Вс, Май 28, 2017

Кто контролирует валютный рынок

Как регулируется рынок Forex в России и в мире

Прочитали: 448
Кто регулирует Forex в России

С началом 2016 года В РФ начал действовать закон о регулировании Forex, принятый еще в конце 2014-го. Тогда ЦБ РФ представил ряд важнейших проектов связанных с деятельностью дилеров, хранением и раскрытием ими информации, о компенсационном фонде, стандартах и требованиях саморегулируемой организации и др.

Что же реально означает введение данного закона для клиентов:

  • получение лицензии от Банка России;
  • вхождение брокеров в саморегулирующуюся организацию (СРО);
  • отделение средств клиентов от средств компаний (и размещение их в российском банке, а не в неизвестном офшоре);
  • осуществление деятельности строго по определенным стандартам.

Кем регулируется рынок Forex в России

Кто регулирует Forex

Рынок Forex и его участники никого не интересовали до 2012 года. Отсутствие правового регулирования превратило эту сферу инвестиционного бизнеса в бескрайнее поле для деятельности различного рода мошенников и нечестных на руку брокеров, которые вместо возможности работать на крупнейшем финансовом рынке предлагали своим клиентам «кухню».

В 2012 году правительству РФ стало интересно, кем регулируется «Форекс» в России – объем ежемесячного оборота средств на данном рынке достиг 330 млрд. долларов в месяц, а настолько внушительные финансовые потоки не могут бесконечно игнорироваться ЦБ РФ, Минфином и другими государственными структурами.

С 1 января 2016 года за Центробанком закреплен официальный статус регулятора инвестиционного рынка Forex. Закон «О Форекс», являющийся статьей 4.1 закона № 39-ФЗ,
предоставляет Центробанку все необходимые полномочия для регулирования коммерческой деятельности брокеров и инвесторов. Цель принятия данного закона – приведение инвестиционной деятельности на рынке Forex к правовому основанию, установление прозрачных условий сотрудничества брокеров и трейдеров, а также устранение из этого бизнеса недобросовестных компаний. Контролирование инвестиционной деятельности на рынке Форекс ЦБ РФ помогают осуществлять подконтрольные СРО (Саморегулируемые организации).

Форекс-дилер в мире биржевой торговли

С 1 января 2016 года брокеры, которые в законодательстве именуются форекс-дилерами, обязаны получать лицензию, позволяющую им выполнять обязанности посредника между трейдером и рынком на законных основаниях.

Данная лицензия выдается Центробанком России после вынесения положительного решения по заявке, поданной представителями компании, претендующей на статус форекс-дилера. Согласно вышеупомянутому закону, форекс-дилеру необходимо обладать уставным капиталом в размере от 100 000 000 рублей, а также средствами и возможностями для его увеличения в случае роста клиентских депозитов. Срок рассмотрения заявки на получение лицензии составляет 60 рабочих дней.

Также брокер обязан вступить в СРО, внести платеж в компенсационный фонд этой организации в размере от 1 000 000 рублей и ежемесячно делать членские взносы.

Саморегулируемые организации форекс-дилеров предъявляют к своим членам определенные требования, а именно: наличие сертификатов, подтверждающих высокую квалификацию штатных сотрудников компании, и договора для заключения соглашения с клиентами, который утвержден экспертами СРО и ЦБ РФ. К сотрудникам форекс-дилеровсаморегулируемые организации предъявляют следующие требования: наличие аттестата ФСФР 1.0, высшего специального образования и опыта работы на финансовых рынках от 2 лет. В клиентском договоре форекс-дилера должны быть прописаны условия взаимоотношений с трейдерами, открытия позиций и выставления котировок.

Главный регулятор банковской системы РФ является центром аккредитации для СРО форекс-дилеров. Для получения аккредитации в составе саморегулироемой организации Регуляторы рынка Форекс в Россиидолжно числиться не менее 26% участников брокеров, работающих на валютном рынке. В ином случае СРО не сможет получить аккредитацию. Ознакомиться с реестром форекс-дилеров и аккредитованных СРО можно на сайте Центробанка России.

Членство в саморегулируемых организациях и лицензия окажутся по силам только крупным компаниям. Мелкие брокеры будут вынуждены покинуть рынок или уйти в тень. По замыслу авторов закона о Forex, благодаря январской поправке в ФЗ № 39 в данной сфере не останется места мошенникам и «серым» компаниям, которые предлагают клиентам «кухню», вместо реальной деятельности на валютном рынке.

Как закон ограничивает деятельность брокеров?

Ни один банк не имеет права работать на валютном рынке как форекс-дилер.

Тем не менее, банкам разрешено владеть компаниями, оказывающие брокерские услуги физическим лицам, работающим на Forex в качестве трейдеров. Иностранные компании, зарегистрированные в контролирующих организациях своих государств, но не имеющие официального статуса форекс-дилера, не являются профессиональными участниками валютного рынка Forex в России, однако закон не запрещает трейдерам работать с юридическими лицами из других стран. Рекламировать себя такие компании также не могут – за соблюдением этого запрета будут следить эксперты ФАС и Центробанка.

