Вт, Декабрь 12, 2017

Нью-Йоркская фьючерсная биржа COMEX

Товарная биржа COMEX – время работы, активы и торговля

Автор
Прочитали: 54
Биржа COMEX

COMEX (Commodity Exchange) — ранее самостоятельная фьючерсная биржа, а ныне подразделение Нью-Йоркской (New York Mercantile Exchange или NYMEX). В настоящий момент главная товарная биржевая площадка Нью-Йорка состоит из двух половин: NYMEX Division и COMEX Division. Вся эта структура, в свою очередь, включена в состав CME Group (Chicago Mercantile Exchange) — холдинга, объединившего крупнейшие американские биржи, занимающиеся торговлей фьючерсными контрактами.

Нью-Йоркская фьючерсная биржа COMEX

Аббревиатура COMEX расшифровывается по первым буквам словосочетания Commodity Exchange и переводится просто как «Товарная биржа». Известна также, как Нью-Йоркская биржа металлов: основное направление деятельности биржи — торговля контрактами и опционами на поставку металлов, как драгоценных (золото, серебро), так и цветных (медь). COMEXВместе с NYMEX представляет собой единый холдинг и крупнейший в мире рынок по торговле металлами, продукцией из нефти и другими энергоресурсами.

Официальный сайт COMEX и активов биржи.

Большая часть контрактов на бирже COMEX заключается на поставку золота (более половины), на втором месте серебро и на третьем медь (в настоящий момент фьючерсные контракты на этот металл опережают таковые на серебро). Традиционно на последнем месте находился алюминий. Так как Нью-Йоркская фьючерсная биржа входит в состав CME, торговлю на КОМЕКС можно вести на онлайн-площадке Globex 23 часа в сутки, 6 дней в неделю.

Физические два торговых зала объединенных двух бирж располагаются в Мировом финансовом центре (World Financial Center) на Манхэттене, в Нью-Йорке. Все торговые операции осуществляются в долларах США. Таким образом, товарная биржа COMEX заведует основной частью торгов металлами в рамках Чикагской биржи.

Согласно статистике CME Group за первые несколько месяцев 2017 года средний тариф за контракт (Average Rate Per Contract) на приобретение металла составил около полутора тысяч долларов. Средний дневной объем торгов достигал на тот момент в среднем $500 000.

Время работы Commodity Exchange

Основная торговая сессия на бирже COMEX стартует в 8:00 по североамериканскому восточному времени (UTC-5) или в 16:00 по московскому (UTC+3). Завершается в 13:30 по Нью-Йорку или в 21:30 по Москве. Суббота и воскресенье — выходные дни.

Торги на электронной площадке Globex продолжаются почти круглосуточно с 18:00 до 17:15 следующего дня (с 2:00 до 1:15 по московскому времени) ежедневно, за исключением субботы.

Важно: обратите внимание, что указанные временные рамки соответствуют зимнему времени, оно же UTC-5 (в США переводят стрелки часов на 1 час назад в начале ноября — в 2017 году переход был осуществлен в ночь с 5 на 6-е число). В России подобная практика была отменена. Соответственно, летом по московскому времени торги смещаются на час назад. Например, основная сессия стартует в 15:00 и завершается в половине девятого вечера.

История становления биржи COMEX

Являясь подразделением New York Mercantile Exchange, Нью-Йоркская биржа металлов сама по себе образовалась в результате слияния четырех бирж:

  1. Национальной биржи необработанного шелка
  2. Нью-Йоркской биржи сырой резины
  3. Национальной биржи металлов
  4. Нью-Йоркской биржи приватного обмена

В итоге, COMEX сконцентрировалась на торговле опционами и фьючерсными контрактами на металлы. По началу это были только алюминий, медь и серебро, но позднее американские законы сделали золото полноценным активом, что привлекло инвесторов. Основные этапы и ключевые моменты развития биржи:

  • 1933 годНью Йоркская товарная биржасчитается датой основания биржи Commodity Exchange.
  • 1974 год, 31 декабря — продан первый фьючерс на золото.
  • 1980-е годы — обсуждается возможность слияния с Нью-Йоркской биржей.
  • 1982 год — КОМЕКС начинает торговать опционами на фьючерсы с золотом, которые получили статус базового актива.
  • 1994 год — произошло слияние с NYMEX.
  • 1997 год – переезд объединенной биржи из здания Всемирного торгового центра на юго-запад Манхэттена, в Мировой финансовый центр, по причине нехватки места для большого количества трейдеров.
  • 2006 год — замена электронной системы биржевых торгов NYMEX Access на онлайн-площадку CME Globex.
  • 2008 год, август — слияние с Чикагским холдингом CME Group (стоимость сделки составила 11,2 миллиарда USD). Начало функционирования в качестве единого биржевого рынка.

Несмотря на такое поглощение, оба подразделения Нью-Йоркской биржи сохранили свои специализации и сегодня работают как отдельные секции в рамках CME.

Функции Commodity Exchange

Сегодня Нью-Йоркская фьючерсная биржа металлов является лидером в организации торгов по своему направлению во всем мире. В рамках COMEX торгуют трейдеры по всей планете. Чтобы получить максимум клиентов, невзирая на неудобства, вызванные различиями в часовых поясах, было специально подобрано время работы биржи.

Статус фьючерсной биржи Commodity Exchange получила благодаря преобладанию фьючерсных срочных сделок над сделками на реальный товар. Эти две разновидности сделок — основные на бирже. Как и конкуренты, КОМЕКС играет огромную роль в установлении норм качества товаров, участвует в создании товарных стандартов и стандартизирует типовые контракты, а также позволяет совершать операции хеджирования.

Активы биржи COMEX

Список торговых инструментов с указанием объемов торгов (первая цифра в скобках) и количества действующих контрактов, расчет по которым еще не был произведен (вторая цифра) по состоянию на 14 ноября 2017 года:

  • GC — фьючерсы на золото (384 436 и 533 054);
  • HG — фьючерсы на медь (180 074 и 283 153);
  • SI — фьючерсы на серебро (89 838 и 199 899);
  • OG — опционы на золото (54 259 и 1 134 111);
  • MGC — e-micro фьючерсы на золото (6 003 и 8 195);
  • SO — опционы на серебро (2 035 и 138 014);
  • HX (HXE) — опционы на медь (718 и 14 019);
  • QO — e-mini фьючерсы на золото (331 и 1 041).

Стоит отметить: на Нью-Йоркской товарной бирже торговля металлами — это не только COMEX. NYMEX торгует контрактами на палладий и платину.

Фьючерсная биржа Commodity Exchange имеет собственные золотые хранилища, касательно объемов золота в которых не раз разгоралось множество споров из-за дезинформации о складских запасах.

Фьючерсы на золото

Фьючерсный контракт COMEX на золото — это гарантия поставки фиксированного объема желтого металла в слитках в будущем. Обычно, речь идет о времени в рамках конкретного месяца. Стоимость контракта при торгах в зале устанавливается после подачи открытой заявки брокерами на покупку или предложений на продажу. На CME торгуются минимум пара десятков фьючерсов на золото. Их разница заключается в сроках поставки. Это могут быть всего несколько дней, месяцев и годы. Наиболее ликвидными принято считать контракты со сроками поставки 1-2 месяца начиная с текущей даты. Так как контракты на золото весьма дороги, а показатели торговли в определенные периоды заметно падали, на Нью-Йоркской фьючерсной бирже запустили мини-контракт на этот драгоценный металл.

Особенности торгов

Золотые фьючерсы Comex (Gold Futures) — наиболее массовый вид контрактов на бирже и самый ликвидный. Здесь параметры сделок с желтым металлом не зависят напрямую от объемов золота в наличии на складах компании. Запасы биржи пополняются за счет добычи или переплавки украшений, монет. Готовые слитки обязательно соответствуют стандартам CME Group. Владельцы металла — сами производители чистого золота (аффинажеры) или их клиенты.

Товарная биржа нью ЙоркаНа биржу золото могут отправлять только плавильни зарегистрированных брендов (Metalor Technologies, Heraeus, Johnson Matthey и т. д.). Перевозкой золота до склада занимаются исключительно компании-перевозчики, получившие разрешение от биржи (IBI Armored Inc., Brinks Inc., Via Mat International). Они же перевозят его между складами Comex, находящимися во владении, например, Scotia Mocatta Depository, Brinks Inc. или HSBC Bank.

