Говори как инвестор

Словарь акционера в действии

Главным финансовым институтом и организатором торгов на рынке ценных бумаг является фондовая биржа. Связь между биржей и инвестором осуществляет брокер – посредник при заключении сделок на бирже. Брокером может быть инвестиционная компания или банк, где трейдер открывает свой счет, получая доступ к торговле на бирже.

• Фондовая биржа — финансовый институт, обеспечивающий регулярное функционирование организованного рынка ценных бумаг.
• Брокер — это юридическое лицо, которое является профессиональным участником рынка и торговым представителем. Брокер совершает сделки от имени клиента, по его поручению и за его счет. Существует еще одна форма сотрудничества, когда брокер за счет клиента может совершать сделки от своего имени. Для этого составляется возмездный договор с клиентом.

Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги это то, с чем приходится работать инвестору. Майк Беллафиоре, известный инвестор и владелец трейдинговой фирмы, в своей книге «Один хороший трейд» утверждал, что на большом числе ценных бумаг сконцентрироваться невозможно, лучше прилично заработать, имея дело с ограниченным числом акций, чем безрезультатно скакать из одного вида на другой.

Виды ценных бумаг:

• Акция – вид долевой ценной бумаги. Дает право на получение части прибыли от производственной и финансовой деятельности акционерного общества.
• Облигация – долговая ценная бумага, по которой эмитент обязуется выплачивать инвестору в указанный срок определенную денежную сумму и процент в будущем. То есть, бумага приносит владельцу заранее установленный доход.
• Вексель – документ установленной законом формы, дающий его держателю (векселедержателю) безусловное право требовать с лица, указанного в данном документе (плательщика), уплаты оговоренной суммы по наступлению некоторого срока.
• Чек – это ценные бумаги, в которых содержится требования от держателя к банку о выдаче суммы, указанной в них лицу, которое является держателем. В операциях с чеком принимают участие следующие стороны: чекодатель – лицо, у которого открыт счет в банке, держатель – лицо, на чье имя выписывается чек. В качестве плательщика по чеку выступает банк, в котором открыт счет у чекодателя

Ценные бумаги делятся на первичные и вторичные.

• Первичные – акции, облигации, векселя, закладные.
• Вторичные – опционы, фьючерсы, форварды – это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги.

Участники и их задачи

Эмитент – это участник рынка инвестиций, выпустивший ценные бумаги.

Инвесторы – это физические или юридические лица, которые покупают акции с целью продать их по выросшей цене или получать прибыль от дивидендов.

Акционер – это инвестор, владеющий на законном основании частью акционерного капитала, текущий владелец конкретных акций.

Трейдер – это биржевой торговец, который покупает акции на короткий период, например в течении дня или 30 минут. Трейдер зарабатывает на небольших колебаниях цены и может обернуть капитал 5-10 раз за торговый день. В отличие от инвестора, трейдер может зарабатывать и на падении цены.

Стратегии участников

Инвесторы делятся на:

• Долгосрочный инвестор вкладывает свои деньги в акции надежных компаний на длительное время, обычно на срок от года до 10.
• Среднесрочный инвестор формирует свой пакет ценных бумаг, ориентируясь на сроки в среднем от полугода до двух лет.

Трейдеров, в отличие от инвесторов, интересует краткосрочные вложения. Их не волнуют балансовые отчеты организаций и зарабатывают они на мелких колебаниях цен. Окончательное решение принимается быстро, на основе показателей технического анализа.

Трейдеры делятся на:

• Скальперы – купив ценные бумаги по спросовой цене (биду), скальпер тут же их пытается продать по цене предложения (аска).
• Свинг-трейдеры – зарабатывают на рыночных колебаниях, удерживая позицию открытой от нескольких часов до нескольких дней. Они вкладывают деньги в ликвидные акции. 
• Дейтрейдеры (DayTrader) – торгуют в течение одного дня. Дейтрейдеры предпочитают ценные бумаги с высокой волатильностью и ликвидностью. 

Ликвидность – способность активов быстро обращаться в деньги – покупаться и продаваться.

Волатильность – изменчивость цены.

Часто опытные трейдеры являются одновременно и инвесторами. Они открывают два торговых счета: один для быстрой торговли, другой для долгосрочного удержания бумаг. Больше терминологии вы найдете на странице Глоссарий.

Виды трендов на биржевом сленге

Известно, что на фондовой бирже есть быки и медведи, однако это далеко не весь перечень животных, присутствующих там.

Быки – зарабатывают на росте цен. Их цель – купить актив по самой низкой стоимости, после возрастания его цены продать по самой высокой.

Медведи – зарабатывают на падении цен.

Волки – матерые и уверенные трейдеры, большинство их сделок заканчивается прибылью (пример – “Волк с Уолл Стритт”)

Свиньи – самые жадные трейдеры, не закрывающие вовремя свои сделки. Они пытаются заработать еще больше, отчего, нередко, страдают.

Овцы долго сомневаются, перед тем как открыть сделку, и нередко открывают ее, когда уже поздно.

Зайцы открывают большое количество сделок за довольно короткий промежуток времени.

Лемминги повторяют одни и те же ошибки, не желая на них учиться.

Лоси постоянно просиживают в убытках.

Словарь акционера

ІРО (Initial public offering) – первичное размещение акций, первый выпуск акций компании на биржу.

