Как купить акции М.Видео (MVID) и получать дивиденды

М.Видео-Эльдорадо – один из крупнейших ритейлеров, специализирующихся на электронике и бытовой технике. ПАО «М.Видео-Эльдорадо» выпустила 179,768227 млн голосующих ценных бумаг, каждая дает владельцу право на 1 голос на собрании акционеров. Акции торгуются на Московской бирже, номинальная стоимость – 1 рубль. В свободном обращении находится менее 25% ценных бумаг.

Акции «М.Видео-Эльдорадо»

По состоянию на начало 20-х годов крупнейшим акционером был Саид Гуцериев, через «Эрикария Холдинг Лимитед» он владел половиной ценных бумаг. Также крупные доли находились в собственности SFI (10,37%) и Media Saturn Holding (15%).

В конце 2023 года состав акционеров сменился. В ноябре появились сообщения о том, что Гуцериев продает свои акции и собирается полностью закрыть сделку до конца года.

IPO на бирже прошло 1 ноября 2007 года. За счет продажи 52,5 млн акций компании удалось привлечь $365 млн. После успешного выхода на фондовый рынок капитализация ритейлера составила $1,25 млрд. Бумаги продавались не только российским, но и зарубежным институциональным инвесторам.

Сразу после IPO график стоимости акций MVID не рос – начавшийся мировой финансовый кризис обрушил котировки в область абсолютных исторических минимумов. Но затем началась белая полоса и на дистанции чуть больше 10 лет стоимость акций ритейлера выросла почти на 6000%.

Если бы инвестор рискнул вложить 100000 рублей на дне, то к началу 20-х годов его портфель оценивался бы в 5,9+ млн рублей.

Цена акций MVID на бирже в начале 20-х годов снизилась, но ценные бумаги ритейлера активно включаются в инвестпортфели. То, что стоимость акций М.Видео-Эльдорадо снижается рассматривается не как катастрофа, а как неплохая инвестиционная возможность.

Акции «М.Видео-Эльдорадо» включены в некоторые российские индексы. Эти акции используются при расчете RTS Goods & Retail, MOEX Consumer, TR Russia 50, MOEX Broad Market и других индексов.

Дивиденды

Логика определения размера выплат:

• Если отношение чистого долга к EBITDA меньше 2,0, то на вознаграждение акционеров направляется 100% консолидированной чистой прибыли.
• Если чистый долг/EBITDA > 2,0, то совет директоров может учитывать другие показатели работы.

Первые дивиденды были начислены в 2010 году. Из-за привязки к результатам работы выплаты в деньгах могут существенно отличаться. Так, в 2011 году акционеры получили 3,9 рублей на акцию, а дивиденды за 2012 год составили 35,8 рублей (рост на 817,95%). В 2022 году дивиденды не выплачивались из-за геополитического фактора и ухудшения прогнозов на ближайшие годы.

Выплаты акционерам – скорее приятный бонус, история показывает, что ритейлер может делать паузы в выплатах.

Как купить акции MVID

Краткая инструкция, как купить акции М.Видео-Эльдорадо (MVID):

1. Выбрать брокера и открыть брокерский счет. В качестве примеров хороших брокеров можно привести Сбербанк, ВТБ, Финам, Тинькофф, БКС. При выборе нужно учитывать тарифные планы, различные дополнительные расходы (стоимость ПО, услуг депозитария), дополнительные возможности.
2. Пополнить счет. Минимальный капитал, необходимый для покупки, зависит от того, сколько стоят акции М.Видео-Эльдорадо. К этой сумме нужно добавить небольшой комиссионный сбор брокера.
3. Покупка. Из личного кабинета брокера нужно открыть торговую платформу, ввести тикер акций MVID, указать кол-во штук и нажать на кнопку КУПИТЬ.

Помимо длинных позиций зарабатывать можно и на непокрытых продажах. Трейдер может продавать акции, которых нет в его портфеле. Бумаги одалживаются у брокера, продаются, а при закрытии позиции – покупаются и возвращаются компании.

Как и в случае с покупками профит определяет разница между ценой входа в рынок и выхода из него. Если курс ценных бумаг М.Видео-Эльдорадо снизился, то трейдер заработает на непокрытых продажах.

За день трейдеры заключают порядка 10000 сделок по этим бумагам, проторговывается более полумиллиона акций. Это с запасом покроет потребности большинства рядовых трейдеров и инвесторов.

