Как купить акции «Полюс» (PLZL) – Дивиденды и доходы компании

Полюс обладает крупнейшими доказанными запасами золота в мире и входит в ТОП золотодобывающих компаний по объемам добычи. Несмотря на непростое начало 20-х годов цена акций Polyus на бирже быстро компенсировала большую часть падения и еще до конца десятилетия может обновить исторический максимум. Это привлекает инвесторов, они не без оснований считают, что стоимость акций Полюса продолжит расти.

Акции «Полюс»

Акции ПАО «Полюс» торгуются на Moscow Exchange с 12 мая 2006 года. В декабре того же года американские депозитарные расписки Полюса стали торговаться на London Stock Exchange и на ОТС рынке в США. В июне 2023 года совет директоров решил, что поддержание программы ДР лишено смысла, листинг на London stock exchange прекращен.

Золотодобывающая компания выпустила 136,0694 млн ценных бумаг. Каждая из них дает владельцу право голоса на собрании акционеров. Номинальная стоимость акции – 1 рубль.

В структуре основных акционеров выделяются:

• Фонд поддержки исламских организаций, он владеет 46,35% акций PJSC Polyus.
• Ахмет Паланкоев (через ООО «Акрополь») – 29,99% ценных бумаг. Паланкоев входит в состав высшего руководства золотодобывающей компании.

Курс ценных бумаг PLZL влияет на котировки крупных российских биржевых индексов. Они включены в корзины RTSI, MOEX, MOEX 10, MOEX Metas and Mining, MOEX Blue Chip, RTS Electric Utilities.

До конца 2014 года по акциям PLZL не было явно выраженного бычьего тренда, график стоимости акций ПАО Полюс двигался в горизонтальном канале. Затем начался рост, в рамках которого котировки выросли на 4200+%, стоимость акции Полюса превысила 18000 рублей.

Сплиты пока не проводились, но темпы роста стоимости акций могут заставить руководство провести дробление. Слишком высокая стоимость ценных бумаг усложняет доступ для мелких инвесторов.

Дивиденды

В стандартных условиях компания выплачивает дивиденды акционерам, выплаты производятся дважды в год. При определении их размеров учитывается EBITDA:

• На вознаграждение акционеров направляется 30% от EBITDA. Могут вводиться ограничения в выплатах для отдельных годов, так, в 2017 и 2018 годах дивиденды не могли быть меньше $550 млн.
• Если за последний год показатель чистый долг/EBITDA > 2,5 совет директоров может определять размер дивидендов с учетом свободного денежного потока, прочих показателей и кратко-/среднесрочного прогноза.
• Совет директоров может назначить специальные дивиденды с учетом основных показателей работы компании.

ПАО Полюс не стремится выплачивать дивиденды любой ценой. В сложных геополитических условиях совет директоров может рекомендовать не выплачивать вознаграждение акционерам. Так, дивиденды не выплачивались на дистанции с 2014 года по 2016 год включительно, то же произошло в 2022 году.

Еще одна особенность – возможность резкого роста выплат на короткой дистанции. Это не дивидендный аристократ со стабильными выплатами и небольшим ежегодным ростом.

Например, в 2010 году дивиденды выросли на 171,76% по сравнению с 2009 годом. На дистанции рост выплат в валюте выглядит солидно, если в 2007 году акционеры получили 3,23 рубля на акцию, то в 2021 году – 654,63 рубля.

Как купить акции Полюс

Как купить акции PLZL:

1. Шаг 1. Подобрать брокера и открыть счет. Это может быть любой крупный российский брокер с лицензией и выходом на Московскую биржу. Неплохие условия предлагают БКС, Тинькофф, Финам, ВТБ, Сбербанк, Россельхозбанк.
2. Шаг 2. Пополнить счет. Часто российский акции торгуются лотами (сразу по 10-1000 штук), но акции PLZL имеют в лоте 1 акцию, так что при определении минимального депозита ориентируйтесь на ее стоимость, к этому числу добавьте небольшую комиссию брокера.
3. Шаг 3. Покупка. В личном кабинете брокера нужно открыть торговую платформу, выбрать акции с тикером PLZL, указать кол-во лот и нажать на кнопку BUY (Купить).

Под вашу заявку будет автоматически подобран контрагент и заявки будут сведены, это происходит без участия трейдера. Для клиента брокера покупка выглядит как нажатие одной кнопки в терминале.

Дневной оборот на Московской бирже превышает 30000 акций, так что проблем с ликвидностью нет. Если заявка отправлена по рыночной цене, то она исполнится практически мгновенно.

Трейдеры могут зарабатывать и на росте, и на падении акций. Если прогноз указывает на высокую вероятность снижения котировок, то можно открыть короткую позицию, даже не владея акциями PLZL (непокрытые продажи).

