Как купить акции НЛМК (NLMK) и получать дивиденды, плюсы для инвесторов

Новолипецкий меткомбинат – одно из крупнейших предприятий РФ с годовыми продажами, превышающими 1,5 трлн рублей. Несмотря на глубокие коррекции цена акций NLMK на бирже растет, что делает их привлекательными для инвесторов. В прошлом стоимость акций НЛМК всегда восстанавливалась, поэтому периоды снижения котировок используются для набора дополнительного объема.

Акции ПАО “Новолипецкий металлургический комбинат”

Первое IPO компании прошло не в РФ, а на Лондонской бирже (London Stock Exchange) 9 декабря 2005 года, тогда меткомбинат разместил на LSE 420 млн своих акций. В рамках программы депозитарных расписок было выпущено 42 млн GDR (каждая ДР соответствовала 10 обычным акциям), стоимость каждой GDR составила $14,5. В 2022 году вышло сообщение о прекращении программы ДР, в 2023 году депозитарные расписки обменивались на акции.

Выход на фондовый рынок России состоялся в 2006 году, с 6 апреля бумаги NLMK можно покупать на Московской бирже.

Акционерный капитал металлургического комбината делится на 5,993227240 млрд ценных бумаг, каждая из них – голосующая.

Основной акционер – Владимир Лисин, его доля существенно превышает 50% (через кипрскую Fletcher Group Holdings Limited). Показатель free-float составляет 20,7%, то есть в свободном обращении находится меньшая часть ценных бумаг.

Акции Новолипецкого металлургического комбината включены в состав ряда биржевых индексов. Котировки NLMK влияют на RTS Index, MOEX Russia Index, MOEX Metals & Mining Industrial Index и другие крупные российские индексы.

Дивиденды

Компания выплачивает вознаграждение акционерам, старается делать это стабильно. Есть несколько условий:

• За отчетный период должна сформироваться прибыль по МСФО. Сценарий, при котором дивиденды выплачиваются даже если получен убыток исключен.
• Прогнозы должны указывать на стабильное развитие и положительные перспективы.
• Рассчитывается отношение чистый долг/EBITDA, если оно меньше 1,0, то на дивиденды может быть направлено 100% свободного денежного потока (FCF).
• Если чистый долг/EBITDA > 1,0, то на выплату вознаграждения акционерам может быть направлено не меньше 50% от FCF.
• На усмотрение руководства для определения размера выплат могут учитываться и другие метрики.

Из-за привязки к результатам работы выплаты в рублях могут меняться в широком диапазоне. Так, в 2008 году акционеры получили 2,0 рубля на акцию, в 2009 – 0,22 рубля, а через год – 1,89. За 2 года дивиденды сначала уменьшились почти в 9 раз, а затем выросли примерно на ту же величину. В целом, на длинной дистанции выплаты в валюте растут, но в зависимости от результатов работы могут случаться перерывы в дивидендах.

Как купить акции НЛМК

Перед тем, как купить акции Новолипецкого меткомбината, нужно:

1. Выбрать брокера и зарегистрировать брокерский счет. И регистрация, и верификация выполняются удаленно. Примеры неплохих брокеров с выходом на нужную биржу – Тинькофф, БКС, Финам, Сбербанк.
2. Пополнить счет. Минимальная сумма зависит от того, сколько стоят акции НЛМК. Стоит сказать, что из-за низкой цены, акции продаются лотами. В одном лоте 10 акций. Если стоимость одной бумаги составляет 180 рублей, то для покупки лота нужно, чтобы баланс счета был 1800 рублей.
3. Покупка акций. Непосредственно покупка выглядит как отправка приказа (заявки, распоряжения) брокеру. В торговом терминале брокера (открыть можно в личном кабинете), нужно выбрать акции с тикером NLMK, указать коилчество лот и нажать на кнопку КУПИТЬ.

Вот и всё, теперь вас можно поздравить, вы стали акционером компании!

Чтобы получать дивиденды, ничего делать не нужно – они автоматически будут начисляться на ваш брокерский счет.

НЛМК – довольно ликвидные бумаги, на Московской бирже дневной объем торгов исчисляется сотнями миллиардов рублей. Это значит, что акции подходят не только для инвестирования, но и для трейдинга.

Независимо от направления торговли после заключения сделки придется следить за рынком и состоянием компании. Для инвесторов на первый план выходит фундаментальный анализ – квартальные/годовые отчеты, как себя чувствует металлургическая отрасль в целом. Трейдеры используют технический анализ, их работа более формализована, как правило, есть уровни стопов, тейк-профитов, целевые зоны.

