Корреляция валютных пар на Форекс – Таблицы и как торговать на корреляции

Между рядом активов наблюдается устойчивая прямая либо обратная связь, это явление и называется корреляция. Фактор связи между поведением двух и более инструментов может использоваться в торговле, иногда это облегчает прогнозирование поведения графиков в будущем. Корреляция валютных пар на Форекс – не новинка, это явление используется трейдерами не первый год, можно считать, что этот подход прошел проверку практикой.

В руках умелого трейдера корреляция может стать ценным инструментом. Корреляция валютных пар во многом зависит от состояния финансового рынка, поэтому она периодически меняется. При анализе зависимостей курсов валют можно сформировать хорошую стратегию для ведения плодотворной торговли.

Что такое коэффициент корреляции валютных пар на Форекс

В общем случае корреляцией называется связь между как минимум 2 величинами. На финансовых рынках имеются в виду, например, котировки валютных пар или стоимость акций. Но финансами это явление не ограничивается, можно наблюдать корреляцию и в обычной жизни, например, количество обращений в травмпункт коррелирует со временем года. В странах с умеренным климатом таких обращений всегда больше, чем летом.

Корреляция на Форекс – это прямая либо обратная связь между 2 валютными парами. Такого рода зависимости формируются из-за особенностей торгов. Например, в периоды резкого роста спроса на американский доллар между EUR/USD и GBP/USD растет положительная корреляция. Из-за повышенного спроса американец дорожает и графики обеих валютных пар идут в одном направлении.

Также падение стоимости нефти всегда совпадает с падением канадского доллара. Национальная валюта Канады зависит в том числе и от цены на черное золото так как страна входит в число крупнейших экспортеров нефти. В этом примере есть прямая зависимость курса USD CAD от цены нефти.

Коэффициент корреляции – это индекс взаимозависимости котировок разных валютных пар. Корреляция на Форекс – это статистическое соотношение направления движения курсов.

Положительная и отрицательная корреляция

Корреляция валютных пар делится на два вида: прямая (положительная) и обратная (зеркальная или отрицательная).

Положительная (или прямая) корреляция.

В случае с финансовыми рынками это означает, что графики цен 2-х инструментов движутся синхронно или очень близко по динамике. Речь не идет о 100%-ном копировании друг друга, но большая часть движений совпадает.

Характерным примером положительной корреляции считается взаимодействие валютных пар EUR USD и GBP USD – данные инструменты часто демонстрируют синхронное повышение курса или одновременно дешевеют.

Отрицательная (или обратная) корреляция обозначает зеркальную связь между величинами. Хороший пример устойчивой обратной связи – USD JPY и GBP USD. Также валютные пары EUR USD и USD CHF. Когда растет EUR USD, пара USD CHF снижается и наоборот.

На этом скриншоте показаны графики котировок EUR/USD и USD/CHF которые находятся в зеркальной корреляции. Это связано с тем, что обе европейские валюты стоят против доллара. Экономика Евросоюза и Швейцарии тесно связаны, поэтому любое изменение евро прямо пропорционально отражается на швейцарском франке и наоборот, получается, что они имеют почти одинаковую силу против доллара, но почему тогда на графиках мы видим зеркальное, противоположное поведение курсов? Дело в том, что EUR/USD считается обратной котировкой, так как доллар стоит на втором месте.

Также между EURUSD и USDJPY будет наблюдаться обратная корреляция, то есть EURUSD растет, а USDJPY падает.

Также выделяют линейный и нелинейный тип связи. Линейная корреляция – такой тип связи, который может быть описан линейным уравнением регрессии (уравнение вида Y = a + b∙X, где a и b – коэффициенты, Y и X – связанные величины).

Нелинейная связь означает невозможность описать корреляцию между 2 и более величинами линейным уравнением регрессии. Зависимость может описываться, например, уравнение параболы или иной, более сложной кривой.

