Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) – Часы работы, активы и функции

Биржа NYSE, что является аббревиатурой от New York Stock Exchange — одна из двух крупнейших фондовых бирж мира, расположенная в Нью-Йорке. Являясь символом экономической мощи США и одной из главных площадок мировой фондовой торговли, NYSE выступает «родиной» всех взлетов и падений последних ста лет.

От того, кто завладевает инициативой на NYSE (быки или медведи), зависит общемировой тренд на спад или рост экономики. Работу трейдера нельзя даже представить без мониторинга этой площадки, поскольку решения Нью-Йорка через 10-12 часов (за счет разницы во времени) отражаются на европейских и азиатских котировках. Многие торговцы на новостях отталкиваются в своей деятельности от нее.

Эта биржа символизирует собой мощь финансовой системы США.

Долгое время она была самой крупной в мире, а сегодня по капитализации уступает только NASDAQ. Общая капитализация компаний на NYSE составляет около 30 трлн долларов США.

Согласно последним данным, на бирже NYSE торгуются акции более 2 000 компаний, большинство из которых американские. Организация принадлежит Intercontinental Exchange (ICE) и регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам.

Время работы NYSE

Открытие и закрытие торгов происходит в начале и в конце каждого торгового дня. Сама же работа Нью-Йоркской биржи происходит с понедельника по пятницу, с 9:30 до 16:00 по восточному времени. Сегодня торговля практически полностью автоматизирована. Исключение составляют лишь очень редкие и дорогостоящие акции.

NYSE сегодня является главным гибридным рынком.

Для нерезидентов США время работы Нью-Йоркской биржи не играет такой сильной роли как раньше, потому что торги выполняются за доли секунды и проходит это в формате непрерывного аукциона.

В настоящее время чтобы начать торги на бирже NYSE, инвесторам необходимо найти только брокерскую компанию, которая сертифицирована для торговли с NYSE. После этого они получают онлайн-доступ к бирже с помощью специального ПО и могут свободно покупать и продавать акции Нью-Йоркской биржи, действуя как самостоятельно, так и следуя советам брокера.

Краткая история

17 мая 1792 года 24 брокера, которые торговали как и англичане в кофейнях, подписали Буттонвудское соглашение (так переводится Buttonwood Agreement – под деревом платан) о создании Нью-Йоркской биржи. Самой первой ценной бумагой на бирже стали акции Нью-Йоркского банка (The Bank of New York).

Следующие 25 лет торговля на бирже носила декларативный и, во многом, бартерный характер. Параллельно развивалась биржа в Филадельфии, пока гонцы из Нью-Йорка не поехали туда с дружеским визитом – это было в 1817. По возвращению ими были приняты два решения: о допуске к торгам аукционистов (по сути, спекулянтов) и переносе торговли ценными бумагами из кофейни на биржу. А дальше – ирония судьбы.

Дело в том, что в 1840 году американский изобретатель Сэмюэл Морзе запатентовал телеграф, и произошло это в Нью-Йорке. На Уолл-Стрит заметили интересное и полезное изобретение, и Нью-Йоркская фондовая биржа внедрила его в своей деятельности, технически опередив Филадельфию. Количество игроков стремительно росло, в 1869 году было принято решение об ограничении трейдеров.

Очень кстати пришлось широкое внедрение телеграфа, которое произошло в это время. Достижения в проводной связи позволили покупать и продавать активы через телеграф, поднимая торговлю на качественно новый уровень и делая сам процесс очень гибким и динамичным.

Биржа активно продолжала свой рост до самого начала Гражданской войны, а торговля ценными бумагами, товарами и золотом достигла небывалых масштабов.

Далеко не всем известно, что Уолл-стрит не всегда была финансовым сердцем Америки. Биржа NYSE несколько раз меняла своё местоположение до того, как окончательно обосноваться на своём нынешнем месте в 1865 году.

