Вт, Ноябрь 21, 2017

Биржа BATS

Фондовые биржи BATS Global Markets

Автор
Прочитали: 151
Фондовая биржа BATS

Компания «BATS Global Markets, Inc.» – это американская компания, владеющая пятью частными фондовыми биржами, включая четыре площадки в США, а именно:

  1. BATS BZX Exchange
  2. BATS BYX Exchange
  3. EDGA Exchange
  4. EDGX Exchange
  5. BATS Chi-X Europeа также расположенную в Европе BATS Chi-X Europe (другое название – BATS Trading Limited)

В основе названия компании лежит аббревиатура BATS, которая расшифровывается как Better Alternative Trading System.

Несмотря на разночтения в сведениях и отсутствие точной информации об объемах проводимых торгов на принадлежащих BATS пяти торговых площадках, большинство аналитиков склоняется к тому, что сегодня обороты бирж, которые подконтрольны BATS, близки или, по крайне мере, сопоставимы с показателями Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE).

Это четко показывает, что компания уже занимает одну из лидирующих позиций на фондовом рынке США, а также весьма заметное место в мировой торговле ценными бумагами.

Биржа BATS Global Markets

BATS Global MarketsBATS – это одно из крупнейших в США и мире объединение пяти фондовых торговых площадок, четыре из которых расположены в Северной Америке, а одна – в Европе.

Главной особенностью компании выступает ориентация на электронные способы оформления финансовых сделок, для чего используются специально разрабатываемые компьютерные программы и программные комплексы. Именно продуманный и качественный электронный сервис делает торговые площадки BATS привлекательным местом для крупнейших игроков на современном фондовом рынке – открытых инвестиционных фондов (Exchange Traded Fund или сокращенно ETF).

В настоящее время BATS Global Markets заслуженно считается мировым лидером среди всех торговых операторов по сделкам с участием ETF, а также прохождению розничной ликвидности.

  • Для справки, только один из популярных создателей ETF, крупнейшая инвестиционная компания мира – Blackrock (iShares), управляет активами общей стоимостью $4,9 трлн.

Адрес, официальный сайт

Юридический адрес компании BATS Global Markets: 8050 Маршал Драйв, Ленекса, KS 66214 (Lenexa, KS 66214-1572, United States). Офисы BATS расположены также в нескольких крупных городах: Нью-Йорке, Чикаго, Лондоне и Сингапуре.

Официальный сайт компании BATS Global Markets расположен по адресу:  www.batsglobalmarkets.com (http://www.bats.com).

Валюта биржи

Главной и единственной валютой американских торговых площадок, входящих в BATS Global Markets, выступает доллар США, а на расположенной в Европе Chi-X Europe торги осуществляются в евро.

Управление и владельцы

Изначально владельцами компании BATS Global Markets выступили ее создатель Дэвид Камингс и несколько участвующих в основании предприятия брокеров. Позднее в число владельцев вошли предыдущий руководитель Джо Раттерман и его заместитель Крис Айзексон, а также большое количество банков и других крупных и известных финансовых структур, в частности, Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, Credit Suisse, Lehman Brothers, GETCO и т.д.

До приобретения BATS в 2016 году холдингом CBOE Holdings, Президентом и управляющим компании являлся Крис Конкенен (Chris Concannon), а Председателем правления Пол Аткинс (Paul Atkins).

Листинг и индексы фондовой биржи BATS

Наиболее известным индексом, рассчитываемым на основе торгов, происходящих на площадках BATS, выступает BATS 1000. Он включает сведения о стоимости 1000 наиболее активно торгуемых на биржах компании ценных бумагах. Информация о требованиях к листингу на BATS попросту отсутствует, что объясняется особенностями процедуры электронных торгов.

Причины создания и современное положение биржи BATS

Для правильного понимания места и роли BATS в фондовом рынке США и всего мира, следует внимательно рассмотреть причины создания подобной компании, а также последовавшие за этим основные вехи развития BATS Global Markets, в процессе которого произошло немало интересных и важных событий.

Причины образования

BATS Global Markets была создана в 2005 году программистом из США Дэвидом Каммингсом (David Cummihgs) с участием нескольких хедж-фондов и брокеров. Главной Биржа BATS Global Marketsпричиной такого решения стали два крупных слияния, произошедшие в этом время на фондовом рынке Северной Америки, а именно: поглощение NYSE компании Archipelago Holdings, а также покупка биржей NASDAQ компании Instinet Group. В результате образовались два биржевых гиганта, которые заняли практически 9/10 американского фондового рынка. Следующим вполне логичным их действием стало увеличение стоимости предоставляемых торговыми площадками услуг.

Именно в качестве альтернативы сформировавшимся и занявшим доминирующее положение на рынке компаниям и была создана BATS.

Главной целью новой площадки стало оказание более доступных услуг путем использования современных информационных технологий. При этом в качестве базиса и принципа работы новой торговой площадки, которая в 2008 году стала полноценной биржей, было заложено равномерное распределение собственности между создавшими ее профессиональными брокерами. Изначально предполагалось, что доля одного владельца не будет превышать 20%.

Не удивительно, что предлагаемые для торговли ценными бумагами условия, качество предоставляемого электронного сервиса и даже главная идея создания своеобразной альтернативы существующим финансовым гигантам, к которым не питало особой любви большое число участников рынка – все это привело к стремительному росту популярности и торговых оборотов BATS.

Следствием этого процесса стало постепенное вытеснение с рынка некогда доминирующих NYSE и NASDAQ.

