Фондовые биржи России, Азии, Европы, США, Австралии и Океании

Фондовые биржи являются ключевыми элементами мировой финансовой системы, предоставляя площадки для торговли ценными бумагами и привлечения капитала. Например, капитализация компаний, доступных на Мосбирже (основная секция) превысила 50 трлн рублей. При этом Московская биржа акций далеко не рекордсмен на мировой арене, ведь есть фондовые биржи, на которых этот показатель в десятки выше.

Фондовые биржи в России, на которых торгуются акции

Московская биржа (MOEX) остается крупнейшей фондовой биржей России, предоставляя доступ к широкому спектру финансовых инструментов, включая акции крупнейших компаний РФ, а также ценные бумаги второго и третьего эшелонов, облигации, фьючерсы, опционы, валюту и драгоценные металлы. Все российские брокеры имеют выход на эту торговую площадку. MOEX дает доступ ко всем типам рынков.

Совокупная капитализация только основной секции превышает 50 трлн рублей и растет по мере увеличения капитализации акций компаний. В число крупнейших российских компаний, входят:

1. Сбербанк.
2. Газпром.
3. Лукойл.
4. Норникель.
5. Роснефть.
6. Магнит.

На Московской фондовой бирже доступно более 600 компаний и по мере проведения новых IPO, их количество постоянно растет.

Мосбиржа — одна из немногих в мире, торгующих одновременно акциями, валютой, металлами и деривативами на одной площадке.

На бирже есть разделение на котировальный (1 и 2 уровни листинга) и некотировальный (3 уровень) списки. Акции, не включенные в котировальный список биржи – это бумаги, эмитенты которых не выполнили требования биржи к акциям. Это может быть несоответствие по free float (доля акций в свободном обращении на бирже) или нежелание раскрывать отчетность. Чаще всего в некотировальный список попадают «небольшие» эмитенты, в силу масштабов бизнеса неспособные выполнить требования регулятора. Если акции компании включены в котировальный список биржи, то она на 100% соответствует требованиям.

Московская биржа – это публичная компания, ее акции торгуются на самой бирже под одноименным тикером MOEX. По ключевым показателям Мосбиржа считается одной из лучших в мире.

Вторая фондовая биржа в России – Санкт-Петербургская биржа (СПБ Биржа). Ранее на бирже СПБ торговались преимущественно иностранные акции (США и Китая), сейчас биржа предоставляет доступ к российским акциям БПИФ и компаниям.

Европейские фондовые биржи

В Европе все торговые площадки можно условно разделить на 2 группы:

1. Euronext. Это пан-европейская биржа, создана за счет слияния нескольких локальных фондовых бирж (Брюссель + Париж + Амстердам + Лиссабон + Дублин + Осло + Миланская биржа). Штаб-квартира Евронекст находится в Париже.
2. Несколько локальных бирж, соответствующих рынкам отдельных стран.

Euronext – одна из крупнейших торговых площадок мира, совокупная капитализация компаний, чьи бумаги доступны на бирже, превысила €7 трлн. На Euronext есть доступ к нескольким тысячам акций, также доступны 3500+ ETF (биржевые фонды) и более 50 тыс. облигаций, и масса деривативов.

Практически в каждой крупной европейской стране есть своя фондовая биржа, некоторые из них ненамного отстают от масштабов Euronext. К их числу относятся:

LSE – London Stock Exchange. Даже в кризисные периоды общая капитализация компаний, торгующихся на британской площадке, не опускалась ниже £4 трлн фунтов стерлингов. Здесь торгуются акции, депозитарные расписки, деривативы, облигации, также LSE является провайдером ряда биржевых индексов. Сама биржа LSE входит в ТОП 30 крупнейших компаний Великобритании. По капитализации London Stock Exchange входит в 500 крупнейших компаний планеты.

Deutsche Börse – Франкфуртская биржа. По масштабам уступает LSE, не попадая в 500 крупнейших компаний мира. Персонал Deutsche Börse насчитывает 14000+ человек, на площадке доступно 2100+ ETF, акции 1000+ компаний, деривативы и долговые инструменты.

