Индекс BOVESPA (Ibovespa) – Состав компаний, курс и часы торгов

Фондовый индекс BOVESPA (BVSP или Ibovespa) — один из основных макроэкономических показателей Латинской Америки, торгующийся на Фондовой бирже Сан-Паулу (Brasil, Bolsa, Balcão — B3). После объединения торговой площадки с Бразильской торговой и фьючерсной биржей (Brazilian Mercantile & Futures Exchange), индекс BOVESPA стал ключевым для региона с населением более 650 млн чел.

Курс Ibovespa

Индекс включает более 70 «голубых фишек», куда входят пять банков и почти два десятка компаний нефтегазовой и электроэнергетической отрасли.

Правила отбора компаний в индекс Ibovespa определяются биржей B3. Компании должны отвечать следующим требованиям:

• Они должны быть зарегистрированы в листинге на бирже B3.
• Они должны иметь определенную капитализацию и ликвидность на протяжении определенного периода времени.
• Они не должны находиться в режиме защиты, который активируется при значительном изменении цены акций компании, чтобы предотвратить значительное изменение в индексе BOVESPA.

На бирже также торгуется фьючерсный контракт Mini Ibovespa Futures с тикером WIN. Расчет проводится в бразильских реалах (BRL). Часы торгов – с понедельника по пятницу с 09:00 – 18:00. Общий объем торгов на WIN составляет более миллиона контрактов в день.

Некоторые из ETF на рынок Бразилии:

• iShares Ibovespa (B3: BOVA11)
• iShares MSCI Brazil ETF (NYSEARCA: EWZ)
• iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (NASDAQ: EWZS)
• VanEck Brazil Small-Cap ETF (NYSEARCA: BRF)

Метод расчета индекса BOVESPA

В 2014 году методика расчета (впервые с 1968 года) сменила формулу, включив рыночную капитализацию компании и ликвидность ее акций (так называемый, «индекс обращаемости»). Здесь ni = количество сделок течение сессии, N = общее количество торгов, vi = общий объем торгов, V = общая стоимость биржи.

Сам индекс BOVESPA рассчитывается по следующей формуле, где n = общее количество акций в обращении, P = цена акций на момент измерения, Q = теоретическое количество акций в портфеле игрока.

Очевидно, что если два из трех параметров носят теоретический характер, индекс BOVESPA также является условным и не отражает конкретную ситуацию на рынке.

Учитывая это, работа с BOVESPA удобна трейдерам, играющим на резком понижении и повышении котировок. Откровенно спекулятивный характер индекса, опирающегося на мощнейшую экономику Бразилии и его неоднократная деноминация, способен принести серьезный доход даже на коротких сделках.  

История индекса BOVESPA

Рыночный индикатор BOVESPA (можно встретить наименование BOVESPA Index или Ibovespa) был введен в обращение в 1968 году. На тот момент, как фондовые биржи, так и индикаторы находились в руках государства, благодаря чему внедрение индекса произошло быстро и безболезненно, а список из 18 участников был сформирован Правительством Бразилии.

Сам индекс был разработан шестью годами ранее, идеалом послужил индекс фондовой биржи Рио-де-Жанейро (Bolsa de Valores do Rio de Janeiro — BVRJ).

В 1967 году, когда на ней был введен показатель IBV, индекс был скопирован биржей Сан-Паулу, и по состоянию на 02 января 1968 года был определен в 100 базовых пунктов. В 2002 году BVRJ прекратила существование, оставив после себя лишь индекс.

2020 год стал настоящим испытанием для всех фондовых бирж из-за пандемии коронавируса и последовавшего за этим экономического кризиса. В январе 2020 года Ibovespa достиг отметки в 119 527 пунктов, и рынок ожидал, что экономика Бразилии будет продолжать рост.

26 февраля, после обнаружения первого случая коронавируса на территории Бразилии, индекс закрылся с тяжелым убытком в 7%. За первым ударом последовало несколько негативных сессий, вплоть до минимума в -46% с начала года.

С этого момента началось постепенное восстановление, с взлетами и падениями, в результате чего индекс BOVESPA закрыл год на отметке 119 017 пунктов, полностью компенсировав потери, понесенные в сложный период. Новые рекорды пришли позже, и в 2026 году Ibovespa впервые поднялся выше 197 тыс. пунктов.

Преимущества индекса

• завязан на реальный сектор;
• легко накачивается спекулятивными деньгами;
• имеет участника аэрокосмического сектора;
• отличается умеренной волатильностью;
• является главным фондовым индексом Латинской Америки.

Особенности

Общая капитализация компаний на бирже превышает 5 трлн бразильских реалов, по этому показателю B3 первая в Латинской Америке.

• В 1980-1990-е годы учредитель индекса несколько раз снижал его котировку (по отношению к исходному показателю) на несколько единиц. Это удешевляло индекс и делало его менее привлекательным для спекулянтов.

К примеру, в январе 1993 года BOVESPA был определен как 1Е (расчетный показатель 1968 года) — 7 базовых пунктов. В августе он был понижен на 8 пунктов, в 1994 году — на 9, в марте 1997 — на 10 пунктов. Кроме того, применялось деление в 10 раз (хотя в 1983 году оно было 100-кратным). Подобная деноминация позволяла снизить показатели индекса и, теоретически, интерес спекулянтов.

Помимо BOVESPA, существуют: IBRX 50 включает 50 самых ликвидных бразильских акций в рамках сессии, MLCX — компании с наивысшей или средней капитализацией, SMLL — структуры с малой капитализацией. IEE — компании энергетического и INDX — промышленного секторов.

Всего на бирже Сан-Пауло торгуется около 300 компаний.

Зависимости

• чрезвычайно спекулятивен, хотя экономика Бразилии — мощна;
• зависит от монетарной политики США и Азии;
• регулятор вынужден ограничивать котировку индекса;
• характеризуется мощными немотивированными падениями;
• восстановление рынка занимает годы.

Интересно знать

К участникам индекса предъявляется несколько специфичных требований. Бумага должна входить в число самых торгуемых, на которые вместе приходится 85% оборота биржи, торговаться не менее чем в 95% торговых сессий за последний год и давать не меньше 0.1% оборота. Акции дешевле одного реала в индекс не берут.

Торговля на бирже давно полностью электронная, живые торги в зале закрылись еще в 2000-х. Фьючерс на индекс начинает торговаться в 9:00, раньше акций, так что следить за рынком Бразилии можно с самого утра.

Несколько раз на BOVESPA оказали влияние нефинансовые факторы.

• В октябре 2002 года полиции стало известно о 30-килограммовой бомбе, которая должна взорваться на Фондовой бирже Сан-Пауло. В связи с эвакуацией персонала торги были приостановлены, а падение котировок превысило 5%.
• В 2006 году фотограф Карлос Эдуардо де Мело Менезеш пришел на биржу с муляжом бомбы — индекс просел на 3%.