Индекс FTSE MIB – Курс и прогноз котировок, состав и особенности

Индекс FTSE MIB – ключевой фондовый индекс Миланской фондовой биржи. Индекс отличает  присутствие солидных компаний. Изначально он рассчитывался по американской методике S&P, с 2009 года – британской FTSE.

FTSE MIB включает 40 компаний суммарной капитализацией 550 млрд евро. Он занимает около 80% капитализации всего национального рынка. В числе участников – восемь банков и три финансовых конгломерата, которые не только задают рыночный тренд, но и, испытывая трудности в условиях кризиса, тянут FTSE MIB вниз. Индекс удобен тем, что ряд компаний присутствует на рынке СНГ, и дает достаточно информации о своей деятельности.

Котировки FTSE MIB онлайн

Прогноз FTSE MIB

Фьючерсы и ETF фонды

Приобрести фьючерсы IT40 на индекс FTSE MIB можно на бирже Borsa Italiana (Миланская биржа). Номинальный объём контракта – 5 евро x цена индекса, размер тика – 5, стоимость 25 евро. Доступны также мини- и микрофьючерсы.

Торги ведутся с 9:00 до 17:25 по времени Милана.

Другой вариант вложения в FTSE MIB – биржевой фонд. Среди самых популярных на Миланской бирже:

• Lyxor FTSE MIB UCITS ETF (тикер ETFMIB). Капитализация фонда – 395 млн евро, комиссия – 0.35%. Основные секторы – финансовый, услуги, товары второй необходимости (consumer discretionary).
• iShares FTSE MIB UCITS ETF EUR Dist (IMIB). Капитализация – 120 млн евро. Комиссия – 0.35%.
• iShares FTSE MIB UCITS ETF Acc (CSMIB). Капитализация – 110 млн евро. Комиссия – 0.33%.
• Xtrackers FTSE MIB UCITS ETF 1D (XMIB). Капитализация – 70 млн евро. Комиссия – 0.3%.
• Amundi ETF FTSE MIB UCITS ETF (FMI). Капитализация – 70 млн евро. Комиссия – 0.18%. По сравнению со всеми предыдущими выделяется более высоким процентом вложений в финансовый сектор за счёт сокращения доли производителей товаров второй необходимости.

Состав индекса

В FTSE MIB входят 40 компаний с самой высокой капитализацией и ликвидностью на Миланской фондовой бирже (Milano Italiano Borsa, отсюда и MIB). Первая же часть названия индекса – FTSE, используется, потому что Миланская биржа ранее принадлежала Лондонской (London Stock Exchange, LSE), и с тех пор расчёт индекса ведётся по тем же принципам, что и FTSE – семейства индексов Лондонской биржи.

Компании, которые входят в индекс FTSE MIB:

