Что такое ESG-облигации и их отличия – Примеры и доходность

Инвестиции в ESG-облигации становятся всё более популярными в мире. ESG (Environmental, Social, Governance) — это подход, в котором инвестиции направляются на проекты, соответствующие экологическим, социальным и управленческим стандартам. Для российского инвестора ESG-облигации открывают возможность не только заработать, но и вложить средства в устойчивое развитие. Ниже о том, что такое ESG-облигации, как они работают, где их купить в России, а также примеры реальных проектов, которые уже доступны для инвесторов.

Что такое ESG-облигации

ESG-облигации — это долговые инструменты, выпускаемые компаниями или государственными органами для привлечения средств на проекты устойчивого развития. Эти проекты могут быть связаны с защитой окружающей среды, улучшением социальной инфраструктуры или внедрением принципов прозрачного корпоративного управления.

Например, компания может выпустить облигации для финансирования строительства солнечной электростанции или модернизации водоочистных сооружений. Покупая такие облигации, инвесторы получают не только доход, но и возможность поддержать важные инициативы.

Например, в 2022 году «Россельхозбанк» разместил первые в России зеленые облигации на 3 млрд рублей. Средства были направлены на проекты в сфере возобновляемой энергетики.

Мировой рынок ESG-облигаций продолжает расти, по данным Climate Bonds Initiative, их объем превысил $1,5 трлн.

Россия пока находится на этапе формирования этого рынка, но интерес к нему активно растёт. В 2022 году были разработаны национальные стандарты для зеленых и социальных облигаций, что создает новые возможности для российских инвесторов.

Средняя доходность ESG-облигаций в России составляет 7-9% годовых, что сопоставимо с корпоративными облигациями, только цели финансирования могут влиять на будущее экологии.

Китай тоже оценил этот тип актива и стал одним из лидеров по выпуску ESG-облигаций. В 2023 году Китайская государственная энергетическая компания разместила зеленые облигации на сумму $5 млрд для строительства ветряных электростанций. Доходность составила 4% годовых, что привлекло международных инвесторов.

В некоторых странах такой тип финансирования работает немного дольше и может позволить амбициозные планы. В 2023 году Tesla выпустила ESG-облигаций на $1,5 млрд для финансирования расширения сети зарядных станций для электромобилей.

Основные виды ESG-облигаций

ESG-облигации делятся на несколько типов в зависимости от целей финансирования.

Зеленые облигации

Зеленые облигации направлены на финансирование экологических инициатив: развитие возобновляемой энергии, снижение выбросов CO₂, охрану природных ресурсов. В России такие облигации уже выпускают крупные компании, включая «Росатом» и «Русгидро».

Социальные облигации

Эти облигации используются для проектов, связанных с улучшением социальной сферы, например, строительства школ, больниц или доступного жилья. В России такие облигации выпускают региональные власти. Московская область выпустила социальные облигации для строительства современных школ и детских садов.

Облигации устойчивого развития

Этот тип объединяет экологические и социальные цели. Например, средства могут направляться одновременно на снижение выбросов углекислого газа и улучшение условий труда на предприятиях. Apple разместила облигации на $2 млрд для проектов, связанных с возобновляемой энергией и снижением углеродного следа.

Переходные облигации

Этот тип облигаций поддерживает компании, которые находятся в процессе перехода к более устойчивым бизнес-моделям, например, от угольной генерации к возобновляемой энергетике. Французская энергетическая компания Total Energies выпустила переходные облигации для финансирования проектов в области водородной энергетики.

Как заработать на ESG-облигациях

На московской бирже уже представлены ESG-облигации, включая зеленые выпуски от российских компаний. Для их покупки достаточно зарегистрироваться у брокера, как «Тинькофф Инвестиции», «СберИнвест» или «Финам». Минимальный порог входа обычно начинается от 1000 рублей, что делает инструмент доступным даже для начинающих инвесторов.

Некоторые управляющие компании в России создают фонды, ориентированные на ESG-облигации. Это удобный способ диверсифицировать инвестиции и получить доступ к различным проектам. Например, управляющая компания «Альфа-Капитал» предлагает фонды, включающие облигации российских компаний, соответствующие стандартам устойчивого развития.

На московской бирже ESG-облигации можно покупать и продавать так же, как обычные акции.

Преимущества

ESG-облигации идеально подходят для долгосрочных вложений. Они обеспечивают стабильный доход в виде купонов и обладают меньшей волатильностью, чем акции. Кроме того, участие в таких проектах приносит моральное удовлетворение, поскольку инвестор помогает решать важные экологические и социальные проблемы.

Примеры успешных ESG-проектов

1. Зеленые облигации «Русгидро». В 2022 году компания выпустила облигации на 5 млрд рублей для финансирования гидроэлектростанций, которые производят чистую энергию. Доходность составила 7,5% годовых.
2. Социальные облигации Москвы. Средства от этих облигаций были направлены на строительство современных больниц и поликлиник. Инвесторы получили стабильный доход, а город улучшил качество медицинской инфраструктуры.
3. Экологический проект «ФосАгро». Компания выпустила облигации для внедрения технологий переработки отходов. Этот проект помог сократить выбросы на предприятиях химической промышленности.

ESG-облигации — это перспективный инструмент для российских инвесторов, который позволяет получать стабильный доход и одновременно вносить вклад в развитие. Они предлагают стабильный доход, минимальные риски и привлекательные перспективы для долгосрочных инвесторов. Независимо от вашего уровня опыта, ESG-облигации станут отличным дополнением к портфелю.