Как заработать на IPO (способы) – Примеры и Доходность

Считается, что заработок на IPO сопряжён с большим количеством ограничений и огромными минимальными суммами, однако это не всегда так.

Существует несколько причин, по которым компании проводят IPO: привлечение средств на развитие бизнеса, повышение ликвидности акционерного капитала, что в будущем позволит проще получать займы под его залог, возможность привлекать внимание к компании и увеличивать её стоимость при поглощениях, особенно это актуально для брендов.

Например, капитализация Coca-Cola около (миллиардов), но если сложить все физические активы компании, то станет понятно, что более 90% стоимости занимает интеллектуальная собственность (торговая марка, патенты, бренд).

Как правило, ценные бумаги торгуются выше цены размещения, благодаря этому инвестор выходит в плюс начиная с самого первого дня торгов. Поэтому инвесторы следят за выходом на рынки новых компаний и стараются купить ценные бумаги в самом начале.

Сегодня легко увидеть как росла стоимость Apple, Google и других известных компаний, но в самом начале о них знали не все. Так и сегодня трейдеры следят за выходом новых компаний, которые могут стать новыми гигантами рынка.

Примеры, сколько можно заработать на IPO

Прибыльность инвестиций в IPO может быть существенно высокой. Хотя эта разновидность инвестиций считается рискованной, она во много раз прибыльнее многих способов заработка на фондовом рынке.

Например, IPO Zoom стартовало с цены $36 за акцию. В первый же день рост составил 72%. Через год акции преодолели цены в $220.

Ниже примеры проведенных IPO за несколько лет.

График ниже показывает рост профита на протяжении всего периода инвестирования.

По нему можно увидеть, что бюджет не проседал – он уверенно рос, входил в консолидацию и снова рос.

А вот инфографика успешности проведения IPO, которая подтверждает результаты выше:

Как участвовать в IPO – пошаговая инструкция

В личном кабинете брокера должен быть представлен календарь IPO, в котором трейдер может выбрать подходящего эмитента, планирующего размещаться на бирже в ближайшее время:

Механизм того, как зарабатывать на IPO очень прост. Для этого потребуется:

1. Открыть брокерский счёт и пополнить его.
2. Выбрать компанию, планирующую размещать акции на бирже в ближайшее время.
3. Подать заявку.
4. Дождаться распределения и получить акции.
5. Продать или удерживать бумаги в соответствии с выбранной торговой стратегией.

В целом трейдинг во время IPO у брокера является даже более простым, чем классическая торговля в терминале.

Дополнительные способы заработать на IPO

Покупка в рамках премаркета

Пока акции еще не размещены на ИПО, вы можете приобрести их со скидкой до 10%. Именно так компании привлекают потенциальных инвесторов. Основная проблема в высоком пороге входа. Чтобы поучаствовать в премаркете нужно вложить порядка миллиона долларов. Обычно на данном этапе подключаются венчурные и инвестиционные фонды вроде Vanguard, BlackRock, фонды Баффетта или Джорджа Сороса.

NASDAQ Private Market

Существует онлайн-рынок премаркета при бирже NASDAQ – NASDAQ Private Market. На нём также можно купить акции ещё до того, как эмитент выйдет на IPO. Поскольку приобретаются они не напрямую, а через посредников – часто это инвестиционные фонды, купившие их на премаркете, то обходятся дороже. Но зато и порог входа значительно ниже. Впрочем, он ещё довольно высок: чаще всего требуется вложить не менее 5 000 долларов, иногда и 10 000.

Покупка акций после IPO

Суть заключается в следующем: вы приобретаете акции в первый день свободных торгов, можно сделать это сразу же после открытия рынка. Конечно, спрос на такие акции повышенный, но их стоимость растет. Хорошая стратегия – приобрести акции утром и продать вечером, заработав на повышенном спросе.

• Основные плюсы: отсутствие локапа, а значит и возможность свободно продавать акции в любой момент; нет требований по минимальной сумме.
• Недостатки: приобрести акции по цене размещения или близкой к ней очень сложно, скорее всего придётся платить больше.

Покупка ETF на IPO

Еще один вариант, как заработать на IPO – купить ETF. Это биржевые индексные фонды, состоящие из множества компаний определенной отрасли. Инвестируя в одну акцию фонда, вы по сути приобретаете целый портфель из компаний, которые находятся в корзине ETF.

Есть такие фонды, которые содержат акции компаний проходящие IPO.

Renaissance IPO ETF с тикером IPO. Фонд следует за одноименным индексом – в него включены ценные бумаги, выходящие на размещение на биржах Америки.

Акции входят в фонд на пятый день после IPO, а выходят через 500 дней. Комиссия этого фонда – 0,6% в год. Капитализация фонда – более 34 миллиардов долларов.

Другой фонд – First Trust US IPO Index Fund. Повторяет IPOX-100 U.S. Index, включающий 100 крупнейших по капитализации компаний Америки, которые размещены на бирже меньше тысячи дней. По истечению этого срока компании выходят из индекса.

Комиссия – 0,6% годовых. Капитализация – более 47 миллиардов долларов.

Риски

Нет гарантии, что IPO будет успешным. Может произойти такое, что сначала акции взлетают, потом показывают падение. Например, акции Twitter в первый месяц выросли с $26 до $68, но затем пошли на снижение и упали ниже изначальной цены. Через два года после IPO их цена была на уровне $13.

Если вы подаете заявку у брокера, ее могут одобрить не целиком. Это происходит в случае, если спрос превышает предложение или у брокера стоит лимит на количество реализуемых акций.

Нет точной стоимости. До запуска ИПО компании обнародуют только примерный диапазон цен, и к началу продажи он может измениться (обычно не сильно).

Переподписка в процессе сбора заявок. В процессе ИПО может возникнуть переподписка. Это происходит, когда спрос превышает предложение, и стоимость акций увеличивается. Так было с компанией Твиттер. Спрос был большим, и организаторы приняли решение увеличить стоимость. Сначала акции стоили $17–20, затем цена поднялась до $23–25, а в итоге – до $26 за бумагу.

Высокий порог входа. Это особенно актуально для иностранных IPO. Для минимального старта необходимо $1000. Чтобы получить наилучший результат, следует начинать с 5-10 тысяч.

Еще один риск – IPO может вообще не состояться. Для этого может быть несколько причин – руководство компании меняется, весь выпуск скупает крупный фонд, либо компанию снимают с биржи за нарушения. Такое случается очень редко, но риски есть.

Вопрос о том, можно ли заработать на IPO, является риторическим – этот рынок входит в число наиболее доходных.

Советы

Несколько полезных советов, которые помогут вам понять, можно ли заработать на IPO:

• Оценивайте IPO перед инвестицией. Многочисленные отзывы профессиональных инвесторов о работе с ИПО подтверждают это правило. Интересоваться следует в первую очередь темпами роста выручки (минимум допустимого порога – 15-20%), ситуацией с долгами – если компания занимает деньги, чтобы погасить прошлые задолженности, это не очень хороший признак. Также у компании должны быть институциональные инвесторы – юридические лица, выступающие в роли держателей денежных средств.
• Не направляйте весь капитал в одну сделку. Разные брокеры предлагают разные IPO, примерное количество равно 15-20 в год. Регулярно в работе у вас будет около 5 проектов. Когда деньги начисляются на счет, вкладывайте их в другие проекты. Помните, как звучит золотое правило инвестора – деньги должны работать.
• Не стоит закрывать инвестиции досрочно. Если вы зарабатываете на ИПО через брокера, ваша комиссия будет слишком большой. Кроме того, доля проектов, которые показывают прибыль, становится выше по прошествии времени.
• Отдавать предпочтения перспективам. Многие компании на момент выхода на IPO являются очень популярными и обсуждаемыми, однако их бизнес-модель далеко не всегда может быть перспективной в долгосрочном периоде, что может спровоцировать падение котировок.
• Скептически относиться к проспекту IPO. Аналитика, проведённая самостоятельно – лучший друг трейдера, способный показать ему реальную картину. В своём проспекте компания старается заинтересовать максимальное количество инвесторов, поэтому информация в нём часто может выглядеть лучше, чем есть на самом деле.
• Выбирать известных андеррайтеров. Компании, IPO которых проводят крупные уважаемые андеррайтеры, чаще демонстрируют положительную динамику котировок. Считается, что они могут быть более перспективными, чем другие эмитенты.