Здание биржи представляет собой яркий образчик неоклассицизма, поэтому в 1978 его даже зарегистрировали как исторический объект.

Здание NYSE

В 1867 году был внедрен первый тикер ценной бумаги.

В 1878 году биржа получила весомый толчок к развитию. Он связан с установкой телефонов, дающих инвесторам прямой доступ к брокерам на бирже. Активность NYSE резко увеличилась, а количество её членов превысило 1000.

в 1896 году увидел свет фондовый индекс Dow Jones, в 1907 году биржу потрясла Паника 1907 года, один из самых известных финансовых кризисов в истории США. В 1934 году площадка зарегистрирована в качестве Национальной биржи ценных бумаг, в 1966 году вводит свой индекс NYSE Composite Index (NYA).

Слияния и реорганизация

В 1971 году Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам NASD (National Association of Securities Dealers) основала собственную биржу NASDAQ, которая специализировалась на электронной торговле и в конечном итоге стала соперником NYSE в США. Наличие такого конкурента вынудило биржу активно развиваться.

В 2006 году NYSE объединилась с Archipelago Holdings (ArcaEX), формируя NYSE Group, Inc. Спустя несколько месяцев создается электронная биржа NYSE Arca, а NYSE Group, Inc. объединилась с биржей Euronext NV, которая управляла биржами во Франции, Бельгии, Нидерландах и Португалии, сформировав первый межконтинентальный фондовый рынок.

После этого слияния, NYSE Euronext традиционная система торгов была фактически упразднена в пользу электронной торговли. Акции объединенных NYSE и Euronext торговались под тикером NYX.

В 2011 году NYSE Euronext договорилась о слиянии с Deutsche Borse AG, однако в 2012 году европейские регуляторы заблокировали сделку, поскольку она привела бы к созданию абсолютного монополиста. В том же 2011 году NASDAQ OMX Group и IntercontinentalExchange попытались совместно купить NYSE Euronext, но отказались от предложения из-за возражений антимонопольного ведомства США. В декабре 2012 года IntercontinentalExchange объявила о покупке NYSE Euronext. Сделка завершилась в 2013 году, а в 2014 году ICE выделила Euronext в самостоятельную компанию.

Что интересно, в 2016 году уже Deutsche Börse попыталась объединиться с Лондонской фондовой биржей (LSE) примерно за 30 млрд долларов, но в 2017 году Еврокомиссия заблокировала и эту сделку. Сегодня NYSE по капитализации уступает только своему основному конкуренту NASDAQ и заметно превосходит Токийскую и Лондонскую биржи.

25 мая 2018 года Стейси Каннингем, главный операционный директор NYSE, стала 67 президентом компании, сменив Томаса Фарли. Она стала первой женщиной-лидером за всю историю биржи. С 2022 года NYSE возглавляет Линн Мартин.

В марте 2020 года NYSE объявила о планах временно перейти на полностью электронную торговлю из-за пандемии COVID-19 в Нью-Йорке. Торговый зал вновь открылся 26 мая 2020 года.

Система работы биржи NYSE

Сегодня многие обыватели (в основном благодаря продукции Голливуда) имеют немного неверные представление о работе биржи. «Каноничный» образ NYSE в кинолентах — это настоящий птичий базар, где всё пёстро, ярко, шумно и непонятно. Сегодня же, попадая на биржу (например, в рамках экскурсии), посетитель увидит обстановку, которая не сильно отличается от какого-нибудь крупного офиса. Брокеры вальяжно развалившись перед своими компьютерами едят, читают прессу, или судача с коллегами о том о сём. Связано это с тем, что основное направление, в котором работает современная Нью-Йоркская биржа — онлайн. Так что внешняя картина очень обманчива. Пока брокер неторопливо поглощает перед монитором свой ланч, через его счета проходят колоссальные суммы денег.

