Словарь акционера в действии
Главным финансовым институтом и организатором торгов на рынке ценных бумаг является фондовая биржа. Связь между биржей и инвестором осуществляет брокер – посредник при заключении сделок на бирже. Брокером может быть инвестиционная компания или банк, где трейдер открывает свой счет, получая доступ к торговле на бирже.
- Фондовая биржа — финансовый институт, обеспечивающий регулярное функционирование организованного рынка ценных бумаг.
- Брокер — это юридическое лицо, которое является профессиональным участником рынка и торговым представителем. Брокер совершает сделки от имени клиента, по его поручению и за его счет. Существует еще одна форма сотрудничества, когда брокер за счет клиента может совершать сделки от своего имени. Для этого составляется возмездный договор с клиентом.
Классификация ценных бумаг
Ценные бумаги это то, с чем приходится работать инвестору. Майк Беллафиоре, известный инвестор и владелец трейдинговой фирмы, в своей книге «Один хороший трейд» утверждал, что на большом числе ценных бумаг сконцентрироваться невозможно, лучше прилично заработать, имея дело с ограниченным числом акций, чем безрезультатно скакать из одного вида на другой.
Виды ценных бумаг:
- Акция – вид долевой ценной бумаги. Дает право на получение части прибыли от производственной и финансовой деятельности акционерного общества.
- Облигация – долговая ценная бумага, по которой эмитент обязуется выплачивать инвестору в указанный срок определенную денежную сумму и процент в будущем. То есть, бумага приносит владельцу заранее установленный доход.
- Вексель — документ установленной законом формы, дающий его держателю (векселедержателю) безусловное право требовать с лица, указанного в данном документе (плательщика), уплаты оговоренной суммы по наступлению некоторого срока.
- Чек — это ценные бумаги, в которых содержится требования от держателя к банку о выдаче суммы, указанной в них лицу, которое является держателем. В операциях с чеком принимают участие следующие стороны: чекодатель – лицо, у которого открыт счет в банке, держатель – лицо, на чье имя выписывается чек. В качестве плательщика по чеку выступает банк, в котором открыт счет у чекодателя
Ценные бумаги делятся на первичные и вторичные.
- Первичные — акции, облигации, векселя, закладные.
- Вторичные — опционы, фьючерсы, форварды — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги.
Участники и их задачи
Эмитент – это участник рынка инвестиций, выпустивший ценные бумаги.
Инвесторы – это физические или юридические лица, которые покупают акции с целью продать их по выросшей цене или получать прибыль от дивидендов.
Акционер – это инвестор, владеющий на законном основании частью акционерного капитала, текущий владелец конкретных акций.
Трейдер – это биржевой торговец, который покупает акции на короткий период, например в течении дня или 30 минут. Трейдер зарабатывает на небольших колебаниях цены и может обернуть капитал 5-10 раз за торговый день. В отличие от инвестора, трейдер может зарабатывать и на падении цены.
Стратегии участников
Инвесторы делятся на:
- Долгосрочный инвестор вкладывает свои деньги в акции надежных компаний на длительное время, обычно на срок от года до 10.
- Среднесрочный инвестор формирует свой пакет ценных бумаг, ориентируясь на сроки в среднем от полугода до двух лет.
Трейдеров, в отличие от инвесторов, интересует краткосрочные вложения. Их не волнуют балансовые отчеты организаций и зарабатывают они на мелких колебаниях цен. Окончательное решение принимается быстро, на основе показателей технического анализа.
Трейдеры делятся на:
- Скальперы — купив ценные бумаги по спросовой цене (биду), скальпер тут же их пытается продать по цене предложения (аска).
- Свинг-трейдеры — зарабатывают на рыночных колебаниях, удерживая позицию открытой от нескольких часов до нескольких дней. Они вкладывают деньги в ликвидные акции.
- Дейтрейдеры (DayTrader) — торгуют в течение одного дня. Дейтрейдеры предпочитают ценные бумаги с высокой волатильностью и ликвидностью.
Ликвидность – способность активов быстро обращаться в деньги — покупаться и продаваться.
Волатильность – изменчивость цены.
Часто опытные трейдеры являются одновременно и инвесторами. Они открывают два торговых счета: один для быстрой торговли, другой для долгосрочного удержания бумаг. Больше терминологии вы найдете на странице Глоссарий.
Виды трендов на биржевом сленге
Известно, что на фондовой бирже есть быки и медведи, однако это далеко не весь перечень животных, присутствующих там.
Быки — зарабатывают на росте цен. Их цель – купить актив по самой низкой стоимости, после возрастания его цены продать по самой высокой.
Медведи — зарабатывают на падении цен.
Волки – матерые и уверенные трейдеры, большинство их сделок заканчивается прибылью (пример — «Волк с Уолл Стритт»)
Свиньи – самые жадные трейдеры, не закрывающие вовремя свои сделки. Они пытаются заработать еще больше, отчего, нередко, страдают.
Овцы долго сомневаются, перед тем как открыть сделку, и нередко открывают ее, когда уже поздно.
Зайцы открывают большое количество сделок за довольно короткий промежуток времени.
Лемминги повторяют одни и те же ошибки, не желая на них учиться.
Лоси постоянно просиживают в убытках.
Словарь акционера
ІРО (Initial public offering) – первичное размещение акций, первый выпуск акций компании на биржу.