Частые вопросы

Что такое IPO?

IPO (Initial Public Offering) – первичный выход акций компании на рынок. Это процедура, при которой компания приобретает публичный статус и размещает свои акции на бирже. Покупка при этом доступна широкому кругу инвесторов.

Другими словами, именно при помощи IPO компания выводит акции на рынок, где у любого инвестора есть возможность их приобрести. Компания может дополнительно выпускать ценные бумаги или продавать уже имеющиеся у акционеров бумаги.

Что такое андеррайтинг?

Андеррайтинг – это услуга, которую могут предоставить финансовые учреждения. Услуга заключается в выпуске акций и их продвижении на бирже. Андеррайтерами являются в основном страховые компании и крупные банки.

Что такое прямой листинг?

При прямом листинге всю подготовку компания проводит самостоятельно. При этом она экономит деньги (это примерно в 3-4 раза дешевле), но и время выхода на рынок ИПО увеличивается. Традиционный способ размещения отличается от прямого листинга. Во втором случае в оборот не выпускаются дополнительные акции, а компания не привлекает новый капитал. Такой способ не очень популярен, ведь он увеличивает риски для действующих акционеров компаний.

Что такое Road Show?

Во время подготовки к IPO руководство компании-эмитента проводит презентации для инвесторов, отвечает на их вопросы и старается заинтересовать. Приходится совершать большое количество поездок, часто по разным странам – отсюда и название road show, то есть «дорожное шоу». Проводятся они в первую очередь в странах, где лучше всего развит фондовый рынок. Длительность – несколько недель.

В это время инвесторы уже начинают подавать заявки, так что у руководства компании появляется первое представление о том, какой объём средств удастся привлечь. Пока идёт этот период, деятельность компании особенно активно освещается в СМИ, главная задача при этом – выставить её в положительном свете, чтобы привлечь внимание аналитиков и инвесторов.

Как проводят IPO?

Компания привлекает андеррайтеров, которые в последствии становятся первыми обладателями ценных бумаг. Они размещают крупные пакеты акций на бирже. Также компания занимается поиском якорных инвесторов – это те, кто покупает бумаги во время ИПО. Иногда андеррайтер и якорный инвестор тесно связаны друг с другом.

Компания налаживает отчетность, определяет стоимость акции и отправляет все документы в Центробанк (для российских компаний) или Комиссию по ценным бумагам и биржам (для американских компаний). После проверки компания договаривается о размещении на бирже.

Будущие инвесторы узнают об IPO из рекламы, статей, на специально созданных для этого сайтах. Такие мероприятия называются «дорожная карта». Уже на этом этапе собираются заявки от инвесторов — они решают, какое количество акций готовы купить и за какую сумму.

За несколько недель до IPO проводится пре-маркет. Профессиональные инвесторы и компания договариваются о реализации акций по цене размещения. Часто последние предоставляют дисконт, который необходим для того, чтобы задействовать больше инвесторов.

Проведение IPO. Самое большое количество сделок происходит в первые дни. 80% из них уверенно растут, в 20% случаях происходит переоценка акций и понижение котировок.

Что такое Lock Up?

Lock Up – это время, на протяжении которого инвесторы не могут продавать акции после IPO. Этот период может быть разным, но обычно он не превышает 3-6 месяцев. Это нужно для того, чтобы инвесторы не смогли манипулировать рынком.

В конце периода Lock Up акции выходят на рынок и их можно свободно приобретать и перепродавать. Стоимость при этом регулируется спросом и предложением.

Вывод

Если вы все еще задумываетесь, можно ли заработать на IPO, ответ прост – можно. Сделать это может как профессионал, так и начинающий инвестор.

IPO – ценная возможность для инвестора, которой стоит пользоваться. При тщательном отборе компаний годовая прибыль в 50% и даже выше – вовсе не фантастика. Требуются только понимание перспектив выходящих на IPO компаний.