Вс, Сентябрь 15, 2019

История валютного рынка

Полная История Форекса (Валютного рынка) с X века по Сегодня

Прочитали: 693
История Форекса

История возникновения Форекса связана с рядом исторических событий, которые произошли в 20 веке. Рынок Forex был создан по соглашению нескольких десятков государств с капиталистическим строем. Позже в числе стран произошли изменения.

Появление Форекс — закономерный результат эволюции глобальной экономической системы. Это финансовый инструмент, который обслуживается не отдельными дельцами, а правительствами десятков стран.

А чтобы окончательно убедиться в этом, можно совершить небольшой экскурс в историю и проследить все предпосылки возникновения Форекс от появления первых валют до настоящего времени.

Что такое Форекс (Forex) простыми словами

Форекс (от англ. Foreign Exchange — «иностранный обмен») — это глобальный рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам.

Если смотреть в более узком смысле, Форекс можно назвать инструментом для спекулятивной торговли валютой через поставщиков ликвидности и брокеров/дилинговые центры.

Форекс можно расшифровать по-разному.

  1. По англоязычному определению Форекс – это любые операции с иностранной валютой.
  2. В русском языке под таким названием подразумевается маржинальная торговля спекулятивного характера.

В совокупности по определению Форекс – это рынок с наличием межбанковского обмена и валютных операций по свободным ценам.

Если говорить простым языком, то Форекс — это инструмент для свободной покупки и продажи валют. Участники торгуют валютными парами, покупая одну валюту за другую, в надежде выиграть на курсовой разнице. Первая валюта в паре называется базовой, а вторая — котируемой.

Вся торговля происходит на специальных площадках, где инструменты контроля являются не государственными, а рыночными.

История рынка Форекс — пример долгого и тернистого пути от вынужденной меры по спасению глобальной экономики от краха до привлекательной платформы для инвестиций и заработка.

Рынок Форекс работает 24 часа в сутки и обычно разделён на четыре сессии:

  1. Сиднейская
  2. Токийская
  3. Лондонская
  4. Нью-Йоркская

Часы торговли на Форекс:

  • Нью-Йорк с  13:00 – 22:00 по Гринвичу
  • Лондон с  08:00 – 17:00 по Гринвичу
  • Токио с  00:00 – 09:00 по Гринвичу
  • Сидней с  22:00 – 07:00 по Гринвичу

Учитывая разницу во времени, есть часы, когда сессии перекрываются. Благодаря этому Форекс более активен, чем фондовый рынок, и торговля не ограничена графиком одной биржи. Это действительно глобальный рынок.

Основатели рынка Форекс

Ричард Никсон

Ричард Никсон

Рождение рынка Forex — результат многих исторических процессов. Поэтому нельзя сказать, что история возникновения Форекса связана с конкретным основателем. Впрочем, одну фамилию выделить можно — это 37-й президент Соединённых Штатов Ричард Никсон.

Никсон решил произвести отмену золотого стандарта или конвертации доллара в золото. Именно с его решения началась история развития рынка Forex, как самостоятельной площадки.

15 августа 1971 года было заключено Смитсоновское соглашение, отменяющее свободную конвертацию доллара в золото. В результате этих событий курсы всех валют перестали быть стабильными и ушли в свободное плавание. Так родилась валютная торговля. Обменный курс больше не зависел от золотого эквивалента.

Всё решал реальный рыночный спрос на ту или иную валюту. Чтобы сделать обмен валютой полностью законным и прозрачным, был создан отдельный рынок валют «Forex» (от англ. foreign exchange market).

После заключения Смитсоновского соглашения, устанавливавшего возможность колебаний котировок до 4.5% для пар с долларом и до 9% без доллара, Бреттон-Вудская система валют перестает быть актуальной. Установленную после Второй мировой войны систему заменили на Ямайскую.

После начала колебания курса золота и валют появилась торговля валютного типа, так как зависимость появилась от спроса. Этот спрос регламентировался в основном экономическими показателями стран. Получается, что чем стабильнее рост экономики, тем выше котировки на национальные деньги.

У Ямайской системы были недостатки, которые решили исправить в 1975 году два человека – канцлер ФРГ Гельмут Шмидт и французский президент Жискар д’Эстен.