Положительная корреляция валютных пар:

• EUR / USD и GBP / USD
• EUR / USD и NZD / USD
• AUD / USD и EUR / USD
• GBP / USD и NZD / USD
• USD / CHF и USD / JPY
• AUD / USD и GBP / USD

Обратная корреляция валютных пар:

• AUD / USD и USD / JPY
• EUR / USD и USD / CHF
• GBP / USD и USD / JPY
• AUD / USD и USD / CAD
• GBP / USD и USD / CHF

Чтобы систематизировать движение, аналитиками разработан такой показатель, как коэффициент корреляции. Он находится в диапазоне от +1 (полное совпадение) до -1 (абсолютная противоположность). Чем больше экономическая взаимосвязь и географическая близость государств, тем больше это значение стремится к единице.

В зависимости от характера связи между активами можно выделить:

Случайную или неустойчивую связь. Формируется без фундаментальных предпосылок случайным образом. На отдельных участках истории может формироваться связь между абсолютно любыми активами, например, между курсом USDMXN (американский доллар и мексиканский песо) и котировками пшеницы.

Характер связи можно установить при ее оценке на длительном временном промежутке. На случайный характер корреляции указывает постоянное изменение знака и движения около нуля либо хаотические рывки в диапазоне от -1 до +1.

• Устойчивую корреляцию. Обусловлена фундаментальными факторами и сохраняется на длительной дистанции. Пример таких зависимостей – цена нефти и курс USDCAD, корреляция между EURUSD и USDCHF, влияние нефти на рублевые пары.

Также возможна классификация связи между активами по ее силе:

• 0,8…1,0 и -0,8…-1,0 – сильная прямая/обратная связь.
• 0,6…0,8 и -0,6…-0,8 – умеренно сильная связь.
• 0,4…0,6 и -0,4…-0,6 – умеренная корреляция.
• 0,2…0,4 и -0,2…-0,4 – незначительная по силе связь.
• 0…0,2 и -0,2…0 – корреляция практически отсутствует.

Разделение по силе связи между активами в некоторой степени условно, диапазоны значений приведены скорее для ориентира. В торговле, как правило, используется только сильная связь между инструментами рынка Форекс.

Коэффициент корреляции можно рассчитать вручную, но трейдеры предпочитают использовать готовые таблицы, которые довольно точно показывают значение коэффициента.

Рассмотрим основные диапазоны значений коэффициента и их влияние на валютную пару:

• 1 – Обозначает движение пар валют в одном направлении.
• От 0,9 до 0,5 – Взаимозависимость пар валют между собой, чем выше значение, тем больше однонаправленность.
• От 0,5 до 0,1 – Характеризуется уменьшением корреляции и возрастающей зависимостью пар.
• 0 – Корреляции нет, инструменты не зависят друг от друга.
• От 0,1 до -0,5 – Характеризуется уменьшением корреляции и возрастающей зависимостью пар.
• От 0,5 до -0,9 – Рост корреляции и изменение направления движения пар валют в противоположную сторону.
• -1 – Обратная зависимость пар валют. Одна цена снижается, другая – растет.

Как выявлять корреляции

В реальности, ручные расчеты проводить не нужно, калькулятор корреляции рассчитывает значение коэффициента в автоматическом режиме. Ниже – список информационно-аналитических сервисов с онлайн калькуляторами корреляции:

Mataf.net/ru/forex/tools/correlation – Очень информативный сервис. Есть графическое отображение изменения корреляции во времени, поддерживается в разы большее число инструментов.

Данные отображаются в формате таблицы, для удобства прямая и обратная корреляции окрашены в разные оттенки зеленого и красного цветов. За счет этого достаточно беглого взгляда для выявления инструментов с максимальной прямой/обратной связью.

Myfxbook.com/forex-market/correlation – Особенность этого сервиса заключается в возможности фильтровать результаты по величине корреляции. В остальном это стандартная таблица, в которой в процентах указывается связь между активами.

Приводится связь только между 2 активами, но можно сравнивать корреляции между 11 парами инструментов, сравнение приводится в графическом виде. Также можно выбирать период, на котором проводятся расчеты.

Можно использовать любой из перечисленных сервисов.

