Чикагская товарная биржа CME – Часы работы, активы и функции

Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange, CME) сегодня занимает первые строчки в мировых рейтингах оптовых рынков чистой конкуренции. Расположена в третьем по числу жителей городе США, Чикаго.

Объединенная с Чикагской торговой палатой (CBOT), Нью-Йоркской биржей NYMEX, а также товарной биржей COMEX, формирует CME Group Inc. (Группу Чикагской товарной биржи) — первый по объему рынок фьючерсных контрактов в Северной Америке.

Чикагская товарная биржа

CME Group — фактический владелец Чикагской биржи, охватывающий электронной торговлей всю планету. Штаб-квартира расположена в небоскребе 30-х годов, в оживленном деловом бизнес-центре города, известном как Chicago Loop, среди центральных офисов ключевых компаний США. Ближайший сосед — отделение Федерального резервного банка.

Официальный сайт Чикагской товарной биржи – https://www.cmegroup.com/.

Чикагской бирже присущ высокий уровень диверсификации: разнообразие видов инструментов торговли велико.

В числе востребованных опционные и фьючерсные контракты на:

• валюты разных стран (EUR, AUD, CAD, JPY, CNY и другие);
• сельскохозяйственную и животноводческую продукцию;
• энергоносители (газ, нефть и другие);
• процентные ставки (Центробанка, SOFR и прочие);
• индексы ведущих фондовых бирж, таких как Dow Jones или NASDAQ;
• недвижимость;
• драгоценные металлы;
• стоимость американской недвижимости в наиболее престижных районах;
• опционы и активы внебиржевого рынка и даже на погоду.

Суммарная торговля на Чикагской товарной бирже сегодня достигает объема почти 600 млн контрактов в месяц. Кроме того, торги ведутся по рабочим дням на отдельной, почти круглосуточной (23 часа работы и 1 час перерыва), платформе Globex.

Объем торгов здесь достигает более 500 млн контрактов в месяц.

За один день в рамках CME объем торговли в среднем превышает отметку в 28 млн контрактов по всем активам: две трети — фьючерсы, остальное — опционы.

Открытые позиции по тем и другим в сумме составляют 100 млн с лишним. Миллион контрактов в день — это сделки прямо из торгового зала в Чикаго. При этом сайт Чикагской товарной биржи содержит массу полезных инструментов, в том числе и все необходимое для самостоятельной торговли фьючерсами в онлайн-режиме.

Время работы

На рынках CME Group торговля ведется почти круглосуточно, с вечера воскресенья до вечера пятницы с часовым перерывом каждый день, благодаря электронной торгово-аналитической площадке Globex, работающей через интернет.

В качестве валюты расчетов и цен принят американский доллар (USD). Затраты на сделку также взимаются исключительно в USD.

История становления

В 1874 году произошло открытие биржи CPE (Chicago Produce Exchange), в рамках которой осуществлялась торговля маслом и яйцами.

• 1895 год — создание биржи Produce Exchange and Egg Board, как части CPE, но ориентированной на прозрачность ценообразования.
• 1898 год — отделение Produce Exchange and Egg Board от CPE и переименование в Chicago Butter and Egg Board (CBEB).
• 1919 год — свою историю начинает Чикагская товарно-сырьевая биржа под нынешним названием. CBEB переименовали в CME и сделали шаг навстречу расширению ассортимента торговых инструментов. В том же году линейка контрактов биржевой площадки пополнилась фьючерсами на лук и картофель.

На волоске от краха и спасение

Трудно поверить, но Чикагская товарная биржа CME в середине XX века стояла на грани закрытия. Организация испытывала неудачу за неудачей. Попытки введения новых продуктов не приводили к достаточному увеличению торгов, в то время как падал спрос на масло, картофель и яйца. Последние перестали быть сезонным продуктом благодаря новым технологиям и фьючерсы на них потеряли прежнюю популярность. Из-за запрета продажи деривативов на лук со стороны Конгресса торговля на Чикагской товарной бирже упала еще ниже.

• 1960-е годы — падение активности биржи почти до нуля.
• 1966 год — появление фьючерсов на замороженную свинину для бекона и фьючерсных контрактов на живой скот. Это позволило поднять активность в торговых залах CME и востребованность биржи среди продавцов и покупателей вновь начала расти.
• 1968 год — стоимость членства на бирже стоит $38 000. Для сравнения, в 1964 году эта цифра равнялась $3 000.