Они сделали предложение главам ряда экономически развитых стран обсуждать проблемы с помощью саммита. После нескольких саммитов, в частности в Рамбуйе, делегации выработали новую международную систему валют. По этой системе обмен валютами должен регулироваться валютным рынком или Форексом.

Фактически история валютного рынка Форекс началась с решения Ричарда Никсона и получила развитие после соглашения между двумя европейскими главами, которые до занятия высшего поста являлись министрами финансов.

История развития рынка Forex

Форекс является одним из финансовых рынков, который больше всего изменился за всю историю.

Если до 1990-х годов доступ к валютному рынку предоставляется только крупным финансовым институтам, сегодня он открыт для всех инвесторов.

На этом децентрализованном электронном рынке мировые валюты торгуются 24 часа в сутки. А его история начинается со времён появления первых денег.

Валютные операции в древности

До средневековья деньги редко использовались за пределами отдельных королевств. Но уже в X веке начинается активная торговля не только между отдельными странами Европы, но и между континентами.

Зарождение валютной торговлиКультуры и, следовательно, валюты начали встречаться. Появилась необходимость в эквивалентном обмене. Именно с этого момента начинается история появления Форекс как концепции.

Чтобы облегчить платежи между странами, в 1291 году во Флоренции были созданы обменные грамоты. Они устанавливали обменные курсы и процентные ставки, создавая условия для деятельности частных банкиров, например, таких как семья Медичи.

Примерно в то время в Италии был построен Monte dei Paschi — самый старый банк в мире. Его единственная цель состояла в том, чтобы облегчить валютные операции.

Становление финансовых рынков в Европе

В XVI веке история валютных взаимоотношениях связана с несколькими важными событиями.

В частности, в Амстердаме был создан первый в Европе валютный рынок.

Возможность свободно торговать деньгами помогла стабилизировать курсы национальных валют европейских стран. Поэтому после Амстердама торги начались по всей Европе.

В то время валютный рынок начал приобретать свои современные очертания. Обменные курсы варьировались в зависимости от торгового баланса стран благодаря чему появились первые трейдеры, зарабатывающие на разнице курсов валют.

В 1572 году появились первые законодательные ограничения. Владельцы обменных грамот перестали работать с биржами напрямую и начали использовать для этой цели специальных посредников по обмену. Это прототипы современных брокеров.

История развития рынка Forex в современную эпоху

До XIX века в мире не было единой валюты. Хорошие позиции занимал британский фунт. Многие иностранные банки обосновались в Англии, которая стала первым в мире финансовым центром. Поэтому в Старом Свете обмены проводились в основном в британских фунтах. Однако, самой надёжной резервной валютой по-прежнему считается золото.

Золотой стандартФактически все валюты конвертируются в золото. Каждый центральный банк обязан обеспечить конвертируемость своей валюты в золотовалютные резервы. Это позже начали называть «Золотым стандартом». Учитывая относительно небольшую денежную массу, привязка к доллару давала хороший результат. Между 1879 и 1914 годами обменные курсы колебались, но в целом оставались стабильными.

Первая мировая война положила конец золотому стандарту.

Страны потратили значительные суммы на финансирование войны, и начали печатать больше денег, чем обеспечивали их золотовалютные резервы. Инфляция росла взрывными темпами, и в конечном итоге страны были вынуждены приостановить конвертируемость своих валют в золото.

  • Но история повторяется. В 1925 году Великобритания снова приняла золотой стандарт.

Правительство Туманного Альбиона провело жёсткую денежно-кредитную политику, чтобы вернуться к довоенному паритету. Повышение стоимости фунта по отношению к золоту приводит к дефляции экономики Великобритании и последующему росту. Вдохновившись успехом соседей, золотой стандарт вскоре восстанавливает и Франция (1928 год). Оправившись от войны, мировая экономика начала стремительно расти, что вновь обнажило недостатки привязки валют к золоту.

Выпуск огромной денежной массы, не обеспеченной золотом, вызвал очередной экономический кризис 1929 года, и система золотого стандарта снова обрушилась.

В 1931 году от золотого стандарта отказались Великобритания, Германия и Япония. В 1933 году это сделали Соединённые Штаты Америки, обесценив доллар на 40% по сравнению с золотом. Франция отказалась от конвертируемости франка в золото в 1936 году. Мир снова разделён на независимые денежные единицы.