Ручной расчет и использование индикаторов для определения корреляции

При ручном расчете используется следующая зависимость:

В формуле А и В – значения величин между которыми проверяется наличие связи. В случае с котировками валютных пар в расчетах используются цены закрытия свечей.

Ручной расчет можно облегчить, если использовать Excel и функцию КОРРЕЛ. В табличной форме можно задать массив значений случайных величин и с помощью КОРРЕЛ рассчитать значение корреляции между ними. В трейдинге этот метод не используется, так как есть и онлайн сервисы, и индикаторы, рассчитывающие значение корреляции в режиме реального времени.

Такие инструменты есть и для терминалов МТ4, МТ5, и для живого графика от TradingView. Для быстрой оценки корреляции можно использовать индикатор корреляции валютных пар Correlation Coefficient. В настройках нужно указать с чем именно будет сравниваться актив, глубину истории, на которой выполняется расчет и используемую цену.

Рассчитывается так называемая скользящая корреляция, то есть ее значение обновляется на каждой новой свече. В примере на каждой новой свече рассчитывается значение связи между EURUSD и USDCHF на отрезке в 20 последних свечей.

Одним из помощников в этом станет индикатор корреляции валютных пар. Самые популярные:

1. OVERLAY CHART – принцип работы заключается в том, что с помощью данной программы в торговом терминале выводятся сразу два графика в одном окне. Это позволит трейдеру в реальном времени увидеть зависимость инструментов. Настроек у индикатора достаточно мало, поэтому разобраться сможет даже новичок.
2. ICORRELATION TABLE – более информативный, но менее понятный для новичка индикатор. Все расчеты выводятся внизу терминала в цифровом виде. Если зависимость пар достаточно сильная, то цифры дополнительно обводятся цветом. Выбрать можно большое количество пар, и следить за всеми сразу.
3. CORRELATION – простой инструмент, который выводит информацию по корреляции в виде линий. Дополнительно указывается и числовое значение зависимости.

Еще один метод – построить график спреда (разницы), вычтя один график из другого. При наличии корреляции график спреда должен находиться примерно у одной величины, ненадолго отклоняясь от нее. Можно использовать и другие арифметические действия, например, разделить график одного актива на другой. Численные значения не важны, нужно лишь понять колеблется результат вокруг одного значения или наблюдаются значимые расхождения и зависимости между величинами нет.

Производить математические действия с котировками и строить синтетические графики можно прямо на живом графике цен, который обладает соответствующим функционалом.

Результаты вычисления корреляции можно применять как своеобразный фильтр, который позволяет выявить пары взаимосвязанных инструментов (активов) с наилучшим потенциалом извлечения прибыли. Однако случайные корреляции также нельзя исключать.

Что означает значение коэффициента корреляции

Расчет дает число в долях единицы, которое и является численным выражением связи между 2 величинами. В зависимости от значений принята следующая классификация:

• 1,0 – полная корреляция, на финансовых рынках встречается крайне редко. Даже в БПИФ, практически на 100% копирующих биржевые индексы, нет 100%-ного совпадения изменения цен акций самого фонда и бенчмарка;
• Если значения коэффициента находятся в диапазоне от (+0.8) до (+1.0), это позволяет говорить о сильной прямой взаимосвязи между конкретными активами, цены которых синхронно меняются на рынке в едином векторе. В этом случае один актив можно приобрести (BUY), а второй – продать (SELL). Обе сделки открываются одновременно.
• 0,7 – сильная корреляция. Большая часть изменений одной величины вызывает схожие изменения в другой величине;
• 0,3-0,7– средний уровень связи;
• Если показатель составляет от 0 до (+0.5), положительная корреляция считается слабой.
• Если значение коэффициента пребывает в интервале от (-1.0) до (-0.8), это говорит о сильной отрицательной корреляции между соответствующими инструментами, цены которых меняются на рынке в разных направлениях. При такой взаимосвязи для обоих инструментов можно открывать однонаправленные сделки – одновременно купить оба актива или одновременно продать их.

