Можно ли стабильно торговать только одной валютной парой

У пары EUR/USD за год набирается около 40 значимых событий, восемь заседаний ФРС, восемь заседаний Европейского центрального банка и ежемесячные данные по инфляции и занятости с обеих сторон. Торгуется она примерно 250 дней в году, и даже одна качественная ситуация в неделю складывается в 50 сделок, чего хватает для осмысленной статистики. Так что вопрос про одну пару упирается не в количество возможностей, их достаточно, а в готовность разбираться в двух экономиках вместо двадцати.

С десятком инструментов картина другая, это уже двадцать экономик, решения десяти регуляторов и десять разных характеров движения, поэтому торговля многими парами у частного трейдера чаще превращается в работу по графику без понимания причин. Хотя у специализации есть и обратная сторона, в те недели, когда ваша пара стоит в узком коридоре, сделок не будет вовсе, и придётся либо ждать, либо нарушать собственные правила.

Торговля только одной валютной парой

Выберите ликвидную пару с узким спредом и понятными драйверами, изучите её средний дневной диапазон и календарь событий обеих валют, дальше торгуйте только повторяющиеся ситуации. Двух или четырёх сделок в неделю по знакомому инструменту достаточно, чтобы обогнать два десятка сделок по случайным.

Сразу закроем главное опасение, что сделок на одной паре не хватит. При среднем движении по сделке в 40-60 пунктов и риске 1% капитала такой график приносит вполне рабочую годовую доходность, причём без единого дня, когда вы торговали незнакомый инструмент. Если стратегия допускает две ситуации в неделю, сделок становится 100, и это уже больше, чем осилит большинство частных трейдеров без потери качества.

У одного инструмента есть и денежная сторона. Одна пара означает один спред, одну комиссию и один размер свопа за перенос позиции, которые вы знаете наизусть и учитываете при расчёте цели. При десяти инструментах расходы разные, трейдер редко считает их по каждому, и часть сделок оказывается убыточной ещё до входа просто из-за широкого спреда.

Преимущество специализации набирается постепенно и складывается из мелочей. Вы начинаете помнить, как пара ведёт себя в первый час европейской сессии и как в последний час американской. Вы знаете, что после выхода данных по занятости в США движение обычно затухает через 40-50 минут, а не продолжается весь день.

Вы отличаете обычный дневной диапазон от расширенного и понимаете, когда цель по сделке нереалистична просто потому, что пара столько за день не проходит.

Это знание не переносится на другой инструмент, поэтому каждая смена пары обнуляет накопленный опыт.

Какие пары подходят для специализации

Кандидатов немного, и все они входят в число основных, потому что специализация требует ликвидности, узкого спреда и предсказуемого расписания событий.

EUR USD – это классический выбор для специализации. У пары самый узкий спред на рынке, ровный ритм и всего два источника новостей, Федеральная резервная система и Европейский центральный банк. Событий здесь достаточно на весь год, потому что оба регулятора собираются по восемь раз, плюс ежемесячные данные по инфляции и занятости с обеих сторон, то есть примерно 40 значимых дат в календаре.

GBP USD богаче на движения и подходит тем, кто спокойно переносит широкие колебания. Диапазон в полтора раза шире, чем у евро, реакция на выступления представителей Банка Англии заметно резче, а данные по британской инфляции способны сдвинуть пару на 150 пунктов за час. Тем, кто торгует после работы, эта пара удобна ещё и тем, что основная активность приходится на вечер по московскому времени.

USD JPY живёт по другой логике, здесь главным драйвером служит разница в стоимости денег между США и Японией. Пара месяцами идёт в одну сторону, пока эта разница сохраняется, поэтому на ней зарабатывают удержанием позиции неделями, а не внутридневной торговлей. Дополнительный доход даёт положительный своп за перенос позиции, если направление совпадает с направлением разницы.

AUD USD интересен тем, кто готов разбираться в сырье. За австралийской валютой стоят цены на железную руду и уголь, а также состояние экономики Китая как основного покупателя, поэтому здесь к двум экономикам добавляется третий фактор. Зато и сигналы получаются более ранними, ведь сырьевые котировки часто разворачиваются раньше валюты.

Отдельно стоит USD RUB. Для российского трейдера это самая понятная пара по фундаменту, потому что на неё влияют цена нефти, решения Банка России, налоговый период с продажей валюты экспортёрами в двадцатых числах месяца и сезонность спроса. Торгуют её обычно не на Форекс, а фьючерсом Si на срочном рынке Московской биржи, где всё происходит в рублях и в привычные часы, торги идут с 10 утра и почти до полуночи.

Что изучать по своим двум экономикам

Фундаментальная работа по одной паре занимает пару часов в неделю и сводится к небольшому набору данных. Основной драйвер это разница в стоимости денег между двумя странами, потому что капитал перетекает туда, где доходность выше, и курс следует за этим потоком. Дальше идёт инфляция, ведь именно она определяет, что центральный банк сделает на следующем заседании, а рынок закладывает ожидаемое решение в цену задолго до самого события. Третьим номером стоят занятость и деловая активность, они показывают, есть ли у регулятора запас прочности для жёстких решений. Всё остальное, от торгового баланса до политических новостей, влияет реже и обычно кратковременно.

Заседания крупных центральных банков проходят примерно восемь раз в год, то есть у вас около 16 ключевых дат по паре плюс два десятка публикаций статистики. Это подъёмный объём подготовки, и он полностью закрывает фундаментальную часть работы.

Стратегии, которые работают на одной паре

Узкая специализация открывает подходы, недоступные тому, кто прыгает между инструментами, потому что все они опираются на знание конкретного расписания и конкретного размаха движений.

1. Пробой ночного диапазона на открытии Лондона. Вы отмечаете максимум и минимум азиатской сессии и работаете от выхода за эти границы в первый час после 10 утра по Москве. Подходит для EUR/USD и GBP/USD, где приход европейских участников регулярно даёт направленное движение.
2. Возврат к среднему после отработки дневного диапазона. Если пара уже прошла 80-90% своего обычного дневного хода, вероятность продолжения падает, и сделка берётся против движения с коротким удержанием.
3. Торговля от заранее известных дат. Заседания центральных банков и публикации по инфляции стоят в календаре за месяцы, и вы либо работаете реакцию первых 30 минут, либо сознательно остаётесь вне рынка.
4. Уровни предыдущего дня и недели. На одной паре вы за полгода накапливаете статистику, как часто она разворачивается от вчерашнего максимума, и это превращается в измеримое правило, а не в общий совет.
5. Удержание позиции по разнице процентных условий. Работает на USD/JPY и других парах с большим разрывом в стоимости денег, где своп добавляет к результату каждый день переноса.

Пятая стратегия требует терпения на недели, первые четыре укладываются в один торговый день, и вместе они закрывают почти любой рыночный режим по одной паре.

Кто уже работает по одному инструменту

Ощущение, что торговать одной парой странно и так никто не делает, появляется от нехватки примеров. На деле это распространённый рабочий формат, причём и в фондах, и у частных трейдеров.

Пол Роттер, немецкий трейдер, известный на бирже Eurex под прозвищем Flipper, построил результат почти целиком на фьючерсе на немецкие облигации Bund, добавив к нему только два родственных контракта, Bobl и Schatz. Его годовой доход измерялся десятками миллионов евро, объём доходил до сотен тысяч сделок в день, и всё это на одной узкой группе инструментов, которую он знал до мелочей. Ни акциями, ни валютой, ни сырьём он при этом не занимался.

Кэти Лиен, управляющий директор по валютной стратегии BK Asset Management и сооснователь BKForex, работает только с валютами группы G20. Она начинала на межбанковском валютном столе J.P. Morgan Chase, затем запустила аналитический портал DailyFX, и за всю карьеру её фокус не выходил за пределы валютного рынка. Пример показательный ещё и тем, что специализация не помешала ей построить собственный фонд и публичную аналитическую практику.

Билл Липшуц, работавший на валютном столе Salomon Brothers, получил прозвище султан валют ровно за то же самое, он занимался исключительно валютами и приносил банку сотни миллионов долларов, не распыляясь на другие рынки.

У частных трейдеров такой формат встречается ещё чаще, просто о нём реже пишут. Времени на разбор десяти рынков у человека с основной работой попросту нет, поэтому в отчётах участников проп-фирм и в конкурсных статистиках регулярно попадаются люди, у которых за весь период фигурируют два или три инструмента. Среди участников конкурса Московской биржи «Лучший частный инвестор» тоже хватает тех, кто весь сезон отработал узким набором контрактов.

Истории такого рода собраны в книгах Джека Швагера, где почти каждый герой рассказывает про сужение фокуса.

Как накапливать статистику по своей паре

Экспертиза появляется из записей, а не из времени перед экраном. Схема занимает 15 минут в день.

1. Записывайте средний дневной диапазон пары каждую неделю, чтобы видеть, расширяется рынок или сжимается.
2. Ведите таблицу событий, где на одной стороне дата и новость, а на другой фактическая реакция пары в пунктах.
3. Отмечайте часы, в которые за последний месяц происходили основные движения.
4. Раз в квартал перечитывайте записи и ищите повторы, именно они превращаются в правила входа.
5. Проверяйте найденное правило на истории минимум за два года, прежде чем торговать его деньгами.

Через полгода такой работы появляется то, чего нет у большинства участников рынка, собственная статистика по конкретному инструменту. Считать диапазон и накладывать календарь на график удобно в TradingView, а торговые условия по спреду стоит сравнить заранее, например у FxPro, потому что при частой торговле одной парой спред становится главной статьёй расходов.

Слабые места узкого подхода

Любая пара периодически входит в фазу узкого коридора, где нормальных сделок нет неделями, и трейдер с одним инструментом остаётся без работы. Здесь возникает соблазн начать торговать то, чего нет, или временно перейти на другую пару. Рабочее решение выглядит иначе, периоды затишья используют для разбора записей и проверки гипотез на истории, а размер позиции в такие недели сокращают вдвое. Допустимо и добавить вторую пару, но связанную с первой, например работать с EUR/USD и GBP/USD, потому что вторая половина уравнения у них общая и новых знаний нужно немного.

Выбор с какой валютной пары начинать торговать делают один раз и надолго, поэтому на него стоит потратить неделю.

Откройте графики трёх кандидатов, посмотрите дневной диапазон за последний месяц, сопоставьте часы активности со своим расписанием и проверьте спред у своего брокера именно в те часы, когда вы реально торгуете. Дальше выберите ту пару, чей ритм вам понятнее, а не ту, где движения крупнее.

Первые три месяца результат правильнее оценивать не в деньгах, а по тому, растёт ли журнал наблюдений и появляются ли в нём повторяющиеся ситуации.