Бреттон-Вудские соглашения и Международная валютная система

Международная валютная системаИстория создания рынка Форекс в современном виде начинается накануне окончания Второй мировой войны.

Летом 1944 года в американском городке Бреттон-Вудс собралось больше 7 сотен представителей антигерманской коалиции. Конференция привела к следующим итогам:

  • валютные курсы зафиксировали;
  • резервная валюта – доллар США, который сменил золотой стандарт;
  • создание трех организаций с функцией контроля за международными экономическими и финансовыми отношениями.

Были приняты Бреттон-Вудские соглашения, в которых участвуют 44 страны.

Так была создана первая международная валютная система. Её задача — контролировать колебания валютных курсов и восстановить экономическую стабильность. В частности, это соглашение предусматривало, что только доллар мог быть конвертирован в золото по фиксированному курсу 35 долларов за унцию.

В то время Соединённые Штаты хранили 75% мировых запасов золота. Доллар становится мировой резервной валютой, а обменные курсы других валют фиксируются и привязываются к доллару. Для регулирования новой системы в 1947 году была создана специальная организация — Международный валютный фонд.

Последствиями Бреттон-Вудского соглашения также стало развитие МВФ (Международный валютный фонд) и начало формирования Всемирного банка и ВТО.

Система приводила к истощению американских запасов золота, что послужило невозможностью обеспечивать резервные фонды иностранных государств. Для решения этой проблемы 15.09.1971 года Ричард Никсон издал указ о прекращении обмена доллара на золото.

Рождение свободного валютного рынка

Впрочем, идиллия длилась недолго. Рост внутренних расходов и соответственно увеличение денежной массы вызвало проблемы у американского доллара.

К началу 1970-х годов запасов золота у Казначейства США было недостаточно, чтобы покрыть все доллары, которые были в резерве у иностранных центральных банков.

Наконец, 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон окончательно порвал с золотым стандартом, объявив миру, что Штаты больше не будут обменивать золото на доллары.

Документально это оформили в виде так называемого Смитсонского договора. Так началась новейшая история валютного рынка Форекс.

В 1972 году в Базельском соглашении была установлена Европейская валютная змея (European Currency Snake) — соглашение о координации действий стран-членов ЕЭС в вопросах регулирования валютных колебаний этих стран относительно друг друга.

В 1973 году международная валютная система перешла на плавающий обменный курс. Рынок Форекс постепенно складывался в том виде, в котором мы его знаем.

Бреттон-Вудская валютная система рушилась, и в январе 1976 года на Ямайке были окончательно оформлены окончательные условия перехода на современную международную валютную систему, при которой курсы валют устанавливаются не государством, а рыночным спросом (Ямайская валютная система).

Валютный рынок стал либерализованным. Больше не было правил, регулирующих обменные курсы между валютами; золото потеряло статус резервного инструмента, и страны могли принять систему плавающего обменного курса. Появились три системы обменных курсов:

  • Долларизация: когда страна решает использовать валюту другой страны вместо своей валюты.
  • Стабилизированный обменный курс: страна решает привязать курс своей валюты к другой валюте на постоянной основе.
  • Переменная ставка: обменный курс свободно изменяется в зависимости от рыночного спроса и предложения.

В 1979 году была создана Европейская валютная система, которая установила общий денежный стандарт (предшественник ЕВРО). В соглашении указывалось, что центральные банки обязуются поддерживать обменный курс своих валют в пределах +/- 2,5% от центрального курса.

Важный момент в истории становления валютного рынка — девальвация доллара в 1985 году под давлением так называемой группы пяти (США, Япония, Германия, Великобритания и Франция).

В 1985 г. министры финансов и председатели центральных банков стран с наиболее развитой экономикой (Франция, Германия, Япония, Великобритания и США) собрались в Нью-Йорке с целью выработать соглашение, которое повысило бы экономическую эффективность валютных рынков.

На встрече в отеле «Плаза» были одобрены некоторые изменения, касающиеся экономик отдельных стран, а также мировой экономики в целом.

Самый важный итог «соглашений в Плаза» заключается в том, что он закрепил за центральными банками полномочия в регулировании обменных курсов.