SIX Swiss Exchange, основная биржа Швейцарии, расположена в Цюрихе. Совокупная капитализация компаний, чьи бумаги доступны на SIX Swiss Exchange, превышает 1 трлн швейцарских франков. Совокупное количество торговых инструментов (акции, бонды, ETF, деривативы) переваливает за 60000. Также SIX Group, владелец SIX Swiss Exchange, дает доступ к криптоиндустрии.

Wiener Börse – австрийская площадка, расположена в Вене. На ней доступно более 10000 активов, сама биржа относится к старейшим в мире, основана в конце 18 века. Инфраструктурой Wiener Börse пользуются и более мелкие биржи (Загреб, Будапешт, Любляна). Можно сказать, что инфраструктура австрийской Wiener Börse поддерживает рынок акций соседних стран.

В Европе есть и более мелкие площадки, например, биржи Румынии, Польши, Венгрии. Но для них характерны сравнительно небольшие объемы, они интересны в первую очередь для местных трейдеров/инвесторов.

Фондовые биржи в Азии

Здесь можно выделить 5 крупных бирж:

1. Japan Exchange Group. Эта группа управляет в том числе Токийской фондовой биржей. Площадка относится к крупнейшим в мире, а совокупная капитализация компаний, чьи акции обращаются на бирже, превысила 700 трлн иен. Биржа была основана в конце 19 века, на ней доступно более 2500 акций компаний, есть и деривативы, другие торговые инструменты. Все бумаги делятся на 3 группы/сектора – для крупного бизнеса, бизнеса среднего размера и стартапов/быстрорастущих бумаг.
2. Shanghai Stock Exchange. Если учитывать стоимость компаний, прошедших листинг на этой бирже, то SSE войдет в тройку крупнейших бирж планеты, здесь доступны бумаги более 2000 компаний. В Китае все бумаги делятся на 2 группы – А и В, А номинированы в юанях, с ними работают китайские резиденты, В акции номинированы в иностранной валюте (американский доллар) и доступны нерезидентам.
3. Shenzhen Stock Exchange. Капитализация торгующихся на ней компаний превышает $5 трлн, что ставит ее на 2 место в рамках материкового Китая. Эта и предыдущая площадки – независимые структуры и регулируются местной SEC (SCRC). На этой бирже торгуются бумаги 2500+ компаний. Бумаги В типа котируются не в американских, а в гонконгских долларах (HKD).
4. Гонконгская фондовая биржа. Из-за некоторой автономности Гонконга иногда ее называют не китайской площадкой. На ней доступно 8500+ активов, а совокупная капитализация компаний, прошедших листинг на Hongkong Stock Exchange, превысила $5 трлн. С середины 10-х годов налажен устойчивый канал связи с материковыми биржами, так что трейдеры/инвесторы Hongkong Stock Exchange могут работать и на Шанхайской, и на Шэньчжэнской площадках.
5. Бомбейская фондовая биржа. Основана еще во времена, когда Индия была колонией Великобритании. На Bombay Stock Exchange доступны акции 2500+ компаний, но по капитализации и обороту площадка существенно уступает упомянутым выше площадкам. На BSE капитализация компаний почти $4 трлн.
6. Особняком стоит Пекинская биржа. Это молодая биржа, по капитализации компаний, их количеству и обороту – явный аутсайдер. Она была зарегистрирована осенью 2021 года и изначально создавалась как место, на котором могли бы торговаться бумаги компаний, не попавших на обе материковые биржи. Но, учитывая, насколько велик фондовый рынок Китая, в ближайшие годы Пекинская площадка может войти в ТОП 10-20 крупнейших бирж планеты. Также она интересна тем, что здесь наблюдается повышенная концентрация перспективных акций.