• Enel (тикер ENEI) – капитализация 53.7 млрд евро;
• Stellantis (STLAM) – 49.4 млрд;
• Ferrari (RACE) – 44.1 млрд;
• STMicroelectronics (STMMI) – 41.2 млрд;
• Eni (ENI) – 40.1 млрд;
• Intesa Sanpaolo (ISP) – 39.4 млрд;
• UniCredit (CRDI) – 30.9 млрд;
• Assicurazioni Generali (GASI) – 26.5 млрд;
• CNH Industrial (CNHI) – 17.3 млрд;
• Moncler (MONC) – 16.1 млрд;
• Snam (SRG) – 15.7 млрд;
• Tenaris (TENR) – 15.6 млрд;
• Terna Rete Elettrica Nazionale (TRN) – 14.5 млрд;
• Davide Campari Milano (CPRI) – 12.1 млрд;
• Poste Italiane (PST) – 11.7 млрд;
• Inwit (INWT) – 10.6 млрд;
• Prysmian (PRY) – 9.4 млрд;
• Nexi (NEXII) – 9.2 млрд;
• Recordati (RECI) – 7.9 млрд;
• FinecoBank Banca Fineco (FBK) – 7.8 млрд;
• Mediobanca Banca di Credito Finanziario (MDBI) – 7.4 млрд;
• Amplifon (AMPF) – 6.7 млрд;
• Leonardo (LDOF) – 6 млрд;
• Telecom Italia (TLIT) – 6 млрд;
• Banca Mediolanum (BMED) – 5.8 млрд;
• DiaSorin (DIAS) – 5.6 млрд;
• Banco Bpm (BAMI) – 5.3 млрд;
• Interpump Group (ITPG) – 5.1 млрд;
• Italgas (IG) – 4.4 млрд;
• Pirelli & C (PIRC) – 4.4 млрд;
• A2A (A2) – 4.2 млрд;
• ERG (ERG) – 4 млрд;
• Buzzi Unicem (BZU) – 3.9 млрд;
• Hera (HRA) – 3.5 млрд;
• Bper Banca (EMII) – 3.2 млрд;
• Unipol Gruppo Finanziario (UNPI) – 3.2 млрд;
• Azimut Holding (AZMT) – 2.6 млрд;
• Saipem (SPMI) – 2.4 млрд;
• Iveco Group (IVG) – 2.3 млрд.

Прежде руководство Миланской биржи стремилось не допускать, чтобы вес одного эмитента в индексе превышал 5%, но с переходом к системе расчётов по FTSE в 2009 году это ограничение пропало, поэтому теперь индекс сильно зависит от нескольких лидеров. Так, вес Enel и Stellantis близок к 10%.

Среди лидеров индекса энергетические гиганты Enel и Eni, два автопроизводителя – Stellantis и Ferrari, производитель электроники STMicroelectronics, но лучше всего представлен банковский сектор: на шестом и седьмом местах находятся Intesa Sanpaolo и UniCredit – две крупнейшие банковские группы Италии, к тому же в FTSE MIB ещё немало компаний из него.

FTSE MIB – наиболее часто используемый индекс Италии, хотя он входит в целое семейство FTSE Italia вместе с Mid Cap, Small Cap, Micro Cap, All-Share и так далее. Все они куда менее значимы, поскольку FTSE MIB достаточно точно отражает состояние экономики страны.

Историческая справка

Индекс MIB, изначально рассчитывавшийся Standart & Poors, появился 31 октября 2003 года. В отличие от большинства фондовых показателей, он не был привязан к красивой цифре – котировка на момент старта составила 10 644 базисных пункта. Показывая неплохой рост, MIB встретил всемирный кризис на головокружительной отметке 43 775 пункта. По иронии судьбы, она была зафиксирована 01 апреля 2007 года.

Уже 01 февраля 2009 года инвесторы увидели другой рекорд – 17 967.91 базисного пункта, что показало спекулятивный характер итальянской экономики и личные заслуги Сильвио Берлускони.

В отличие от всемирной экономики, почти восстановившейся к 2010 году, Апеннинский полуостров продолжал падение, и 01 мая 2012 года была зафиксирована цифра 12 967.91 пункта.

12 марта 2020 года, на фоне опасений из-за пандемии коронавируса, индекс внезапно упал на 16,92%.

Через несколько месяцев, в конце июня 2020 года все европейские фондовые биржи переживали период крайней волатильности. Они неоднократно меняли направление из-за беспокойства среди инвесторов, разрывающихся между надеждой на выздоровление и страхом дальнейшего распространения Covid-19.

FTSE-MIB тогда чувствовал себя уверенно: компания Fiat Chrysler Automobiles завоевала высокие позиции после того, как инвесторам было обещано слияние с Peugeot. Прекрасно чувствовали себя другие компании, входящие в индекс – CNH Industrial, Exor, Banco BPM и UniCredit.

Преимущества FTSE MIB

• мощный индекс с солидной капитализацией;
• включает как финансовые структуры, так и автопроизводителей;
• исчисляется в евро, поддерживает инвестиции в других валютах по кросс-курсу;
• содержит иностранные компании;
• показывает умеренное снижение, что на руку медведям.