  1. С одной стороны, курсы валют как и раньше определялись в основном только рыночным спросом и предложением.
  2. Но с другой — центробанки получили возможность направлять «невидимую руку рынка» для профилактики глобальной рыночной дестабилизации.

Эволюция Forex и выход на рынок розничных инвесторов

В 1990 году потоки капитала между странами увеличились благодаря новым технологиям. Рынок Форекс, который ранее был ограничен крупными финансовыми институтами, стал доступен для отдельных трейдеров и инвесторов, которые получили инструмент для спекуляции на валютах.

В 1992 году мир стал свидетелем нескольких кризисов, связанных с валютными спекуляциями. Самый громкий пример — Чёрная среда (1992).

Миллиардер Джордж Сорос открыл короткую позицию в 10 млрд фунтов, сделав ставку на падение этой валюты. Банк Англии был вынужден убрать фунт из европейской валютной системы. Личная прибыль Джорджа Сороса от этой сделки оценивалась в один миллиард долларов.

С 1995 года трейдеры получили возможность торговать валютами в режиме реального времени через интернет. А с 2002 года начался взрывной рост валютных торгов.

В настоящее время Форекс является крупнейшим финансовым рынком в мире, с точки зрения ежедневного объёма транзакций с ежесуточным оборотом более чем в 5,1 трлн долларов.

История Форекс в России

Форекс в РоссииФорекс в России не основывался. Он просто пришёл туда в 1990-е годы после падения «железного занавеса». Самые крупные банки быстро сориентировались и поняли, что этот рынок сулит колоссальные прибыли.

Первыми дилинговыми центрами стали столичные банки. После они стали появляться в Санкт-Петербурге и других крупных городах. Появление Форекс в России стало закономерным итогом перехода её экономики от закрытой советской модели к свободной рыночной.

Особенности становления Форекс в России

Если в мире становление шло последовательно, а первыми брокерами становились финансовые организации, которые просто немного меняли профиль своей работы или основывали отдельные филиалы для торговли валютами, на наш рынок Форекс ворвался подобно урагану.

Брокерские компании стали появляться десятками, а клиенты валили толпой. Ведь на фоне общего экономического упадка, перспектива заработка на валютных колебаниях стала казаться очень заманчивой.

Это, в свою очередь, вызвало массовое появление некоторого количества не совсем честных организаций, которые присваивали депозитные средства клиентов только имитируя торговлю. С тех пор много чего изменилась. Торги с участием дилинговых центров (технология Dealing Desk) уже почти ушли в прошлое. Теперь торги происходят напрямую между трейдерами и поставщиками ликвидности. Но осадочек, как говорится, остался.

Именно такой неудачный старт на российском рынке родил стойкие стереотипы, что Форекс — это лохотрон.

Есть и метафизическое пояснение популярности Форекс у россиян. Носителям русской культуры испокон веков присуща необъяснимая тяга к «бесплатному сыру».

Именно такой образ о Форекс сложился у населения. Свой вклад в это сделала и реклама.

Жулики, живущие за счёт доверчивых простаков, заманивали клиентов в свои брокерские конторы и дилинговые центры, активно подчёркивая простоту и лёгкость заработка на валютном рынке. А поскольку денег среднестатистическому россиянину всегда не хватало, люди с радостью ухватились за возможность заработать лёгкую копейку.

Форекс сегодня

Сегодня Forex является глобальным децентрализованным рынком для торговли валютами. С каждым годом порог вхождения снижается. Если раньше нужно было полагаться только на свои знания и навыки либо прибегать к профессиональному управлению, сегодня трейдер может доверять автоматическим торговым советникам, ИИ, нейросетям.

Повышенная лёгкость выхода на рынок во многом объясняется растущим числом платформ и сервисов для валютных торгов. В первую очередь это технологические достижения, которые позволили снизить торговые издержки, повысить скорость выполнения транзакций и повысить прозрачность (открытие хеши, публичные цифровые архивы и пр.).

Онлайн-торговля на валютном рынке сегодня играет решающую роль. 70% ежедневного торгового оборота осуществляется обычными трейдерами, которые торгуют через интернет.

Технологии неизбежно будут играть всё более важную роль в отрасли. Брокеры движутся в тренде и стремятся расширить клиентскую базу, за счёт внедрения новинок (блокчейн, нейросети и др.).