Акционер – держатель, собственник акций компании.

Акционерное общество – эмитент, юридическое лицо, осуществляющее выпуск акций. Уставной капитал поделен на количество акций, каждая акция – это документ о владении некоторой долей в имуществе и прибыли эмитента.

• Закрытое акционерное общество (ЗАО) – в них акции распределяются между учредителями, создателями компании, сотрудниками или заранее установленными лицами. ЗАО не публикуют отчетов о результатах своей деятельности.
• Открытое акционерное общество (ОАО) – их акции выпускаются в свободную продажу по подписке без преимущественного права выкупа доли у акционеров. ОАО обязаны раскрывать отчетность для ознакомления потенциальных и действующих акционеров.

Акционерный капитал – разница между общей стоимостью активов и суммой обязательств компании, фактически, “стоимость компании” в чистом выражении.

Акция – относится к эмиссионным ценным бумагам. Она дает право владельцу на участие в руководстве АО. Также, держатель акций имеет право на получение доходов в виде дивидендов (часть прибыли предприятия). Акции бывают:

• Обыкновенная акция –  ценная бумага, эмитируемая акционерным обществом, дающая право на получение нефиксированных дивидендов в случае соответствующих решений Собрания акционеров и в огромном большинстве случаев Совета директоров (Наблюдательного совета).
• Привилегированная акция – акция, с одной стороны, обладающая специальными правами, и, с другой, на ряд прав которой наложены специальные ограничения.

Free float – доля акций, находящихся в свободном обращении.

Биржевая сделка – сделка, совершаемая на биржевой торговой площадке. Механизм заключения сделок предусматривает выставление заявки на продажу и покупку. Если обе стороны, выставившие заявки, находят условия друг друга приемлемыми, заключается сделка.

Брокер – участник рынка, осуществляющий посреднеческую профессиональную деятельность по совершению сделок с ценными бумагами. Брокер связывает покупателя и продавца.

Виды доходов по акциям на фондовом рынке – акция может приносить два вида доходов – это дивиденды от эмитента (компании, выпустившей акции) и прирост стоимости акции, который выражается в разнице между ценой покупки и продажи ценной бумаги.

Внебиржевая сделка – Сделка купли/продажи ценных бумаг без выставления на биржу (неорганизованный рынок), закрепляемая договором купли/продажи.

Волатильность – показатель изменчивости цены.

Вторичный рынок ценных бумаг – фондовый рынок, на котором торгуются ранее приобретенные инвесторами ценные бумаги. Приобретать акции на вторичном рынке могут любые покупатели, в отличие от первичного, где происходит продажа акций эмитентом.

Депозитарий – организация, осуществляющая хранение и учет ценных бумаг.

Диверсификация портфеля – формирование инвестиционного портфеля из ценных бумаг различной стоимости и происхождения. Диверсификация позволяет снизить потери от снижения стоимости одной группы бумаг за счет роста стоимости или стабильности в других группах активов.

Дивиденды – прибыль эмитента, распределяемая между акционерами по итогам деятельности. Дивиденды разделяются в соответствии с долей участия акционера, то есть, в зависимости от количества приобретенных акций.

Инсайдеры – держатели более 10 % от общего количества акций компании, руководители и акционеры, имеющие доступ к внутренней информации, раскрытие которой часто может стать причиной резкого изменения ее капитализации. Именно поэтому предоставление и использование инсайдерской информации карается по законодательству большинства стран.

Институциональный инвестор – юридическое лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ценные бумаги, недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли. К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые организации, кредитные союзы (банки). Институциональные инвесторы обеспечивают почти половину торговли на Нью-Йоркской Фондовой Бирже, торгуя, как правило, большими пакетами акций.

Котировка ценной бумаги – стоимость, курс, процентная ставка по ценной бумаге, выставленная продавцом как удовлетворяющая его для продажи. Биржевая котировка может динамично изменяться в ходе торгов под действием спроса и предложения, новостей, прочих факторов. В некоторых случаях котировкой называют цену совершенной сделки. По котировкам можно судить о состоянии рынка и конкретных ценных бумаг – для этого биржи публикуют сведения о котировках на момент открытия и закрытия сессий, указывая минимальные и максимальные котировки для заинтересованных инвесторов и брокеров.

Ликвидность (ценных бумаг) – показатель, отражающий возможность их покупки и продажи в большом количестве, если это не приводит к изменению стоимости. Высокая ликвидность является признаком устойчивости компании.

Листинг ценных бумаг – совокупность процедур включения ценных бумаг в биржевой список (список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам), осуществление контроля за соответствием ценных бумаг установленным биржей условиям и требованиям. Листингом часто называют сам биржевой список.

Миноритарный акционер – акционер компании (физическое или юридическое лицо), размер пакета акций которого не позволяет ему напрямую участвовать в управлении компанией (например, путём формирования совета директоров). Такой пакет акций называется «неконтролирующим».

Обращение ценных бумаг – изменение права собственности, переход ценных бумаг в руки нового собственника путем совершения сделки на бирже.

Портфель ценных бумаг – акции, облигации, ценные бумаги и другие активы, находящиеся в собственности одного инвестора. Портфель может содержать различные активы – от акций до залоговых обязательств, все, что имеет рыночную или биржевую ценность.

Прибыль на акцию – общая прибыль, разделенная на общее количество акций.

Эмиссия – установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Инфографика