Фондовая биржа NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) – одна из крупнейших бирж в мире. Создаваясь для привлечения начинающих компаний высокотехнологичного сектора, со временем NASDAQ вырос в межконтинентальную платформу, продолжая собирать инвесторов со всей планеты. Сегодня ключевые индексы площадки являются одними из самых уважаемых в мире.
Капитализация компаний в листинге на NASDAQ превышает 30 трлн долл. США, что выводит ее на первое место в мире.
На втором — Нью-Йоркская фондовая биржа NYSE, на третьем — Шанхайская биржа SSE. Отслеживание показателей NASDAQ важно уже потому, что тренд, задаваемый за океаном, через несколько часов находит отражение в Европе. Свою роль играет и то, что Nasdaq управляет биржами Северной Европы и Прибалтики.
| Название | Описание |
|---|---|
| Площадка, страна | NASDAQ. США. |
| Год основания, владелец | 1971, Nasdaq, Inc. |
| Капитализация | более 30 трлн долл. США |
| Индексы | NASDAQ Composite, NASDAQ NMCI, NASDAQ-100 Index |
| Количество компаний на торгах | Свыше 3 тысяч |
| Официальный сайт | https://www.nasdaq.com |
| Время работы (Москва) | 09:30 – 16:00 (+8 часов зимой, +7 летом) |
История NASDAQ
Считается, что NASDAQ возник в начале 1970-х годов, когда владельцами была внедрена первая в мире электронная доска купли-продажи активов (только BID и ASK). На самом деле, истоки биржи лежат в 1938 году, когда Конгрессом США был принят Акт Мелони. Он, осуждая разрозненность фондовых рынков, приказал всем независимым брокерам вступить в СРО.
В теории, саморегулируемые организации (на английском Self-Regulatory Organization), должны были вести учет деятельности биржевых игроков и формировать отчеты, впоследствии направлявшиеся в Комиссию по ценным бумагам и рынкам. Первой из СРО стала NASD – National Association of Securities Dealers — куда вошло большинство свободных трейдеров.
Даже спустя 30 лет ситуация оставалась неудовлетворительной — манипуляции и инсайд были часты, а акции компаний каждый день падали и взлетали без причины, принося кому-то миллионы. В 1968 году Комиссией по ценным бумагам и биржам США было принято решение о разработке автоматической программы учета торгов — она получила название NASD Automated Quotations или NASDAQ.
Уже 08 февраля 1971 года состоялась первая сделка в рамках новой площадки. Стоит отметить, что NASDAQ не была похожа на традиционную биржу и представляла собой электронную доску объявлений, где указывалась ценная бумага, цена спроса и предложения. С учетом видимого коридора цены, волатильность была невысокой, а возможностей для спекулятивной торговли — исчезающее мало. Этим
обусловлен массовый исход трейдеров (даже числящихся в NASD) и низкая популярность площадки. К 1975 году с целью сохранения жизнеспособности было принято решение о допуске к участию малых компаний со всего мира. И то, что львиную долю из них составили структуры развивающегося hi-tech-сектора, можно списать на совпадение. Энтузиастам, строившим цифровую эпоху в гаражах, идти было некуда.
К 1982 году число компаний превысило тысячу, и им стала необходима градация. С этой целью был введен фондовый индекс NASDAQ National Market. Когда число претендентов в него привело к судебным тяжбам и протестам эмитентов, в 1985 году были внедрены еще два индекса: NASDAQ 100 и NASDAQ Financial Index. Как следует из названия, финансовым структурам отвели второй индикатор.
В 1992 году NASDAQ заключил партнерское соглашение с Лондонской фондовой биржей LSE, что позволило, во-первых, выйти на европейский рынок, во-вторых, на некоторое время сформировать конкурента NYSE. Союз оказался недолгим, и через несколько лет пути площадок разошлись. В 1998 году в Европе была создана EASDAQ, которая была куплена американцами и превращена в NASDAQ Europe.
В 2001 году направление было закрыто (причиной стал крах доткомов – точка com), но в 2007 году вновь открыто как Equiduct, а впоследствии перешло в управление Deutsche Borse AG.
В 2007 году произошло слияние NASDAQ и шведской корпорации OMX, объединяющей ряд скандинавских фондовых площадок. Условия оказались неравны: американцам досталось 72% акций, европейцам 28%.
В 2017 году главой NASDAQ стала Адена Фридман. Она стала первой женщиной в истории, возглавившей американскую биржу.
В 2018 году биржа заявила о переосмыслении рынка и начала использовать инновационные финансовые платформы для поддержки нефинансовых рынков, таких как стартап InsurTech Extraordinary Re – это первая в мире торговая площадка для страховых обязательств.
В феврале 2019 года NASDAQ объявила о партнерстве с новозеландской исследовательской фирмой Brave New Coin, занимающейся данными блокчейнов, для создания индексов в реальном времени для биткоина и Ethereum. Согласно объявлению, индекс биткоинов будет называться Bitcoin Liquid Index (BLX), а индекс эфириума – Ethereum Liquid Index (ELX).
В апреле 2019 года Nasdaq объявила о добавлении индекса криптовалюты под названием XRP Liquid Index (XRPLX).