Золотой фьючерс на бирже Comex — это договор на поставку золота в определенное время, но основной процент позиций на фьючерсы закрывается раньше поставки товара. То есть, это, по большей части, спекулятивный рынок. При этом попытки выиграть на движении цен золота только увеличивают его ликвидность. При росте цен драгоценный металл становится выгодным инструментом инвестирования. С другой стороны, зависимость от спекулятивных факторов делает золото рискованным активом.

Отличия мини-контрактов на золото на бирже COMEX

Цена золотого фьючерса на бирже Comex высока и чтобы привлечь большую аудиторию трейдеров был запущен мини-контракт на золото (E-mini Gold Futures). Его главное отличие от традиционного фьючерса в том, что торгуется он только на электронной площадке, а объем контракта составляет 50 унций вместо 100 для Gold Futures. Кроме того, на Comex торгуются еще и 10-унцевые микро-контракты на золото (E-micro Gold Futures).

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

  • TOP
  • Инвестиции
  • Трейдинг
Брокер Мин. депозит Регуляторы Год  Просмотр
finmax
$100
ЦРОФР
2015
FiNMAX
etoro
$200
ASIC, FCA, CySEC
2007
eToro
$150
CySec, MiFID, FSA, +
2010
24option
 alpari $100 IFSA, ЦРФИН, FSA 1998  Альпари
Finam
$200
CySec
2007
finam.eu
binex
$150
ЦРОФР
2012
Binex
forexclub
$200
КРОУФР, ФСФР, NFA
1997
Forex Club
Брокер Мин. депозит Регуляторы Год  Просмотр
finmaxfx
$100
FSA
2016
FinmaxFX
etoro
$200
ASIC, FCA, CySEC
2007
eToro
Finam
$200
CySec
2007
finam.eu
 alpari $100 IFSA, ЦРФИН, FSA 1998  Альпари
 exantesmall $10000 SEC, MiFID, FinMa 2010  EXANTE
Брокер Мин. депозит Регуляторы Год  Просмотр
finmax
$100
ЦРОФР
2015
FiNMAX
libertex
$200
КРОУФР, ФСФР, NFA
1997
Libertex
amarkets
$100
ЦРФИН, FC, FCA 2011
Amarkets
$150
CySec, MiFID, FSA, +
2010
24option
 fxtm $200 CySEC, FCA 2000  FXTM

Фьючерсы на серебро

Товарная биржа КОМЕКС — один из мировых лидеров по торговле фьючерсами на серебро. Этот рынок не такой ликвидный, как торговля золотом и с легкостью поддается манипуляциям. Вдобавок, золотой стандарт остался в прошлом и серебро, как извечный компаньон золота, превратилось почти в обычный промышленный металл. Тем не менее все это не мешает серебру периодически начинать усиленно расти, даже опережая в этих темпах золото. Размер одного фьючерса SI равен 5 000 унций серебра, а это, включая маржу, десятки тысяч долларов.

Медь

Основная особенность контрактов на медь — высокая ценовая волатильность (увеличиваются риски, но и потенциальный доход тоже). Это делает фьючерсы на медь востребованными среди профессионалов в области трейдинга. Сама стоимость металла сильно зависит от состояния разработки шахт и открытия новых мест добычи меди. Также цену задает и объем его запасов на складах Нью-Йоркской биржи — одного из главных мировых рынков меди.

Как формируется стоимость меди на Commodity Exchange

Стоимость меди на бирже Comex зависит от цен на другие промышленные металлы, а также от девальвации американского доллара. При этом расчет цены медного концентрата основывается на котировках Лондонской биржи металлов (LME) на медь с 99,99% содержанием чистого металла. Для определения конечной стоимости вычитают расходы на переработку чистого концентрата в черновой металл и цену рафинирования.

