Векселя остаются одним из инструментов, способных приносить доходы в финансовой системе России. Однако из-за их специфики они не так популярны среди розничных инвесторов, как акции или облигации. Сейчас вы узнаете, что такое векселя, как на них можно зарабатывать, и приведем реальные примеры заработка трейдеров и компаний.
Что такое вексель
Вексель – это один из видов ценных бумаг, при котором заключается договор (долговое обязательство) между векселедержателем и векселедателем. Что это значит? Векселедержатель — это своего рода кредитор, а векселедатель — должник.
Основные операции с векселями проходят как на биржевом, так и на внебиржевом рынке. На Московской бирже, например, торгуются долговые бумаги крупных банков и корпораций. Это площадка для более надежных инвестиций, где инструменты проходят определенные стандарты.
Внебиржевой рынок, напротив, представляет собой место, где сделки заключаются напрямую между инвесторами и эмитентами. Здесь можно найти более доходные варианты, но риски также выше. Многие компании, не обращающиеся к публичным рынкам, выпускают векселя для привлечения краткосрочного финансирования.
Другим распространенным каналом для покупки векселей являются банки. В России такие учреждения, как Сбербанк или ВТБ, выпускают собственные векселя. Для розничных инвесторов это один из самых простых способов вложений в данный инструмент, поскольку банки предлагают стандартизированные условия, а также более высокий уровень доверия. Однако доходность банковских векселей часто уступает корпоративным аналогам.
Если вы хотите найти подходящий вексель, важно учитывать несколько факторов. Надежность эмитента всегда выходит на первый план. Убедитесь, что компания или банк, выпускающий вексель, имеет стабильное финансовое положение и высокую репутацию на рынке.
Тщательная проверка условий выпуска также обязательна: срок погашения, дисконт или доходность — это те характеристики, которые необходимо анализировать перед покупкой. Дополнительно следует оценивать ликвидность инструмента, ведь не все векселя легко продать на вторичном рынке.
Виды векселей
На российском рынке существует несколько видов векселей, которые различаются по назначению, условиям выпуска и уровням доходности.
Со стороны должника вексель может быть простым или переводным (так называемая «тратта»). При первом варианте, должник обязуется сам уплатить всю сумму, взятую в долг. Во втором же случае вексель даёт возможность должнику передать обязательство выплаты денег любому стороннему лицу (например бизнес-партнёру или члену семьи).
Банковские векселя
Банковские векселя выпускаются кредитными организациями, такими как Сбербанк, ВТБ и другие крупные банки. Этот вид векселей привлекает инвесторов своей надежностью, поскольку банки имеют строгий контроль со стороны регуляторов.
Банковские векселя могут быть предложены с фиксированной доходностью или с дисконтом. Часто они используются как альтернатива банковским вкладам, предлагая чуть более высокую доходность. Сроки погашения таких векселей варьируются от нескольких месяцев до нескольких лет.
Корпоративные векселя
Эти векселя выпускаются коммерческими компаниями, нуждающимися в краткосрочном финансировании. Корпоративные векселя обладают большей доходностью по сравнению с банковскими, но и риски при работе с ними выше.
Популярными эмитентами на российском рынке являются крупные корпорации, такие как «Газпром», «Лукойл», «Роснефть». Частные инвесторы часто выбирают корпоративные векселя для диверсификации своего портфеля, особенно если эмитент имеет высокий кредитный рейтинг.
Дисконтные векселя
Дисконтные векселя продаются по цене ниже их номинальной стоимости. Инвестор зарабатывает на разнице между ценой покупки и номиналом, который выплачивается при погашении. Например, вексель с номиналом 1 миллион рублей можно приобрести за 900 тысяч рублей, и через установленный срок инвестор получает полный номинал. Этот вид векселей популярен среди частных инвесторов, которые ищут предсказуемую доходность.
Процентные векселя
Процентные векселя предполагают выплату процентов в дополнение к номинальной стоимости. Доходность таких векселей выше, чем у дисконтных, поскольку эмитент обязуется выплачивать инвестору фиксированную процентную ставку. Процентные векселя особенно интересны тем, кто рассчитывают на регулярный доход.
Именные и на предъявителя
Именные векселя привязаны к конкретному лицу, указанному в документе, и могут быть погашены только этим лицом. Векселя на предъявителя, напротив, не требуют указания владельца, и их можно передавать другим лицам без необходимости внесения изменений в документ.
Второй вид более удобен для операций на вторичном рынке, поскольку не требует дополнительных процедур для передачи права собственности.
Казначейские векселя
На российском рынке казначейские векселя выпускаются редко, но иногда используются государственными структурами. Такие векселя считаются наиболее надежными, поскольку их погашение гарантировано государством.
Доходность казначейских векселей обычно ниже по сравнению с другими видами, но они подходят для консервативных инвесторов, предпочитающих минимальные риски.
Как заработать на векселях
Всего есть четыре вида погашения векселя:
- По предъявлении — это значит, что когда векселедержатель придёт к векселедателю, последний обязан сразу же выплатить указанную в векселе сумму.
- После предъявления — это когда векселедержатель предъявляет должнику вексель у него есть определенное количество времени до его погашения, как правило это пару недель или месяцев. При составлении векселя первых двух видов, может быть указан процент, который будет выплачивать векселедатель.
- После составления — это значит, что при составлении векселя указывается количество дней, через которое его должен погасить должник.
- Вы можете получить прибыль при помощи дисконта. То есть вексель переданный векселедержателю будет иметь рыночную цену меньше чем номинальную. Например, если вы заключаете с кем-то вексель, кому нужно 2 000 000 рублей, а вексель заключается на 2 200 000 рублей. Таким образом эти 200 000 рублей и есть вашим дисконтом и вашей прибылью.
Пример
В 2015–2016 годах, когда ключевая ставка Центрального банка России находилась на уровне около 17%, крупные российские банки, такие как Сбербанк и ВТБ, выпускали векселя с доходностью 8-9% для привлечения ликвидности. На тот момент банковские депозиты предлагали в среднем 6–7% годовых, что сделало векселя более привлекательным инструментом.
В 2020 году, в разгар пандемии COVID-19, многие компании испытывали нехватку ликвидности. Для покрытия текущих расходов они выпускали векселя с премиальной доходностью. Среди них были такие компании, как «Газпром нефть» и «Лукойл» с дисконтом 15-17% и сроком погашения 6 месяцев. В этот период компании активно выплачивали обязательства, чтобы поддерживать свою репутацию.
На Московской бирже векселя могут перепродаваться до их срока погашения. В 2018 году, когда началось снижение ключевой ставки ЦБ РФ, доходность новых векселей также начала падать. Это привело к росту цен на ранее выпущенные векселя с более высокой доходностью.
Некоторые векселя предусматривают не только дисконт, но и выплату процентов. В 2019 году «Роснефть» выпустила векселя, предлагая доходность 10% годовых с ежеквартальной выплатой процентов.
Риски инвестирования в вексель
Векселя не пользуются большим спросом, хотя они все равно остаются одним из наименее рискованным видом инвестиций.
Это связанно с тем, что если векселедатель отказывается возвращать долг векселедержателю, последний может подать в суд. При заключении векселя указывается лишь номинальная стоимость векселя, соответственно в суде никто не будет разбираться, какая сумма изначальна была выдана должнику, он будет обязан заплатить сумму, указанную в векселе.
Векселя доступны на биржах, через брокеров, банки и специализированные компании.
Для успешного инвестирования важно выбирать инструменты надежных эмитентов, учитывать юридическую чистоту и сопоставлять доходность с рисками. Это привлекательный, но недооцененный инструмент для сохранения и приумножения капитала.
(1 оценок, среднее: 5,00). Пожалуйста, оцените пост! Мы очень старались!
- Комментарии: 0