В операционном зале NYSE разбросаны многочисленные «посты» (небольшие киоски), за каждым из которых закреплены определенные акции. За каждую акцию отвечает один назначенный маркет-мейкер(DMM). Он поддерживает ликвидность, проводит аукционы открытия и закрытия и помогает сгладить резкие скачки цены. При этом одна компания-DMM обслуживает сразу множество эмитентов.

Биржа NYSE внутри

Торговый зал самой биржи характеризуется хорошей упорядоченностью, в частности, проведением проверок прозрачности торгов. Дополнительными средствами для контроля являются видеонаблюдение и использование аудиопрослушивающих устройств.

Интересная вещь. С 1903 года сигналом начала и окончания торгов является звон колокола, заменивший собой стук молотка. Несмотря на то, что фактически торги прекращаются компьютерной системой, колокол пробьет всегда. Чести ударить в него удостоились спортсмены — Джо Ди Маджио и Майкл Фелпс, музыканты — Снуп Догг и группа Kiss, политики — Рудольф Джулиани, Нельсон Мандела, Кофи Аннан и Пан Ги Мун. Также в списке счастливчиков военнослужащие, спасатели, доблестные врачи и сказочные герои — Дарт Вейдер, Микки Маус и Розовая Пантера.

Эта биржа долгие годы была крупнейшей на планете с точки зрения рыночной капитализации. Не зря ее еще называют Большим табло. Ежедневно CNBC и другие крупные бизнес каналы транслируют бурлящий зал NYSE. Она расположена по адресу Уолл-стрит, 11.

Работа осуществляется с понедельника по пятницу с 9:30 до 16:00 по нью-йоркскому времени. По МСК это 16:30–23:00 летом и 17:30–00:00 зимой.

Главным отличием фондовой биржи Нью-Йорка от прочих аналогичных площадок является огромный инструментарий торговли, а именно – более 8 тысяч акций в распоряжении брокеров.

Главным условием деятельности NYSE является абсолютная прозрачность. Все видят всех. То есть в любой момент, используя специальные приложения, которые разработаны специально для пользователей NYSE (LEVEL-2, Arca book, Nyse open book), можно отслеживать действия трейдеров, составляя тем самым общую картину рынка.

Высокая степень контроля установленная над NYSE гарантирует защищенность. Мало того, что деятельность биржи находится под строгим контролем финансовых организаций, имеющих соответствующие полномочия (Конгресс США, Комиссия по ценным бумагам и Биржам), еще и обеспечивается обязательное страхование счетов, открытыхтрейдерами. Нельзя не отметить высокий уровень информатизации и мобильности биржи.  В частности, скоростные торговые терминалы позволяют исполнять сделки за рекордно короткие сроки в доли миллисекунд, которые для любого трейдера могут оказаться решающими в вопросах получения положительного результата сделки.

Торговая деятельность и элементы управления

В ответ на крах рынка в октябре 1987 года NYSE установила систему автоматического выключателя, которая была запущена в октябре 1988 года. Суть её работы заключается во временном прекращении торгов, при резком падении цен за короткий промежуток времени. Система была разработана в соответствии с рекомендацией федерального отчёта Комиссии Брейди, в котором говорилось, что быстро падающие цены могут усилить панику среди инвесторов и привести к лавинообразному обвалу рынка.

Ещё одним стимулом для внедрения этой системы стало желание повлиять на широкие колебания цен. Последние могут создать неопределённость в отношении исполнения заказа, что побуждает инвесторов воздерживаться от торговли до тех пор, пока ситуация не стабилизируется. В NYSE заявляют, что небольшая пауза положительно влияет на торговлю, поскольку инвесторы получают время для ассимиляции поступающей информации и совершения максимально взвешенного и осознанного выбора в периоды высокой рыночной волатильности.