Акционер — держатель, собственник акций компании.
Акционерное общество — эмитент, юридическое лицо, осуществляющее выпуск акций. Уставной капитал поделен на количество акций, каждая акция — это документ о владении некоторой долей в имуществе и прибыли эмитента.
- Закрытое акционерное общество (ЗАО) — в них акции распределяются между учредителями, создателями компании, сотрудниками или заранее установленными лицами. ЗАО не публикуют отчетов о результатах своей деятельности.
- Открытое акционерное общество (ОАО) — их акции выпускаются в свободную продажу по подписке без преимущественного права выкупа доли у акционеров. ОАО обязаны раскрывать отчетность для ознакомления потенциальных и действующих акционеров.
Акционерный капитал — разница между общей стоимостью активов и суммой обязательств компании, фактически, “стоимость компании” в чистом выражении.
Акция — относится к эмиссионным ценным бумагам. Она дает право владельцу на участие в руководстве АО. Также, держатель акций имеет право на получение доходов в виде дивидендов (часть прибыли предприятия). Акции бывают:
- Обыкновенная акция — ценная бумага, эмитируемая акционерным обществом, дающая право на получение нефиксированных дивидендов в случае соответствующих решений Собрания акционеров и в огромном большинстве случаев Совета директоров (Наблюдательного совета).
- Привилегированная акция — акция, с одной стороны, обладающая специальными правами, и, с другой, на ряд прав которой наложены специальные ограничения.
Free float — доля акций, находящихся в свободном обращении.
Биржевая сделка — сделка, совершаемая на биржевой торговой площадке. Механизм заключения сделок предусматривает выставление заявки на продажу и покупку. Если обе стороны, выставившие заявки, находят условия друг друга приемлемыми, заключается сделка.
Брокер — участник рынка, осуществляющий посреднеческую профессиональную деятельность по совершению сделок с ценными бумагами. Брокер связывает покупателя и продавца.
Виды доходов по акциям на фондовом рынке — акция может приносить два вида доходов — это дивиденды от эмитента (компании, выпустившей акции) и прирост стоимости акции, который выражается в разнице между ценой покупки и продажи ценной бумаги.
Внебиржевая сделка — Сделка купли/продажи ценных бумаг без выставления на биржу (неорганизованный рынок), закрепляемая договором купли/продажи.
Волатильность — показатель изменчивости цены.
Вторичный рынок ценных бумаг — фондовый рынок, на котором торгуются ранее приобретенные инвесторами ценные бумаги. Приобретать акции на вторичном рынке могут любые покупатели, в отличие от первичного, где происходит продажа акций эмитентом.
Депозитарий — организация, осуществляющая хранение и учет ценных бумаг.
Диверсификация портфеля — формирование инвестиционного портфеля из ценных бумаг различной стоимости и происхождения. Диверсификация позволяет снизить потери от снижения стоимости одной группы бумаг за счет роста стоимости или стабильности в других группах активов.
Дивиденды — прибыль эмитента, распределяемая между акционерами по итогам деятельности. Дивиденды разделяются в соответствии с долей участия акционера, то есть, в зависимости от количества приобретенных акций.
Инсайдеры — держатели более 10 % от общего количества акций компании, руководители и акционеры, имеющие доступ к внутренней информации, раскрытие которой часто может стать причиной резкого изменения ее капитализации. Именно поэтому предоставление и использование инсайдерской информации карается по законодательству большинства стран.
Институциональный инвестор — юридическое лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ценные бумаги, недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли. К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые организации, кредитные союзы (банки). Институциональные инвесторы обеспечивают почти половину торговли на Нью-Йоркской Фондовой Бирже, торгуя, как правило, большими пакетами акций.
Котировка ценной бумаги — стоимость, курс, процентная ставка по ценной бумаге, выставленная продавцом как удовлетворяющая его для продажи. Биржевая котировка может динамично изменяться в ходе торгов под действием спроса и предложения, новостей, прочих факторов. В некоторых случаях котировкой называют цену совершенной сделки. По котировкам можно судить о состоянии рынка и конкретных ценных бумаг — для этого биржи публикуют сведения о котировках на момент открытия и закрытия сессий, указывая минимальные и максимальные котировки для заинтересованных инвесторов и брокеров.
Ликвидность (ценных бумаг) — показатель, отражающий возможность их покупки и продажи в большом количестве, если это не приводит к изменению стоимости. Высокая ликвидность является признаком устойчивости компании.
Листинг ценных бумаг — совокупность процедур включения ценных бумаг в биржевой список (список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам), осуществление контроля за соответствием ценных бумаг установленным биржей условиям и требованиям. Листингом часто называют сам биржевой список.
Миноритарный акционер — акционер компании (физическое или юридическое лицо), размер пакета акций которого не позволяет ему напрямую участвовать в управлении компанией (например, путём формирования совета директоров). Такой пакет акций называется «неконтролирующим».
Обращение ценных бумаг — изменение права собственности, переход ценных бумаг в руки нового собственника путем совершения сделки на бирже.
Портфель ценных бумаг — акции, облигации, ценные бумаги и другие активы, находящиеся в собственности одного инвестора. Портфель может содержать различные активы — от акций до залоговых обязательств, все, что имеет рыночную или биржевую ценность.
Прибыль на акцию — общая прибыль, разделенная на общее количество акций.
Эмиссия — установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
Инфографика
