ICE Futures Europe – Часы торгов, активы биржи и брокеры

LIFFE – это европейская фьючерсная биржа, в прошлом была одной из крупнейших площадок для работы с деривативами в Европе. В рамках серии поглощений и слияний биржа LIFFE входила в состав других торговых площадок и сейчас известна под названием ICE Futures Europe. На стартовом этапе развития биржа давала доступ к ограниченному числу активов, но сейчас здесь доступен широкий набор инструментов. Трейдеры могут работать с деривативами на массу активов – от с/х товаров до фьючерсов на процентные ставки.

От LIFFE до ICE Futures Europe

В период с 1939 года по 1 сентября 1979 года в Великобритании действовали строгие валютные ограничения, они были сохранены даже после окончания Второй мировой войны.

Отмена валютного контроля привела к увеличению свободы движения капитала и к возможности более свободной торговли с другими странами. Еще одно положительное последствие этого – рост конкуренции на внутреннем рынке, снижение инфляции и повышение экономического роста.

Но ключевое все же то, что иностранный капитал получил возможность беспрепятственно заходить на рынок Великобритании. Это и стало основной предпосылкой для создания LIFFE. Биржа создана в 1982 году сэром Брайаном Уильямсоном (Brian Williamson), это была попытка извлечь дополнительное преимущество из снятия валютного контроля.

На тот момент биржа предлагала ограниченный набор активов, это были фьючерсы на процентные ставки, активно торговались контракты на немецкие гособлигации. Доступ к немецким госбондам – одна из причин высокой популярности LIFFE на стартовом этапе. Они торговались и на британской площадке, и на немецкой бирже деривативов Deutsche Terminbörse (DTB). Это позволяло зарабатывать за счет арбитража.

В будущем LIFFE объединялась с лондонскими биржами опционов и товарной биржей. Позже была поглощена Euronext, а затем ICE, в итоге Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов остается в составе ICE, получив название ICE Futures Europe.

Ключевые даты в истории

Ниже – основные этапы в истории Лондонской международной биржи деривативов:

• 30 апреля 1982 год – основание биржи.
• 1986 год – стали доступны фьючерсы на сахар.
• 1991 год – биржа переехала в новое здание на Кеннингтон Хай-стрит.
• 1993 год. LIFFE объединилась с Лондонской биржей торговых опционов (LTOM), это привело к добавлению опционов на акции на бирже. Название сменилось на London International Financial Futures and Options Exchange.
• 1996 год. LIFFE объединилась с Лондонской товарной биржей (LCE) и добавила контракты на сельскохозяйственные товары.

К 1998 году LIFFE вчистую проиграла конкуренцию немецкой DBT по долговым бумагам Германии. Порядка 10% торгового оборота по этим активам приходился на Лондонскуюплощадку, оставшиеся 90% – на немецкую. Причина этого заключалась в том, что DBT была электронной площадкой и предлагала больший комфорт и низкие комиссии.

• 1998 год – биржа рапортует об убытках в размере £58 млн, еще год назад удалось заработать £57 млн. Финансовые неудачи связаны с успехами конкурента в лице DTB. Руководство LIFFE отказывается от планов по расширению и реконструкции близлежащих территорий.
• 24 ноября 2000 год – закрытие трех последних ям, с этого момента торги велись только на LIFFE CONNECT. Переход на электронную торговлю позволил бирже снова стать прибыльной и привлечь клиентов из 25 стран мира. Также благодаря этой платформе именно Лондонская площадка стала основным местом торговли новым европейским деривативом EURIBOR.
• 23 ноября 2001 года – появились погодные фьючерсы. Эти контракты активно использовались фермерами для снижения рисков, связанных с изменением погодных условий. В этом же году биржа вновь стала прибыльной.
• 2002 год. LIFFE поглощается Euronext, становится структурным подразделением Евронекст.
• 2007 год. Euronext и NYSE объединились, появилась структура NYSE Euronext, LIFFE остается подразделением этого образования.
• 2013 год. Межконтинентальная биржа (ICE) приобрела NYSE Euronext. LIFFE стала частью бизнеса ICE, все еще работая под брендом NYSE Euronext.
• 2014 год. Евронекст проводит IPO и разрывает отношения с ICE, LIFFE остается в собственности интерконтинентальной биржи и продолжает работу под названием ICE Futures Europe.

