Стивен Коэн – Биография и карьера трейдера

Стивен Коэн (Steven Cohen) родился в 1956 году в городе Грейт-Нек штата Нью-Йорк. В школе он учился хорошо, но с детства его страстью была игра в покер. Именно покер научил молодого человека идти по жизни рискованными ходами, но не переходить за грани разумного.

Будучи студентом экономического факультета, Стивен стал интересоваться фондовым рынком. Тогда же Стивен впервые инвестировал 1000 долларов в брокерскую фирму Gruntal. Неожиданно получив прибыль, Коэн с успехом продолжил биржевую торговлю. В 1978 году ему предложили там поработать.

Невероятно, но в первый день торговли 21 летний парень заработал для конторы 8000 долларов.

• Постепенно ежедневный доход для клиентов возрос до 100.000 долларов!

К 27 годам у Стивена было шесть подчиненных трейдеров, контролирующих портфель на $75 млн Его деятельность приносила большую пользу руководству, так как покрывала убытки, нанесенные другими трейдерами.

Открытие Хедж фонда SAC «Capital Partners»

В 1992 г. Коэн покинул Gruntal, чтобы открыть собственный хедж-фонд SAC Capital Partners с учредительным капиталом в 20 млн. Офис располагался на Уолл-Стрит. В то время хедж-фонды встречались редко, а растущий, «бычий» рынок только начинал подниматься в гору.

За услуги Коэн просил заоблачный процент, поэтому смог привлечь инвестиции только на $13 млн. Но за год вложенные суммы удвоились, а доход составил более 17 % от вложенного капитала.

Большой скачок прибыли

Невероятный взлет компании начался с 1998 года, когда крупнейший хедж-фонд Long-Term Capital management прогорел, а рынок пошел вниз. С конца августа до середины октября Коэн круглосуточно повышал ставки, и в итоге прибыль составила 49,2%.

В 1999 г. активы фонда достигли $1 млрд, а прибыль составила 68,1%.  SAC Capital увеличила штат работников и расширила инвестиционную тематику.

Бешеный оборот позволил ежегодно выплачивать трейдерам 400 млн долларов, а инвесторам получать 43 % прибыли. Фонду оставалось 50% прибыли и 3% аннуитета от суммы активов. При том, что другие фонды получали около 20% от выручки и аннуитет в 2 %.

Новые времена – другие методы

На волне успеха в 2000 году фонд заработал для клиентов 73,4% прибыли. Даже таким акулам как Джордж Сорос и Робертсон Младший, пришлось уйти на второй план.

Но появилась неожиданная проблема. Стало открываться множество конкурирующих хедж фондов по образцу SAC. Рынок стал падать. Коэн не решался снижать цены, пока убыток не дошел до $150 млн, что равнялось 1,5% от общего капитала.

Менялся рынок, менялись методы торговли. Если раньше Великий Инвестор принимал решения быстро и решительно, то к новым веяниям не мог легко приспособиться. Поэтому фонд перешел на крупные пакеты акций и долгосрочные инвестиции.

Будни Великого Трейдера

В новом здании Стивен Коэн окружил себя восемью мониторами. Чтобы общаться с трейдерами, он установил видеокамеру, направленную на себя и подключил микрофон. Остальные компьютеры разместились на другом этаже.

Резкие звонки телефонов заменили мигающими сигналами. В лучшие годы штат SAC насчитывал 600 служащих, но Коэн всегда проводил сделки самостоятельно, что приносило компании около 15 % дохода.

Иногда заключается по 300 сделок за день. Каждый воскресный вечер Стивен обсуждает по телефону с менеджерами план на будущую неделю. Доля SAC Capital на фондовом рынке составляла 2% сделок. А инвесторы SAC получали от 10% до 15% годовых.

В те годы фонд управлял портфелем более 12 млрд долларов, а Коэн лично владел:

• 7% – поисковик Baidu
• 5% – производитель компьютерной памяти OCZ Technology
• от 4.7 до 5.9% – аукцион Sotheby’s

Личная жизнь

Коэн не стремится к публичности – опасается измышлений желтой прессы. Он называет себя простым парнем и циником, может перекусить в местном Top Dog.

Семья его состоит из второй жены Александры и семерых детей. В 1998 г. в Гринвиче, штата Коннектикут был куплен особняк за $14,8 млн. К дому прилагаются регулярный сад, огород, поле для гольфа, баскетбольная площадка, бассейн, каток и кинотеатр.

Коэны потратили около $700 млн на предметы искусства: скульптуру Кита Харинга за $52 млн – группу танцующих фигур,картину Джексона Поллока, полотна Гогена и Ван Гога на $100 млн, картины Энди Уорхола и Роя Лихтенштейна.

В 2011 году Стивен Коэн занял 114 место среди самых богатых людей мира по версии Forbes. А его состояние оценивалось в $8,3 млрд. Издание BusinessWeek признало Коэна «самым влиятельным трейдером на Уолл-Стрит». Он получил известность, как обладатель сверхъестественных способностей зарабатывать деньги при любых рыночных обстоятельствах.

В 2014 году фонд сменил название на Point72 Asset Management и несколько лет работал только с личными деньгами Коэна. С 2018 года компания снова берет деньги сторонних инвесторов, и сейчас под ее управлением больше 50 млрд долларов. В 2020 году Коэн купил бейсбольный клуб New York Mets за 2,4 млрд долларов, дороже клубы лиги MLB до этого не продавались. По оценке Forbes, его состояние превышает 25 млрд долларов.