Краткое описание компании

В разделе «История компании» НЛМК использует в качестве точки отсчета 1927 год. Тогда в СССР принято решение запустить каменный карьер для стимулирования работы металлургической отрасли Липецка. В следующем году начал работать отдельный цех «Каменоломни Студеновского карьера». При планировании пятилетки в 1929 году в план было заложено создание отдельного металлургического завода.

Несмотря на разрушения в ходе Второй мировой войны завод быстро восстановили. В 1952 году решено расширить спектр деятельности и запустить новые цеха. В 1959 поставлен своего рода рекорд – меткомбинат первым в мире освоил 100%-ную разливку сталей. Это почти в 1,5 раза повысило процент выхода годной стали.

В середине 60-х годов начинается строительство листопрокатного цеха №3 (горячий прокат углеродистой стали). На тот момент это был крупнейший в мире цех такого типа.

К концу 70-х годов внутри НЛМЗ сформировалось масштабное коксохимическое производство, состоящее из 8 цехов. Оно стало одним из крупнейших в СССР. В конце июня 1983 года решением профильного министерства меткомбинат реорганизуется в Новолипецкий меткомбинат.

К 1987 году назрели серьезные изменения в модели работы меткомбината. Теперь зарплаты и развитие производства в целом зависели от выручки, чистой прибыли. НЛМК начинает выпускать обычные товары народного потребления.

В январе 1993 года появляется АО «Новолипецкий меткомбинат». В акции еще нельзя было инвестировать обычным инвесторам, бумаги оказались в собственности сотрудников. К началу нулевых комбинат преодолевает последствия развала СССР. В 2001 году мощности меткомбината загружены на 100%.

В конце 2005 году НЛМК выходит на биржу. Курс ценных бумаг НЛМК растет, сразу после IPO капитализация меткомбината превысила $8 млрд.

В 2014 году комбинат декларирует новую стратегию развития. Ставка сделана на повышение эффективности производства, продукты с высокой добавочной стоимостью.

В начале 20-х годов котировки акций NLMK сильно просели из-за геополитического фактора. Но цены быстро восстановились, уже к лету 2023 года падение было отыграно.

В рамках текущей бизнес-модели можно выделить 3 ключевых направления:

1. Добыча сырья. Сюда входит железорудное сырье, кокс, коксующийся уголь, металлолом.
2. Производство стали, чугуна, разливка полуфабрикатов.
3. Обычный и тонколистовой прокат.

Продажи не ограничены рынком России. Еще в 80-х годах продукция экспортировалась в 40+ стран.

Дочерние компании

В дочерние структуры входят различные ГОК, более мелкие меткомбинаты, месторождения, среди них:

• ВИЗ-Сталь.
• Алтай-кокс.
• Стойленский ГОК.
• ОАО «Макси-Групп».
• LLC NLMK-Long Products.
• OOO NLMK-Svyaz.
• Chupit Ltd.
• LLC Vtorchermet NLMK.
• LLC «Novolipetsk metal depot».
• LLC Stroitelny-montazhnyi Trest NLMK.

Преимущества для инвестора

НЛМК привлекателен для инвесторов по нескольким причинам, к ним можно отнести:

• Расположение активов меткомбината. Затраты на производство минимальны, сказывается близость к источнику сырья и основным потребителям.
• Существенная доля на внутреннем рынке. В начале 20-х годов на НЛМК приходилось порядка 20% российского рынка стали, оцинкованного проката, проката с полимерными покрытиями, слябов и арматуры. Меткомбинат обеспечивал около трети холоднокатаного проката, востребованного на российском рынке.
• Низкая долговая нагрузка. Мультипликатор чистый долг/EBITDA редко превышает 1,0.
• Дивиденды. Они могут снижаться, но, если финансовые результаты позволяют, то НЛМК вознаграждает акционеров.
• Успешное прохождение нескольких кризисов. Меткомбинат пережил мировую войну, развал СССР, непростые 90-е, мировой финансовый кризис, пандемию, геополитическую встряску 2022 года. И каждый раз руководство вело себя адекватно, комбинат удавалось вернуть на нужную траекторию развития.

Все это – неплохие аргументы в пользу того, чтобы вложить капитал в бумаги НЛМК.

Ключевая причина успеха – грамотное управление, хорошее расположение производственных мощностей и широкий спектр производимой продукции. Это позволяет НЛМК выживать даже в экстремальных условиях.