Например, значение корреляции 0,90 для пар EURUSD и GBPUSD означает, что в 90% случаев восходящее движение на EURUSD совпадает с восходящим движением на GBPUSD.

При этом корреляция может быть как случайной, так и экономически обоснованной. Случайные корреляции могут возникать на произвольных участках истории между несвязанными с собой активами. Например, на отдельных участках истории может возникать корреляция между акциями Apple и валютной парой AUDNZD. Но такая связь неустойчива и не носит систематический характер.

Устойчивая корреляция формируется между связанными экономически инструментами. Например, индекс RTS является барометром для российского фондового рынка. Между ним и акциями «голубых фишек» России есть устойчивая связь. Растет индекс – растет и стоимость бумаг крупных российских компаний.

Как торговать на корреляциях

В торговле явление корреляции используется:

• Как подсказка при поиске торговых сигналов. Если 2 инструмента обладают высокой прямой либо обратной корреляцией, то наметившееся движение на одном из них можно использовать как ориентир и искать точки входа в соответствующем направлении на втором инструменте;
• Как основа торговой системы. При высоком и стабильном значении коэффициента корреляции в моменты максимального спреда между инструментами можно торговать в расчете на его снижение. Например, стратегия парного трейдинга полностью основана на этом явлении;
• Для общей оценки состояния рынка.

Важно то, что корреляцию можно интегрировать в любую торговую стратегию. Эффективность этого приема не зависит от использования индикаторов или инструментов графического анализа.

Неопытные трейдеры часто допускают серьезную ошибку. Они считают, что уже снизили инвестиционные риски, открыв позиции по разным валютным парам. Но, так как многие котировки имеют связи, за которыми трейдеры не уследили, они принимают ошибочные решения. Если тщательно не разобраться в обоюдной зависимости валютных пар, можно построить неправильную стратегию, которая приведет к печальным результатам.

Самое важное применение такого анализа – прогнозирование цены и подтверждение торговых сигналов.

Например, анализ графика EUR/USD показал рост. Чтобы удостовериться в правильности прогноза, нужно получить обратное подтверждение по USD/CHF.

Иногда для подтверждения торговых сигналов и анализа рыночной ситуации используется сравнение трех активов, минимально связанных между собой. Возьмем для примера EUR/USD, USD/JPY и EUR /JPY.

• Если прогнозируется, что EUR/USD пойдет вверх, то прогноз по обратной валютной паре USD/JPY должен сигнализировать о падении. В том случае, если сигнала по USD/JPY нет, то надо внимательно изучить поведение EUR/JPY.

При любой тактике, трейдер должен обращать внимание на несколько коррелируемых пар положительной и зеркальной корреляции. Это позволит найти подходящий момент для входа в рынок.

В торговле на Форекс коэффициенты корреляции помогают не только проанализировать направление курсов валют, но и захеджировать сделки. К примеру вы хотите открыть бычью позицию по евро – доллару на $200. Если вы проанализируете взаимосвязанную валютную пару USD/CHF, получив подтверждение корреляции, вы можете открыть две сделки вместо одной, разделив риски. То есть, вы откроете покупку по евро – доллару и продажу по доллару – франку. При этом вы можете разделить сумму для сделок по ситуации, так как 50/50 не является правилом в данной ситуации, ведь вы просто хеджируете риски.

Ниже перечислены основные методики торговли с использованием связи между 2 активами:

• Опережающее движение. Подбирается 2 инструмента с гарантированно высокой прямой/обратной связью, определяется ведомый и ведущий актив, сделки открываются на ведомом инструменте по сигналам с ведущего. Можно использовать, например, графический анализ, обе пары могут одновременно находиться в районе важного уровня, на одной из них пробой происходит раньше. Есть возможность войти в рынок по ведомой паре по более выгодной цене.
• Одновременная торговля по обеим парам. Это максимизирует риск, но и вероятность удвоения дохода также растет, вполне могут отработать оба прогноза.
• Торговля расхождений между активами с высокой корреляцией. Стратегия больше подходит для автоматизированной торговли. Инструменты с высокой прямой/обратной связью редко расходятся надолго, вручную ловить такие моменты сложно, роботы справляются с этой задачей лучше. Для этого стиля трейдинга нужна устойчивая связь выше 80%, желательно выше 85%, пример такой пары активов – AUDUSD и AUDJPY. Эта торговля на корреляции валютных пар называется статистический арбитраж и относится к категории безрисковых. Заработок на арбитраже не зависит от направления движения валютных пар.
• Хеджирование рисков. Подробнее этот вопрос будет разбираться ниже.

