Цена и Прогноз на Какао (СС) – Курс, Фьючерсы и аналитика рынка

Ежегодно потребляется более трех миллионов тонн какао-бобов. Это делает какао чрезвычайно ценным товаром, от которого напрямую зависят средства к существованию более 20 миллионов человек. График стоимости фьючерса на какао показывает цену на какао в режиме реального времени. На живом графике доступны все популярные индикаторы и инструменты для графического анализа.

Цена какао

Стоимость какао на бирже – график онлайн:

Прогноз цены на какао

Какао входит в группу «колониальных товаров» – их так называют из-за того, что прежде они экспортировались в Европу из колоний, в первую очередь находящихся на побережье Карибского моря. Кроме какао, это также кофе, сахар, апельсиновый сок и другие. Стоимость фьючерсов на какао и на эти товары во многом связаны, поэтому на английском языке эту группу биржевых товаров называют softs.

Прежде в колониях какао было настолько важным товаром, что даже использовалось как средство расчёта и разменная монета, тогда говорили –

«Кто пьёт какао, тот пьёт деньги».

Само какао как напиток не столь популярно в сравнении с чаем и кофе, его ассортимент в магазинах обычно не слишком широк, но оно значимо ещё и потому, что из него делают другие пищевые продукты – в первую очередь шоколад. Поэтому какао до сих пор не утрачивает важность, а фьючерсы на него достаточно ликвидны, чтобы на них было удобно зарабатывать. Привлекательны они и по другим причинам: о том, что это за причины и какие факторы позволяют прогнозировать курс на фьючерсы на какао на бирже, и будет рассказано в ниже.

Фьючерсы на Какао

24 сентября 2024 года Московская биржа запустила торги расчетными фьючерсными контрактами на какао. Сделки и расчеты проводятся в российских рублях. Фьючерсы открывают новые возможности для инвесторов, позволяя использовать их в стратегиях хеджирования рисков или извлечения прибыли за счет колебаний цен. Для компаний, занимающихся производством и переработкой какао, такие контракты помогут эффективнее защитить доходы от изменений стоимости какао-бобов на мировых рынках.

Базовым активом нового инструмента является стоимость какао-бобов, поставляемых из Африки, Азии, Центральной и Южной Америки в порты США. Динамика контракта отражает изменения цен на сырье в международной торговле.

Основные параметры фьючерса на какао:

• Код контракта: COCOA (короткий код — CC);
• Минимальный объем: 10 кг;
• Даты исполнения: март, май, июль, сентябрь, декабрь.

Ранее самая активная торговля фьючерсами на какао в мире велась на LIFFE, но после нескольких слияний эта площадка стала частью Intercontinental Exchange (ICE), и теперь уже эта биржа – ведущая в торгах фьючерсами на какао. На ней торгуются лондонские поставочные фьючерсы (тикер C) и американские (CC).

Лот контракта у первых – 10 тонн, расчёты ведутся в фунтах, поставка – на биржевые склады в европейских портах. Лот контракта фьючерсов CC также 10 тонн, расчёты в долларах, поставка в один из нескольких портов в США.

Другая важная площадка для торгов фьючерсами на какао – Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), в отличие от ICE, цены на которой опираются на африканский рынок, на NYMEX они привязаны к азиатскому. Расчётные фьючерсы имеют тикер CJ, лот – 10 тонн.

NYMEX – часть CME Group с головной площадкой Chicago Mercantile Exchange, поэтому вести торги можно через систему электронной торговли CME Globex – там же удобно смотреть график фьючерсов на какао онлайн. Перерыв в торгах за сутки только один – с 16 до 17 часов по времени Чикаго.

Где выгоднее торговать какао и пример заработка

Для покупки я зашел на эту страницу и открыл график курса Какао. В данный момент рынок положителен и аналитика показывает, что стоит открыть сделку на рост котировок.