Метод расчета индекса FTSE MIB

Формула исчисления традиционна для группы индексов FTSE:

I_t   =  Ʃ_i P_it * Q_it * IWF_{it  /  Dt}

• P_it – цена акции в рамках последней сделки на момент _t;
• Q_it – количество акций в индексе (принимается цифра 40);
• IWF_it – весовой коэффициент конкретной акции в массе индекса;
• D_t – делитель индекса, рассчитывается ежедневно.

Ранее состав акций пересматривался руководством биржи в ситуациях, когда весь одной из них превышал 5% капитализации, фри-флот падал ниже 5%, происходило выделение бизнес-структур и их слияние, делистинг, или на рынке появлялись игроки массой более 3% от всего индекса. Таким образом, происходило принудительное уравновешивание акций MIB.

C переходом итальянской площадки к британской методике исчисления эти ограничения были сняты, и FTSE MIB стал показывать дисбаланс: лидер индекса, нефтегазовый концерн Eni S.p.A. обладал капитализацией 50.3 млрд евро, а аусайдер Tod`s S.p.A. – всего 2.25 млрд евро.

А еще первая десятка хвастала капитализацией в 300 млрд евро, тогда как оставшиеся 30 – всего 100 млрд евро.

В 2007 году Итальянская фондовая биржа стала частью Лондонской фондовой биржи, что нашло отражение в интернациональном характере участников, методике исчисления – вместо S&P с 2009 года применяется FTSE, и названии самого индекса: отныне все фондовые показатели включают эту приставку. На позициях площадки и индексов это никак не сказалось.

Сейчас для вхождения акции в FTSE MIB требуется фри-флот не менее 5%, ликвидность акций и надежность операций. Информация о движении бумаг должна содержаться в информационном банке CONSOB (Commissione Nazionale per le Società e la Borsa).

Включение акций происходит четырежды в год по завершению торгов в каждую третью пятницу марта, июня, сентября и декабря.

Интересно знать

За счет активной экспансии итальянских товаров и услуг за пределы Европы, подавляющее количество участников индекса FTSE MIB известны нашим соотечественникам. Прежде всего, это автомобильные производители Ferrari и концерн Stellantis суммарной капитализацией 94 млрд евро.

Забавно, но наследие Энзо Феррари стоит столько же, сколько и весь концерн Stellantis.

В числе «голубых фишек» FTSE MIB – банки Intesa Sanpaolo S.p.A. и Unicredit S.p.A., продукты питания Campari S.p.A. и детище Сильвио Берлускони, обеспечивавшее ему информационную поддержку на всех выборах, Mediaset S.p.A. Вместе с тем огромный объем занимают финансовые организации – банки, инвестиционные холдинги и страховых компании.

Индекс считается закрытым, хотя можно встретить иностранные компании. Примером служат швейцарская STMicroelectronics NV и Tenaris S.A. из Люксембурга.

Кроме ключевого FTSE MIB на Borsa Italiana S.p.A. присутствует еще 13 индексов:

• FTSE Italia All-Share,
• FTSE All-Share Capped,
• FTSE Italia Micro-, Small-, Mid Cap и другие.

Показывая падение, они идут в пику с индексами волатильности – FTSE MIB IVI 30, 60, 90 и 180 days. При среднем снижении фондовых показателей на 3-5%, последние четыре индикатора растут на те же цифры, что говорит о шторме в итальянской экономике.

Индекс FTSE MIB, будучи достаточно сильным, переживает непростые времена. Захлестнувшая Европу волна миграции, долговая нагрузка, финансовые проблемы страны и включение в позорный список PIGS (Португалия, Италия, Греция и Испания) привели к тому, что MIB стал чрезвычайно недооценен. Инвесторам стоит обратить внимание, как на этот индекс, так и на его производные – вроде тех же показателей волатильности.