В 2023 году Nasdaq купил разработчика программного обеспечения для финансовых организаций Adenza за 10.5 млрд долл. США, сделав ставку на технологический бизнес.
Современная фондовая биржа NASDAQ
Сегодня с площадками Nasdaq работают тысячи брокерских компаний по всему миру. Офисы компании открыты во многих странах, а общая численность сотрудников превышает 9 тыс. человек. Суммарная капитализация компаний в листинге составляет более 30 трлн долл. США. Биржа также взяла курс на почти круглосуточную торговлю акциями, 23 часа в сутки пять дней в неделю.
Крупные биржи нередко выступают «поставщиками» информационных услуг и наработок на развивающиеся биржи. NASDAQ не исключение: по расчетам сотрудников, технологии и консультативные услуги предоставляются более чем 70 площадкам в 50 странах мира. Несмотря на попытку охватить все сферы, традиционными считаются розничная торговля, здравоохранение, высокие технологии и финансы.
В общей сложности на базе NASDAQ построено свыше 41 тысячи фондовых индексов, самые известные из которых — сам NASDAQ Composite, NASDAQ 100, NASDAQ Biotechnology, Pre-Market NDX и After Hours NDX. Индексам стоит уделить особое внимание, вот по какой причине.
Численность NASDAQ Composite постоянно меняется, сегодня в него входят более 3 тысяч компаний. Индекс неравновзвешен, стоимость акции зависит от номинала и общей капитализации компании. Расчет индекса начался 05 февраля 1971 года с отметки 100 пунктов, а в декабре 2024 года он впервые превысил 20 000 пунктов.
Еще одним значимым индексом является NASDAQ National Market Composite Index, чье принципиальное отличие от Composite — включение в листинг только национальных компаний. Однако профессиональные инвесторы присматриваются к ключевому индексу NASDAQ 100 Index и двум сопутствующим — Industrial Index и Financial Index, направленным на промышленные и финансовые предприятия.
Примечательно, что Nasdaq рассчитывает не только собственные индексы, но и индикаторы по заказу сторонних компаний, например для биржевых фондов. Сама площадка предоставляет полный комплекс услуг, включая работу с инвестициями, акциями, деривативами, опционами, инвестиционными фондами и ETF.
Чтобы расширить информационные услуги, в 2013 году NASDAQ купил у Thomson Reuters подразделения по работе с инвесторами, связям с общественностью и мультимедийным решениям.
Интересная вещь. Как и у NYSE, начало и окончание торгов на NASDAQ обозначается ударом гонга. Но hi-tech-биржа отважилась на столь же технологичный шаг: за умеренную плату любой желающий может заказать Bell Ceremony — по заказу состоятельного клиента в 12 часов дня пробьет гонг, и на светодиодное табло NASDAQ Tower будет выведена любая его информация.
На месте работает множество репортеров, которые снимают происходящее на видео и, после обработки, транслируют ролик на экранах биржи и телеканалах Reuters. По завершению мероприятия видеомассив передается заказчику и он вправе делать с ним абсолютно все. Требований немного, максимум 50 гостей и классическая одежда, а вот о цене почему-то умалчивают. В числе воспользовавшихся — Walt Disney, Google Inc, Dreamworks и другие.
Среди наиболее популярных акции NASDAQ:
- Adobe Inc.(ADBE)
- Alphabet Inc.(GOOGL)
- Amazon.com, Inc.(AMZN)
- Apple Inc.(AAPL)
- Baidu, Inc.(BIDU)
- Broadcom Inc.(AVGO)
- Cisco Systems, Inc.(CSCO)
- Costco Wholesale Corporation(COST)
- eBay Inc.(EBAY)
- Gen Digital Inc.(GEN)
- Intel Corporation(INTC)
- Logitech International S.A.(LOGI)
- Marvell Technology, Inc.(MRVL)
- Meta Platforms, Inc.(META)
- Microsoft Corporation(MSFT)
- Netflix, Inc.(NFLX)
- News Corporation(NWSA)
- NVIDIA Corporation(NVDA)
- PepsiCo, Inc.(PEP)
- QUALCOMM Incorporated(QCOM)
- Starbucks Corporation(SBUX)
- Tesla, Inc.(TSLA)
- Vertex Pharmaceuticals(VRTX)
- Wynn Resorts Ltd.(WYNN)
Интересно знать
Торговля на NASDAQ сохранила первичные черты: в рамках сессии маркет-мейкеры борются за исполнение ордера клиента, а котировка позиции и индекса формируется как среднее арифметическое между BID и ASK по ордеру. В задачи игроков входит постоянное обеспечение оборачиваемости акций, и, если они не в состоянии исполнить ордер, они закрывают его за свой счет.
Для участия в листинге NASDAQ важно определиться с выбором рынка — их существует три:
- Global Market
- Capital Market
- Global Select Market
Последний является самым желанным, но и требования к нему очень высоки — вроде капитализации в сотни миллионов долларов. Capital Market самый доступный, порог входа равен 4 млн долл. США. Вне зависимости от рынка, эмитент должен держать трех-четырех маркет-мейкеров.
Для работы в рамках листинга необходимо соблюдение стандартов по прибыли и оборотам, выход на IPO недолог и редко занимает больше двух лет.
(17 оценок, среднее: 4,88). Пожалуйста, оцените пост! Мы очень старались!
