Индекс РТС (RTSI) – Курс на бирже, состав и фьючерсы

Индекс российской торговой системы (MOEX:RTSI) — это ключевой индикатор и важный показатель экономического развития России. Ключевая особенность индекса для российского рынка заключается в том, что он рассчитывается и котируется в долларах США (USD). Сегодня на Московской бирже котируется более 550 компаний, и RTSI является одним из самых популярных индексов, который охватывает 40 наиболее ликвидных компаний.

RTS Index изначально являлся ключевым показателем «Российской торговой системы» (РТС) — площадки, образованной в 1995 году в Москве. После слияния биржи РТС с ММВБ в 2011 году и появления нового юридического лица, индекс перешел под управление Московской Биржи.

Курс индекса RTSI

Старейший фондовый индекс РТС отражает динамику 40-ти компаний, обращающихся на российском рынке, с наибольшей капитализацией.

Индекс RTSI рассчитывается, как взвешенное среднее изменение цен акций компаний, входящих в его состав. На бирже расчет индекса происходит в режиме реального времени, он обновляется каждую секунду в течение торговой сессии.

Часы торгов с 10:00 до 18:50 по будним дням.

Состав индекса РТС

Среди компаний, входящих в корзину индекса, присутствуют как государственные, так и частные компании, что позволяет индексу отражать разнообразие российской экономики и бизнес-сектора.

Ограничение на вес одного эмитента – 15%, при этом на вес пяти эмитентов – 55%.

Список компаний в базе расчета:

1. Сбербанк
2. ГАЗПРОМ
3. ЛУКОЙЛ
4. ГМКНорНик
5. Новатэк
6. Yandex
7. Роснефть
8. Магнит
9. TCS
10. Полюс
11. Татнфт
12. ФосАгро
13. МТС
14. Сургутнефтегаз
15. СеверСталь
16. Polymetal
17. FIVE
18. МосБиржа
19. Сургутнефтегаз-п
20. НЛМК
21. АЛРОСА
22. Сбербанк-п
23. OZON
24. ИнтерРАО
25. РУСАЛ
26. ПИК
27. ММК
28. ВТБ
29. VK
30. Ростел
31. МКБ
32. РусГидро
33. Транснф
34. Татнфт
35. FIXP
36. Система
37. ЭН+ГРУП
38. GLTR
39. Аэрофлот
40. ДетскийМир

Перераспределение акций-участников происходит в третью пятницу последних месяцев квартала – марта, июня, сентября и декабря.

Работу с индексом РТС можно порекомендовать трейдерам, работающим в долларах и с зарубежными активами.

Расчет индекса RTSI

Чтобы рассчитать значение индекса, берется сумма цен акций всех компаний, входящих в индекс, умноженная на их вес в индексе. Затем эта сумма делится на базовое значение индекса, установленное на определенную дату (обычно 1 января текущего года), и умножается на 100.

Таким образом, значение индекса РТС изменяется в соответствии с изменением цен акций компаний, входящих в его состав. Если цены акций большинства компаний растут, индекс также растет, и наоборот, если цены акций падают, индекс также падает.

Методика расчета индекса РТС схожа с таковой у IMOEX, с той лишь разницей, что в основной формуле присутствует кросс-курс, означающий стоимость котируемой акции в рублях.

• I_сn – значение долларового индекса в момент n;
• MC_cn – суммарная стоимость (капитализация) всех акций в момент n;
• D_cn – значение делителя в момент n;
• Делитель равен 148 870 001.744.

Капитализация компаний рассчитывается по приводимой формуле, где:

• N – общее количество акций;
• P_ci– цена конкретной акции, выраженная в долларах США;
• Q_i– общее количество акций одной категории (типа) одного эмитента;
• FF_i– поправочный коэффициент, учитывающий количество ценных бумаг одного типа в свободном обращении (free-float);
• W_i– коэффициент, ограничивающий долю капитализации конкретной акции (весовой коэффициент).

Цена акции в долларах США высчитывается по формуле, где:

• P_i – цена акции в рублях;
• K_n – курс доллара США к российскому рублю в момент.

Преимущества индекса РТС

• исчисляется в долларах;
• является вторым по значимости индексом постсоветского пространства;
• последние годы испытывает давление медведей;
• отражает состояние большого числа участников;
• является индикатором участия американской валюты в расчетах.

Фьючерсы на индекс RTSI

Чтобы зарабатывать на движениях индекса, необходимо купить, либо продать фьючерсный контракт или опцион на РТС.

Расчетные фьючерсы на индекс RTSI торгуются на MOEX. Есть два вида контракта – RTS и RTSM (РТС мини). Первый рассчитывается, как 100 х RTS с шагом цены в 10 пунктов или 0,2 доллара. Второй рассчитывается с шагом цены в 0,5 пунктов или 0,1 доллара.

Торговля фьючерсами на индекс RTSI доступна с 10:00 по МСК до 23:50.