Биржи в Северной и Южной Америке

В этом регионе выделяются США и Канада. В таких странах как Мексика, Колумбия, Бразилия, Аргентина также есть биржи, но их показатели в разы ниже по сравнению с той же NYSE. В число крупнейших бирж Америки вошли:

NYSE. Нью-йоркская площадка – крупнейшая биржа планеты, совокупная капитализация доступных на ней компаний превысила $28 трлн. Здесь доступны акции нескольких тысяч американских и зарубежных эмитентов, также на NYSE прошли листинг 70+ крупнейших корпораций планеты. New York Stock Exchange входит в самые популярные иностранные биржи акций, доступ к ней есть практически у всех крупных брокеров (исключение – брокеры, столкнувшиеся с санкционными ограничениями).

На американские NYSE и NASDAQ приходится порядка 40% капитализации всего фондового рынка планеты.

NASDAQ. Более 3000 акций торгуются на бирже NASDAQ, что делает ее второй по величине в США. Совокупная капитализация присутствующих здесь компания переваливает за $24 трлн. Площадка основана в начале 70-х годов прошлого века, ориентирована на акции IT и технологических компаний. В 2006 году NASDAQ пыталась купить LSE, но предложила слишком низкую цену. NASDAQ предлагала порядка $17, но тогда цена акции на бирже была существенно выше. В последующие годы американская биржа стала крупнейшим акционером London Stock Exchange, просто скупая ее акции.

Toronto Stock Exchange. Основная биржа Канады, масштабы существенно уступают американским конкурентам, общая капитализация компаний примерно в 3-4 раза ниже по сравнению с NASDAQ. Всего на Toronto Stock Exchange доступно 3000+ компаний, есть и производные инструменты, бонды.

B3 S.A. В прошлом главная площадка Бразилии называлась Bovespa, после слияния с фьючерсной Bolsa de Mercadorias получила название BM&FBOVESPA, а в 2017 году название сменилось на B3 (причина – объединение с CETIP). Это крупнейшая биржа Латинской Америки, здесь доступно более 1500 акций, а совокупная капитализация компаний превысила $1 трлн.

Bolsa Mexicana de Valores. Главная биржа Мексики, но по масштабам уступает даже бразильской B Больше 1000 компаний прошло листинг на BMV, их совокупная капитализация недотягивает до триллиона долларов. Здесь доступен полный перечень торговых инструментов – от акций до облигаций и деривативов.

В регионе есть и другие торговые площадки, например, биржа Буэнос-Айреса, Лимы, колумбийская биржа, биржа Сантьяго. Но их размеры сильно уступают даже масштабам Bolsa Mexicana de Valores. Это скорее локальные площадки, интересные в первую очередь местным трейдерам/инвесторам.

Для иностранных инвесторов и трейдеров основная проблема – выход на биржи такого типа и сравнительно малый набор инструментов. Чтобы купить на бирже акции нужен брокер с выходом на нее, в случае с мелкими площадками найти такую компанию может быть сложно.

Австралия и Океания

В этом регионе внимания заслуживают 2 биржи:

1. Australian Securities Exchange. Основная биржа Австралии появилась в конце 80-х годов прошлого века в результате слияния 6 отдельных австралийских бирж. Относится к числу крупнейших бирж планеты, капитализация всех компаний, доступных на ASX, превышает $1 трлн. На Australian Securities Exchange доступно более 2000 компаний, среди них гиганты типа National Bank of Australia, Westpac Banking Corp, BHP Group Limited.
2. New Zealand Exchange. Новозеландская биржа хотя и является основной в Новой Зеландии, но не может конкурировать с ASX по объемам и обороту. В пределах страны играет значимую роль, но для зарубежных инвесторов/трейдеров не так интересна, как ASX или NYSE.

Фондовый рынок продолжает меняться, и сегодня в центре внимания оказываются технологии, устойчивое развитие и цифровизация финансов. Например, уже многие компании активно используют Цифровые финансовые активы (ЦФА) для привлечения средств. Центральные банки и регулирующие органы начинают учитывать ЦФА, как часть национальной финансовой стратегии.

Капитализация фондовых рынков растёт за счёт притока частных инвесторов и развития цифровых платформ. Количество IPO продолжает увеличиваться, особенно в секторах высоких технологий и устойчивой энергетики. Частные инвесторы становятся заметной силой на биржах, активно участвуя в торгах и формируя спрос на современные инвестиционные инструменты.