Что торгуется на LIFFE

На London International Financial Futures and Options Exchange доступны деривативы на несколько групп активов:

• Доступно более 30 деривативов на сельскохозяйственную продукцию. Это замороженный апельсиновый сок, зерновые, сахар, хлопок, канола, какао и кофе.
• Два фьючерса и один опционный контракт на Биткоин.
• Несколько десятков контрактов на товары энергетического сектора. Доступны фьючерсы и опционы на биотопливо, уголь, сырую нефть и нефтепродукты, природный газ, сжиженный газ, электричество. Также в эту категорию попадают фьючерсы на выбросы, например, углекислого газа.
• Деривативы на акции компаний.
• Фьючерсы на валютные пары.
• Деривативы на фрахт. Контрактов много, можно работать, например, с фьючерсами на фрахт из Персидского залива в Японию или из Западной Африки в Великобританию.
• Фьючерсы и опционы на процентные ставки, в этой категории особо популярны бумаги EURIBOR.
• Драгоценные металлы. Всего два фьючерсных контракта – на серебро и золото.
• Фьючерсы на изменение окружающей среды в США. Сюда относится все, что связано с сохранением окружающей среды в штатах. Это могут быть фьючерсы на возобновляемые источники энергии, выбросы СО2.

Также на ICE Futures Europe доступны:

• CDS – кредитные дефолтные свопы, здесь они торгуются на ОТС рынке, задействована дочерняя компания Creditex. CDS используются как инструмент для хеджирования рисков.
• Свопы на нефть, дизельное топливо, продукты нефтепереработки, природный газ, электричество.
• Поставочные контракты на энергоносители. Это может быть, например, поставка заранее оговоренного объема газа или нефти/дизтоплива.

Часы торговли

Часы торговли зависят от конкретного актива и могут сильно отличаться. Ниже приведены торговые часы по ряду инструментов, доступных на ICE Futures Europe. Время указано по Лондону:

• Фьючерсы на сырую нефть – с 00:00 до 22:00, стадия пре-трейдинга с 23:45 до 00:00.
• Деривативы на дизтопливо – 23:50 до 22:00, стадия пре-трейдинга с 23:40 до 23:50.
• Топочный мазут – 04:50 – 03:00, пре-трейдинг с 04:40 до 04:50.
• Индекс MSCI Europe Net Total Return – 01:00 – 21:00, пре-трейдинг с 00:45 до 01:00.
• Белый сахар – 08:45 – 18:00, пре-трейдинг с 01:00 до 08:45.
• Фьючерсы на EURUSD – 23:45 – 21:00, пре-трейдинг с 23:30 до 23:45.

Часы торговли конкретным активом лучше проверять на сайте биржи или у брокера. По большей части активов торговля начинается около полуночи и идет до 21:00-22:00 по Лондону, но есть немало исключений.

Особенности работы ICE Futures Europe

Как и другие биржи ICE Futures Europe делает упор на электронной торговле. Но есть и реальные «ямы», в которых торгуют трейдеры.

ICE активно сотрудничает с регуляторами в разных юрисдикциях:

• В США работа площадки регулируется CFTC.
• В Великобритании за работой ICE Futures Europe следит FCA.
• Monetary Authority of Singapore регулирует работу биржи на рынке Сингапура.
• Есть лицензии Hong Kong Securities and Futures Commission.
• В Швейцарии ICE Futures Europe контролируется Swiss Financial Market Supervisory Authority.
• За счет сотрудничества с регуляторами Австралии и Новой Зеландии LIFFE доступна и в этих странах.
• За счет разрешения от Global Market Financial Services Regulation Authority ICE Futures Europe доступна в Абу-Даби.

Также в перечень стран, с регуляторами которых ведется сотрудничество, входят все государства EEA, то есть практически все европейские страны.

Также ICE Futures Europe выступает в роли провайдера индекса сырой нефти Brent (Brent Crude Index). Это едва ли не основной индикатор, на основе которого рассчитываются цены на многие сорта нефти. При расчете ICE Futures Europe учитывает стоимость поставочных фьючерсов.

Брокеры с выходом на ICE Futures Europe

Это одна из крупнейших площадок для торговли деривативами, множество брокеров имеет доступ к ней. Ниже – пример некоторых компаний, клиенты которых могут торговать на ICE Futures Europe:

• E*TRADE Financial Corporation.
• Interactive Brokers Group, Inc.
• Saxo Bank.
• TD Ameritrade.
• Swissquote Group.
• IG Group.
• Oanda Corporation.
• LCG (London Capital Group).
• CMC Markets.

Для трейдеров, всерьез работающих с деривативами, ICE Futures – безальтернативный вариант. Здесь доступна масса высоколиквидных активов, на них можно неплохо зарабатывать. Помимо привычных фьючерсов/опционов на акции, индексы, товарно-сырьевые активы здесь доступны CDS и деривативы на такие экзотические инструменты как выбросы CO2, фрахт грузов. Это расширяет возможности трейдеров.