Также связь между 2 активами может использоваться как фильтр при открытии новых позиций или фиксации прибыли.

Корреляция для хеджирования

Под хеджированием понимается снижение рисков. Явление связи между 2 инструментами используется и в этом случае, хеджирование применяется и в трейдинге, и в инвестировании.

В трейдинге снижение рисков сводится к открытию встречной позиции по валютной паре, коррелирующей с той, на которой уже открыта сделка. Как пример можно привести EURUSD и USDCHF с высокой обратной связью. Если открыта длинная позиция, например, по EURUSD, то для снижения риска можно открывать встречную позицию по USDCHF.

Покупки по EURUSD означают, то ставка сделана на падение доллара. Хеджирование означает покупку по USDCHF – ставка на укрепление американской нацвалюты.

Инвестор действует схожим образом, но для хеджирования используются другие инструменты. Если портфель представлен индексом S&P 500, куплены акции ETF с тикером SPY, то для хеджирования нужно занять короткую позицию по тому же инструменту. Для этого достаточно купить ценные бумаги медвежьего ETF, его котировки растут при падении S&P 500 и наоборот. Обычно так поступают накануне ожидающегося кризиса, доход по шортящему ETF компенсирует просадку по основному инвестпортфелю.

В этом примере также использовалось явление корреляции. Между обычным и медвежьим ETF наблюдается практически 100%-ная обратная взаимосвязь, поэтому шортящий ETF идеально подходит на роль хеджирующего инструмента.

Стратегии

Отличный пример ТС такого типа – система Yen Trader (Cross Trader после модификации). В анализе участвует 3 валютные пары, третья должна образовываться из двух первых. Для этой ТС подойдут как валютные пары с обратной корреляцией, так и инструменты с прямой связью.

Если для работы выбраны пары GBPUSD и USDJPY, то третьей должна быть GBPUSD x USDJPY = GBPJPY. По двум мажорам проверяются условия для входа в рынок, а по GBPJPY выполняется непосредственно вход в рынок.

Суть стратегии:

• При одновременном росте мажоров GBPUSD и USDJPY происходит укрепление фунта и падение японской нацвалюты. Если USDJPY движется вверх, это значит, что за 1 доллар дают больше японских иен, то есть по иене тренд нисходящий.
• При выполнении этого условия высока вероятность, что иена будет снижаться и в паре с фунтом, то есть по GBPJPY можно открывать длинную позицию. Для сделок на продажу условия меняются на противоположные.

В стратегии используется явление корреляции, но оценка силы связи между валютными парами не выполняется. Также в базовых правилах нет правил по установке стопов, тейк-профитов. То есть это не готовая стратегия, а скорее заготовка для нее, есть ядро, но детали придется продумывать самостоятельно.

Работа может вестись на таймфреймах Н1, Н4 и D1. При работе на четырехчасовом графике цена закрытия сравнивается с ценами Close за неделю до этого. Если цена закрытия текущей свечи выше чем в течение недели до этого, считается, что пара растет. Для покупок это условие должно одновременно выполняться и на GBPUSD, и на USDJPY. Как только это происходит, тут же открывается позиция на покупку по GBPJPY.

Если работа ведется на часовом графике, то сравниваются цены за предыдущие сутки. Если на дневном таймфрейме – то за месяц.

Важно, чтобы условие выполнялось одновременно по обеим валютным парам.

Критически важно правильно выставлять стоп-лосс. В примере с отработкой бычьего сигнала по GBPJPY можно было взять профит, но только при условии, что стоп был выставлен с запасом.