Введение новых инструментов

• В 1970-х на бирже началась торговля фьючерсами на мировые валюты.
• 1972 год — открытие секции International Monetary Market (IMM), ставшего первым на планете финансовым фьючерсным рынком. Активные торги по базовым валютам начались незамедлительно, а расширение биржи в сторону финансовых инструментов дало небывалый толчок развитию CME.
• 1980-е годы — введение фьючерсных контрактов на ставку по евродолларам, базировавшегося на LIBOR, а также на фондовый индекс S&P 500. Разработана концепция мини-контрактов, после чего были запущены фьючерсы e-mini S&P 500 и e-mini Nasdaq 100. Благодаря этим шагам Чикагская товарно-сырьевая биржа пережила беспрецедентный рост.

Период технологических инноваций

90-е и начало 2000-х годов стали временем развития технологий во всех областях, что задело и товарно-сырьевые биржи. Повсеместное внедрение компьютеров, развитие интернета и мобильной связи — все это внесло свой значительный вклад в биржевую торговлю, особенно появление электронной торговой системы.

Нынешняя CME Group Чикагская товарная биржа тогда стала одной из первых, кто внедрил в свою работу принципиально новый инструмент.

• 1987 год — первые предложения о введении электронной торговой системы и скепсис по этому поводу со стороны участников биржи.
• 1992 год — запуск собственной электронной сети CME Globex.
• 1998 год — дальнейшая доработка и совершенствование электронной торговой площадки Globex.

Биржевая яма ЧТБ, 1997

Именно в конце 90-х годов спрос на домашние компьютеры переживал свой бум.

Благодаря появлению торгово-аналитической платформы CME Globex трейдеры смогли торговать прямо из дома.

Это стало новым этапом активного развития Чикагской товарной биржи: она начала интересовать простых людей. Сделав работу Globex круглосуточной, CME смогли привлечь трейдеров со всего мира.

Сегодня Чикагская товарная биржа, официальный сайт которой предлагает торговые инструменты и массу информации по работе организации, основную массу сделок проводит через интернет.

Становление в качестве коммерческой структуры

Начало 2000-х годов ознаменовалось решением руководства CME превратить биржу в коммерческую структуру. Для этого было необходимым отправить акции компании в свободное обращение.

• 2002 год — биржа подверглась процедуре IPO (первого публичного предложения) и разместила свои акции общей суммой $191 000 000. Впервые в истории биржа разместила акции на бирже. В первый день торгов их цена выросла в полтора раза. Привлеченные средства были направлены на улучшение работы CME.

Слияния с другими участниками рынка

На протяжении большей части своей истории биржа имела распространенную на тот момент форму некоммерческой организации, принадлежащей членам биржи. Биржа стала публичной в декабре 2002 года, а уже в июле 2007 года объединилась с Чикагской торговой палатой (CBOT). Вместе они стали работать на одной площадке под общим названием CME Group. Председателем и главным исполнительным директором CME Group стал Терренс А. Даффи,  а президентом – Брайан Дуркин.

18 августа 2008 г. акционеры одобрили слияние с Нью-Йоркской товарной биржей (NYMEX) и товарной биржей COMEX. В настоящее время все эти четыре биржи работают на одном рынке и принадлежат CME Group. После слияния стоимость CME увеличилась в четыре раза за два года, а рыночная капитализация превысила 25 миллиардов долларов.

Объединение с другими крупными участниками торгов из Чикаго и Нью-Йорка стали целесообразным шагом в эволюции Чикагской товарно-сырьевой биржи.

• К 2010 году CME приобрела 90% акций Dow Jones в фондовых и финансовых индексах.
• В 2012 году CME купила Торгово-промышленную палату Канзас-Сити, доминирующего игрока на рынке твердой красной озимой пшеницы.
• В 2015 году CME Group закрыла большую часть своих торговых площадок для фьючерсных контрактов, заменив эру открытой торговли фьючерсами системами онлайн-торговли.
• В конце 2017 года Чикагская товарная биржа начала торговать фьючерсами на биткоины.
• В 2021 году CME Group прекратила очную торговлю большинством сырьевых товаров в торговых залах.
• В 2025 году к фьючерсам на биткоин и эфир добавились контракты на Solana и XRP, а с конца мая 2026 года криптовалютные фьючерсы и опционы на CME торгуются круглосуточно и без выходных.