Я указал объем лота 0,20 и нажал кнопку Buy:

Через несколько дней можно наблюдать хороший рост курса и текущую прибыль в 280 долларов:

На этом уровне я решил зафиксировать прибыль и закрыть сделку:

У Just2Trade доступны более 30 000 акций (+дивиденды) со всего мира, возможность участия в IPO, покупать акции фондов, государственные и частные облигации, фьючерсы, хранение криптовалют и другие активы. Минимального депозита нет, но рекомендуется иметь хотя бы 10-20 тысяч рублей. Доступны платежи российскими картами. Выбирать активы можно здесь – и по этой ссылке вы получите -50% на брокерские комиссии.

Мировой рынок какао

Название «Какао» носит одно из вечнозеленых деревьев родом из субэкваториальной части Южной Америки. Популярность продуктов переработки какао-бобов обусловила распространение этого дерева в остальных, подходящих по климатическим условиям, странах земного шара.

Дерево какао – теплолюбивое растение, плохо приживается в переменчивом климате с резкими перепадами температуры. Подавляющее большинство мирового предложения какао-бобов обеспечивается странами с тропическим теплым и влажным климатом.

В мире выращивается несколько сортов этого дерева. Арриба, Криолло и Тринитарио считаются благородными видами, а Форастеро относятся к потребительскому классу.

С более чем двукратным перевесом по объемам выращиваемого какао лидирует Кот-д’Ивуар. На Африку приходится свыше 70% поставляемых какао-бобов, остальная часть приходится на Америку, Азиатский и Тихоокеанский регионы.

Мировым лидером по переработке являются Нидерланды, затем идет Кот-д’Ивуар, Германия, США и Индонезия. Эти страны перерабатывают более 50% собранных плодов дерева какао.

Что касается потребления, то на Америку и Европу приходится более 70%. Среди стран лидерство удерживает США, также к основным потребителям относятся Великобритания, Германия, Франция.

От чего зависит стоимость

Цена на какао-бобы склонна к довольно резким колебаниям, и в первую очередь они связаны с изменением объёмов производства. На производство какао влияют те же факторы, что и на другие сельскохозяйственные товары, но в особенности стоит выделить фактор политической нестабильности – дело в том, что основные объёмы производства какао приходятся на страны, в которых часто случаются события, которые ставят экспорт под угрозу, и такие новости способны сильно повлиять на цену.

Основные производители какао:

• Кот-д’Ивуар. На него приходится около 40% всего производства какао в мире и это самая явная иллюстрация влияния политической ситуации на цены: гражданская война в этой стране (2010-2011, известна как Вторая ивуарийская) привела к тому, они выросли до максимальных показателей за 32 года. Поэтому курс фьючерсов на какао на сегодня во многом определяется новостями из этой страны и рынок остро реагирует на любую нестабильность в ней. Кот-д’Ивуар получает от какао около 40% экспортной выручки, так что для его экономики какао тоже имеет огромное значение.
• Гана – около 20% от всего производства какао. Для Ганы какао – самый важный товар, страна получает от его продажи 30% экспортной выручки, под его выращивание отведено более половины всех обрабатываемых земель в стране.
• Индонезия. Экспортировать какао начала только в 1980-е, быстро стала одним из лидеров, но экспорт из неё сильно подкосили насекомые-вредители, этот фактор влиял на цену какао в 2017-2020 годах, пока другие страны не нарастили производство в достаточной степени, чтобы заместить потери.
• Эквадор. Какао-бобы из Эквадора многие эксперты называют лучшими в мире, их производство постепенно растёт.
• Камерун. Малые вложения и неэффективное управление привели к тому, что производство какао в Камеруне к концу 2010-х начало снижаться и, несмотря на усилия правительства переломить эту ситуацию, на то, чтобы урожай вновь начал расти, может уйти довольно много времени.

Также в числе лидеров по экспорту какао Нигерия, Того, Папуа – Новая Гвинея, Доминиканская Республика, Мексика, Колумбия, Перу, Малайзия. Лучшие какао-бобы собирают в Южной Америке, зато африканские дешевле. Общий объём производства какао-бобов в мире – 4.7-4.8 млн тонн, большая часть приходится на Африку – 77%.

Поскольку какао производится преимущественно в бедных странах, не располагающих мощной промышленностью, IT или сферой услуг, нередко его экспорт – основная статья доходов или одна из них. Это верно примерно для 30 государств Африки и Южной Америки, что делает какао чрезвычайно важным товаром, а общий доход от продаж связанной с ним продукции превышает $100 млрд в год.

