к падению стоимости в процентах. При падении на N% открывается еще одна усредняющая сделка.
3. Фиксированный шаг. Покупки совершаются при падении на каждые N рублей.

Представьте, что стоимость акций Сбербанка снижается, у инвестора есть 3 варианта действий:

• Бездействие. Риска нет, но нет и прибыли.
• Можно пытаться ловить разворот. Если получится, то это будет максимально выгодной ценой входа в рынок. Но велик риск либо войти слишком рано, либо упустить разворот.
• Использовать усреднение. По мере падения с определенным шагом можно покупать акции SBER. За счет этого общая цена покупки постоянно снижается, когда начнется восстановление инвестор гарантированно будет в рынке. Самый надежный вариант действий.

В примере использован фиксированный шаг в 20 рублей, на каждом уровне покупалось по 20 акций. Усреднение позволило купить весь объем (120 акций) по цене 227 рублей.

Инвестор мог искать точки входа в районе 200 рублей за акцию или ниже.

Но этот подход напоминает рулетку – нет гарантий того, что сформируется четкий разворотный паттерн, что инвестор не пропустит его. Лучше принять несколько менее выгодную среднюю цену и не рисковать – многие соглашаются на такой вариант.

Прочие способы усреднения

Выше описывалась классическая методика, при которой на каждом уровне используется один и тот же объем. Но это не обязательное правило, если ввести небольшой повышающий коэффициент, то получим нечто среднее между классическим мартингейлом и усреднением.

Можно использовать линейный рост объема – на каждом новом уровне увеличивать его на фиксированную величину.

Для снижения нагрузки можно использовать уменьшающий коэффициент на каждом новом уровне. Этот прием подходит для ситуаций, когда падение может оказаться затяжным и поблизости нет ориентиров в виде сильных уровней поддержки.

Классическое усреднение не обязательно использовать в чистом виде. Вы можете адаптировать эту тактику под себя, с учетом размера депозита и особенностей торговой стратегии. При использовании усреднения риски увеличиваются, но остаются в допустимом диапазоне.

Критика стратегии или в чем ошибочность метода?

Трейдеры, практикующие стратегию усреднения позиции в трейдинге, надеются на то, что вскоре произойдет коррекция цены. Им кажется, что если уменьшить величину средней цены входа, цене нужно пройти меньшее расстояние для попадания в безубыток.

Этот метод может сработать, что заставляет трейдера думать, что это некая волшебная палочка. Но наступит момент, когда текущего депозита может не хватить.

Есть мнение, что в большинстве случаев усреднение позиции на Форекс не работает, потому что все адекватные трейдеры при падении цены продают, а не покупают. Этот метод может сработать лишь в совокупности с техническим анализом.

Но надо сказать, что в руках профессионалов это работает. Стратегию усреднения практикуют даже маркетмейкеры.

Усреднение позиций на Форекс относится к числу достаточно спорных стратегий, применять которые успешно, в большинстве случаев, под силу только профессионалам. Основная причина данного положения дел состоит в том, что положительный эффект данная стратегия приносит только в том случае, если прогноз трейдера о развороте был верным. Если же инвестор ошибся, применение усреднения способно значительно увеличить убытки.

Также использование усреднения в торговле на финансовом рынке имеет отрицательную сторону в психологическом аспекте. Иногда данная стратегия срабатывает и заставляет верить недостаточно опытных трейдеров в свою абсолютную эффективность, что может привести к неприятным последствиям.

Если использовать усреднение позиций в трейдинге слишком часто, то рано или поздно оно может не сработать при крупном объёме сделки, превратив убытки трейдера из существенных в колоссальные.

Также необходимо отметить, что данная стратегия не ограничивает убытки, а помогает их снизить, поэтому ни в коем случае нельзя использовать усреднение вместо Стоп-Лосс. Каждому трейдеру необходимо иметь чёткую торговую стратегию, включающую максимальный допустимый объём убытков, который и должен быть ограничен стоп-заявками, в противном случае рискованность данных сделок становится критической.

Советы

1. Технический анализ – основа усреднения. Для того чтобы применять стратегию усреднения, необходимо провести качественный технический анализ и убедиться, что сигналы к изменению направления движения цены в интересующем трейдера периоде действительно существуют. Если нет уверенности в том, что цена отработает необходимое движение, лучше зафиксировать убытки, а не применять усреднение.
2. Свободный остаток. Никогда нельзя усреднять позицию повторно, если это вызывает риск обнуления депозита в случае обратного движения. Чем больше кредитное плечо при торговле, тем больше должен быть свободный остаток на счету, являющийся своеобразным буфером, защищающим от маржин кола.
3. Не стоит увеличивать объём сделки. Если увеличивать лот каждой последующей сделки, то стратегия усреднения превратится в классическую стратегию Мартингейла, не раз демонстрировавшую свою опасность.
4. Нельзя злоупотреблять усреднением. Данная стратегия – спасательный круг для убыточных сделок, а не системно применяемый приём. Лучше всего обходиться без усреднения и торговать согласно своей торговой стратегии, используя классические стоп-ордера.

Усреднение позиции в трейдинге относится к числу стратегий, предназначенных для минимизации убытков от неудачных сделок. Оно базируется на допущении, что общий прогноз движения цены инструмента был сделан верно, но неверно была выбрана точка входа в позицию.

Данная стратегия может быть достаточно эффективной в случае, если положенный в её основу прогноз оказывается правильным. В противном случае усреднение лишь увеличивает убытки трейдера, нередко в несколько раз. По этой причине усреднение не может быть использовано, как систематически применяемая стратегия, но применимо для сокращения убыточности единичных сделок.