Одним из главных преимуществ инвестирования в фьючерсы на индекс РТС является возможность получения дохода не только в период роста индекса, но и в период его падения. Кроме того, фьючерсы RTSI имеют высокую ликвидность и способны обеспечить быстрое исполнение сделок.

Также биржа предоставляет маржируемый опцион на фьючерсный контракт на Индекс РТС.

Факторы, влияющие на стоимость RTSI

Котировки RTSI зависят от множества факторов, которые могут влиять на цену акций включенных в индекс компаний.

Ключевые этапы анализа:

1. Следует оценить текущую экономическую ситуацию в России, такие факторы, как ВВП, инфляция, безработица, бюджет и т.д. Анализ экономической ситуации может помочь определить, насколько устойчива экономика и насколько вероятно рост индекса.
2. Оценить текущую политическую ситуацию в стране, такие факторы, как выборы, законодательство и т.д. Некоторые политические события могут повлиять на рынок, и инвестор должен быть готов к такому развитию событий.
3. Финансовое состояние компаний, входящих в индекс. Такие факторы, как доходы, расходы, прибыль, долги и т.д. Анализ финансового состояния компаний поможет определить, устойчивость и какие факторы могут повлиять на колебание цены.
4. Провести технический анализ, чтобы определить текущую тенденцию на рынке. Включает в себя анализ графиков и технических индикаторов, таких как скользящие средние, относительная сила индекса. Этот анализ поможет инвестору определить, насколько вероятно продолжение текущей тенденции, тренда.

Интересно знать

• Ранее существовал индекс RTS ─ 2, включающий ценные бумаги второго эшелона;
• Существовал еще RTS Standart Index, который сегодня называется MOEX Blue Chip Index – композитный индекс 15 наиболее ликвидных и капитализированных акций российского фондового рынка.

Индекс РТС сильно привязан к сырьевому сектору — на предприятия по добыче нефти и газа приходится свыше половины капитализации. Второй по значимости сегмент — финансовый, он занимает 17%, далее — добыча металлов — чуть менее 10%. Потребительский сектор — меньше 9%, телекоммуникации — менее 7%. Транспорт и машиностроение — меньше 1%.

Учитывая стремление США и ОПЕК выдавить Россию с мирового рынка углеводородов и заместить нефть и газ шельфовыми продуктами, постоянные споры относительно арктической нефти и противодействие строительству «потоков» — северного, голубого, турецкого и «Силы Сибири» — роль РТС, как значимого индикатора отечественной экономики, под давлением.

В последнее время лидерами по снижению стали не компании нефтяного сектора, а финансовые структуры: тот же Сбербанк, всегда показывавший стабильные результаты, способен потерять за день до 2-3%. Не всегда удачно ведут себя котировки Яндекса, Норникеля и РусГидро. Хотя последние две компании входят в первый эшелон и вызывают стабильный интерес серьезных инвесторов.

Интерес к акциям, включенным в индекс РТС, обусловлен с тем, что эти активы имеют максимальную ликвидность и наибольшую привлекательность, как со стороны инвесторов, так и со стороны спекулянтов. Суммарная капитализация составляет 140 млрд долларов. Такая сумма конечно не может сравниться с американским фондовым рынком, но тем не менее это весьма впечатляющая цифра.

Зависимости

• сырьевой индекс, привязан к ценам на нефть и газ;
• утрачивает позиции из-за отказа Москвы в расчетах долларами;
• зависит от мировой конъюнктуры больше, чем от ситуации в России;
• находится в тени IMOEX, что серьезно мешает развитию.

Занимательные факты:

• Максимальное значение индекса составляло 2 498,10 пунктов 19,05,2008 г., минимальное – 37,47 пунктов 02.10.1998 г.
• Фьючерс на индекс РТС являлся самым ликвидным инструментом на отечественном срочном рынке, однако в прошлом году фьючерс на доллар обошел его по данному показателю.
• Фьючерс также является одним из самых дорогих ликвидных инструментов срочного рынка.
• Учитывая факт расчета в долларах, индекс имеет очень тесную связь с девальвацией рубля. Контракт на доллар/рубль и контракт на РТС практически никогда не движутся в одном направлении, в то же время на падении доллара можно часто наблюдать положительную динамику по РТС и наоборот.
• Вариационная маржа, полученная по расчетному фьючерсу на индекс РТС, может меняться в ту, или иную сторону, после закрытия всех позиций по инструменту, в зависимости от курса доллара. Это связано со спецификой торговли маржируемых контрактов и не может серьезно влиять на финансовый результат сделки.

Основным преимуществом РТС является то, что несмотря на низкую диверсификацию (нефтегазовый сектор превышает 50% удельного веса), он максимально подробно отражает долларовую стоимость отечественного рынка и позволяет наблюдать за его динамикой и корреляцией с фондовыми рынками развитых стран.

Инвестирование в RTSI может быть привлекательным вариантом для тех, кто ищет долгосрочные инвестиционные возможности в российской экономике. При правильном анализе и использовании правильных инструментов, инвесторы могут получить значительную прибыль и сделать вклад в экономический рост России.