Недостаток стратегий подобного рода – слишком редкие сигналы. К тому же детали не проработаны, нюансы со стопами, тейк-профитами и сопровождением позиций остаются на усмотрение трейдера.

Сюда же можно отнести автоматизированные системы, работающие по логике статистического арбитража. Прибыль по одной сделке невелика, но это можно компенсировать рабочим объемом.

Парный трейдинг

Эта стратегия – частный случай статистического арбитража. Используется пара инструментов с прямой либо обратной связью, это могут быть и валюты, и биржевой индекс + валютная пара. Используется та же логика, что и в статистическом арбитраже, но за счет того, что не нужно анализировать десятки инструментов работать можно и вручную.

Простейший пример – валютные пары EURUSD и USDCHF, между ними существует устойчивая обратная корреляция. Когда EURUSD растет пара USDCHF падает и наоборот.

Для определения моментов максимального расхождения EURUSD и USDCHF понадобится график спреда. Можно построить график EURUSD/USDCHF или EURUSD/USDCHF.

Далее с графиком спреда работа ведется по обычной схеме. Можно строить уровни поддержки и сопротивления, и открывать сделки по обеим валютным парам при развороте графика спреда от уровня. Можно использовать индикаторы, например, полосы Боллинджера, торговать при приближении синтетического графика к его границе и формировании разворота.

График EURUSD-USDCHF подошел к нижней границе ВВ. Это значит, что франк ослаб в паре с американским долларом, а евро укрепилось. Сделки заключаются в расчете на то, что спред между парами начнет снижаться:

• По USDCHF открывается короткая позиция – расчет на укрепление франка;
• По EURUSD открывается сделка на покупку – расчет на ослабление евро.

После подхода графика спреда к противоположной границе полос Боллинджера обе сделки закрываются. В примере прогноз оправдался, сделки принесли профит в 195 и 118 пунктов.

Этот же принцип можно перенести на фондовый рынок, коррелирующими валютами дело не ограничивается. Например, следить за индексом, отражающим состояние рынка какой-либо страны и следить за акциями отстающих от него компаний.

Показателен пример трейдера с никнеймом CIS. Не имея профильного образования стартовые 1 млн японских иен он смог превратить в 20+ млрд иен. При этом анализу рынка он практически не уделял время, точки входа определялись исключительно по методике парного трейдинга.

Преимущества и недостатки корреляции

Из преимуществ использования этого фактора можно выделить:

• Возможность заранее определять готовящиеся движения по валютной паре. Это позволяет входить в рынок по более выгодной цене.
• Возможность регулировать риски и при активном трейдинге, и при инвестировании.
• Статистический арбитраж – безрисковая торговая тактика, позволяет зарабатывать независимо от направления движения цены. Этот стиль торговли решает вопрос как заработать на корреляции валютных пар в полностью автоматическом режиме.

Идеальных инструментов в трейдинге нет, у корреляции есть ряд недостатков:

• Это динамически изменяющийся параметр. Для ряда активов есть долгосрочные связи, обусловленные фундаментальными факторами, но в случае с валютными парами такие связи могут со временем разрушаться. Предсказать, когда это произойдет невозможно.
• Корреляция может вводить в заблуждение. Даже если между активами связь колеблется в районе 80-90%, это не значит, что движения графиков будут копировать друг друга.

Перечисленные недостатки не делают корреляцию бесполезной и не снижают ее значимость в работе трейдера/инвестора.

Корреляция валютных пар на Форекс чаще используется как вспомогательный инструмент в торговле. Явление связи между 2 активами позволяет балансировать риски, находить выгодные точки входа и в целом повышает КПД торговли. Полезна корреляция и при инвестировании, хеджирование рисков важно, и именно благодаря изучению связи между различными активами инвестор получает возможность подстраховываться накануне кризисов.

При этом корреляция – не волшебный инструмент, а лишь коэффициент характеризующий уровень связи между финансовыми инструментами. Важно понимать природу появления этой связи и не полагаться на нее на 100%.