Прогноз цены нефти WTI – Курс и график, фьючерсы и акции

Американская марка нефти – West Texas Intermediate (WTI), она же Texas Light Sweet, относится к маркерным сортам нефти и применяется главным образом для производства бензина. Так же, как и Brent, используется в качестве ориентира для определения качества чёрного золота.

Котировки нефти WTI

Прогноз на курс WTI

Фьючерсы на американскую нефть WTI

Обращение фьючерсов на сорт WTI (West Texas Intermediate) происходит на Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX), где они имеют весьма высокую ликвидность.

Контрактам на американской площадке присвоен тикер CL, а их объём составляет тысячу баррелей (баррель – это почти 159 литров), размер тика – 0.01 пункт, $10 при цене пункта $1 000.

Торги ведутся с 17 до 16 часов по времени Чикаго (UTC+6), то есть за сутки делается только один перерыв в час. Площадка обеспечивает самую высокую ликвидность – объёмы торгов измеряются сотнями тысяч фьючерсов WTI в сутки, иногда и миллионами.

Кроме того, торговать WTI Light Sweet Crude Oil можно на одной из бирж сети Intercontinental Exchange – ICE Futures Europe, фьючерсы на которой имеют очень близкие к контрактам на NYMEX характеристики. Тикер на ней – WTCL.

Время торгов по Нью-Йорку для американских инвесторов: с 21:00 до 17:00 (UTC-4), по Лондону для трейдеров из Европы – с 01:00 до 21:00 (UTC0, летнее – UTC+1), по Сингапуру для азиатских трейдеров – с 9:00 до 5:00 (UTC+8).

В меньших, но достаточно значительных объёмах торги фьючерсами WTI ведутся на многих других биржах по всему миру: Токийской, Шанхайской, Дубайской и других.

На Московской бирже в данный момент торгуются фьючерсы только на европейскую нефть Брент.

Котировка WTI, или как ещё её обозначают валютные рынки – USOIL (Американская нефть), имеет фиксированное соотношение с несколькими другими сортами, имеющими отличающийся состав и не котирующимися на биржах самостоятельно.

Несмотря на то, что совокупный объём добычи Brent и WTI не превышает 3% от общемирового, курс нефти этих марок прямо или косвенно влияет на цены 2/3 мировых сортов.

Texas Light Sweet, как можно понять по названию – американская марка нефти, добыча которой осуществляется в штате Техас. Разработка на материке делает транспортировку более удобной, чем в случае с шельфовыми месторождениями, что даёт WTI преимущество над главным конкурентом.

Потребление West Texas Intermediate приходится в основном на Северную и Южную Америку. Её состав почти не отличается от сорта Brent, а физические показатели позволяют считаться эталоном для сравнения с ней других марок нефти.

Котировки USOIL

От чего зависит стоимость WTI

Стоимость фьючерсов на WTI на бирже зависит от объёмы добычи и спроса – именно его формируют и контролируют государства и мировая экономика.

• США, добывается 11.87 млн баррелей в сутки. Производство значительно выросло в последние 15 лет – в 2008 году за сутки добывалось 6.8 млн. В первую очередь рост произошёл за счёт сланцевой нефти – на неё приходится ¾ всей нефтедобычи в США. Большая часть нефти потребляется внутри страны, и всё же США – один из крупнейших экспортёров, по итогам 2021 года страна была на 4-ом месте, продавая за границу 3.1 млн баррелей в сутки.
• Россия, 10.87 млн. Переориентируется с поставок в Европу на Азию, в первую очередь Китай. Добыча в 2022 году немного выросла, однако долгосрочного роста не ожидается. Разработка нефти в России выделяется высокой сложностью и себестоимостью, многие месторождения вообще недоступны при нынешнем уровне развития технологий. Российская марка нефти, используемая как бенчмарк – Urals.
• Саудовская Аравия, 10.43 млн. Член ОПЕК, обладает возможностями гибко регулировать добычу нефти и задействует не все мощности – они позволяют добывать до 13 млн. Имеет самые большие доказанные запасы нефти в мире.
• Канада, 4.6 млн. Экономика страны тесно связана с нефтяной промышленностью, при этом большая часть добываемой нефти уходит в США. В последнее время нарастила добычу в связи со спросом из Европы. Обладает вторыми по величине запасами нефти на Земле, но почти все они относятся к труднодобываемым.
• Ирак, 4.16 млн. Именно нефть – главный иракский товар на экспорт, она позволяет разрушенной долгими конфликтами экономике восстанавливаться, благосостояние населения растёт. Добыча нефти растёт тоже – к 2028 году её уровень должен дойти до 5-5.5 млн баррелей.
• Китай, 4 млн. Старается сократить энергетическую зависимость, наращивая собственную добычу, но до этого ещё далеко и большая часть нефти закупается за рубежом: в 2022 году в Китае перерабатывалось 13.5 млн баррелей в сутки.
• ОАЭ, 3.65 млн. Для небольшой страны объём впечатляет, экспорт нефти – основа экономики Эмиратов. При этом к 2030 году добычу планируется нарастить до 5 млн баррелей. Основная марка нефти ОАЭ – Dubai Crude, служит эталоном для всего региона Персидского залива, это одна из трёх самых важных марок нефти в мире наряду с Brent и WTI.
• Бразилия, 3.27 млн. Объёмы добычи быстро растут, уже к 2026 она должна выйти на уровень в 5 млн баррелей. Это позволяет продолжать экспортировать нефть, хотя собственное потребление постоянно растёт. Почти половина бразильской нефти отправляется в Китай, также ведутся поставки в Чили, США и Европу.
• Кувейт, 2.68 млн. Очень маленькая страна, добывающая много нефти и обладающая большими её запасами. К 2040 году добычу планируется довести до 4.75 млн баррелей.
• Иран, 2.5 млн. Несмотря на западные санкции, экспорт нефти из Ирана растёт – в основном в Китай. Доходы от нефти – главный источник притока средств в экономику Ирана, что позволяет стране развиваться, пусть и медленнее по сравнению с теми соседями, которые также активно экспортируют нефть.

Из других значимых стран стоит выделить Венесуэлу – её нефтедобыча сильно упала из-за санкций, однако она обладает огромными запасами (по некоторым оценкам – крупнейшими в мире); Нигерию – активно развивается, во многом именно благодаря нефти, и в перспективе может стать не только лидером Африки, но и весьма влиятельной в мире; Норвегию – важна для обеспечения нефтью Европы.

Саудовская Аравия вместе с другими важными экспортёрами, в первую очередь из числа арабских стран, образовала ОПЕК. Эта организация сильно влияет на ценообразование, регулируя уровень добычи нефти – несмотря на то, что на уровень добычи нефти WTI решения ОПЕК напрямую повлиять не могут, цена фьючерсов WTI во многом зависит от них.

Крупнейшие импортёры нефти: Китай (508 млн тонн в 2022 году), Индия (210), США (175), Южная Корея (130), Япония (128). Уже из этих цифр видно, что азиатские рынки – ключевые, и во многом цену на нефть, в том числе и марки WTI, определяет скорость их развития. Европа тоже важна – совокупный импорт нефти Европейским союзом в 2022 году составил 452 млн тонн. Хотя для марки WTI первоочередную важность имеет баланс добычи и потребления нефти в США – не обязательно даже этой марки, ведь основная доля добычи приходится на другие.

Ещё один фактор – запасы в хранилищах. В случае с WTI в первую очередь – в американских. Если они растут, то цена на фьючерсы на WTI и вообще нефть падает, и наоборот. Поэтому еженедельные отчёты от Управления энергетической информации США (EIA) ждут все трейдеры, торгующие фьючерсами WTI. Посмотреть отчёты можно на официальном сайте EIA – www.eia.gov/petroleum. Кроме того, статистику по запасам ведёт Американский институт нефти (API, www.api.org), и за ней трейдеры тоже следят.

Для американской нефти важна и статистика по буровым вышкам от Baker & Hughes – публикуется еженедельно (bakerhughesrigcount.gcs-web.com). Сама публикация статистики обычно не даёт быстрого эффекта на рынок, но в среднесрочной перспективе изменение количества вышек влияет на цену.

Новостной фон тоже оказывает существенное влияние. В первую очередь важны новости США и Канады, но и из других стран тоже. Так, напряжённость на Ближнем Востоке – ключевом нефтедобывающем регионе мира, способна повлиять на цену не только марки Dubai Crude, но и WTI тоже. Происходят, например, в Бахрейне протесты, политические риски растут – и вот уже цена идёт вверх.

Остальные регионы влияют на стоимость нефти меньше, но тоже существенно: новости из Европы и России, Венесуэлы и Бразилии, крупнейших импортёров – как Китай и Индия – все они важны. Отдельно стоит отметить важность событий в логистических узлах – как Ормузский пролив, через который проходит примерно 20% всей добываемой в мире нефти.

Климатические факторы тоже способны повлиять, в особенности важен сезон ураганов в сентябре-октябре. Нефть в США добывают преимущественно в регионе, на который сильно влияют ураганы, поэтому, если появляется информация о надвигающемся урагане, это приводит к повышению цены, поскольку необходимо эвакуировать сотрудников и остановить производство.

Акции нефтяных компаний

Вместо фьючерсов – или вместе с ними, можно купить акции нефтяных компаний США. Их котировки тесно связаны с ценами на нефть марки WTI.

Среди этих компаний:

• Exxon Mobil. Тикер на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE, далее тикеры тоже будут приводиться по ней) – XOM. Энергетический гигант не только добывает нефть и газ, но также владеет предприятиями по их транспортировке, переработке, огромной сетью заправочных станций, ведёт деятельность на всех континентах. Капитализация компании очень высока – $429.6 млрд, и ждать её большого роста не приходится, но это достаточно надёжные акции, к тому же с высокой дивидендной доходностью, поэтому их покупку можно будет рассмотреть в период следующего падения.
• Chevron (CVX). Имеет капитализацию в $294 млрд, котировки в последнее время достигли пиковых отметок, так что с долговременными инвестициями стоит подождать, но акции выглядят потенциально привлекательными. Бизнес Chevron уверенно развивается, к тому же акции обеспечивают достаточно высокую дивидендную доходность. Важно, что это единственная американская компания, обладающая лицензией на добычу нефти в Венесуэле, и перспективами существенно её нарастить в случае улучшения отношений между США и Венесуэлой.
• Occidental Petroleum (OXY). Лидер по добыче сланцевой нефти, также занимается газом и химической промышленностью, капитализация – $52.7 млрд. Курс акций компании сильно упал во время пандемии: с $80 до $9, тогда у неё образовалась значительная задолженность, так что инвесторы начали сильно опасаться за её будущее. Но проблемы удалось преодолеть, так что те, кто рискнул вложиться, неплохо заработали, когда курс акций вырос примерно до $60. При этом компания сократила многие статьи расходов, в том числе на капитальные затраты, и пока не выглядит приоритетным вариантом для инвестирования в нефтяную индустрию США.
• APA (APA). Котировки акций компании долгое время оставались в нисходящем тренде, они упали с $138 в 2005 году почти до $4 к 2020. Её показатели ухудшались, а за ними падали котировки акций, компания считалась одной из самых слабых на рынке – этот тренд был переломлен благодаря открытию крупного месторождения в Суринаме и другим мерам. В последние три года котировки APA остаются в восходящем тренде и акции компании можно рассматривать для инвестиций, её капитализация достигла $10.3 млрд.
• PDC Energy (PDCE) – относительно небольшая компания (капитализация – $5.7 млрд), разрабатывающая месторождения в Техасе и Колорадо. Её добыча в равной мере приходится на нефть и газ (по 40%), и ещё 20% на другие углеводороды. Помимо добычи, занимается разведкой, обработкой и перепродажей нефти и газа. Для котировок акций PDC Energy характерна высокая волатильность, что делает их интересными для спекуляций.
• Murphy Oil (MUR). Ещё одна компания с небольшой капитализацией ($5.5 млрд) и перспективами хорошего роста. Сильно пострадала во время пандемии, а падение котировок её акций началось значительно раньше – с 2008 года, но в последнее время они растут. Это происходит в основном благодаря успехам в разведке новых нефтяных месторождений, она владеет запасами в разных странах – Мексике и Бразилии, Брунее и Вьетнаме, что делает её интересным вариантом для долгосрочного инвестирования, ведь капитализация компании невысока и при хорошем управлении может вырасти в разы.
• Phillips 66 (PSX), капитализация – $43.6 млрд. Одна из самых стабильных компаний нефтегазового сектора США в последние годы – во время пандемии котировки её акций упали далеко не так сильно, как у большинства других. Причина в том, что основной профиль деятельности – не добыча нефти, а её переработка, продажа и транспортировка. От компании не стоит ожидать быстрого роста, но её акции можно рассматривать как надёжный актив для долговременных вложений, способный принести существенную прибыль за счёт дивидендов.

В США есть ещё немало компаний, связанных с добычей и переработкой нефти, больших и не очень, самой разной степени перспективности – так что выбор на этом рынке очень широк, и всегда можно найти интересный вариант как для спекуляций, так и для инвестиций.

Области применения американской нефти

Стоимость нефти WTI оказывает значительное влияние на большинство отраслей экономики. Причина этого в многообразии способов использования углеводородного сырья в промышленности и других сферах жизни.

Путём перегонки нефти изготавливаются бензин, дизельное топливо и мазут, из-за чего её цена влияет на всю мировую транспортную сеть. Кроме того, из нефти получают синтетические каучуки, использующиеся для производства обуви, автомобильных покрышек и других изделий.

Огромное значение нефтепродукты имеют при производстве пластика, из которого изготавливается всё: от деталей автомобилей и бытовой техники, до бутылок и упаковочных материалов.

Нефть также активно применяется в медицине: из её производных изготавливаются, в том числе, антибиотики и антисептики. Углеводородное сырьё используется даже в пищевой промышленности: всего из 2% от годового объёма добычи нефти можно произвести количество синтетического белка, достаточное для того, чтобы прокормить 2 миллиарда человек в течение года.

Из продуктов её переработки изготавливаются также бытовая и промышленная химия, красители, жевательная резинка и многие другие продукты.

Сорт WTI входит в число самых популярных сырьевых товаров финансового рынка. Этому способствует огромное влияние, которое оказывает цена нефти сегодня на экономику в целом.

Кроме того, углеводородное сырьё используется не только для спекуляций и получения прибыли, но и при анализе котировок множества других активов из-за наличия большого количества корреляций. Как и для большинства сырьевых товаров, наиболее распространённым способом торговли нефтью WTI является покупка и продажа фьючерсных контрактов.