Поэтому крупнейшие экспортёры уделяют большое внимание регулированию рынка – Кот-д’Ивуар и Гана, в сумме производящие 60% какао на планете, уже предприняли попытку организовать картель чтобы влиять на цены, как это делает ОПЕК, и пригласили в него других производителей. Попытка потерпела неудачу, но вряд ли в этих странах отказались от планов полностью. Контролировать рынок какао сложнее по сравнению с нефтяным, но определённых уступок добиться можно, и это тоже оказывает давление на цены. Например, им удалось добиться выплаты так называемой надбавки на прожиточный минимум (Living Income Differential) – дополнительных $400 с тонны, защищающих фермеров от колебаний цен.

Для того, чтобы упростить сбор статистики и получение точных данных по производству-потреблению, государства производители и потребители образовали специальную «Международную какао организацию» – ICCO, но на практике из-за отсталости и политической нестабильности во многих странах-производителях какао это все равно не всегда помогает.

Недостаток статистики делает трейдеров подверженными влиянию слухов. Так летом 2010-го года один спекулянт на лондонской бирже LIFFE скупил более 240 тыс. тонн какао-бобов, моментально вызвав взлет его цены более чем на 0,5%, притом, что обычно стоимость какао редко изменяется более чем на 10% в течение года.

https://www.barry-callebaut.com/en/group/investors/annual-report-201920 – тут публикуются ежегодные отчеты по рынку какао.

На сайте ICCO (Международная организация по какао) можно найти ежемесячные, ежеквартальные отчеты по какао, информацию о спросе и предложении, статистику цен: https://www.icco.org/statistics/#review.

Ещё цены на какао-бобы сильно зависят от того, какой выдалась погода в странах-лидерах по экспорту. Если она хорошая и с урожаем всё в порядке – цены будут снижаться, но трейдеры чутко следят за любыми новостями, связанными с погодой и, если в Кот-д’Ивуаре долго идут ливни, это уже влияет на котировки, и наверняка будет иметь отложенный эффект, когда окажется, что урожай не столь высок, как в предыдущем году. Вредители и болезни – тоже важный фактор. Они могут развиться от тех же слишком долгих дождей, и много от чего ещё, и существенно подкосить урожайность. Бразилия вообще выбыла из списка основных экспортёров какао из-за них, и теперь пытается восстановить объёмы производства.

Стоимость удобрений тоже играет роль как составная часть стоимости выращивания какао-бобов в целом. Перепады цены во многом вызваны с неэффективностью производства во многих ведущих экспортёрах какао и минимальными вложениями в защиту деревьев, из-за чего поставщики часто не могут выполнить свои обязательства.

Как и для других сельскохозяйственных товаров, большую роль играет фактор сезонности: плодоносят деревья какао постоянно, но урожай в Африке обычно собирают с октября по февраль, и в эти месяцы цены самые низкие за год, при условии, что урожай достаточно хорош. Есть и время промежуточного сбора урожая – это май-июнь, объёмы поставок в это время меньше, но цены тоже часто снижаются. В зависимости от страны, эти периоды могут немного смещаться, и тем более они другие в Южной Америке и Азии. Так, в Эквадоре основной урожай собирают с марта по июнь, а промежуточный – в декабре-январе.

Уровень потребления какао-бобов меняется относительно медленно, особенно в тех странах, которые экспортируют их основную долю. Это в первую очередь США – на них приходится 30% мирового потребления, и крупнейшие страны Европы – Германия, Франция и Великобритания, в сумме они потребляют столько же какао, как США. Рост происходит в первую очередь за счёт рынков, на которых прежде потреблялось мало какао-бобов на душу населения – как Китай и Индия. Их население очень велико, и его уровень жизни растёт, а с ним и потребность в продуктах вроде шоколада и какао.

