Позиционная торговля в примерах

Спектр интересов позиционных трейдеров варьируется. Они используют технический анализ и следят за новостным фоном, чтобы найти верную точку входа на любых рынках; рассчитывают риск, согласно их торговой стратегии и ждут. В этом также кроется коренное отличие от инвестирования. Четкая и надежная торговая стратегия, правила которой всегда должны исполняться. Инвестор может размывать понятие Stop-Loss и Take-Profit. Трейдер позиционной торговли не способен позволить себе такой роскоши.

Позиционная торговля

• Анализу подвергаются дневные, недельные и месячные таймфреймы.
• Трейдер находится в рынке несколько дней или месяц.

Рассмотрим практику позиционных сделок на конкретных примерах. Во всех случаях использовался портфель на 6 000 000 руб. Торговля велась по упрощенной схеме: без плечей и только на 100% от депо. Брокерская комиссия не учитывается.

Ниже представлен 2-х недельный график акций металлургической компании «Норильский Никель». Торговля велась с начала 2009 года. В качестве аналитической информации воспринимались экспоненциальные скользящие средние EMA с настройками 8 и 13. Риск – параметры предусматривали снижение стоимости портфеля не более чем на 25 % или пересечение сигнальной линии вниз после покупки. Сделки шли только в лонг. При этом прибыль ничем не ограничивалась, а выход из позиции обуславливался техническим сигналом пересечения.

Позиционная торговля по инструменту ГМКНорНик с мая 2009 по август 2015 года:

• 3401 – покупка – 1764 акции – 5 999 364 р.;
• 6360 – продажа – 1764 акции – 11 219 040 р.;
• 5609 – покупка – 2000 акций – 11 218 000 р.;
• 5000 – продажа – 2000 акций – 10 000 000 р.;
• 5005 – покупка – 1998 акций – 9 999 990 р.;
• 9025 – продажа – 1998 акций – 18 033 626 р.; (итог за период с учетом остатков).

Весьма ярко плюсы позиционной торговли отражены на истории торговли акциями Hewlett Packard. Более динамичный недельный график обусловил установку коротких стопов в 15% от капитала. В отличие от предыдущей стратегии, использовался более чувствительный индикатор MACD с интервалами 12, 128 и сигнальной линией с параметром 34.

Hewlett Packard с декабря 2004 по май 2010 года.

• 20,81 – покупка 10297 акций – 214 285 $;
• 30,80 – продажа 10297 акций – 317 147,6 $;
• 35,00 – покупка 9061 акция – 317 135 $;
• 38,60 – продажа 9061 акция – 349 754,6 $;
• 41,80 – покупка 8367 акций – 349 740,6 $;
• 46,87 – продажа 8367 акций – 392 161,29$;
• 37,70 – покупка 10402 акции – 392 155,4$;
• 47,43 – продажа 10402 акции – 493 404,92 $; (итог за период с учетом остатков).

Третьим примером послужит история торговли по фьючерсу на нефть североморской марки Brent. В качестве индикатора вновь использовались скользящие средние, но с иными интервалами, поскольку анализу подверглись недельные свечи.

Позиционная торговля по инструменту Brent с декабря 2004 по октябрь 2015 года:

• 30,24 – покупка 7068 контрактов – 214 285 $;
• 60,32 – продажа 7068 контрактов – 426 341,76 $;
• 76,06 – покупка 5605 контрактов – 426 316,3;
• 81,60 – продажа 5605 контрактов – 457 368 $;
• 75,62 – покупка 6048 контрактов – 457 349,76$;
• 110.00 – продажа 6048 контрактов – 665 280 $;
• 106.32 – покупка 6257 контрактов – 665 244,24$;
• 109.78 – продажа 6257 контрактов – 686 205,19$;
• 115,12 – покупка 5960 контрактов – 686 115,2;
• 100.14 – продажа 5960 контрактов – 596 834,4 $;
• 110.98 – покупка 5377 контрактов – 596 739,46$;
• 105.03 – продажа 5377 контрактов – 565 010,51 $.

Четвертый и последний пример будет описывать стратегию торговли по фьючерсу на индекс РТС.

Сделки открывались консервативно только в лонг, на основе дневных графиков и наложенных взвешенной и простой скользящих средних с интервалами 55 и 21 соответственно.

Позиционная торговля по РТС с марта 2013 по апрель 2014 года:

• 1400 – покупка – 4285 контрактов – 5 999 000 р.;
• 1304 – продажа – 4285 контрактов – 5 587 640 р.;
• 1370 – покупка – 4078 контрактов – 5 586 860 р.;
• 1292 – продажа – 4078 контрактов – 5 268 776 р.;
• 1435 – покупка – 3671 контракт –  5 267 885 р.;
• 1425 – продажа – 3671 контракт – 5 231 175 р.;
• 1398 – покупка – 3741 контракт – 5 229 918 р.;
• 1363 – продажа – 3741 контракт – 5 098 983 р.;
• 1187 – покупка – 4295 контрактов – 5 098 165 р.;
• 1120 – продажа – 4295 контрактов – 4 815 146 р.

Высокая волатильность и отсутствие направленного движения по инструменту не позволили закрыть тестируемый интервал с доходом. Покупки проходили слишком поздно, когда восходящее движение уже завершалось. Не спас положение и довольно короткий стоп в 7% от капитала.

Все разобранные выше стратегии имеют общее выгодное отличие позиционной торговли — малое число сделок, что влечет за собой экономию на брокерской комиссии и биржевых сборах. Еще стоит отметить, что в трех случаях из четырех доходность позиционной торговли превысила результаты за аналогичный период собирательных индексов.

Еще один важный урок, которому учат наши примеры – диверсификация.

Трейдинг должен вестись по нескольким инструментам и даже если по стечению обстоятельств один из инструментов демонстрирует убытки, остальные смогут в полном объеме реализовать замысел торговой системы.

Позиционная торговля — это один из типов трейдинга, для которого характерен осмысленный и избирательный вход в рынок. Необходимо четко осознавать причины открытия позиции, ее размер, риск – параметры и предполагаемую цель. Трейдер должен обладать солидным запасом терпения и хорошей стрессоустойчивостью, поскольку у него не будет возможности динамично реагировать на краткосрочные форс-мажорные факторы. Вместе с этим появляется возможность захватывать самые длинные восходящие тренды.

Кроме того, позиционная торговля считается одной из самых продуманных.