На сегодняшний день CME является крупнейшей биржей опционов и фьючерсных контрактов с открытым процентом (количество невыполненных контрактов) среди всех фьючерсных бирж в мире. Она торгует несколькими типами финансовых инструментов: процентные ставки, акции, валюты и товары.

CME также является разработчиком программного обеспечения CME SPAN, которое используется во всем мире в качестве официального механизма гарантии исполнения (маржи) 50 зарегистрированных бирж, клиринговых организаций, сервисных бюро и регулирующих органов по всему миру.

Функции

В настоящий момент CME Group Чикагская товарная биржа работает в двух режимах:

• открытого рынка торгов;
• как электронная торговая палата.

В первом случае, как и десятки лет назад, путем протеста и с криками и яркой жестикуляцией участники биржи совершают свои сделки. Эта традиционная биржевая яма охватывает сегодня лишь около 3% торгов. Больше 90% приходится на Globex — торговлю онлайн. Главное преимущество работы с CME перед, например, торговлей на Forex, это централизация всех операций: манипулирование рынком попросту невозможно.

Важно отметить, что из-за своей значимости Чикагская биржа не только организует оборот фьючерсных сделок, но и оказывает большое влияние на мировые цены различных товаров и ресурсов. CME — один из стабилизаторов цен и контролер спроса и предложения по всей планете.

Помимо этих основных функций биржа позволяет осуществлять сделки с реальной поставкой, если в таковой заинтересованы поставщики и покупатели.

Список самых ликвидных фьючерсов CME:

• ES — S&P500 e-mini обеспечивает биржу до 1,6 млн контрактов в сутки.
• ZN — на 10-летние казначейские облигации (со сроком погашения 10 лет)
• CL — фьючерсный контракт на сырую нефть, торгуется на бирже NYMEX и является самым популярным среди товарно-сырьевых.
• ZF — фьючерс на 5-летние казначейские облигации
• ZT — на 2-летние казначейские облигации
• ZB — фьючерс на 30-летние казначейские облигации, торгуются с 1977 года.
• GC — контракт на золото, который среди товарно-сырьевых фьючерсов по востребованности уступает только сырой нефти.
• 6E — контракт на евро (EUR), самый популярный среди валютных фьючерсов CME.
• 6J — контракт на японскую денежную единицу иену (JPY), являющуюся одной из резервных мировых валют. Этот фьючерс второй по популярности в списке валютных.

Активы Чикагской товарно-сырьевой биржи

В рамках торговли на Чикагской товарно-сырьевой бирже представлены 4 типа активов:

1. Традиционные товарные контракты — в основном на молочные продукты или животноводческие товары.
2. Ставки по процентам (например, SOFR).
3. Фондовые индексы.
4. Валюты десятка ведущих государств мира.

Чикагская биржа CME Group проводит торги примерно тридцатью опционами и примерно 50 фьючерсами на мировые валюты. Среди контрактов на сельскохозяйственную продукцию лидирует кукуруза — до 600 тысяч контрактов за день торгов. Пшеница отстает от нее в 3 раза. На CME стекается немало трейдеров с Forex. Среди них особенно востребованы валютные мини-контракты благодаря минимальным затратам и небольшим объемам.

Кроме мини-контрактов фьючерсы на мировые валюты представлены также валютами стран G10 и денежными единицами развивающихся стран. Суммарное количество сделок на IMM составляет до 100 миллиардов долларов в сутки. По большей части эти сделки касаются доллара, евро, британского фунта и японской иены. Современный официальный сайт Чикагской товарной биржи доступен на многих языках, но, увы, не имеет русской версии.

Чикагская товарная биржа сегодня

CME Group — холдинговая компания, история формирования которой включает периоды падений и бурного роста, слияния и поглощения.

Сегодня акции биржи CME активно торгуются на бирже NASDAQ, а холдинг CME Group включает:

1. CME (Чикагскую товарную биржу)
2. CBOT (Чикагскую торговую палату)
3. NYMEX (Нью-Йоркскую товарную биржу)
4. COMEX (подразделение NYMEX, ориентированную на торговлю металлами)