Перерабатывающие мощности тоже расположены преимущественно в Европе и США, немало их и в России. Вместе с ростом спроса развивается переработка-какао бобов и в Азии, кроме того, всё больше шоколада производится в тех же странах, где выращивают какао – это тоже стимулирует спрос, а с ним и цены. Всё ещё остаётся большое пространство для роста спроса на шоколад и другие продукты, содержащие какао – по сравнению с США и Европой в Азии и особенно в Африке он ещё низкий.

При прогнозировании курса какао на бирже учитывается ряд факторов:

• Погода в странах, лидирующих по объемам производства какао-бобов;
• Возможное изменение законодательства в странах-производителях, введение дополнительных сборов. Прецеденты уже были, осенью 2019 г. стоимость фьючерсов взлетела почти на 20% на фоне решения стран-экспортеров обложить экспорт какао дополнительными пошлинами. Эти страны довольно бедны и дополнительные пошлины вводились в рамках программы по борьбе с бедностью;
• Данные по складским запасам;
• Форс-мажор. Например, пандемия весной 2020 г. создала риски нарушения логистики и разрушения баланса спроса и предложения.

В качестве основного источника информации можно использовать сайт The International Cocoa Organization (ICCO). Это крупнейшая организация, включающая основных экспортеров и потребителей какао-бобов, создана в 1973 г. и базируется в Кот-д’Ивуаре. На сайте публикуются последние новости, статистика, данные по посевным площадям.

Новости и обзоры рынка публикует и National Confectioners Association. Сайт подходит для отслеживания критически значимых для отрасли новостей. Например, здесь публикуются решения властей стран-экспортеров о программах поддержки фермеров, изменении законодательств по части обложения экспорта какао дополнительными пошлинами.

European Cocoa Association регулярно публикует отчеты по переработке какао-бобов предприятиями, расположенными на территории ЕС.

В отношении какао существует некоторая нехватка данных из-за того, что основное производство сконцентрировано в странах, где статистика ведется не лучшим образом. Цена какао подвержена атакам крупных спекулянтов, например, в 2010 г. при массированной покупке фьючерсов на британской LIFFE цена на какао-бобы выросла на 0,5%.

Акции

Помимо фьючерсов, заработать на какао можно и с помощью акций – достаточно приобретать ценные бумаги компаний, связанных с производством самого какао или шоколада. Некоторые из них:

• Mondelez International (тикер на NASDAQ – MDLZ). Из кондитерских компаний уступает по размеру только Mars, акции которой не торгуются на биржах. Компания владеет множеством брендов и занимает ниши в самых разных категориях товаров, активно работает с быстро развивающимися рынками и укрепляет позиции.
• Nestle – тикеры NESN и NESNEE на Швейцарской фондовой бирже (SIX Swiss Exchange). Крупнейший производитель продуктов питания в мире, одна из ключевых специализаций – шоколад, также производит какао в больших объёмах. Акции Nestle – достаточно неповоротливый, зато надёжный актив, неизменно показывающий рост на долгой дистанции.
• Lindt, она же – Lindt & Sprüngli, швейцарская кондитерская компания. Тикеры на Швейцарской фондовой бирже – LISN и LISPE. В отличие от предыдущих гигантов, с шоколадом связана большая часть её продукции.
• The Hershey Company (тикер на NYSE – HSY). Кондитерская компания из Америки, известная прежде всего по шоколадным батончикам. Основной бизнес сосредоточен в США – на них приходится более 80% оборота компании, при этом пытается развивать свои бренды в других странах – Китае, Индии, Бразилии, Мексике, и в этом заложен значительный потенциал роста.
• Ezaki Glico. Тикер на Токийской фондовой бирже (TSE) – 2206. Японская компания производит шоколад, мороженое, жевательную резинку, молочные продукты – и так далее. Работает в 30 странах. Капитализация – 242 млрд иен ($1.7 млрд).
• Morinaga & Company, тикер на TSE – 2201. Ещё одна относительно небольшая японская компания (капитализация – 201 млрд иен), в первую очередь занимающаяся производством именно шоколада и содержащих его сладостей.

Особенности актива

Какао – мягкий товар с интересной историей. Ценность какао-бобов известна давно. Они даже использовались в качестве валюты в Центральной и Южной Америке до испанского завоевания.

Около 1500 г. до н. э. майя и ацтеки освоили растение Theobroma («пища богов»), и приготовили какао-напиток.

Когда испанские первооткрыватели впервые его попробовали, они сразу заинтересовались новым напитком и привезли его в Европу, где он стал очень популярным в 17 веке.

Только в начале XIX века были сделаны открытия, позволяющие производить какао в виде порошка и шоколадных плиток. С этого момента какао перестало быть предметом роскоши и стало доступным для всех слоев общества.

Какао-бобы производятся в тропических зонах в пределах 20 градусов от экватора. Поэтому поставки какао географически сильно сконцентрированы. Более 60% мирового производства приходится на несколько стран Западной Африки. Крупнейшие производители какао в порядке убывания: Кот-д’Ивуар, Гана, Эквадор, Камерун, Нигерия, Индонезия, Бразилия, Папуа-Новая Гвинея.

Основные импортеры – преимущественно страны Северной Америки и Западной Европы: Нидерланды, США, Германия, Малайзия, Бельгия, Индонезия, Франция, Соединенное Королевство, Италия, Турция, Испания, Канада, Сингапур. На долю Нидерландов приходится 13% мирового помола какао. Европа в целом потребляет около 40%.

Закупают какао производители шоколада, кормов для животных, косметические компании.

Взаимосвязь между участниками рынка на карте мира:

Существует 3 основных вида какао-бобов:

1. Тринитарио, Криолло и Форастеро. Форастеро – крепкое толстокожее растение, самый популярный сорт из трех (примерно 80% производства). Растёт в Западной Африке и Южной Америке.
2. Криолло – самый редкий сорт, всего 5% мирового производства. Он очень чувствителен к климатическим изменениям, и малейшие погодные изменения повлияют на его урожайность.  В основном его выращивают в Центральной Америке.
3. Тринитарио – это гибрид какао-бобов, качество которого варьируется от среднего до высшего.

Сбор какао-плодов происходит круглый год, поэтому ярко выраженной сезонности нет. Стручки зреют неравномерно, и урожай собирают вручную: машины не могут определить, какие стручки готовы к сбору.

Больше всего шоколада на душу населения потребляют швейцарцы – средний швейцарец съедает более 10 кг шоколада в год.

Эквадор – родина лучших какао-бобов в мире. Всего около 5% какао в мире помечено как «Fine and Aromatic». Эквадор производит 63% этого сорта. Несколько лет назад страна начала производить собственный шоколад. Один из брендов, Paraci, выиграл десятки международных наград, опередив традиционных европейских производителей шоколада.

Африканцы потребляют меньше 4% шоколада, продаваемого во всем мире, но Кот-д’Ивуар стремится изменить это с помощью своих шоколадных конфет. Лидер в производстве и экспорте какао-бобов тоже стал производить собственный шоколад. Компания Instant Chocolat за первые несколько лет показала колоссальный рост. Её шоколад, от пралине до батончиков, популярен как на местном, так и на международном уровне, особенно среди корпоративных клиентов, таких как Air France и Citibank.

Области применения

Основным потребителем этого продукта является пищевая промышленность. Какао-бобы используются, как основа для производства шоколада – на него идёт примерно 90% от общего объёма.

Ещё продукты из какао используются в косметологии и фармакологии. Его масло входит в состав мыла, лосьонов, увлажняющих кремов и различных фармацевтических препаратов. Важное свойство масла какао – при комнатной температуре оно остаётся твёрдым, а при температуре тела тает. Применяются даже окружающая бобы мякоть и шелуха стручков: из них делают корм для животных, удобрения, топливо, их применяют при производстве напитков и пектина для джемов и мармеладов. Ещё шелуха входит в пилинг и скрабы для кожи.

Какао привлекает инвесторов почти так же, как и любителей шоколада: рынок какао превышает $2,1 млрд и имеет глобальное влияние на производителей продуктов питания и конфет, на розничную торговлю в целом.

Этот продукт был и остается популярен. Курс какао на сегодня доказывает, что этот продукт востребован. Его востребованность в самых разных сферах только растёт, а значит и цена на фьючерсы на какао на биржах тоже становится всё выше – это ликвидный актив, на котором можно зарабатывать большие деньги.