После заключения сделки ее придется сопровождать, отслеживая фундаментальный фон и технический анализ. Трейдеры могут использовать трейлинг-стоп и прочие приемы для защиты части накопленной прибыли.

Краткое описание компании

Датой начала работы М.Видео можно назвать 3 марта 1993 года – начал работать первый столичный магазин. У истоков компании стояли братья Александр и Михаил Тынкованы, также в число основателей входит Павел Бреев.

До 2001 года география работы ритейлера ограничивалась Москвой, первый региональный магазин появился в Нижнем Новгороде. Годом ранее начал работать первый в РФ интернет-магазин по продаже электроники и бытовой техники.

Сеть магазинов росла довольно быстро и в 2007 году в Санкт-Петербурге начал работать 100-й магазин М.Видео. В том же году прошло успешное IPO, инвесторы выкупили 29,2% ценных бумаг, а капитализация компании превысила $1 млрд.

Период до конца нулевых годов можно охарактеризовать как «быстрый и уверенный рост». В 2008 году М.Видео стала одним из самых быстрорастущих ритейлеров России. Несмотря на мировой финансовый кризис именно эта сеть магазинов смогла нарастить объемы продаж в конце нулевых. На рубеже десятилетий ежегодно в строй вводилось по 44 новых магазина в разных регионах страны.

В первой половине десятых годов происходит окончательное закрепление М.Видео в статусе лидера на российском рынке. Сеть продолжает расширяться, растут и продажи.

В середине десятых годов меняется модель работы ритейлера. Вводится единый ассортимент в интернет и оффлайн магазинах, регулируется и ценовая политика. Меняется модель потребительского кредитования.

В 2017 году меняется состав акционеров, акции Александра Тынкована выкупаются группой САФРАН. В следующем году М.Видео превращается в М.Видео-Эльдорадо. Ритейлер купил все акции Эльдорадо и произошло объединение брендов. Помимо этого, приобретен MediaMarkt Saturn.

В конце 2020 года М.Видео-Эльдорадо внедряет новую стратегию развития. Ставка делается на максимизацию GMV (общий объем оборота товаров), руководство считает, что GMV превысит 1 трлн рублей.

В 2022 году сложились условия для развития собственного бренда. Также ритейлер запустил собственный IT бизнес «М.Тех». Также проверяется работа магазинов в новых форматах, развивается собственный маркетплейс.

Отрасль ритейла остается основной для М.Видео-Эльдорадо. Более 98% выручки обеспечивается продажами бытовой техники и электроники, еще 1,3% приходится на кредитование.

Дочерние компании

К дочерним структурам относятся:

• Permsky Trading Complex LLC.
• Verdena LLC.
• Sphera Investment S.L.
• LLC Rembyttekhnika.
• Beringov Proliv Delta OOO.
• ООО МВМ.

Преимущества для инвестора

В преимущества можно занести:

• Статус лидера на российском рынке. Сеть насчитывает более 1200 магазинов (примерно поровну между брендами М.Видео и Эльдорадо). Охвачено 370 городов страны.
• Отход от модели обычного ритейла. Уже работает платформа OnRetail, повышающая персонализацию сервиса. После ее запуска вырос средний чек покупателя. Это доказывает, что компания не остановилась в развитии, а стремится расти и дальше.
• Принадлежность к сектору ритейла, он считается защитным. Электроника и быттехника не относится к товарам первой необходимости, но их все же покупают и в периоды кризисов.
• Директ кредит – собственная финтех платформа. Крупнейшая платформа РФ по объему выданных займов.
• Собственная IT компания, разрабатывающая новые решения для повышения эффективности продаж, увеличения среднего чека.
• Дивиденды. Периодически их могут не выплачивать, но бывают годы, когда дивиденды могут вырасти на 100+%.
• Успешное выживание в кризисные периоды. Это как минимум доказывает адекватность руководства и способность справляться со сложностями.

М.Видео-Эльдорадо – компания, в акции которой можно инвестировать несмотря на снижение котировок. Если правильно выбрать момент покупки, то можно неплохо заработать на восстановлении стоимости ценных бумаг.

Ритейлер уже прошел самый сложный период начала 20-х годов. Это означает, что в ближайшие годы высока вероятность восстановления котировок. Не исключено возобновление выплат дивидендов.