Картина “Floor Of The Nyse ” – Kamil Kubik, 2010

Изначально триггеры для приостановки торговли были завязаны на средний индекс Доу-Джонса (падение примерно на 10, 20 и 30% за 15 минут). В 2013 году правила были изменены и установлены новые триггеры автоматического выключателя (7, 13 и 20% в S & P 500). Также было принято решение вообще прекращать торги на оставшуюся часть торговой сессии, если за указанный отрезок времени рынок снизится сразу на 20%.

С момента создания системы выключателей они уже несколько раз стабилизировали работу биржи в периоды стрессов:

• Октябрь 1997. Dow Jones упал сразу на 7,2%, в ответ на вспышку азиатского финансового кризиса.
• Сентябрь 2001 года. После терактов в Нью-Йорке 11 сентября NYSE была закрыта на четыре торговых сессии. Это третий раз за всю историю биржи, когда обмен был закрыт более чем на одну сессию.
• Май 2010. Промышленный индекс Доу-Джонса упал примерно на 10%,  что стало крупнейшим внутридневным процентным спадом с 1987 года.
• Октябрь 2012. Был сделан перерыв на два дня из-за урагана Сэнди.
• 8 июля 2015 года. Торги на NYSE были остановлены почти на четыре часа из-за технического сбоя после обновления программного обеспечения. Версии о кибератаке не подтвердились.
• Март 2020. На фоне пандемии COVID-19 автоматический выключатель первого уровня срабатывал четыре раза за две недели.

Нужно отметить, что изменения, осуществлённые на NYSE, вскоре были адаптированы и применены на других американских биржах, а теперь и некоторые другие биржи по всему миру перенимают схожие системы контроля.

Организация и лицензирование

До 1868 года количество участников NYSE было фиксированным (всего 533). Это ограничение исходило из того, что в первые годы существования биржи члены «клуба» лично участвовали в заключении сделок, занимая места в торговом зале. Участники NYSE имели возможность напрямую торговать акциями на бирже. Из-за этой привилегии места, которые первоначально продавались по цене 25 долларов США, со временем приобрели ценность и стали самим товаром.

К примеру, в 1928 году место на бирже было продано за 625 000$ (что эквивалентно примерно 6$ млн в наши дни). В 1878 году количество мест было установлено на фиксированном уровне 1060, хотя в 1953 году оно было увеличено до 1 366.

Кардинально всё изменилось в 2006 году после реформирования структуры собственности NYSE. Теперь биржа продаёт не места, а однолетние лицензии на торговлю. В отличие от мест, лицензии нельзя перепродать, но при этом они могут быть переданы во время смены владельца компании.

Активы и акции на NYSE

Сегодня в группу NYSE входят несколько регулируемых рынков: сама фондовая биржа, NYSE American, NYSE Arca, NYSE National и NYSE Texas. Они созданы, чтобы крупные, средние и небольшие компании соревновались «в своей весовой категории» и получали максимально выгодные условия для своего статуса. Инвесторы могут торговать несколькими классами активов, включая акции, облигации и опционы.

Индексы NYSE

Что касается NYSE index, то собственные индексы биржи – NYSE Composite и NYSE US 100. Кроме того, на NYSE торгуются акции многих компаний из самых влиятельных индексов фондового рынка:

• Dow Jones Industrial Average;
• S&P 500;
• NYSE Composite;
• NYSE US 100 Index.

Листинг NYSE

NYSE – одна из главных площадок мира для IPO. Во главе списка самых успешных компаний находятся так называемые «Голубые Фишки». Здесь каждый может увидеть такие привычные для себя названия, как Coca-Cola, General Electric, Pfizer, P&G и многие другие.

Нужно отметить, что для прохождения листинга на NYSE компании должны обладать отличными показателями и соответствовать ряду критериев.

Крупнейшие компании на бирже NYSE

• 3M Co. (NYSE: MMM) (промышленный конгломерат)
• American Express Co. (NYSE: AXP) (кредитные услуги)
• AT&T (NYSE: T) (телекоммуникации)
• Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A) (инвестиционный холдинг)
• Boeing Co., The (NYSE: BA) (авиастроение и оборона)
• Caterpillar, Inc. (NYSE: CAT) (сельскохозяйственная и строительная техника)
• Chevron Corp. (NYSE: CVX) (нефтегазовая компания)
• Coca-Cola Co. (NYSE: KO) (напитки)
• DuPont de Nemours, Inc. (NYSE: DD) (химия)
• Eli Lilly and Co. (NYSE: LLY) (фармацевтика)
• Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM) (нефтегазовая компания)
• General Electric Co. (NYSE: GE) (авиационные двигатели)
• The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) (инвестиционный банк)
• Home Depot, Inc. (NYSE: HD) (магазины строительных принадлежностей)
• International Business Machines Corp. (NYSE: IBM) (вычислительная техника)
• JPMorgan Chase and Co. (NYSE: JPM) (финансовая группа)
• Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) (фармацевтика и медицинские изделия)
• Mastercard Inc. (NYSE: MA) (платежные системы)
• McDonald’s Corp. (NYSE: MCD) (рестораны быстрого обслуживания)
• Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) (фармацевтика)
• Nike Inc. (NYSE: NKE) (спортивная одежда и обувь)
• Oracle Corp. (NYSE: ORCL) (программное обеспечение)
• Pfizer, Inc. (NYSE: PFE) (фармацевтика)
• Procter & Gamble Co. (NYSE: PG) (бытовая химия)
• RTX Corp. (NYSE: RTX) (авиастроение и оборона)
• Travelers (NYSE: TRV) (страхование)
• UnitedHealth Group Inc (NYSE: UNH) (здравоохранение)
• Verizon Communications (NYSE: VZ) (телекоммуникации)
• Visa, Inc. (NYSE: V) (платежные системы)
• Walt Disney Co., The (NYSE: DIS) (индустрия развлечений)

На бирже торгуются акции, в основном, американских компаний. Кроме них, также есть акции организаций не американского происхождения, в частности, из десятков стран мира. В целом насчитывается более 1000 наиболее ликвидных акций. Ежедневный оборот торгов на NYSE исчисляется сотнями миллиардов долларов.

Стоит отметить, что компании, акции которых торгуются на этой бирже, – солидные предприятия, лидеры в своих областях. Листинг проходят акции «голубых фишек», а также молодых компаний, которые быстро развиваются. Прохождение этого этапа характеризуется подтверждением соответствия самым жестким правилам, а также оплату членских взносов.

Возможна ситуация с делистингом – Совет директоров компании, которая потеряла интерес со стороны трейдеров, может принять решение об уходе с фондовой биржи. Акции изымаются из торгов. Изъятие акций возможно также по результатам операций слияния и поглощения. Во время торгов возможны остановки, которые обусловлены слишком быстрым движением цены акции. Остановка торгов производится для балансировки списка заявок и успокоения рынка.

Выход на NYSE через российских брокеров

После 2022 года доступ российских инвесторов к Нью-Йоркской фондовой бирже заметно усложнился. Многие российские брокеры попали под санкции, а Санкт-Петербургская биржа в ноябре 2023 года приостановила торги американскими акциями. Сегодня для работы с NYSE обычно открывают счет у зарубежного брокера, который обслуживает резидентов РФ, и заранее оценивают все риски.

Влияние NYSE на экономику

NYSE — одна из первых мировых фондовых бирж, и её появление значительно повлияло не только на американскую, но и на мировую экономику. Эта организация аккумулирует и перераспределяет огромные финансовые богатства. Только за один час её работы в оборот поступают суммы, превышающие бюджеты многих государств. Годовой оборот торгов на NYSE исчисляется десятками триллионов долларов, что сопоставимо с ВВП крупнейших экономик мира. Так что состояние глобального финансового рынка неотрывно зависит от работы Нью-Йоркской фондовой биржи.