Прогноз USD CNY – От чего зависит курс юаней, стратегии торговли

Китайский юань пока что не входит в состав резервных валют, а объемы торгов по USD CNY в разы ниже по сравнению с EUR USD и другими мажорами. Несмотря на это валютная пара USD CNY подходит для любого типа трейдинга, волатильность позволяет зарабатывать не только на Н4-D1, но и на внутридневных таймфреймах. Курс CNY к USD постоянно меняется, это открывает неплохие возможности для заработка.

Прогноз USD CNY

Котировки USDCNY онлайн

Общая характеристика

До 21 июля 2005 года китайский регулятор придерживался фиксированного курса доллара. После корректировки денежно-кредитной политики курс стал плавающим, формально именно этот момент можно считать датой, когда пара USD CNY стала пригодной для трейдинга.

По популярности пара существенно уступает мажорам. В большей степени это объясняется привычкой трейдеров. Большинство спекулянтов привыкло работать с мажорами, также в ходу несколько кроссов. За счет этого набирается 5-10 инструментов, этого достаточно для нормальной торговли. Молодые пары со сравнительно небольшими объемами медленно набирают популярность.

На рынке Форекс точных данных по объемам нет, но можно оценить срочный рынок и статистику по фьючерсам. СМЕ сообщала, что на начало 20-х годов средний дневной объем по фьючерсам составлял около $100 млн. На Гонконгской бирже в начале 20-х годов проторговывалось порядка 4-6 тыс. контрактов в сутки.

Но если оценить график USD к женьминьби (Rénmínbì, буквально: «народные деньги», сокращённо RMB), то внешне его сложно отличить от графиков более популярных валютных пар. Движения схожи, нет аномальных рывков, регулярно формируются те же конструкции, что и, например, на EUR/USD.

На рынке торгуется 2 пары – USDCNY и CNYUSD (менее популярный вариант). Разница в обозначении определяет какая из валют базовая и котируемая. В случае с USDCNY:

• Американский доллар – базовая валюта так как идет на первом месте.
• Юань – котируемая валюта, в юанях выражается стоимость USD. Котировка USD к CNY, например, 7,1746 указывает на то, что один доллар США оценивается в 7,1746 юаней. В зависимости от брокера после запятой может быть 4 либо 5 знаков.

В паре CNYUSD валюты меняются местами. Уже юань становится базовой валютой, а USD – котируемой.

1. CNY используется для обозначения нацвалюты Китая, строго регулирующейся нацбанком, она обращается внутри Китая.
2. CNH – тоже юань, но он считается офшорным и торгуется за пределами материкового Китая (в основном в Гонконге).

Курсы офшорного (CNH) и оншорного (CNY) юаней могут различаться.

На рынке Форекс торговля начинается при открытии понедельника и продолжается без перерывов до конца пятница. Точное время окончания торговли зависит от брокера, обычно попадает в диапазон 23:00-24:00 пятницы.

Ограничение по возможному курсу юаня

Жесткое регулирование касается только оншорной валюты так как она обращается внутри Китая. Регулятор ежедневно рассчитывает так называемый центральный паритетный курс (Central Parity Rate) и допускает отклонение в обе стороны не более 2%. Если это отклонение превышено, то регулятор выйдет на рынок и скорректирует курс CNY.

Central Parity Rate рассчитывается перед началом каждого торгового дня. China Foreign Exchange Trade System запрашивает данные по ценам за прошлый день, маркет-мейкеры передают информацию. Экстремальные значения исключаются и затем по оставшемуся набору цен рассчитывается средневзвешенный курс юаня к доллару.

В отличие от CNY офшорная валюта не регулируется настолько жестко, из-за этого в теории стоимость офшорного и оншорного юаня может расходиться. На практике эти расхождения крайне малы. Ситуация, в которой курс оншорной и офшорной валют различается в разы исключена.

Зачастую китайский регулятор корректирует курс CNY за счет работы с CNH на Гонконгской бирже. По CNH доступна история с 2010 года, более ранних данных нет.

Старшие таймфреймы демонстрируют бычий тренд. Несмотря на глубокие коррекционные движения канал направлен вверх, в долгосрочной перспективе вероятно дальнейшее незначительное ослабление юаня.

Умеренно слабый юань выгоден Китаю.

Экономика страны ориентирована на экспорт, по состоянию на начало 20-х годов объем экспорта составил $2,591 трлн, импорт оказался меньше – $2,069 трлн. За счет слабого юаня повышается конкурентоспособность китайских товаров за рубежом.

При этом не исключены периоды укрепления нацвалюты, прецеденты в истории уже были. В такие моменты юань быстро укрепляется, регулятор реагирует, через какое-то время курс восстанавливается и нацвалюта дешевеет. Пока экономика Китая остается экспортоориентированной юаню не дадут сильно укрепляться.

Как заработать на курсе USDCNY

На этой паре работают те же приемы, что и на остальных торговых инструментах. Долгосрочный бычий тренд не означает, что на более мелких таймфреймах нельзя работать в обе стороны. На USDCNY можно зарабатывать и за счет продаж, и за счет покупок.

В примерах ниже использовались разные алгоритмы поиска сигналов – с применением индикаторов и без них.

1. Пин-бар в сочетании с уровнями превращается в неплохую торговую стратегию, подходит для старших таймфреймов. В примере формировалось 2 подобных сигнала подряд. В обоих случаях ложно пробивался зеркальный уровень, после формирования Пин-бара и закрытия подтверждающей свечи можно было входить в рынок.

Первый сигнал не отработал, максимум возможного – выход по стопу в безубытке. Зато вторая точка входа отработала на 100%, достигнута цель, это дало 1885 пунктов профита при риске в 670 п, Risk Reward – 1 к 2,81.

2. Работать на чистом графике можно и с использованием графических паттернов. Один из самых надежных – пробой уровня, M- или W-образная конструкция за ним и невозможность продолжить пробойное движение.

После закрепления под уровнем получаем разворотную точку входа, 2 подтверждающие свечи усиливают сигнал, можно продавать. При агрессивном стоп-лоссе Risk Reward оказался равен 1 к 4,21, в этой сделке профит составил 375 пунктов, возможный убыток – 89 пунктов.

3. Работают ТС, построенные на основе отката после импульса. Этот стиль торговли больше подходит для флетовых участков рынка, их можно определять на старших таймфреймах с помощью тех же МА и других индикаторов.

В роли импульса можно считать, например движение, состоящее из как минимум 4-5 свечей одного цвета. Также можно задать фильтр по пройденному расстоянию в рамках этого импульса.

4. Работают и более сложные индикаторные системы, в которых анализ проводится на нескольких временных интервалах. Пример такого подхода – стратегия Rubber Band, в ней:

На Н4 с помощью экспоненциальных скользящих средних (периоды 20 и 50) определяется состояние рынка.

Работа ведется только во флете, когда линии МА переплетены или хотя бы горизонтальны. График не обновляет экстремумы и движется в коридоре.

На Н1 используются полосы Боллинджера со стандартными параметрами.

Нужен пробой границы канала, на RSI (период 14, границы зон перепроданности/перекупленности на уровнях 30 и 70) линия уходит в соответствующую зону.

На М15 появляется сигнал для входа в рынок – пробивается круглый уровень и происходит отскок. То есть пробой оказывается ложным.

Изначально стратегия создавалась под мажоры, но она неплохо себя показывает и на USD CNY.

На парах с юанем не рекомендуется использовать разве что новостные стратегии и ТС, ориентированные на торговлю на тихом рынке. В остальном ограничений нет, работают те же принципы, что и при торговле на привычных мажорах, кроссах.

Факторы, влияющие на курс нацвалюты Китая

На котировки юаня к доллару влияют:

• Макроэкономическая статистика.
• Денежно-кредитная политика регулятора. Если будет убран коридор ±2% от средневзвешенного курса за прошлый день, то волатильность может вырасти.
• Состояние сектора недвижимости. События прошлых лет показывают, что даже крупнейшие застройщики могут столкнуться с риском банкротства. Это существенный риск для экономики в целом, подрывает привлекательность китайского рынка для инвесторов и является медвежьим фактором для CNY.
• Отношения со штатами. Чем выше напряженность, тем выше риски для юаня.
• Состояние экономики США. Это один из крупнейших торговых партнеров Китая, рецессия в американской экономике гарантированно скажется и на Поднебесной.
• Геополитические риски. Тайвань остается основным фактором неопределенности, есть вероятность, что Китай попробует решить проблему силовым путем. При таком сценарии последствия ощутит вся планета, не только трейдеры, работающие с USDCNY.

Все перечисленное есть смысл учитывать только если строится долгосрочный прогноз по USDCNY. Трейдеры могут делать акцент на технический анализ, а «фундамент» использовать как фильтр для определения моментов, когда лучше оставаться вне рынка.

Объемы по юаню в разы ниже доллара и евро, но это временно. В будущем доля CNY в расчетах будет постоянно расти, высока вероятность включения нацвалюты Китая в пул резервных валют. Это скажется и на обороте, разрыв с USD и EUR гарантированно будет снижаться.

Если оценить юань с позиции трейдера, то принципиальной разницы по сравнению с мажорами нет. Волатильность достаточна для работы на любом таймфрейме за исключением разве что М1-М5.