Форекс-дилерам запрещено выводить сделки на межбанковский уровень при условии их последующего исполнения внутри компании по внутренним котировкам. Также форекс-дилер обязан работать как банк, то есть вести документальный учет всех заключенных сделок. Ведением учетной документации по сделкам должен заниматься сотрудник, назначенный на данную должность. Информация по проведенным сделкам предоставляется Центробанку.

Ни один брокер не может держать средства трейдеров на подконтрольных счетах – теперь это запрещено законом. Данное ограничение предусмотрено для защиты средств инвесторов на случай банкротства брокера. Клиентские депозиты хранятся на счетах номинального держателя.

При получении статуса форекс-дилера компания автоматически становится налоговым агентом. Статус налогового агента обязывает брокера выводить средства трейдеров только на счета в российских банках и уплачивать с прибыли клиентов подоходный налог.

Форекс-дилеры лишаются возможности торговать фьючерсами, индексами, нефтью и многими другими активами, за исключением 26 валютных пар. Данное ограничение создаст ряд неудобств и брокерам, и трейдерам. Впрочем, торговля этими активами возможна при условии сотрудничества с иностранным юридическим лицом.

Преимущества и недостатки закона о «Форекс» для трейдеров

Закон о ФорексЗакон, регулирующий работу рынка Forex в РФ, ограничивает ответственность трейдера перед брокером. Форекс-дилер не может взыскать со своего клиента средства в объеме, превышающим сделанные им вложения. То есть, даже в самой неблагоприятной ситуации трейдер теряет только вложенные деньги.

При наличии претензий к брокеру клиент имеет право обратиться за помощью в аккредитованную саморегулируемую организацию, например, в «Ассоциацию форекс-дилеров». Обычно СРО, осуществляющие регулирование рынка Forex по аккредитации ЦБ выносят решение в пользу трейдера, который в случае, по его мнению, несправедливого разрешения конфликта, может подать жалобу в вышестоящую контролирующую инстанцию – Центробанк.

При получении жалобы эксперты регулятора проводят проверку, которая может привести к отзыву лицензии у СРО и форекс-дилера, являющегося одной из сторон конфликта. Кстати, именно по этой причине большинство споров СРО, контролирующие валютный рынок Forex, решают в пользу трейдеров, а брокеры делают все возможное, чтобы уладить спор с клиентом без привлечения вышестоящих организаций.

  • Последний закон о Форекс обеспечивает максимальную защиту трейдера от последствий банкротства брокера. Депозиты форекс-дилеров находятся на счетах номинальных держателей – обанкротившаяся компания не может использовать эти деньги в своих целях. Погашение долгов банкрота осуществляется за счет средств из компенсационного фонда СРО, в которой числится обанкротившийся форекс-дилер.

Как регулируется ForexПризнание брокера банкротом возможно только после проведения соответствующей процедуры, порядок которой регламентирован законодательством РФ. Никак по-другому компания не может покинуть валютный рынок. В случае вынесения судом положительного решения о признании компании банкротом ее клиенты получают вложенные средства в порядке очереди.

При отсутствии в компенсационном фонде достаточного объема денег для погашения долгов банкрота, остальные участники СРО обязаны погасить задолженность разорившейся компании за счет собственных средств. При этом доля, которую члены саморегулируемой организации обязаны выплатить бывшим клиентам банкрота, зависит от объем оборота их финансовых активов. Обязательства обанкротившегося форекс-дилера перед работавшими с ним трейдерами выполняются в полном объеме за счет компенсационного фонда или средств членов СРО.

Иностранные брокеры имеют право работать на территории России без лицензии Центробанка.

Их клиенты получают возможность торговать любыми активами: нефтью, драгоценными металлами, фьючерсами, индексами, акциями. К таким компаниям относятся крупные брокеры, которые контролируются иностранными организациями, осуществляющими регулирование рынка Форекс. Деятельность иностранных компаний регулируется ASIC, FCA, NFA и другими официальными организациями. При возникновении споров с брокером трейдеры из России имеют право обратиться в зарубежную контролирующую организацию для получения помощи в разрешении сложной ситуации.

Крупнейшими иностранными брокерами, сотрудничающими с клиентами из России, являются следующие компании Alpari, ForexClub, InstaForex, AMarkets и Forex4You.

Кем регулируется Forex в России?

Форекс дилеры и ЦБ РФС 1 января 2016 года на вопрос о том, кем регулируется Форекс в России, можно дать четкий ответ – Центробанком и аккредитованными им СРО, причем последние участвуют в этом процессе более интенсивно, а регулятору банковской системы РФ остается роль высшей инстанции.

