NASDAQ 100 – Состав индекса, прогноз и фьючерсы

В составе высокотехнологичной биржи NASDAQ есть три значимых индекса: это индекс NASDAQ 100, NASDAQ Composite и индекс NASDAQ Biotechnology. Первый из них включает сотню крупнейших компаний, второй около 3000 компаний, как американских, так и зарубежных, а третий — медицину и биотехнологию. Особенностью NASDAQ 100 является отсутствие финансовых структур, но включены киты мировой экономики: Apple, Google, Amazon, Meta, eBay и другие.

Курс индекса NASDAQ 100

Котировки индекса НАСДАК 100 на сегодня и за всё время:

Рыночная капитализация индекса NASDAQ 100 (NASDAQ: NDX) составляет более $16 трлн.

Индекс NASDAQ 100 был введен в действие 31 января 1985 года как конкурент внедренного тремя годами ранее NYSE ARCA Tech 100 Index Нью-Йоркской фондовой биржи. В то время мир отходил от топливного кризиса 1970-х годов, поэтому владельцы NASDAQ постарались создать индекс, не зависящий от финансовой конъюнктуры, и обеспечиваемый интеллектуальной собственностью.

Фьючерсы на индекс

Крупнейшие фьючерсы по объемам торгов обращаются на бирже CME Globex:

1. E-mini NASDAQ 100 Futures (NQ). E-mini NASDAQ-100 (NQ) предоставляют — один из самых экономичных способов выйти на рынок.  Тип — расчетный. Размер контракта — 20 долларов умноженные на индекс.
2. Micro E-mini Nasdaq 100 Index. Тип — расчетный. Код продукта — MNQ. Размер контракта — 2 доллара умноженные индекс.
3. NASDAQ 100 Annual Dividend Index. Ежегодный индекс дивидендов NASDAQ-100 отслеживает накопление дивидендов на годовой основе и обнуляется после истечения срока действия ведущего контракта.

ETF фонды на NASDAQ 100

Наиболее известным индексным фондом, или ETF, отслеживающим индекс NASDAQ 100, является фонд QQQ (тикер QQQ). А также:

• Invesco NASDAQ 100 ETF, тикер — XNDX. Сумма активов — свыше 170 млрд долларов США.
• ProShares UltraPro QQQ, тикер — TQQQ. Под управлением активы на сумму более 13 млрд долларов США.
• iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc): CNDX — 9,9 млрд
• Invesco Nasdaq-100 UCITS ETF: QQQM — 8,8 млрд
• iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (DE): EXXT — 2,9 млрд

Все представленные фонды инвестируют не менее 90% своих общих активов в ценные бумаги, входящие в состав индекса.

Состав индекса NASDAQ 100

Из названия считается, что Nasdaq-100 (NDX®) состоит из 100 крупнейших и дорогих инновационных компаний, котирующихся на фондовой бирже.

На самом деле NDX включает больше, чем 100 акций. Причина этого в том, что некоторые компании имеют два класса акций. Например, у Alphabet (Google) в индексе есть акции класса A и класса C.

Индекс рассчитан на отслеживание компаний с наибольшей рыночной капитализацией, однако, у него есть ограничение — ни одна компания не может получить долю больше 24%.

Финансовые компании в этот индекс не включаются, для них есть отдельный показатель – NASDAQ Financial 100.

Критерии отбора в Насдак 100

Есть несколько критериев, которым должны соответствовать компании, чтобы быть стать частью индекса:

• допускаются только обыкновенные акции;
• акции должны торговаться на бирже NASDAQ не менее 3 месяцев;
• В индекс НЕ ДОПУСКАЮТСЯ компании из сектора инвестиций и финансов;
• минимальный дневной объем торгов — 200 000 акций.

Состав индекса пересматривают один раз в год, в декабре. Перебалансировка ведётся ежеквартально.

Как было сказано выше, NASDAQ 100 несколько раз переживал корректировку в 1993, 1998 и 2008 годах, направленную на изменение правил вхождения и участия.

Ранее участник индекса мог выставить в «сотню» одну акцию, сейчас несколько. Поэтому в NASDAQ 100 есть 107 акций 100 эмитентов.

В рейтинг могут входить не только американские компании. Международным компаниям впервые разрешили присоединиться к индексу NASDAQ-100 в 1998 году, но стандарты, установленные для них, строже чем для бизнеса из США.

Краткая историческая справка

Точкой отсчета «общей сотни» стали 250 пунктов, что примерно в два раза опережало простой NASDAQ.

Примечательно, но даже в условиях общего развития биржи NASDAQ желающих поучаствовать в ТОП-100, не находилось.

Во-первых, далеко не всем Hi-Tech компаниям США хотелось выходить на IPO, во-вторых, высокие технологии в то время не казались чем-то прибыльным и понятным. Правда, когда NASDAQ 100 обогнал по популярности NASDAQ Composite, 31 декабря 1993 года он был урезан на 125 единиц.

Когда и это не помогло, в 1994 году он пережил свою первую корректировку. Официально — для выхода на Чикагскую биржу опционов, неофициально — для снижения перегрева индекса и чрезмерно высоких ожиданий инвесторов. Наряду с этим в 1998 году был открыт доступ иностранным компаниям, а уже через два года лопнул пузырь доткомов (точка com).