Этапы становления и важные слияния

  • 2005 год. Создание BATS Global Markets.
  • 2008 год. Ребрендинг компании из альтернативной торговой площадки в полноценную фондовую биржу.
  • 2010 год. Создание опционной площадки с последующим быстрым ростом ее оборотов.
  • 2011 год. Приобретение за $300 млн. одного из крупных европейских игроков фондового рынка – электронной биржи Chi-X Europe.
  • 2013 год. В январе руководство компании признало системную проблему, результатом которой стало не всегда корректное определение стоимости некоторых ценных бумаг, торгуемых на биржах BATS. Фондовые биржи Bats Global MarketsКомпания была оштрафована американским регулятором рынка.
  • 2013 год. 23 марта была предпринята первая попытка размещения собственных акций на торговых площадках BATS и NASDAQ. Результатом стал практически мгновенный обвал стоимости акций и остановка торгов. Причиной подобного весьма неожиданного развития событий был назван компьютерный сбой. Падение стоимости одной акций BATS с первоначальной цены размещения, равной $15,75, сначала до $0,2848, а затем и до $0,0002, произошедшее всего за 10 секунд, стало одним из наиболее впечатляющих за всю историю современных фондовых операций.
  • 2014 год. Слияние BATS Global Markets с другим независимым оператором биржевой торговли компанией Direct Edge, после чего к уже работающим под эгидой BATS биржам BATS BZX Exchange, BATS BYX Exchange и BATS Chi-X Europe добавились EDGA Exchange и EDGX Exchange.
  • 2015 год. Приобретение компанией BATS Global Markets валютной биржи Hotspot.
  • 2016 год. Вторая попытка IPO компании, закончившаяся успехом. Она была предпринята 14 апреля и привела к таким результатам: сумма размещения составила $250 млн., что позволило оценить всю стоимость BATS Global Markets почти в $2 млрд.
  • 2016 год. В сентябре Чикагская биржа опционов CBOE Holdings объявила о покупке BATS Global Markets, которая завершится в 2017 году. Стоимость сделки составила $3,2 млрд.

Особенности BATS

Главной особенностью BATS Global Markets, отличающей ее от традиционных фондовых бирж, выступает ориентация на электронные сервисы при осуществлении торгов на принадлежащих компании площадках. Высокий уровень используемого при этом программного обеспечения, несмотря на некоторые периодически происходящие системные ошибки и сбои, привлекает большое количество участников.

Серьезным преимуществом BATS выступают также более низкие тарифы на предоставляемые услуги и оригинальная структура собственности, которая не позволяет кому-либо занимать доминирующее положение при принятии серьезных управленческих решений.

Текущее положение на мировом фондовом рынке

Биржа BATS Global MarketsОценить реальное положение BATS Global Markets на фондовом рынке США и мира достаточно сложно по нескольким причинам. Во-первых, работа торговых площадок, контролируемых BATS, серьезно отличается от деятельности фондовых бирж в классическом понимании. Поэтому, например, большинство интернет ресурсов не включает рассматриваемую компанию в рейтинги крупнейших фондовых площадок мира.

Во-вторых, получение общей статистики затруднено наличием сразу пяти работающих с разными видами ценных бумаг торговых площадок. Очевидно, что каждая из них по отдельности не в состоянии составить серьезную конкуренцию не только мировому лидеру NYSE, но и вряд ли существенно превосходит вторую в США по величине биржу NASDAQ.

В-третьих, одно из главных преимуществ электронных систем проведения торгов – наличие огромного количества операций и, как следствие, таких же массивов информации. При этом далеко не вся она оказывается в свободном доступе и включается статистиками и аналитиками в различные расчеты и рейтинги.

Благодаря использованию качественных и прогрессивных электронных систем торговли, операционные издержки BATS составили около $118 млн. У основных конкурентов NYSE и NASDAQ аналогичный показатель при вполне сопоставимых объемах торгов равнялся, соответственно, $1,7 млрд. и $973 млн.

Несмотря на все перечисленные трудности, некоторые выводы по положению компании BATS на мировом фондовом рынке все-таки можно сделать:

  • В 2006 году, компания занимала 1% биржевого рынка США (для сравнения: NYSE — 48%, NASDAQ – 27%). В 2012 году, то есть еще до объединения с Direct Edge, ситуация выглядела следующим образом: BATS – 12% NYSE – 23%, NASDAQ – 21%.
  • В 2011 году оборот приобретенной BATS Chi-X Europe составлял примерно 20% от общеевропейского, что позволило этой торговой площадке занять 3-е место. А уже в первой половине 2012 года она стала европейским лидером.
  • В 2014 году после объединения с Direct Edge BATS стала контролировать 20% американского фондового рынка.
  • В 2015 году BATS Global Markets контролировал до четверти оборота фондового рынка в США и Европе, а также примерно 10% мирового рынка валюты и опционов.

(1 оценок, среднее: 5,00). Оцените пожалуйста, мы очень старались!
Загрузка...
equity


Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

ВНИМАНИЕ! Уважаемый читатель, комментарии не относящиеся к статье, содержащие ссылки на другие сайты, оскорбления других участников, субъективные мнения - будут удаляться. Спасибо за понимание!

Автор

Изучая разные мировые биржи сразу понимаешь масштабы биржевой торговли по интернету. Один клик и вы на бирже в Нью Йорке, второй клик — и вы уже в Токио. Эти захватывающие путешествия приносят хорошие деньги.

Рекомендованно для тебя

Индекс AEX. Нидерланды

equity.today

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: