Фундаментальный анализ областей экономики

После того, как инвестор завершил общеэкономический анализ, он может приступать к анализу секторов экономики для поиска наиболее интересных торговых инструментов с точки зрения их недооцененности.

В этом случае трейдеру также не обойтись без знаний в области экономики. Многие сектора напрямую зависят от роста мировой экономики. К примеру, акции сырьевых компаний, особенно нефте- и газодобывающих, могут снижаться в периоды падения спроса на такое сырье.

Когда же спрос на такое сырье растет, акции этих компаний будут тоже расти. Все закономерно. Когда мировая экономика находится в очень затруднительном положении, страны импортеры, у которых снижается деловая активность, будут закупать меньше той же нефти. Это сказывается на нефтедобывающей отрасли в целом и на отдельных компаниях в частности.

На графике акций Роснефти видно, что перед 2008 годом наблюдался рост, затем, в 2008 произошел спад. После этого, когда цены на нефть вновь стали расти (на фоне восстановления мировой экономики после кризиса), акции Роснефти тоже поднимались в росте.

В последнее время на рынке эти акции торгуются с весомыми колебаниями, потому что поступающая информация не дает сформироваться какому-то четкому тренду. Цена на нефть то падает, то вновь растет.

В целом сырьевой рынок лучше выбирать в периоды экономического роста, когда растет спрос на сырье, компании добывают больше и получают от этого большие доходы. В периоды экономических спадов выбирать такие компании стоит с осторожностью.

Это касается любой из сфер. К примеру, рост строительной сферы, который можно отследить посредством индекса деловой активности в этой области, приведет к росту акций строительных компаний.

Проводить этот вид фундаментального анализа все равно необходимо с оглядкой на макроэкономический анализ. Фактически, если в стране наблюдается экономический рост, то развиваться будут практически все отрасли (сырьевые, строительные, промышленное производство, высокие технологии, медицина и так далее). Если же в стране экономический кризис, необходимо дождаться первых признаков разворота к росту для того, чтобы купить недооцененные акции компаний.