При таком сценарии акции берутся в долг у брокера, а при закрытии позиции покупаются и возвращаются компании. Разница между ценой продажи и покупки формирует прибыль/убыток по короткой позиции.

Помимо определения точки входа в рынок и трейдер, и инвестор должны сопровождать позиции. Для этого придется отслеживать состояние рынка с точки зрения теханализа и не забывать о фундаментальном анализе.

Для получения дивидендов ничего отдельно делать не нужно, дивидендные выплаты будут автоматически начисляться на брокерский счет.

Краткое описание компании

История ПАО Полюс начиналась с артели золотодобытчиков «Полюс» под началом Хазрета Совмена. Она начала работать еще в 70-х годах, сначала золото добывалось на острове Большевик. К концу десятилетия в сферу интересов артели попало и месторождение Олимпиадинское.

После развала СССР артель реорганизовывается и превращается в ЗАО, а его акции распределяются среди руководства и персонала. Вскоре Хазрет Совмен выкупает большую часть ценных бумаг и фактически контролирует «Полюс».

В 2002 году Норильский никель за $226 млн выкупает компанию у Хазрета Совмена. Норникель переводит свои золотодобывающие активы в состав Полюса. За счет этой сделки Норникель стал крупнейшим золотодобытчиком России, а Полюс временно утратил самостоятельность, став структурной единицей другой компании.

В 2006 году Полюс выходит из состава Норникеля. В том же году акции золотодобывающей компании начинают торговаться на MOEX. В конце года появляется возможность инвестировать в депозитарные расписки, они размещены на лондонской торговой площадке.

Во второй половине нулевых идут некоторые перестановки в руководстве и составе крупных акционеров. В 2007 году крупнейшим акционером становится Сулейман Керимов, он выкупает акции у Потанина. Главой Полюса стал Михаил Прохоров, позже он ушел с этого поста. К 2010 году Прохоров доводит свою долю до 40+% и снова занимает пост председателя.

Также Полюс активно проводит геологоразведочные работы, включает в свой портфель новые месторождения, начинает партнерские отношения с зарубежными добывающими компаниями. О масштабах добычи говорит статистика – в 2009 году Полюс добыл порядка 40 т золота при том, что в целом на территории России в этом году было добыто 57,6 т золота.

Весной 2014 года компания выпустила первые еврооблигации. Евробонды оказались чрезвычайно популярны, ими заинтересовались такие гиганты как GP Morgan. Из-за роста геополитической напряженности показатели Полюса существенно снизились, но это не повлияло на планы компании. Руководство планировало разместить бонды на 15 млрд рублей и продолжить активно инвестировать в развитие месторождений.

К 2020 году Полюс выходит на первое место в мире по объемам доказанных запасов золота. На тот момент основным акционером был Саид Керимов (сын Сулеймана Керимова). В 2022 году крупнейшим акционером становится Фонд поддержки исламских организаций, Керимов передал ему свои бумаги.

Отрасль добычи золота остается ключевой для Полюса.

Основные активы сосредоточены Магаданской, Иркутской областях, Якутии и Красноярском крае. Действует 5 рудников, также в портфеле – золотоносные россыпи, в будущем в строй будут введены новые рудники. Объем доказанных запасов вероятнее всего увеличится так как разведочные работы не прекращаются.

Компания ориентирована на российский рынок. На него приходится 98+% продаж.

Дочерние компании

К дочерним структурам относятся:

• LLC Polyus Sukhoi Log.
• Polyus Service Limited Liability Company.
• Polyus Finance Plc.
• JSC Polyus Krasnoyarsk.
• Udinsk Gold LLC.
• ZL Zoloto.
• JSC Polyus Aldan.

Преимущества для инвестора

Если оценивать акции с точки зрения инвестора, то в преимущества можно занести:

• Огромные доказанные запасы. По этому показателю компания – мировой лидер.
• Качество месторождений. В портфеле Полюса нет плохих активов, высокое качество месторождений обеспечивает низкую себестоимость добычи.
• Все месторождения находятся в РФ. Это исключает сценарий, при котором компания лишится части рудников, например, из-за геополитических потрясений в Африке или очередных санкций.
• То, что ведется постоянное расширение минеральной базы.
• Собственный исследовательский центр. Он занимается в том числе совершенствованием методик переработки сырья. Это может снизить себестоимость добычи и повысить добычу драгметалла.
• Стабильный спрос на желтый металл. Золото востребовано всегда, а это значит, что Полюс гарантированно не столкнется с резким падением спроса.

Те, кто планирует вложить деньги в бумаги PJSC Polyus, не прогадают. Отличная минеральная база и статус одного из мировых лидеров в индустрии добычи золота превращают акции PLZL в хороший выбор для любого инвестпортфеля. Периодические перерывы в выплате дивидендов и коррекции стоимости акций – не недостатки, а скорее мелкие шероховатости. Это не отменяет отличный потенциал акций PJSC Polyus.