В частности, сегодня активно разрабатываются программное обеспечение (торговые советники), написанные специально для торговых платформ. ИИ помогает трейдерам решить, какие сделки совершать либо вовсе автоматически открывает и закрывает сделки, делая процесс автоматизированным.

Правовой статус и защита

Параллельно с техническим усовершенствованием, улучшается и законодательная база. За последние 10 лет для Форекс были разработаны различные нормативные ограничения, особенно со стороны европейских органов.

В частности, регуляторы внедрили более строгие меры по соблюдению честности сделок между брокером и трейдером. Введена система штрафов.

Сегодня форекс-брокеры обязаны гарантировать безопасность клиентских средств, следовать строгим процедурам по борьбе с отмыванием денег и обеспечивать точное выполнение клиентских заказов.

Лучшие FOREX брокеры

  • FinmaxFX
  • Альпари
  • Forex Club

FinmaxFX

Профессиональный Форекс брокер FinmaxFX обладает очень широким функционалом и огромным списком активов, включая акции, энергоносители, фьючерсы, товары и другие. Регулируется VFSC и в России ЦРОФР. Рекомендуемый депозит для открытия счета $250.

Forex

Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Всего более 1000 активов. FinmaxFX предоставляет очень низкие комиссии, молниеносную скорость на исполнение ордеров, все активы рынка Форекс, кредитное плечо до 1:300.

Официальный сайт: FinmaxFX

Alpari

Лидер по количеству клиентов и объему торгов в России — брокер Альпари. Компания развивает не только рынок Форекс, но и инвестиционные возможности, например вложения в трейдеров, в доверительное управление, золотые монеты и ценные бумаги. На сайте есть огромная обучающая база, ежедневная аналитика, финансовые календари, вэбинары и другое. С 1998 года брокер получил множество заслуженных наград и имеет международное признание.

Официальный сайт: Альпари

Forex Club

Старейший Форекс брокер Forex Club предлагает самую огромную обучающую базу, академию и различные курсы. Брокер работает более 20 лет, поставщиками ликвидности которого являются крупнейшие банки как Barclays, JPMorganChase, HSBС и другие. Кроме этого, брокер предлагает на своей открытой и профессиональной торговой платформе Libertex торговлю акциями, фондовыми индексами, товарами, энергоресурсами, криптовалютами и др.

Forex на Libertex

Таким образом вы можете заработать не только на валютных парах, но и на самых известных ценных бумагах и других активах. Минимальный депозит для открытия счета $200.

Официальный сайт: Forex Club

Заключение

Форекс является крупнейшим финансовым рынком в мире. Это очень волатильный торговый инструмент, а такие уникальные характеристики, как наличие кредитного плеча и работа 24 часа 5 дней в неделю, делают его очень привлекательным для инвестирования.

Специально для скептиков: торговля на Форекс — не афера. Это индустрия, которая в первую очередь создана для профессионалов.

Лишь немногие трезво осознают, что Форекс — не лотерея и не азартная игра, а сложный инвестиционный инструмент с высоким уровнем риска.

Чтобы зарабатывать на валютном рынке, нужно много учиться. Без базового понимания основ валютных торгов и риск-менеджмента, успеха здесь достичь невозможно. Поэтому тем, кто не готов посвятить себя этому делу полностью, лучше сразу проходить мимо.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.


(3 оценок, среднее: 4,67). Оцените, пожалуйста, мы очень старались!
Загрузка...
equity
Трейдинг

Комментарии

  • Алексей 16:42

    Форекс — это не биржа, а внебиржевой межбанковский валютный рынок.

Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован.


ВНИМАНИЕ! Уважаемый читатель, комментарии не относящиеся к статье, содержащие ссылки на другие сайты, оскорбления других участников - будут удаляться. Спасибо за понимание!

Финансовые рынки - это одновременно легко и сложно, но избегать их было бы ошибкой. От самых главных активов, на которых стоят все мировые рынки, никуда не деться. Анализируйте и сравнивайте, ведь каждая взаимосвязь может принести вам деньги.
Рекомендованно для тебя

Стратегии на 60 секунд для бинарных опционов

equity.today

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам:

Спасибо за помощь, мы очень Вам благодарны!