Статус ЦБ как регулятора рынка Forex закреплен на законодательном уровне. Закон, регулирующий «Форекс», делает взаимоотношения брокеров и трейдеров абсолютно прозрачными, а также гарантирует защиту прав и инвестиций клиентам форекс-дилеров.

Российские компании отнеслись к новому закону о валютном рынке Forex положительно, равно как и их зарубежные коллеги, в том числе и крупнейший Форекс брокер в России Альпари. Естественно, что Alpari полностью поддерживает такие действия, поскольку они направлены на увеличение прозрачности сделок, повышение безопасности и доверия клиентов, а также затруднение деятельности недобросовестных брокеров (или по-простому «кухонь»).

По последним данным ежемесячный оборот Альпари колеблется в пределах $80-110 млрд.

Конечно, такие средства сложно и не естественно скрывать.

При этом эксперты отмечают, что у новой статьи закона № 39-ФЗ есть ряд недостатков. Директор по ключевым проектам российского подразделения компании InstaForex Анна Кочкина считает, что обновление данного закона сделало условия выхода на валютный рынок более сложными.

Регулирование Форекс на Западе

Кем регулируется валютный рынок Форекс

Единого для всех западных стран органа или службы контроля над внебиржевой торговлей на сегодняшний момент нет, в разных юрисдикциях она выполняется различными учреждениями.

США

Одним из пионеров регулирования Форекс являются США, в этой стране форекс-брокеры и дилеры должны обязательно иметь лицензию FCM (для брокеров) или RFED (для дилеров), которые в свою очередь подотчетны комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), у которой они получают свои лицензии, а также Национальной фьючерсной ассоциации (NFA).

Основным плюсом такого регулирования для простых трейдеров является недопущение на рынок брокерских услуг фирм с малым количеством собственных средств или плохо проработанным пользовательским соглашением по части финансовых рисков. Стоит ли говорить, насколько это понижает риск возникновения проблем из-задействий брокера, поскольку, кроме уже перечисленного, контролеры от регуляторов строго следят за тем, чтобы маклеры в точности исполняли приказы клиентов, не завышали спреды и комиссии. Перечисленные преимущества регулирования относятся не только к США, но в той же степени и к другим странам.

Великобритания

Раньше надзором за брокерами и инвестиционными компаниями в Великобритании занимались FSA и Банк Англии, однако в 2013 году возникла новая, независимая (но во всем соответствующая регламенту FSA и Банка Англии) структура – FCA (Financial Conduct Authority). Поле деятельности организации включает:

  • выработку стандартов в сфере финансовых услуг и отчетности;
  • популяризацию инвестиционной деятельности, трейдинга;
  • надзор за действиями участников рынка с целью обеспечить максимальную прозрачность и честность сделок;
  • разбор и расследование спорных ситуаций между участниками рынка;
  • запрет услуг и компаний не соответствующих принятым стандартам финансового рынка Великобритании.

Независимость от государства и в то же время четкое следование высоким стандартам, обеспечивают FCA высокие авторитет и уровень доверия (в первую очередь, со стороны трейдеров).

Европейский союз

Регулируемый ЦБ РФ ФорексВ ЕС Форекс регулируется  финансовой директивой MiFID, разработанной по инициативе FSA. MiFID действует в 27 из 28 странах Европейского союза.

Что касается целей, задач и методов, то они, во многом сходны с уже описанными ранее, добавить можно только, пожалуй, необходимость обязательного 5-ти летнего хранения отчетности и информации по финансовым операциям, а также некоторых, специфичных для ЕС аспектов связанных с межгосударственными отношениями и правилами открытия филиалов внутри союза.

Уровень доверия у трейдеров и инвесторов к MiFID высок, другое дело, что в некоторых странах (как правило, офшорных зонах), действуют и свои местные, менее строгие правила, например, Кипр, Мальта, Гибралтар.

В качестве вывода

Ни в коем случае не нужно рассматривать контроль рынка Форекс как что-то плохое, скорее даже наоборот, поскольку не только работа регуляторов, но уже и сам факт их наличия в значительной мере способствует повышению уровня качества и прозрачности финансовых услуг.

По-настоящему бояться надзора на внебиржевом валютном рынке стоит только «кухням» и организаторам отмывания преступных доходов, честным брокерам и трейдерам никакого вреда от этого не наносится, напротив, наличие серьезных контролирующих органов способствует укреплению взаимного доверия между участниками, сохранению и привлечению капиталов.


(3 оценок, среднее: 4,67). Оцените пожалуйста, мы очень старались!
Загрузка...
equity

equity

Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Финансовые рынки это одновременно легко и сложно, но избегать их было бы ошибкой. От самых главных активов на которых стоят все мировые рынки никуда не деться. Анализируйте и сравнивайте, ведь каждая взаимосвязь может принести вам деньги.
Рекомендованно для тебя

Как выгодно перевести гривны в рубли и наоборот в Крыму

equity.today