Именно перед крахом высокотехнологичного рынка 2000 года NASDAQ 100 взял отметку в 4 700 пунктов. После падения котировок, придавленных терактом в башнях-близнецах и войной в Афганистане, индекс в определенный момент провалился до 900 пунктов, потеряв свыше 90% капитализации. С целью скорейшего восстановления были облегчены условия участия иностранцам и ужесточены — своим.

Идея создателей NASDAQ 100 об индексе, который не зависел бы от финансовой конъюнктуры, не оправдалась: в октябре 2007 года он торговался ниже отметки 2 240, а в ноябре 2008 года — уже 1 018. Падение цен на нефть, снижение объемов потребления и лопнувший ипотечный пузырь сказались абсолютно на всем, включая и сектор высоких технологий. Лишь после 2010 года NASDAQ 100 стал показывать устойчивый рост, который длится до сих пор.

Аналитики Уолл-стрит считают, что цены на акции будут расти, но также они предупреждают, что произойдет это в связи с огромной волатильностью. Также сохраняется возможность появления новых сюрпризов.

Преимущества

• не содержит финансовых структур;
• позволяет включать по нескольку бумаг от одного участника;
• идеален для торговли фьючерсами;
• входит в пятерку самых популярных торговых инструментов США;
• включает как отечественные, так и иностранные компании.

Как составлять прогноз по NASDAQ 100

На показатели индекса NASDAQ оказывают воздействие стоимости акций каждой из компании, которые являются участниками данной биржи и включены в индекс.

Факторов влияния на индекс NASDAQ множество.

Одним из них является отрасль, в которую входит та или иная компания. Как правило, наблюдается тандемное движение стоимости акций компаний, которые заняты в одной отрасли.

Это связано с тем, что они находятся в одинаковых или схожих рыночных условиях, которые оказывают значительное влияние на стоимость акций. Инвестору необходимо отслеживать рыночные настроения. В данном случае — это высокие технологии (программное обеспечение, компьютерная и прочая электронная техника).

Стоимость акции компании напрямую зависит от размера полученной прибыли или понесенных убытков. Отследить показатели каждой из компании, которые включены в листинг, крайне затруднительно, а точнее и вовсе невозможно. Здесь необходимо отслеживать общее положение дел на данном рынке в текущий момент. Положительный эффект дает слияние каких-либо компаний.

• Положительным фактором в отношении движения индекса NASDAQ является появление новых технологий. Информацию об этом можно отслеживать в новостных лентах, пресс-релизах крупных компаний и прочих источниках. Появление новых технологий или совершенствование уже существующих является показателем развития отрасли, что положительно сказывается на стоимости акций соответствующих компаний и, как следствие этого, рост показателей индекса.
• Неудачи крупных участников биржи, новости о смерти руководителей крупных корпораций, стихийные бедствия, которые способны нанести какой-либо ущерб отрасли, принятие ограничительных законов, отказы в получении разрешений на распространение в определенных странах — все это негативные факторы, которые приводят к падению акций компаний, занятых в области разработки программного обеспечения и высоких технологий.

Не смотря на то, что показатель индекса зависит от изменения стоимости каждой из компаний, отслеживать данные по каждой из них невозможно. При самостоятельном анализе трейдеру рекомендуется уделять внимание самым крупным компаниям, обладающим наибольшей капитализацией.

Конечно, кроме самих компаний на индекс NASDAQ влияет и Американская экономика, ведь капитализация компаний индекса составляет более 6000 млрд! Поэтому важные события в Американской экономике могут повлиять на индекс коренным образом.

Интересно, что расчет данного индекса начался с уровня 100. Отметки в пять тысяч он достиг лишь в 2000 году, после чего наблюдалось его падение. Это было связано с общего падения рынка, которое наблюдалось в компьютерной отрасли. Это еще раз доказывает то, что настроение рынка оказывает значительное влияние на индекс соответствующей отрасли.

Метод расчета индекса NASDAQ 100

PR I_t = ∑ⁿ _t=1 q_{i,t *} p _{i,t *} r _{i,t  /  Делитель индекса}

Наряду с любыми другими индексами NASDAQ / OMX, при исчислении стоимости индекса в текущий период времени (PR I_t) используются основные показатели и плавающий делитель индекса. В приводимой формуле:

• qi,t = количеству акций в свободном обращении в конкретный момент;
• pi,t = цена ценной бумаги в данный период времени;
• ri,t = курс преобразования фондового индекса в валюту котировки индекса, принимается за единицу;

Делитель индекса = ∑ⁿ _t=1 q_{i *} p_{i *} r_{i,t-1   /   PR It-1}

Делитель индекса служит для учета текущих изменений на рынке и находится в прямой зависимости от показателя на момент закрытия предыдущей торговой сессии и на момент исчисления. Для его расчета используется следующая формула, где:

• q_i = количество акций (i), применяемых в индексе;
• p_i = цена в валюте ценной бумаги (i);
• r_i,t-1 = преобразователь фондового индекса (i) в валюту в момент времени (_t-1).