Стоимость же концентрата напрямую зависит от включений других металлов, например платины, золота, серебра или никеля, доступных для извлечения. При большом их содержании устанавливается надбавка к цене, но вычитается стоимость работ по извлечению лишних материалов. Биржа Comex — один из двух главных рынков фьючерсных контрактов на медь в мире.

Торговля алюминием на бирже COMEX

Фьючерсный контракт на алюминий (Aluminium Futures) — далеко не самая популярная сделка на Нью-Йоркской бирже металлов, по крайней мере, по сравнению с золотом, медью и серебром. Различные виды алюминиевых фьючерсов COMEX не входят в 10 самых популярных инструментов биржи. Рынок алюминия цикличен и колебания мировой конъюнктуры сильно сказываются на его ценах. Немалую роль в этом играет и стоимость электричества, но прежде всего COMEX ориентируется на стоимость алюминия, устанавливаемую в Лондоне: мировым лидером в торговле алюминием и сырьем из этого металла остается Лондонская биржа.

Как проходят торги по фьючерсам на алюминий

Алюминиевый фьючерс (ALI) на Нью-Йоркской товарной бирже имеет объем поставки металла равный 25 метрическим тоннам. Стоимость устанавливается в долларах и центах США. Минимальная цена одной метрической тонны алюминия на бирже КОМЕКС — $0,25. Доставка товара — в течение последующих 60 месяцев. Торги проходят с 17:00 до 16:00 с перерывом в 1 час, с воскресенья по пятницу.

Количество действующих контрактов (Open Interest) на 24 ноября 2017 составляет всего 51. Речь о фьючерсах, расчет по которым еще не произведен. Объемы торгов на ту же дату — нулевые. Это яркий показатель отсутствия интереса к традиционным алюминиевым фьючерсам (ALI). В то же время совершенно иные показатели у других фьючерсных контрактов на алюминий, заключаемых в рамках Нью-Йоркской фьючерсной биржи:

  • Aluminium European Premium Duty-Unpaid (Metall Bulletin) Futures (код в рамках CME Globex — AEP): объем — 1 440 контрактов, действующих — 14 849;
  • Aluminium European Premium Duty-Paid (Metall Bulletin) Futures (код — EDP): 37 и 25 856 сделок соответственно (все данные — на 24.11.2017).

Контракты включают так же по 25 тонн металла, но по минимальной цене $0,01 за тонну. Торги ведутся с 18:00 до 17:00 до Восточному американскому времени.

Кроме того, на бирже COMEX существуют такие контракты на алюминий, как Aluminium Japan Premium (Platts) Futures (MJP), объемы, цена и время торгов которого аналогичны предыдущим двум, Aluminium MW U.S. Transaction Premium Platts (25T) Futures (AUP), что торгуется в объеме 55116 фунтов (эквивалентно 25 метрическим тоннам) по цене $0,00001 за фунт) и контракты на глинозем (оксид алюминия) — Alumina FOB Australia (Platts) Futures (ALA) — 100 метрических тонн по $0,01 за тонну.

Товарная биржа сегодня

Биржа COMEX в частности и CME Group в целом продолжают оставаться одними из лучших площадок для совершения краткосрочных спекуляций и долгосрочных инвестиций. Трейдеры и инвесторы со всего земного шара имеют возможность торговать и вкладывать средства комфортно и с минимумом затрат. Несмотря на многочисленные слияния с другими игроками биржевого рынка, Commodity Exchange продолжает оставаться достаточно самобытной и сохраняет все свои функции, которые были ей присущи во времена полной самостоятельности.


(1 оценок, среднее: 4,00). Оцените пожалуйста, мы очень старались!
Загрузка...
equity


Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *


ВНИМАНИЕ! Уважаемый читатель, комментарии не относящиеся к статье, содержащие ссылки на другие сайты, оскорбления других участников, субъективные мнения - будут удаляться. Спасибо за понимание!

Автор

Изучая разные мировые биржи сразу понимаешь масштабы биржевой торговли по интернету. Один клик и вы на бирже в Нью Йорке, второй клик – и вы уже в Токио. Эти захватывающие путешествия приносят хорошие деньги.

Рекомендованно для тебя

Трейдер Майкл Маркус – с $500 до 80 млн

equity.today

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: