Цена на уголь – Фьючерсы и акции, от чего зависят котировки угля (COAL)

Фьючерсы на уголь торгуются на нескольких международных биржах, включая CME Group, ICE Futures Europe и Zhengzhou Commodity Exchange в Китае. Объемы контрактов на каждой бирже различаются, но в целом фьючерсы на уголь имеют довольно высокую ликвидность и представляют собой значительный объем торгов.

Цена на уголь на бирже хорошо отражена в динамике фонда Range Global Coal Index ETF с тикером COAL. В него входят акции примерно 30 компаний из разных стран, которые добывают энергетический и металлургический уголь или перевозят его. Среди них американские Warrior Met Coal, Alpha Metallurgical Resources и Peabody, австралийские Yancoal и Whitehaven Coal. Выручка этих компаний напрямую зависит от стоимости угля, и котировки фонда растут и падают вместе с ней.

Котировки самого угля удобно смотреть на графике фьючерса на уголь Newcastle на TradingView. На этот контракт биржи ICE ориентируются покупатели и продавцы энергетического угля в Азии.

В секции срочного рынка на Московской бирже уголь отсутствует.

На Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже (SPIMEX) торговля углем возможна только физическими поставками по железной дороге.

Для трейдеров торговля фьючерсами и опционами на уголь возможна на бирже NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа), которая входит в состав холдинга CME Group. Здесь есть –

1. Фьючерс на уголь (API2) CIF ARA (ARGUS-McCloskey) – контракт выступает главным ориентиром цены для поставочных и внебиржевых угольных контрактов в северо-западной Европе. Код контракта – MTF. Данный уголь добывается в треугольнике, образованном городами Амстердам-Роттердам-Антверпен, часто называется – NWE (Северо-Западная Европа) или просто «Роттердамский» узел. Котировка угля включает CIF (стоимость, страхование и фрахт) и рассчитывается в долларах США за тонну.
2. Фьючерс на уголь (API4) FOB Richards Bay (ARGUS-McCloskey), который является эталоном для экспорта угля из залива Ричардс (Richards Bay) в Южной Африке.
3. API 5 – индикатор, используемый для заключения договоров о поставке угля на австралийском и китайском рынках.
4. Фьючерс на уголь (API 8) CFR South China (Argus/McCloskey) с кодом SSI – эталон на импортном рынке Китая – крупнейшего в мире потребителя угля. Данный индекс отражает стоимость угля, импортируемого в южный Китай.
5. Фьючерс на индекс ICI 4 – индонезийский индекс угля от Argus/Coalindo, который предоставляет основные эталонные котировки физических партий угля на рынке Индонезии.
6. ARGUS 8800 PRB (Powder River Basin) – Еженедельные котировки угля PRB отражают цены всех сделок, заключенных на физические поставки угля в регионе за неделю. Котировка Argus 8800 PRB широко используется для заключения договоров о поставке и перевозке угля, а также для трансфертного ценообразования. Многие горнодобывающие и электрогенерирующие компании предпочитают использовать эту котировку для расчета стоимости физических объемов угля. Угольный бассейн реки Паудер (Powder River Basin) является крупнейшим регионом добычи угля в США, в котором добывается половина всего объема угля, используемого для генерации электроэнергии в стране.

Услуги Argus по добыче угля включают ежедневные и еженедельные международные оценки цен, новости рынка и комментарии.

Argus совместно с IHS McCloskey разрабатывает индексы API, которые являются стандартными отраслевыми ориентирами. Более 90% угольных деривативов в мире оцениваются по этим индексам.

На бирже ICE Futures Europe, которая входит в состав Межконтинентальной биржи (ICE), кроме API 2 и API 4, торгуется фьючерс ICE Newcastle Coal (NCF). Котировки основаны на цене угля, отгружаемого на угольном терминале Ньюкасла в Австралии. Для этого контракта доступны расчетные фьючерсы, поставочные (EFP), обмен на свопы (EFS) и блочные сделки. Объем контракта 1 лот – 1000 тонн угля (как и минимальный объем сделки). Цена рассчитывается в долларах США за тонну. Минимальный шаг цены 5 центов.

Расчеты по фьючерсному контракту ICE Newcastle Coal осуществляются на сумму, равную среднемесячному глобальному индексу NEWC globalCOAL, который ведет крупнейшая компания по физическим поставкам угля. Полная методология расчета индекса доступна на сайте www.globalcoal.com.

• Ежемесячный индекс Ньюкасла globalCOAL представляет собой среднее значение каждого Еженедельного индекса Ньюкасла, рассчитываемое каждую пятницу. Еженедельный индекс Ньюкасла представляет собой средневзвешенное значение двух элементов:  Средневзвешенная цена транзакций и среднее число заявок и предложений. Полная методология расчета Индекса доступна на сайте globalCOAL.

globalCOAL сотрудничает с финансовой клиринговой палатой ICE, которая предлагает портфель фьючерсов на уголь – четыре контракта для самых загруженных международных угольных узлов в мире: Ньюкасл (Австралия), Роттердам (Европа) и Ричардс-Бей (Южная Африка).

Есть еще один аналогичный API4 фьючерс – ICE globalCOAL Richards Bay Coal Futures (код контракта – GCF). Он рассчитывается по индексу RB globalCOAL, который рассчитан на основе данных онлайн-торговли globalCOAL, поставляемых контрактах на условиях FOB. 1 лот = 1000 метрических тонн.

При этом ICE Clear Europe выступает в качестве центрального контрагента по всем этим сделкам, тем самым гарантируя финансовые показатели контрактов ICE Futures Europe, зарегистрированных на имя ее членов, вплоть до поставки, исполнения и/или расчета.

Коксующийся уголь, являющийся ключевым компонентом производства стали, приобрел все большее значение благодаря таким разнообразным импортерам, как Индия, Япония, Южная Корея и Китай. Не удивительно что в этих регионах тоже торгуют фьючерсами на уголь.

На бирже SGX в Сингапуре в долларах торгуются:

1. SGX TSI CFR China Premium JM25 Coking Coal Futures (CCF)
2. SGX IHS McCloskey M42 – Indonesian 4200kc GAR FOB Thermal Coal Futures (M42F)
3. SGX TSI Australia Premium Coking Coal Futures (ACF)
4. Coal India Futures (ZCOA)

Часы торгов сессии T с 7:10 до 20:00 и сессии Т+1  20:00:01–5:15 по местному времени.

В Китае на товарной бирже в Чжэнчжоу – Zhengzhou Commodity Exchange (ZCE) торгуется фьючерс на уголь с кодом ZC (China Thermal Coal Futures), рассчитываемый в китайской юани. в одном лоте контракта 100 тонн. Часы торгов по Пекину – с 9:00-11:30, после перерыва с 13:30 до 15:00.

В Индии на биржах Бомбея (Bombay Stock Exchange) и Мумбаи (National Stock Exchange of India) торгуются контракты COAL India.

Как зарабатывать на фьючерсах на уголь

Обычные трейдеры, которые не хотят получить по адресу вагоны с углем, торгуют только расчетными фьючерсами, где срок экспирации контракта постоянно автоматически переносится на следующий ближайший.

Простой пример покупки-продажи. Можно открыть длинную позицию на один контракт на NYMEX, действующий в течение месяца. Допустим, курс фьючерса на уголь на бирже 34,05 доллара США за тонну. Каждый контракт на бирже охватывает объем примерно в 907 тонн (1000 амер. тонн), потому итоговая стоимость контракта составит 30 883 долларов. Однако платить полную сумму не обязательно – достаточно внести ГО (гарантийное обеспечение). Допустим, оно составляет 16% от общей стоимости контракта – 4 941 доллар.

Через неделю ситуация может измениться. Допустим, цена на фьючерсы на уголь вырастет до 37 долларов, тогда стоимость контракта составит 33 559 долларов. Продав контракт в этот момент, трейдер сможет закрыть длинную позицию с прибылью 2 676 долларов.

В указанном стоимость угля изменилась на 7,98%, но полученная рентабельность инвестиций равняется 54,1%.

Этот показатель возможен благодаря относительно низкому гарантийному обеспечению, необходимому для контроля больших объемов угля, представленных в контракте.

Акции угольных компаний

Курс фьючерсов на уголь на бирже может влиять на акции компаний, занимающихся добычей, переработкой и транспортировкой твердого топлива.

Если торговля срочными контрактами доставляет сложности с выходом на рынок, то покупка акций компаний более простой путь.

Основными игроками угольного рынка являются китайские, индийские и американские компании-гиганты.

• BHP Group Limited (BHP) – международная рудодобывающая компания, которая занимается добычей металлов и угля в различных регионах мира. Акции BHP торгуются на фондовых биржах в США, Великобритании, Австралии и других странах.
• Rio Tinto Group (RIO) – международная горнодобывающая компания, занимающаяся добычей различных полезных ископаемых, включая уголь, железную руду, медь, алюминий и т.д. Акции Rio Tinto торгуются на фондовых биржах в США, Великобритании, Австралии и других странах.
• Peabody Energy Corporation (BTU) – крупнейший в США производитель угля. Компания занимается добычей, производством и продажей угля в различных регионах США и Австралии. Акции Peabody Energy торгуются на фондовых биржах в США.
• Core Natural Resources, Inc. (CNR) – еще один крупный производитель угля в США, который занимается добычей и продажей металлургического и термального угля. Акции Core Natural Resources торгуются на фондовых биржах в США.
• China Shenhua Energy Company Limited (CSUAY) – крупнейшая компания в Китае, занимающаяся добычей и производством угля. Компания также занимается генерацией электроэнергии на основе угля. Акции China Shenhua Energy торгуются на фондовых биржах в Гонконге и Шанхае.
• Coal India Limited (COALINDIA) – крупнейший производитель угля в Индии, который занимается добычей и продажей угля на внутреннем и международных рынках. Акции Coal India торгуются на фондовых биржах в Индии.
• Adani Enterprises Limited (ADANIENT) – компания, занимающаяся добычей и производством угля в Индии, а также занимается различными другими бизнесами, включая терминалы для экспорта угля, солнечную энергию и т.д. Акции Adani Enterprises торгуются на фондовых биржах в Индии.
• Yankuang Energy Group Company Limited (YZCAY) – одна из крупнейших компаний по добыче угля в Китае, которая занимается добычей, производством и продажей угля в Китае и других регионах мира. Акции Yankuang Energy торгуются на фондовых биржах в США и Гонконге.
• Warrior Met Coal, Inc. (HCC) – американская компания, занимающаяся добычей, производством и продажей металлургического угля в США.
• Alpha Metallurgical Resources, Inc. (AMR) – американская компания, занимающаяся добычей и продажей металлургического угля в Аппалачах. Акции Alpha Metallurgical Resources торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже.
• New Hope Corporation Limited (OTCMKTS:NHPEF) – австралийская компания, основанная в 1952 году, со штаб-квартирой в Брисбене. У фирмы есть проекты по добыче угля по всей Австралии.
• NACCO Industries, Inc. (NYSE: NC ) -— американская компания, основанная в 1913 году, со штаб-квартирой в Кливленде, штат Огайо. Фирма управляет угольными шахтами для производства электроэнергии, места для добычи расположены в Техасе, Миссисипи, Северной Дакоте и Нью-Мексико. Компания также сдает в аренду свои права на добычу полезных ископаемых другим организациям.
• Alliance Resource Partners, LP (NASDAQ:ARLP) — американская диверсифицированная компания по добыче природных ресурсов, базирующаяся в Талсе, штат Оклахома. Фирма ведет добычу полезных ископаемых в Кентукки, Мэриленде, Западной Вирджинии и других штатах Америки.
• ПАО «Распадская» – RASP.MM
• ПАО «Мечел» – MTLR
• Exxaro – EXXJ
• Anmol India Ltd – ANMI
• Sindhu Trade Links Ltd – SINU
• Jizhong Energy – 000937
• Peabody Energy – BTU
• Shaanxi Coal and Chemical Industry – 601225
• Shanxi Coking Coal Group – 600740
• Whitehaven Coal – WHC

От чего зависит стоимость угля

Крупнейшим производителем угля сейчас является Азиатско-Тихоокеанский регион – большинство из крупнейших компаний расположено там. Оборот рынка этого сырья оценивается в 1,5 триллиона долларов.

Цена на фьючерсы на уголь зависит от спроса и предложения на уголь, политическую стабильность в странах-производителях и экспортерах, макроэкономические условия.

Вот некоторые из основных факторов, которые могут влиять на стоимость фьючерсов на уголь:

• Производство и экспорт: Крупнейшие производители и экспортеры угля в мире – Китай, США, Индия, Австралия и Индонезия. Изменения в объемах производства и экспорта угля в этих странах могут значительно повлиять на цену фьючерсов на уголь.
• Спрос: Спрос на уголь связан с объемом использования угля в производстве электроэнергии, а также с использованием угля в производстве стали и других материалов. Периоды высокого спроса на уголь могут привести к увеличению цен на фьючерсы на уголь, а периоды низкого спроса могут привести к снижению цен.
• Данные о запасах: Регулярно публикуются отчеты о запасах угля в различных регионах мира. Изменения в уровне запасов могут влиять на спрос и цену фьючерсов на уголь.
• Данные о потреблении: Данные о потреблении угля в различных регионах мира также могут влиять на спрос и цену фьючерсов на уголь. Они публикуются в отчетах о производстве электроэнергии и других промышленных секторах.
• Сезонность: Спрос на уголь может иметь сезонный характер, в зависимости от времени года и климатических условий. Например, спрос на уголь может возрасти зимой из-за увеличенного потребления электроэнергии для обогрева.

Информацию о запасах и потреблении угля публикуют различные государственные и неправительственные организации, такие как Международное агентство по энергетике, Американская ассоциация угольной промышленности и Австралийское бюро статистики.

Также существуют профессиональные аналитические компании, которые занимаются анализом данных и прогнозированием цен на уголь и другие сырьевые товары.

Особенности полезного ископаемого и его котировок на международной арене

Уголь считается одним из главных видов топлива на мировом рынке. Его доля в сфере производства электроэнергии составляет около трети. Он активно применяется при производстве ЛКМ, разных химических элементов, коксовый газ и др. Общемировой запас этого топлива превышает 1 триллион тонн. Такого объема хватит на 130-140 лет.

Около 90% от общего запаса находится в 10 странах мира:

1. Китай. Угледобывающие компании Поднебесной извлекают из недр земли более 4,5 миллиардов тонн твердого топлива в год. Основные залежи находятся в бассейне Шаньси.
2. Индия. Страна добывает более 1 миллиарда тонн угля в год. Темпы увеличиваются. Индия уже обогнала по объемам США. Она не только экспортирует полезное ископаемое, но и использует для себя. Примерно 70% электроэнергии страны обеспечивается за счет специальных угольных станций.
3. США. Последние несколько лет сокращает добычу угля. Страна входит в шестерку крупнейших производителей в мире. Доля угля в общей электроэнергетической системе США составляет около 15%. Есть угольные станции, генерирующие в большом количество электроэнергию, которая подается американцам. В стране есть два крупнейших бассейна – Аппалачский и Иллинойский.
4. Австралия. Занимается добычей угля с 19-го века. Основные залежи находятся в районе города Ньюкасл. От общего объема энергетического топлива экспортирует за рубеж 90%. Для собственных нужд оставляет всего 10%. Запасы угля в этой стране составляют более 70 миллиардов тонн.
5. Индонезия. Стремительно увеличивает объемы добычи твердого топлива. Уже обогнала по этому показателю Австралию и США и вышла на третье место в мире.
6. Россия. Медленно увеличивает объемы добычи, но не так стремительно, как Индонезия. Запасов изученных бассейнов хватит стране для самобеспечения на 500 лет. Еще не до конца ученые смогли оценить запасы залежей в Ленском и Тунгусском бассейне.
7. ЮАР. Из года в год удерживает планку по добычи угля в районе 240-260 миллионов тонн. Из этого объема 90% страна использует для собственных нужд и лишь 10% экспортирует в другие государства. На всей территории ЮАР есть угольные пласты. Некоторые из них находятся на границе с Зимбабве и Замбией.
8. Германия. Постепенно сокращает объемы добычи угля. В стране около 90 миллионов тонн твердого топлива извлекается из недр земли за год.
9. Польша. Добыча граничит на 80-120 млн тонн за год.  Большую часть использует для собственных целей.
10. Казахстан. Ежегодно из недр извлекают более 110 миллионов тонн угля.

Если говорить только о запасах ценного топлива, то первое место в мире занимает США. У нее более 250 миллиардов тонн топлива находится в недрах земли. На втором месте Россия – от 160 миллиардов тонн, на третьем – Австралия (от 147 миллиарда тонн).

Остальные страны, компании которых способны определять стоимость фьючерсов на уголь (весомые игроки на рынке):

• Китай (138 млрд. т);
• Индия (101 млрд. т);
• Индонезия (37 млрд. т);
• Германия (36 млрд. т);
• Польша (26 млрд. т);
• Казахстан (25 млрд. т);
• Турция (11 млрд. т);
• ЮАР (9 млрд. т);
• Новая Зеландия (7,5 млрд. т);
• Сербия (7 млрд. т);
• Бразилия (6 млрд. т).

Спрос на уголь в мире долго рос и вышел на рекордный уровень около 8,8 миллиарда тонн в год. Об этом сообщает в своем отчете МЭА (Международное энергетическое агентство). По прогнозу агентства, дальше потребление выйдет на плато и к концу десятилетия может немного снизиться, а главным источником роста останется Индия.

Области применения угля

Уголь широко используется в различных отраслях промышленности. Основными областями его применения являются производство электроэнергии, металлургия и химическая промышленность. В производстве электроэнергии уголь используется, как топливо для генерации электричества в термических электростанциях. В металлургии уголь используется в производстве чугуна, который затем используется для производства стали. В химической промышленности уголь используется для производства пластмасс, синтетических волокон, красителей и других продуктов.

Кроме того, уголь используется в качестве топлива для отопления. Также уголь используется в производстве цемента, в стекольной промышленности и для производства угольных брикетов, которые используются как альтернативное топливо в различных отраслях промышленности.

Коксующий уголь востребован в сталелитейном производстве. Примерно 70% этого твердого топлива используется для изготовления металлов и сплавов. Также он востребован при разрыхлении шихта, восстановлении руды, производстве алюминия и меди, выплавке чугуна.

Каменный уголь используется в виде электрического топлива или топлива для ж/д транспорта, работающего на паровой тяге. Из него еще делают различное сырье в химической и металлургической промышленности.

Учитывая постоянно меняющийся спрос на твердое топливо во всем мире, у трейдеров и инвесторов есть возможность мониторить курс фьючерсов на уголь и зарабатывать на торговле.